財(cái)務(wù)報(bào)表、稅和現(xiàn)金流量(參考版)
2025-01-09 22:44本頁(yè)面
【正文】 股利 = 1250 ? 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 = 2700 + 300 – 1000 = 2022 ? 凈資本性支出 = 4000 – 3000 + 300 = 1300 ? 凈營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng) = (2022 – 1700) – (1500 – 1300) = 100 ? 來(lái)自資產(chǎn)的現(xiàn)金流量 = 2022 – 1300 – 100 = 600 ? 流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量 = 200 – (2800 – 2200) = 400 ? 流向股東的現(xiàn)金流量 = 1250 – (1250 – 1000) = 1000 ? 來(lái)自資產(chǎn)的現(xiàn)金流量 = 400 + 1000 = 600 ? 這就得到現(xiàn)金流量恒等式 快速問(wèn)答 ? 市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值的區(qū)別是什么？我們?cè)谧鰶Q策的時(shí)候應(yīng)該用哪一個(gè)呢？ ? 賬面收入和現(xiàn)金流量的不同處是什么？哪個(gè)是我們?cè)谧鰶Q策時(shí)所需要的？ ? 平均利率與邊際利率有何不同呢？當(dāng)我們作財(cái)務(wù)分析的時(shí)候應(yīng)該用哪個(gè)呢？ ? 我們?cè)鯓訙y(cè)定企業(yè)的現(xiàn)金流量呢？它的公式是什么，又怎樣去獲得信息？ 。 利息支出 = 200。 普通股 =1000 ? 1999:長(zhǎng)期債務(wù) = 2800。流動(dòng)負(fù)債 = 1700 ? 固定資產(chǎn)和折舊 ? 1998: 固定資產(chǎn)凈額 = 3000。 ? 資本性支出 = 期末固定資產(chǎn)凈值 – 期初固定資產(chǎn)凈值 + 折舊 ? 見(jiàn)教材 P18,25 ? 三、凈營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng) ? 凈營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng) = 期末 NWC –期初 NWC ? 見(jiàn)教材 P18,26 ? 結(jié)論： ? 來(lái)自資產(chǎn)的現(xiàn)金流量 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 凈資本性支出 凈營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng) 流向債權(quán)人和股東的現(xiàn)金流量 ? 流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量（ cash flow to creditor） = 利息支出 – 新的借款凈額 ? 流向股東的現(xiàn)金流量（ cash flow to stockholder ） = 派發(fā)的股利 – 新籌集的凈權(quán)益 ? 結(jié)論： ? 來(lái)自資產(chǎn)的現(xiàn)金流量
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