【正文】 感謝所有關(guān)心和支持我的人 ! ****** 2020 年 12 月 。 最后感謝參加評審答辯的各位老師對我論文給予的寶貴意見。因篇幅有限，不能逐一列明，特向原創(chuàng)者致以真誠謝意。在此，特向 ******致以我崇高的敬意和衷心的感謝。 ******不僅在學(xué)業(yè)上給予我大量的指導(dǎo)，還教我為人處世 的道理，這些將是今后我的人生道路上的一筆十分珍貴的財富。我要衷心感謝在求學(xué)與論文寫作中給予我關(guān)心、幫助的老師、同學(xué)和家人。niaObservatory of the SMEs in (7),pp:5674. [23]Mitchell Berlin,Loretta J. Mester,1998,“On the profitability and cost of relationship lending”[J].Journal of Banking and Finance22,pp:873897. 16 謝 辭 在我的畢業(yè)論文即將完成之時，我在臺州學(xué)院的求學(xué)之路也快要告一段落了。以上這些都是解決臺州中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實選擇。而資金信用問題始終貫穿于 這三個方面，是它們的交集。 七、結(jié)束語 解決臺州中小企業(yè)融資難的問題是一個龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)工程，這個工程可以分為三個部分：中小企業(yè)自身，金融機制，政府引導(dǎo)。金融監(jiān)管應(yīng)根據(jù)金融組織規(guī)模大小、業(yè)務(wù)范圍、財務(wù)狀況和資質(zhì)高低等方面檔次不同，分成不同的類別，確立合適的標準，有針對性地實施分類監(jiān)管。最大限度地獲取民間金融活動 的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過各種渠道披露信息和提示風(fēng)險。如果通過良好的載體把民間資金集合起來，并合理地把民間資金利用到中小企業(yè)融資體制中來，將可以實現(xiàn)民間資金與中小企業(yè)的良性結(jié)合，為破解中小企業(yè)融資難助一臂之力。在臺州存在有大量的民間資本，這是中小企業(yè)資金的一個重要來源，是解決中小企業(yè)融資的主力。 （四）引導(dǎo)和規(guī)范民間金融市場，真正實現(xiàn)多渠道融資 由于臺州市中小企業(yè)數(shù)量龐大，分布在各行各業(yè)，又處在不同的發(fā)展階段，融資需求多種多樣。國際金融危機爆發(fā)以來，為解決中小企業(yè)發(fā)展面臨的實際困難和問題，財政部進一步加大了對中小 企業(yè)的支持力度。主要補貼類型可以包括：就業(yè)補貼、研究與開發(fā)補貼、出口補貼等。同時 , 國家設(shè)立了中小企業(yè)發(fā)展基金 , 并通 過稅收政策 , 鼓勵對這一基金的捐贈。 14 目前 , 我國對中小企業(yè)政策支持已經(jīng)開始實施。同時，產(chǎn)業(yè)政策管理部門也應(yīng)為金融機構(gòu) 確定中小企業(yè)貸款戰(zhàn)略和審貸操作提供依據(jù)。 （三）強化政府的作為，加大財政資金扶持引導(dǎo)力度 國際經(jīng)驗早已表明 ,政府對于中小企業(yè)的金融扶持措施和政策是不可缺少的。擔(dān)保機構(gòu)利用自身強大的研究力量，為企業(yè)出謀劃策，而不能僅僅停留在擔(dān)保的層面上 。擔(dān)保機構(gòu)與銀行應(yīng)該建立平等協(xié)作、風(fēng)險共擔(dān)的機制， 應(yīng)擴大擔(dān)保公司擔(dān)保貸款的份額。 同時還應(yīng)建立健全對中小企業(yè)融資的擔(dān)保機制。這些地方中小金融機構(gòu)最能充分地利用地方的信息，最容易了解到地方上的中小企業(yè)的經(jīng)營狀況。 要 廣泛建立中小金融機構(gòu)來解決中小企業(yè)融資不足的問題，培養(yǎng)愿意為之提供資金支持的民營中小金融機 構(gòu)，從而促進金融市場的公平競爭。在金融危機后，政府明確提出了深化金融企業(yè)改革的目標 ,要把商業(yè)銀行改造成資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、服務(wù)效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè) , 并選擇有條件的國有商業(yè)銀行實行股份制改造 , 加快處置不良資產(chǎn) ,充實資本金 , 創(chuàng)造條件上市。必須嚴格遵循誠實信用原則，切實履行借款合同，保持良好信用，加強自身信譽工程建設(shè)，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件，增強銀行對中小企業(yè)信貸投入的信心，而增強企業(yè)的融資能力。 甚至有些中小企業(yè)為減輕一時債務(wù)負擔(dān)，不還貸款本息、逃債，嚴重損害了企業(yè)的信譽，破壞了銀企關(guān)系，這就難以得到銀行長期資金支持?？陀^地講，中小企業(yè)的誠信度比大企業(yè)要差， 13 信譽不是太高。這樣才能提高信用水平，增強融資能力。 六、臺州中小企業(yè)融資難的對策建議 （一）提高中小企業(yè)素質(zhì)，加強信譽工程建設(shè)，增強融資能力 臺州 很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據(jù)重要管理崗位，決策上獨斷專行 ，家長式管理， 這種管理模式不利于中小企業(yè)引進優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營決策的 科學(xué) 性，加大 了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。 由上看出，日本主要依靠政府的政策性貸款和完善的擔(dān)保機制來解決中小企業(yè)間接融資問題，解決間接融資中信息不對稱和逆向選擇等 原因造成中小企業(yè)融資難。如果代償后債權(quán)最終收回，信用保證協(xié)會將其中的 70%交還給信用公庫。當信用保證協(xié)會對中小企業(yè)實行信用保證時，按一定條件自動取得中小企業(yè)信用保險公庫的信用保證保險。而 1958年日本政府出資 108億日元設(shè)立的中小企業(yè)信用保險公庫，則對信用保證協(xié)會進行保險。 依靠信用保證協(xié)會對中小企業(yè)進行擔(dān)保的同時，另一個有利的配合機構(gòu)是中小企業(yè)信用保險公庫。另外日本全國各都政府縣設(shè)有信用保證協(xié)會，在中小企業(yè)從民間金融機構(gòu)借貸經(jīng)營資本時對債務(wù)予以保證，并由政府出資的中小企業(yè)信用保險金庫對信用保證協(xié)會保證的債務(wù)進行保險。 12 日本還建立了完善的政府系統(tǒng)的中小企業(yè)金融機色，包括中小企業(yè)金融公庫，國民金融公庫和工商公會金融公庫，利用財政資金對中小企業(yè)進行資金融通。 早在 1948年日本就制定了中小企業(yè)廳設(shè)置法，并根據(jù)此法于同年在通商產(chǎn)業(yè)設(shè)置了“中小企業(yè)廳”，作為政府的一個永久性機構(gòu)履行保護和扶持中小企業(yè)發(fā)展的職能。 由上可以看出，美國中小企業(yè)管理局實際起到了“最后貸款人”的作用，是推動金融機構(gòu)向小企業(yè)融資的重要制度保障。鼓勵小企業(yè)擴大出口，小企業(yè)管理局積極地為進入國際市場的小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，擔(dān)?？铑~不低于 50萬美元，擔(dān)保比例可高達90%。 擔(dān)保貸款占小企業(yè)管理局資金援助的絕大部分。美國小企業(yè)法第七款第一條擔(dān)保貸款提供擔(dān)保，即由小企業(yè)管理局向放款機構(gòu)擔(dān)保，而由后者提供貸款。根據(jù)“ 1958年小企業(yè)投資法”的規(guī)定，這種貸款由小企業(yè)管理局與地方開發(fā)公司和金融機構(gòu)共同提供，包括地方開發(fā)公司貸款、小建設(shè)承包商貸款、季節(jié)性貸款、能源貸款、自然災(zāi)害貸款、控制污染貸款等等。在至少一家私人銀行（在人口超過 20萬的城市則為至少兩家）拒絕 向小企業(yè)提供貸款或參加由小企業(yè)管理局擔(dān)保的貸款時，小企業(yè)管理局可直接向小企業(yè)貸款，最高額度不超過 15萬美元，貸款利率低于同期市場利率。 美國成立了隸屬于聯(lián)邦政府的獨立機構(gòu) 中小企業(yè)管理局，且在各州設(shè)立了眾多辦事處和分支機構(gòu)，主要職能是向中小企業(yè)提供援助和咨詢。 此外，中小企業(yè)管理局還與大專院校及私人機構(gòu)簽訂合同，成立由政府提供經(jīng)費的小企業(yè)發(fā)展中心，免費為小企業(yè)提供咨詢，舉辦訓(xùn)練班等。 （一）美國解決中小企業(yè)融資問 題的主要做法 美國從 1953年開始，制定了中小企業(yè)法和中小企業(yè)投資法，在涉及金融方面的有中小企業(yè)技術(shù)革新法、小企業(yè)投資經(jīng)濟政策法、小企業(yè)資本形成法、小企業(yè)投資鼓勵法、小企業(yè)開發(fā)中心法、擴大小企業(yè)商品出口法等，這些法律制度的安排促進了中小企業(yè)的內(nèi)源融資，解決了內(nèi)源融資的途徑以及中小企業(yè)的創(chuàng)立。 五、部分國家和地區(qū)扶持中小企業(yè)的成功經(jīng)驗做法 中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題，而這個問題會很集中的發(fā)生在一個國家發(fā)展中的階段，然而這樣一個發(fā)展的階段，往往是一個國家發(fā)展的初中期階段，無論是中小企業(yè)還是商業(yè)銀行等金融機權(quán)，無論是金融市場還是政府，都還缺乏經(jīng)驗。而且對中小企業(yè)融資的基本框架還沒有形成，有些政策沒有真 正的實施下去。這就出現(xiàn)了目前私營企業(yè)的壞賬率比國企低 , 但其獲得的貸款卻少于國企的現(xiàn)象。 從歷史看 , 受計劃經(jīng)濟的影響以及行政干預(yù) , 我國 的國有商業(yè)銀行至今仍是按所有制性質(zhì)來劃分企業(yè)貸款的。 從財政政策的角度看 , 自 1998 年中國實行積極財政政策以來 , 政府發(fā)行了 5100 億元長期國債 , 銀行配套貸款 10000億元左右 , 建設(shè)總規(guī)模達到了 26000 億元。這樣做后，統(tǒng)一的擔(dān)保費用高于風(fēng)險低企業(yè)的需求，風(fēng)險低的企業(yè)只能選擇退出， 10 市場上只剩下高風(fēng)險企業(yè)接受擔(dān)保，高風(fēng)險企業(yè)倚仗擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)一般保證責(zé)任或 連帶責(zé)任，極易逃避還款義務(wù)，加劇擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險。在信用擔(dān)保市場上，那些具有最大風(fēng)險的企業(yè)他們往往最積極地尋求信用擔(dān)保并最有可能取得擔(dān)保。擔(dān)保機構(gòu)出于盈利目的收取的擔(dān)保費用甚至超過 50%的浮動上限。銀行無法了解中小企業(yè)真實的財務(wù)狀況，不能把握中小企業(yè)的還貸能力，銀企之間信息不對稱，導(dǎo)致銀行只能少貸甚至不貸款給中小企業(yè)。本文著重從中小企業(yè)與銀行和 擔(dān)保機構(gòu)之間的信息不對稱來分析。但由于國有擔(dān)保公司體制上存在明顯缺陷、運作效率低 , 容易引發(fā)“關(guān)系擔(dān)?！?, 使這些信用擔(dān)保機構(gòu)難以正常發(fā)揮其應(yīng)有的作用。據(jù)統(tǒng)計，目前中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的 20%左右，這與中小企業(yè)創(chuàng)造全部工業(yè) 93%的產(chǎn)值， 93%的利稅總額，就業(yè)人員占全部就業(yè)人員的的 96%（ 2020年度數(shù)據(jù)） 是極不對稱的。雖說近幾年來，國家也積極鼓勵國有商業(yè)銀行向民營中小企業(yè)放貸款，但國有商業(yè)銀行由于所有制問題導(dǎo)致資金運用的軟約束，以及實行的信貸責(zé)任個人終生負責(zé)制，使得銀行的貸款人員沒有動力為民營中小企業(yè)貸款，民營中小企業(yè)更是成為國有銀行“惜貸”和“慎貸”的對象（表 2） ② ，種情況在臺州也同樣很明顯。并且過去長期以來，國有銀行一直服從于支持國有經(jīng)濟發(fā)展的 目標。 2． 國有 商業(yè) 銀行 及其它大型金融機構(gòu)對中小企業(yè)嚴重惜貸 由于中小企業(yè)在市