【正文】 達(dá)到某一幅度時(shí) C、發(fā)債公司在贖回債券之前，要向債券持有人發(fā)出贖回通知，要求他們在將債券轉(zhuǎn)股與賣回給發(fā)債公司之間做出選擇 D、設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款 1下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，錯(cuò)誤的是（ ）。 A、 3000 B、 3340 C、 3380 D、 2740 1下列不屬于企業(yè)資金需要量預(yù)測方法的是（ ）。 A、每股收益最大的方案 B、風(fēng)險(xiǎn)最小的方案 C、每股收益最大、風(fēng)險(xiǎn)最小的方案 D、每股收益適中、風(fēng)險(xiǎn)適中的方案 2020年中級 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 16/77 1下列關(guān)于總杠桿系數(shù)的表述中，不正確的是（ ）。 A、息稅前利潤 B、營業(yè)利潤 C、凈利潤 D、利潤總額 某企業(yè)基期的銷售額為 1500 萬元，經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性負(fù)債占銷售收入的百分比分別為 90%和 30%，計(jì)劃銷售凈利率為 10%，股利支付率為 60%，如果企業(yè)的銷售增長率為 8%，預(yù)計(jì)該企業(yè)的外部融資需求量為（ ）萬元。 A、 826 B、 842 C、 778 D、 794 如果企業(yè)的資金來源全部為自有資金，且沒有優(yōu)先股存在，則企業(yè) 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（ ）。 A、 % B、 % C、 % D、 % 籌資方案組合時(shí)，邊際資本成本采用的權(quán)數(shù)為（ ）。（不考慮時(shí)間價(jià)值） A、 % B、 % C、 % D、 % 采用銷 售百分比法預(yù)測的對外籌資需要量，下列影響因素的變動(dòng)會(huì)使對外籌資需要量增加的是 A、降低股利支付率 B、固定資產(chǎn)凈值增加 C、利潤留存率提高 D、銷售凈利率增大 某公司普通股的貝塔系數(shù)為 ，此時(shí)一年期國債利率為 6%，市場上所有股票的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率 8%，則該股票的資本成本為（ ）。 單位：元 年份 期初本金 支付租金 應(yīng)計(jì)租費(fèi) 本金償還額 本金余額 1 2 3 4 5 合計(jì) 年份 期初本金 支付租金 應(yīng)計(jì)租費(fèi) 本金償還額 本金余額 1 20500 4879 1640 3239 17261 2 17261 4879 1381 3498 13763 3 13763 4879 1101 3778 9985 4 9985 4879 799 4080 5905 5 5905 4879 472 4407 1498 合計(jì) 24395 5393 19002 1498 第五章 籌資管理（下） 2020年中級 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 15/77 一、單項(xiàng)選擇題 下列各項(xiàng)中，不屬于影響資本結(jié)構(gòu)的因素的是（ ）。經(jīng)過認(rèn)定，此次租賃屬于融資租賃。（ ） 四、計(jì)算分 析題 ABC 公司于 20年 1 月 1 日從租賃公司租入一臺大型設(shè)備（該設(shè)備市場價(jià)格 18000 元，運(yùn)輸費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等合計(jì) 2500 元），租期 5年，租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)殘值 1500 元，歸租賃公司所有。（ ） 公司向發(fā)起人、國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。 （ ） 融資租賃下，經(jīng)過雙方同意可中途撤銷合同。（ ） 經(jīng)營 租賃是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并由承租單位提供維修、保養(yǎng)的一種服務(wù)型業(yè)務(wù)。 A、提前償還 B、分批償還 C、一次償還 D、到期償還 1與股權(quán)籌資相比，債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)包括（ ）。 A、不用發(fā)生籌資費(fèi)用 B、維持公司的控制權(quán)分布 C、籌資數(shù)額有限 D、資本成本高于普通股籌資 下列關(guān)于債券籌資特點(diǎn)的說法中，正確的 有（ ）。 A、籌資彈性較大 B、籌資成本較高 C、限制條件多 D、籌資速度快 與股權(quán)籌資相比，債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。 A、對于融資租賃，租賃期內(nèi)出租人提供設(shè)備維修、保養(yǎng)服務(wù) B、融資租賃的租期接近于資產(chǎn)的有效使用期 2020年中級 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 13/77 C、融資租賃期滿后，租賃資產(chǎn)一般要?dú)w還出租人 D、經(jīng)營租賃比較適用于租用技術(shù)過時(shí)較快的生產(chǎn)設(shè)備 依照法律規(guī)定，以下非貨幣資產(chǎn)中不能作為出資方式的有（ ）。 A、租賃期較短 B、租賃合同較為穩(wěn)定 C、出租人提供租賃資產(chǎn)的保養(yǎng)和維修等服務(wù) D、租賃期滿后，租賃資產(chǎn)常常無償轉(zhuǎn) 讓或低價(jià)出售給承租人 抵押債券，按其抵押品的不同劃分，可分為（ ）。 A、 B、 C、 D、 二、多項(xiàng)選擇題 下列權(quán)利中，屬于優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東的權(quán)利有（ ）。 A、 B、 C、 D、 1某企業(yè)于 2020 年 1 月 1 日從租賃公司租入一套價(jià)值 10 萬元的設(shè)備，租賃期為 10年，租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)殘值率為 10%，歸租賃 公司所有。租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)殘值為 4 萬元，歸甲企業(yè)所有。 A、要求定期向提供貸款的金融機(jī)構(gòu)提交財(cái)務(wù)報(bào)表 B、不準(zhǔn)在正常情況下出售較多的非產(chǎn)成品存貨 C、要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險(xiǎn) D、如期清償應(yīng)繳納稅金和其他到期債務(wù) 1東方公司從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值 100萬元，租期 5 年，租賃期滿預(yù)計(jì)殘值 5萬元，歸租賃公司，租賃的折現(xiàn)率為 10%，租金在每年年初支付，則每期租金為（ ）元。 2020年中級 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 12/77 A、例行性保護(hù)條款 B、一般性保護(hù)條款 C、特殊性保護(hù)條款 D、其他條款 1銀行貸款分為基本建設(shè)貸款、專項(xiàng)貸款和流動(dòng)資金貸款，這樣進(jìn)行分類的依據(jù)是（ ）。 A、專有技術(shù) B、土地使用權(quán) C、商標(biāo)權(quán) D、專利權(quán) 某上市公司決定以發(fā)行普通股股票進(jìn)行籌資，下列屬于該籌資方式優(yōu)點(diǎn)的是（ ）。 A、便于籌措新資金 B、促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓 C、便于確定公司價(jià)值 D、降低企業(yè)資本成本 下列關(guān)于吸收直接投資的說法中，錯(cuò)誤的是（ ）。 A、租賃設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé) B、融資融物于一身 C、在杠桿租賃中出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人 D、籌資的限制條件較少 下列關(guān)于發(fā)行普通股籌資特點(diǎn)的表述中，不正確的是（ ）。 A、籌資途徑為未分配利潤 B、籌資費(fèi)用較高 C、資本成本比普通股低 D、導(dǎo)致控制權(quán)的分散 吸收直接投資的籌資特點(diǎn)不包括（ ）。 A、 20% B、 35% C、 25% D、 10% 要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險(xiǎn)，屬于長期借款保護(hù)條款中的（ ）。 要求： （ 1）確定第一季度的銷售收入；（ 2）確定第二季度的銷售現(xiàn)金收入合計(jì)； （ 3）確定第二季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量；（ 4）確定第二季度的預(yù)計(jì)材料采購量； （ 5）確定第二季度采購的現(xiàn)金支出合計(jì)。單位產(chǎn)品材料定額耗用量為 5 千克，第二季度 末的材料結(jié)存量為 8400 千克，第二季度初的材料結(jié)存量為 6400 千克，材料計(jì)劃單價(jià) 10元 /千克。產(chǎn)品售價(jià)為 1000 元 /件。 要求：計(jì)算上表中用字母 “A～ J”表示的項(xiàng)目數(shù)值（除 “H”和 “J”項(xiàng)外，其余各項(xiàng)必須列出計(jì)算過程）。 2020 年該公司無其他融資計(jì)劃。（ ） 四、計(jì)算分析題 ABC 公司 2020 年度設(shè)定的每季末預(yù)算現(xiàn)金余額的額定范圍為 50～ 60 萬元，其中， 年末余額已預(yù)定為 60 萬元。（ ） 2020年中級 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 10/77 專門決策預(yù)算間接反映相關(guān)決策的結(jié)果，是實(shí)際中選方案的進(jìn)一步規(guī)劃。（ ） 編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，制造費(fèi)用產(chǎn)生的現(xiàn)金流出就是發(fā)生的制造費(fèi)用數(shù)額。（ ） 連續(xù)預(yù)算能夠使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)年度相配合。（ ） 針對預(yù)算的執(zhí)行偏差，企業(yè)預(yù)算委員會(huì)應(yīng)當(dāng)充分、客觀地分析產(chǎn)生的原因，提出相應(yīng)的解決措施或建議，提交董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)研究決定。 A、預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)不能 偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 B、正式下達(dá)的預(yù)算方案可以隨時(shí)調(diào)整 C、預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化 D、預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面。 A、增量預(yù)算是以基期成本費(fèi)用水 平為基礎(chǔ)編制的預(yù)算 B、零基預(yù)算在編制費(fèi)用預(yù)算時(shí)，不考慮以往會(huì)計(jì)期間發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額 C、零基預(yù)算可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目無法得到有效控制 D、增量預(yù)算不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制 下列關(guān)于彈性預(yù)算的說法中，正確的有（ ）。 A、 9 月份支付 萬元 B、 10 月初的應(yīng)付賬款為 萬元 C、 10 月末的應(yīng)付賬款為 23 萬元 D、 10 月初的應(yīng)付賬款為 萬元 對于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)，企業(yè)進(jìn)行決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的要求包括（ ）。 A、直接材料采購 B、制造費(fèi)用 C、資本性現(xiàn)金支出 D、經(jīng)營性現(xiàn)金支出 2020年中級 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 9/77 某企業(yè)本月支付當(dāng)月貨款的 60％，支付上月貨款的 30％，支付上上月貨款的 10％，未支付的貨款通過 “應(yīng)付賬款 ”核算。 A、銷售預(yù)算 B、財(cái)務(wù)預(yù)算 C、管理費(fèi)用預(yù)算 D、資本支出預(yù)算 在編制現(xiàn)金預(yù)算的過程中，可作為其編制依據(jù)的有（ ）。 A、預(yù)算是企業(yè)在預(yù)測、決策的基礎(chǔ)上，以數(shù)量和金額的形式反映企業(yè)未來一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營、投資、財(cái)務(wù)等活動(dòng)的具體計(jì) 劃 B、編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)以有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo) C、數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征 D、預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致 預(yù)算是對未來活動(dòng)的細(xì)致、周密安排，是未來經(jīng)營活動(dòng)的依據(jù)，其最主要的特征是（ ）。 A、固定預(yù)算編制方法可能造成預(yù)算上的浪費(fèi) B、零基預(yù)算有利于促使各基層單位精打細(xì)算， 合理使用資金 C、定期預(yù)算有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評價(jià) D、滾動(dòng)預(yù)算又叫連續(xù)預(yù)算或永續(xù)預(yù)算 1東方公司編制預(yù)算的時(shí)候考慮到本年生產(chǎn)任務(wù)增長 10%，所以制造費(fèi)用就在去年 30 萬的基礎(chǔ)上編制為 30（ 1＋ 10%）＝ 33 萬，它所采用的預(yù)算編制方法是（ ）。 A、是指企業(yè)在計(jì)劃期內(nèi)反映有關(guān)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收支 .財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的預(yù)算 B、是總預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié) C、也稱為總預(yù)算 D、從價(jià)值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門決策預(yù)算的結(jié)果 1下列各項(xiàng)預(yù)算中，最先編制的預(yù)算應(yīng)該是（ ）。 A、開展預(yù)算執(zhí)行分析 ，有關(guān)部門要收集有關(guān)信息資料，根據(jù)不同情況采用一些方法，從定量的層面反映預(yù)算執(zhí)行單位的現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢及其存在的潛力 B、預(yù)算審計(jì)可以采用全面審計(jì)或者抽樣審計(jì) C、企業(yè)預(yù)算按調(diào)整前的預(yù)算執(zhí)行，預(yù)算完成情況以企業(yè)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告為準(zhǔn) D、企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的預(yù)算，不可以調(diào)整 下列關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門職責(zé)的說法不正確的是（ ）。材料采購價(jià)格預(yù)計(jì) 12 元 /千克，則該企業(yè)第一季度材料采購的金額為（ ）。 A、 22020 B、 18000 C、 21000 D、 23000 現(xiàn)金預(yù)算中，計(jì)算 “現(xiàn)金余缺 ”時(shí)，現(xiàn) 金支出不包括（ ）。 A、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 B、預(yù)計(jì)利潤表 C、現(xiàn)金預(yù)算 D、銷售預(yù)算 增量預(yù)算 編制方法的缺陷是（ ）。 A、 1890 B、 1910 C、 1880 D、 1920 現(xiàn)金預(yù)算中，不屬于現(xiàn)金支出的內(nèi)容的是（ ）。 要求： （ 1）按單利計(jì)算， 2020 年年初投資額的終值； （ 2）按復(fù)利計(jì)算，并按年計(jì)息， 2020 年年初投資額的終值； （ 3）按復(fù)利計(jì)算，并按季計(jì)息， 2020 年年初投資額的終值； （ 4）按單利計(jì)算， 2020 年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和； （ 5）按復(fù)利計(jì)算，并按年計(jì)息， 2020 年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和； （ 6）按復(fù)利計(jì)算，并按季計(jì)息， 2020 年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和。（ ） 對可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的項(xiàng)目，企業(yè)應(yīng)主動(dòng)采取合資、聯(lián)營和聯(lián)合開發(fā)等措施，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。（ ） 證券組合風(fēng)險(xiǎn)的大小，等于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。（ ） 普通年金是指從第 1 期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)。（ ） 如果市場上短期國庫券的利率為 6%，通貨膨脹率為 2%，風(fēng)險(xiǎn)收益率為 3%，則資金時(shí)間價(jià)值為 4%。（ ） 資金時(shí)間價(jià)值是資金在周轉(zhuǎn)使用中產(chǎn)生的，是資金所有者讓渡資金使用權(quán)而參與社會(huì)財(cái)富分配的一種形式。 A、對于某項(xiàng)確定的資產(chǎn) ，其必要收益率