財(cái)務(wù)報(bào)表分析教程--現(xiàn)金流量分析5ppt61-財(cái)務(wù)分析(參考版)
2024-08-23 12:48本頁面
【正文】 61 二、現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析 ? 通常是采用編制歷年財(cái)務(wù)報(bào)表的方法 – 將連續(xù)多年的報(bào)表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的財(cái)務(wù)報(bào)表并列在一起加以分析，以觀察變化趨勢(shì)。 57 第四節(jié) 現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析 和結(jié)構(gòu)分析 58 一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 ? 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 ? 現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析 ? 現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析。 ? 意義 – 營運(yùn)指數(shù)反映企業(yè)營運(yùn)管理的水平和收益的質(zhì)量。 56 營運(yùn)指數(shù)指標(biāo) ? 計(jì)算 – 營運(yùn)指數(shù) =經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入247。 支付現(xiàn)金股利率越高，說明企業(yè)的現(xiàn)金股利占結(jié)余現(xiàn)金流量的比重越小，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。同一企業(yè)的不同年份有區(qū)別，高速擴(kuò)張的年份低一些，穩(wěn)定發(fā)展的年份高一些。 ? 這個(gè)比率反映有多少現(xiàn)金留下來，并投入公司用于資產(chǎn)更新和企業(yè)發(fā)展。 1．現(xiàn)金流量適合比率 2．現(xiàn)金再投資比率 3．現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 52 1．現(xiàn)金流量適合比率 現(xiàn)金流量適合比率，是指經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與項(xiàng)資本支出、存貨購置及發(fā)放現(xiàn)金股利的比值； 它反映經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金滿足主要現(xiàn)金需求的程度。 50 3．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 ? 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是指營業(yè)凈現(xiàn)金流入與全部資產(chǎn)的比值，反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。 49 2．每股經(jīng)營現(xiàn)金流量 ? 每股經(jīng)營現(xiàn)金流量是反映每股發(fā)行在外的普通股票所平均占有的現(xiàn)金流量，或者說是反映公司為每一普通股獲取的現(xiàn)金流入量的指標(biāo)。 ? 現(xiàn)金流量與債務(wù)總額之比的數(shù)值越高越好。 ? 該指標(biāo)數(shù)值越高，現(xiàn)金流入對(duì)當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，表明企業(yè)的流動(dòng)性越好；反之，則表明企業(yè)的流動(dòng)性較差。 43 第三節(jié) 現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率分析 44 一、現(xiàn)金流動(dòng)性比率分析 1．現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比 2．債務(wù)保障率 45 1．現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比 ? 現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比是指年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)相比值，表明現(xiàn)金流量對(duì)當(dāng)期債務(wù)償還滿足程度的指標(biāo)。 d． 公司現(xiàn)金狀況表現(xiàn)最差的公司是 (家庭用品／強(qiáng)生／先驅(qū)者航空 )， 至少用兩個(gè)觀察 結(jié)果來支持你的觀點(diǎn) 。 b． 表現(xiàn)出以借款進(jìn)行擴(kuò)張和發(fā)展的公司是 (家庭用品／強(qiáng)生／先驅(qū)者航空 )。 a． 經(jīng)營活動(dòng) b． 投資活動(dòng) c． 籌資活動(dòng) 40 五、三張報(bào)表關(guān)系分析 41 練習(xí)：理解并解釋現(xiàn)金流量表披露的數(shù)據(jù) 公司 (單位：千美元 ) 經(jīng)營活動(dòng) 投資活動(dòng) 籌資活動(dòng) 家庭用品 公司 1999年 1月 31日 $1， 917， 000 $(2， 271， 000) $248， 000 強(qiáng)生公司 1999年 1月 3日 4， 886， 000 (5， 639， 000) (98， 000) 先驅(qū)者航空 1997年 12月 31日 (26， 390) (2， 061) 29， 132 42 1． 參照上面現(xiàn)金流量表的信息回答下面的問題 。 a． 經(jīng)營活動(dòng) b． 投資活動(dòng) c． 籌資活動(dòng) 。 對(duì)于一個(gè)地方性的經(jīng)營金屬器具的獨(dú)資商店 ， 列舉其典型的經(jīng)營活動(dòng) 、 投資活動(dòng)和籌資活動(dòng) 。 (O／ I／ F) $ 7． 1月 1日 ， 以現(xiàn)金 50， 000美元 ， 長期應(yīng)付票據(jù) 150，000美元的方式購置設(shè)備 。 (O／ I／ F) $ 6． 出售所持有的股票 ， 取得現(xiàn)金 12， 000美元 。 (O／ I／ F) $ 4． 發(fā)行面值為 100美元 ， 利息率為 6％ 的優(yōu)先股 1， 000股 ，每股售價(jià) 180美元 。 (O／ I／ F) $ 2． 將賬面價(jià)值為 65， 000美元的設(shè)備以 5， 000美元的價(jià)格現(xiàn)款銷售 。 對(duì)每一筆業(yè)
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