【正文】 7 月份公司實(shí)際生產(chǎn)產(chǎn)品 350 件，發(fā)生固定。 A、直接加工操作必不可少的時(shí)間 B、必要的工間休息 C、必要的停工工時(shí) D、可避免的廢品耗用工時(shí) 1某公司生產(chǎn)單一產(chǎn)品，實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)成本管理。 A、 10 B、 8 C、 4 D、 40% 已知單價(jià)對利潤的敏感系數(shù)為 5，本年盈利，為了確保下年度企業(yè)不虧損，單價(jià)下降的最大幅度為（ ）。 A、 60000 元 B、 80000 元 C、 50000 元 D、 40000 元 A產(chǎn)品的單位變動成本 6元，固定成本 300 元，單價(jià) 10 元，目標(biāo)利潤為 500 元，則實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量為（ ）。 A、 60%和 % B、 60%和 40% C、 40%和 % D、 40%和 60% 下列各項(xiàng)中，不屬于降低保本點(diǎn)途徑的是（ ）。 A、 22500 B、 1875 C、 7500 D、 3750 若保本作業(yè)率為 60%，變動成本率為 50%，安全邊際量為 1200 臺，單價(jià)為 500 元，則實(shí)際銷售額為（ ）萬元。單位變動制造成本 50 元，單位變動銷售費(fèi)用 9 元，單位變 動管理費(fèi)用 1 元。 A、降低成本水平 B、通過向管理人員提供成本信息，借以提高人們的成本意識 C、通過成本差異分析，評價(jià)管理人員的業(yè)績，促進(jìn)管理人員采取改善措施 D、通過盈虧平衡分析等方法，提供成本管理信息，有效地滿足現(xiàn)代經(jīng)營決策對成本信息的需求 進(jìn)行成本管理的第一步是（ ）。 假定某公司有價(jià)證券的年利率為 9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為 50 元，公司認(rèn)為任何時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于 1 000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測算出現(xiàn)金余額波動的標(biāo)準(zhǔn)差為 800 元。 假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為 10%；一年按 360 天計(jì)算。（ ） 四、計(jì)算分析題 東方公司目前采用 30天按發(fā)票金額付款的信用政策。 應(yīng)收賬款具有增加銷售和減少存貨的功能。（ ） 貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，而到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本息的一種計(jì)息方法。 A、撥付備用金模式 B、結(jié)算中心模式 C、統(tǒng)分結(jié)合管理模式 D、財(cái)務(wù)公司模式 1采用成本模型確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時(shí)，考慮的現(xiàn)金持有成本包括（ ）。 A、隨每次訂貨批量的變動，相關(guān)訂貨費(fèi)用和相關(guān)儲存成本呈反方向變化 B、相關(guān)儲存成本與每次訂貨批量成正比 C、相關(guān)訂貨費(fèi)用與每次訂貨批量成反比 D、相關(guān)儲存成本與相關(guān)訂貨費(fèi)用相等時(shí)的采 購批量，即為經(jīng)濟(jì)訂貨批量 現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要包括（ ）。 A、品質(zhì) B、能力 C、資本 D、條件 下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的說法正確的有（ ）。 A、流動資產(chǎn)具有占用時(shí)間短 、周轉(zhuǎn)快、收益高等特點(diǎn) B、企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、流動負(fù)債又稱短期負(fù)債，具有成本低，償還期短的特點(diǎn) D、流動負(fù)債以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債 某企業(yè)擁有流動資產(chǎn) 100 萬元（其中永久性流動資產(chǎn)為 30 萬元），長期融資 400 萬元，短期融資 50 萬元，則以下說法正確的有（ ）。 A、發(fā)行對象為公眾投資者 B、發(fā)行條件比較寬松 C、籌資成本比公司債券低 D、一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大 制定收賬政策，需要權(quán)衡的內(nèi)容包括（ ）。 A、交易性需求 B、預(yù)防性需求 C、投機(jī)性需求 D、支付性需求 二、多項(xiàng)選擇題 下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的說法，正確的有（ ）。 A、機(jī)會成本 B、管理成本 C、短缺成本 D、轉(zhuǎn)換成本 1 A企業(yè)是日常消費(fèi)品零售、批發(fā)一體企業(yè)，春節(jié)臨近，為了預(yù)防貨物中斷，近期持有大量的現(xiàn)金。 A、企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門 B、現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中 C、有利于企業(yè)集團(tuán)的全面收支平衡 D、有利于調(diào)動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性 1運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，下列公式中，正確的是（ ）。 A、 250 B、 200 C、 15 D、 12 1在集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式中，有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本的是（ ）。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本為（ ）。（ 1 年按 360 天計(jì)算） A、 20800 B、 14568 C、 12480 D、 15600 某企業(yè)按年利率 5%向銀行借款 1080 萬元，銀行要求保留 8%的補(bǔ)償性余額，同時(shí)要求按照貼現(xiàn)法計(jì)息，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為（ ）。 A、 期限匹配融資策略下，長期融資等于非流動資產(chǎn) B、保守融資策略下，短期融資大于波動性流動資產(chǎn) C、保守融資策略下，收益和風(fēng)險(xiǎn)較低 D、激進(jìn)融資策略下，收益和風(fēng)險(xiǎn)居中 （ 2020 年考題）采用 ABC 法對存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（ ）。 A、營運(yùn)資金的來源具有靈活多樣性 B、營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動性 C、營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有長期性 D、營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性 下列各項(xiàng)中，可用于計(jì)算營運(yùn)資金的算式是（ ）。 A、固定訂貨成本 B、單位存貨持有費(fèi)率 C、固定儲存成本 D、每次訂貨費(fèi)用 下列與持有存貨成本有關(guān)的各成本計(jì)算中，不正確的有（ ）。 2020年中級 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 22/77 A、明保理 B、暗保理 C、有追索權(quán)保理 D、無追索權(quán)保理 下列各項(xiàng)中，不屬于應(yīng)收賬款監(jiān)控方法的是（ ）。 （ 2）計(jì)算購買新型機(jī)器設(shè)備方案的現(xiàn)值指數(shù)。當(dāng)時(shí)的銀行利率為 10%。新機(jī)器購入后當(dāng)年即投入使用，使用年限 5 年，報(bào)廢后估計(jì)有殘值收入 10000元，按直線法計(jì)提折舊。（ ） 四、計(jì)算分析題 某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資（均在投資期內(nèi)投入），該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表（部分）如下： 現(xiàn)金流量表（部分） 單位：萬元 投資期 營業(yè)期 0 1 2 3 4 5 凈現(xiàn)金流量 － 800 － 200 100 600 B 1000 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 － 800 － 1000 － 900 A 100 1100 折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 － 800 － 180 C 要求： （ 1）計(jì)算表中用英文字母表示的項(xiàng)目的數(shù)值； （ 2）計(jì)算或確定下列指標(biāo)： ① 凈現(xiàn)值； ② 包括投資期的靜態(tài)投資回收期和包括投資期的動態(tài)投資回收期； ③ 原始投資以及原始投資現(xiàn)值； ④ 現(xiàn)值指數(shù)。（ ） 市場利率上升，會引起證券價(jià)格上升。（ ） 內(nèi)含報(bào)酬率可以反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平。（ ） 投資決策中的現(xiàn)金是 指庫存現(xiàn)金、銀行存款等貨幣性資產(chǎn)。（ ） 2020年中級 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 21/77 根據(jù)投資項(xiàng)目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為獨(dú)立投資和互斥投資。 A、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B、再投資風(fēng)險(xiǎn) C、購買力風(fēng)險(xiǎn) D、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) 債券投資的收益是投資于債券所獲得的全部投資報(bào)酬，這些投資報(bào)酬來源于（ ）。則下列說法中正確的有（ ）。 A、營業(yè)現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅 B、營業(yè)現(xiàn)金流量＝稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本 C、營業(yè)現(xiàn)金流量＝稅后收入－稅后付現(xiàn)成本＋非付現(xiàn)成本抵 稅 D、營業(yè)現(xiàn)金流量＝收入 （ 1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本 （ 1－所得稅稅率）＋非付現(xiàn)成本 甲公司擬投資一個項(xiàng)目，需要一次性投入 20萬元，全部是固定資產(chǎn)投資，沒有投資期，投產(chǎn)后每年收入 90000 元，付現(xiàn)成本 36000 元，預(yù)計(jì)壽命期 10年，按直線法提折舊，無殘值。下列各項(xiàng)中，屬于投資管理原則的有（ ）。 A、動態(tài)回收期指未來現(xiàn)金凈流量累計(jì)到原始投資數(shù)額時(shí)所經(jīng)歷的時(shí)間 B、用回收期指標(biāo)評價(jià)方案時(shí)，回收期越短越好 C、計(jì)算簡便，易于理解 D、沒有考慮回收期以后的現(xiàn)金流量 二、多項(xiàng)選擇題 購買固定資產(chǎn)屬于（ ）。 D、 股票的價(jià)值＝未來第一期股利 /折現(xiàn)率 1某項(xiàng)目的現(xiàn)金流出現(xiàn)值合計(jì)為 2500 萬元，現(xiàn)值指數(shù)為 ，則凈現(xiàn)值為（ ）萬元。 A、債券要素包括債券面值、債券票面利率、債券到期日 B、只有債券價(jià)值大于其購買價(jià)格時(shí)，才值得投資 C、債券價(jià)值指的是未來收到的利息和本金的現(xiàn)值 D、一般來說，經(jīng)常采用票面利率作為折現(xiàn)率 下列各項(xiàng)關(guān)于股票投資的說法中，不正確的是（ ）。 A、高于 10% B、低于 10% C、等于 10% D、無法界定 下列各項(xiàng)中，不屬于證券資產(chǎn)特點(diǎn)的是（ ）。 A、 20200 元 B、 17750 元 C、 22250 元 D、 5000 元 某項(xiàng)目的現(xiàn)金流出現(xiàn)值合計(jì)為 2600 萬元，現(xiàn)值指數(shù)為 ，則凈現(xiàn)值為（ ）萬元。那么，該項(xiàng)目年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量為（ ）萬元。 A、 % B、 % C、 % D、 % 下列各項(xiàng)關(guān)于企業(yè)投資分類的說法中，不正確的是（ ）。 2020年中級 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 19/77 A、屬于企業(yè)的非戰(zhàn)略性決策 B、屬于企業(yè)的程序化管理 C、屬于企業(yè)的非程序化管理 D、投資價(jià)值的波動性小 某投資方案，當(dāng)折現(xiàn)率為 15%時(shí)，其凈現(xiàn)值為 45 元，當(dāng)折現(xiàn)率為 17%時(shí)，其凈現(xiàn) 值為－ 10 元。根據(jù)該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率判斷該項(xiàng)目是否具有可行性。 企業(yè)擬增資 2020 萬元（不考慮籌資費(fèi)用），有以下兩個方案可供選擇： 方案一：全部按面值發(fā)行債券 籌集，債券年利率為 10%；同時(shí)由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的增加，普通股的市價(jià)降為 11 元 /股； 方案二：按面值發(fā)行債券籌集 1340萬元，債券年利率為 9%；同時(shí)按照 11元 /股的價(jià)格發(fā)行普通股股票籌集 660 萬元資金。債券目前的市價(jià)為 120 元 /張，籌資費(fèi)率為 4%。 （ ） 通過計(jì)算和比較各種可能的籌資組合方案的平均資本成本， 選擇平均資本成本率最低的方案，是資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法里面的平均資本成本比較法。（ ） 當(dāng)息稅前利潤大于零，單位邊際貢獻(xiàn)和固定性經(jīng)營成本不變時(shí)，除非固定性經(jīng)營成本為零或業(yè)務(wù)量無窮大，否則息稅前利潤的變動率一定大于產(chǎn)銷變動率。（ ） 當(dāng)預(yù)期息稅前利潤大于每股收益無差別點(diǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)較大的籌資方案。（ ） 資本成本即籌資費(fèi)用，是指企業(yè)為籌集和使用資本而付出 的代價(jià)。（ ） 認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，它可以和普通股一樣取得紅利收入。 A、銀行借款 B、發(fā)行債券 C、融資租賃 D、發(fā)行普通股 2020年中級 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 18/77 三、判斷題 邊際資本成本是企業(yè)進(jìn)行追加籌資的決策依據(jù)。 A、可轉(zhuǎn)換債券將傳統(tǒng)的債務(wù)籌資功能和股票籌資功能結(jié)合起來，籌資性質(zhì)和時(shí)間上具有靈活性 B、可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資成本 C、在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，公司無需另外支付籌資費(fèi)用，又節(jié)約了股票的籌資成本 D、可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格往往高于當(dāng)時(shí)公司的股票價(jià)格 下列各項(xiàng)屬于資金需要量預(yù)測方法的有（ ）。 A、降低固定成本 B、提高銷售單價(jià) C、降低單位變動成本 D、擴(kuò)大銷售量 按照資金習(xí)性可以將資金分為（ ）。 A、債券成本 B、普通股成本 C、銀行借款成本 D、留存收益成本 下列各項(xiàng)中，會直接影響企業(yè)平均資本成本的有（ ）。 A、敏感性資產(chǎn)銷售百分比 B、敏感性負(fù)債銷售百分比 C、上期的銷售凈利率 D、上期的股利支付率 在計(jì)算個別資本成本時(shí)，不需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式有（ ）。 A、 B、 C、 D、 二、多項(xiàng)選擇題 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化決策的方法包括（ ）。則預(yù)測年度資金需要量（ ）萬元。 A、無益于改善公司治理結(jié)構(gòu) B、是一種融資促進(jìn)工具 C、有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵制度 D、保證公司在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計(jì)劃 1企業(yè)上一年的銷售收入為 1500 萬元，經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性負(fù)債占到銷售收入的比率分別是 30%和 20%，銷售凈利率為 10%，發(fā)放股利 60 萬元，企業(yè)本年銷售收入將達(dá)到 2020 萬元，并且維持上年的銷售凈利率和股利支付率，則企業(yè)在本年需要新增的籌資額為（ ）萬元。 A、贖回條款是指債券持有人有權(quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā) 債公司的條件規(guī)定 B、贖回一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格