【正文】 11 banerjee， a. v.， besley， t.， guinnane， t. w.， 1994， the neighbor‘ s keeper： the design of a credit cooperative with theory and a test， quarterly journal of economics， 109. 12 陳柳欽，孫建平， 2020，我國中小 企業(yè)信用互助及其現(xiàn)實依據(jù)分析，《改革》第 6 期。 9 國家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司，世界各國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展情況和我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)情況， 2020 年 9 月 20 日。 7 陳洪雋， 2020，我國信用擔(dān)保體系建設(shè)的回顧與展望， 2020年 10 月 9 日。第 224－ 254 頁。 4 譚中明，梅強， 2020，中國中小企業(yè)信用擔(dān)保運作模式研究，《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》第 6 期。 2 林毅夫，李永軍， 2020，中小金融機構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資，《經(jīng)濟研究》第 1 期。與此同時，信用擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保功能也將會得到更大程度的發(fā)揮。但是從長遠來看，以大銀行的分支機構(gòu)來代替中小銀行對中小企業(yè)的融資功能卻不可取（張捷， 2020）、調(diào)整，重組和發(fā)展中小金融機構(gòu)才是長久之計。發(fā)展中小金融機構(gòu)的對策主要有：對非國有金融機構(gòu)開放市場，以增加金融體系中競 爭的程度；完善中小金融機構(gòu)的監(jiān)管法規(guī)、制度和監(jiān)督體系，對中小金融機構(gòu)加強監(jiān)管；對現(xiàn)有中小金融機構(gòu)進行經(jīng)營機制轉(zhuǎn)換，實現(xiàn)真正的商業(yè)化經(jīng)營（林毅夫，李永軍， 2020）。張捷（ 2020）運用組織理論模型證明了中小銀行在關(guān)系型貸款上的上述優(yōu)勢。中小銀行卻恰恰相反，分權(quán)化的貸款決策權(quán)結(jié)構(gòu)使得其在關(guān)系型貸款上擁有優(yōu)勢。此外，大銀行貸款決策權(quán)結(jié)構(gòu)是集權(quán)化的，這使得它擅長 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 30 頁 共 33 頁 于發(fā)放市場交易型貸款，因為市場交易型貸款的信息是易于傳遞和編碼的“硬信息”。因此，要解決中小企業(yè)融資問題，就必須發(fā)展中小銀行。大企業(yè)的貸款特征更能迎合銀行在利潤和風(fēng)險上的經(jīng)營目標(biāo)，而中小企業(yè)較小的貸款額度、較短的貸款頻率和較高的貸款成本，則使得中小企業(yè)貸款具有規(guī)模不經(jīng)濟和較高風(fēng)險性的特點。 2. 加快發(fā)展以中小銀行為代表的中小金融機構(gòu)。第三，中小企業(yè)本身要重視信用意識的培養(yǎng)，應(yīng)具有將信用作為無形資產(chǎn)來經(jīng)營的理念。就中國當(dāng)前的實際情況來說，首先，必須依靠政府的力量盡快地建立起以中小企業(yè)、企業(yè)經(jīng)營者、相關(guān)政府機構(gòu)、中介機構(gòu)和金融機構(gòu)為主體，以信用登記、信用采集、信用評估和信用發(fā)布為主要內(nèi) 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 29 頁 共 33 頁 容的中小企業(yè)信用制度。 （二）中小企業(yè)信用擔(dān)保體系上下游環(huán)節(jié)的制度創(chuàng)新 1. 發(fā)展 和完善中小企業(yè)信用體系。然而，正如前文所分析的，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的持續(xù)健康發(fā)展離不開其上下游環(huán)節(jié)的支持和配合，所以上下游環(huán)節(jié)的制度創(chuàng)新也就變得不可避免。擔(dān)保基金或機構(gòu)既非貸款需求方，亦非貸款供給方，所以信用擔(dān)保體系的完善并不能從根本上解決中 小企業(yè)的信貸缺口，而只能有助于改善中小企業(yè)融資困難的程度。該公司在擔(dān)保操作中還經(jīng)常運用將代償債權(quán)變?yōu)楣蓹?quán)的風(fēng)險規(guī)避手段，即公司在進行擔(dān)保時，通常還與被擔(dān)保企業(yè)簽訂延遲還款的合同，當(dāng)被擔(dān)保方不能如期償還銀行債務(wù)時，擔(dān)保公司進行代償；如果被擔(dān)保方不能在寬限期內(nèi)償還擔(dān)保公司債務(wù)，那么擔(dān)保公司代償?shù)膫鶛?quán)將變?yōu)楣蓹?quán)。例如，該公司在 2020 年 11 月推出了 5000 萬元無須抵押，以擔(dān)保費換股權(quán)的“高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)專項資金擔(dān)保項目”，深圳東曉達實業(yè)有限公司已經(jīng)以 2％的股權(quán)作為保費，取得了其 200萬元的貸款擔(dān)保。深圳高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司和中科智擔(dān)保公司是我國運作相當(dāng)成功的兩家商業(yè)擔(dān)保機構(gòu)，它們的業(yè)務(wù)經(jīng)營都是多元化的。從世界各國的發(fā)展實踐來看，由于中小企業(yè)擔(dān)保的高風(fēng)險性，很少有只單獨從事中小企業(yè)擔(dān)保的商 業(yè)擔(dān)保機構(gòu)。擔(dān)保機構(gòu)還可以根據(jù)擔(dān)保的貸款比例參加保險公司的中小企業(yè)保證保險，例如，大眾保險股份有限公司寧波分公司已經(jīng)向?qū)幉ㄊ卸嗉毅y行推出了全國首創(chuàng)的“機械設(shè)備按揭貸款保證保險”。第二個層次：向第三方分散風(fēng)險，主要方 式有再擔(dān)保和參加貸款保險。雖然中小企業(yè)普遍缺乏最受歡迎的土地和房地產(chǎn)擔(dān)保，但是擔(dān)保機構(gòu)可以根據(jù)實際情況考慮接受被擔(dān)保企業(yè)的機器設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款和銷售合同等反擔(dān)保品。比例擔(dān)保應(yīng)該成為我 國擔(dān)保機構(gòu)分散風(fēng)險的一種方式，從而避免中小企業(yè)貸款風(fēng)險絕對集中于擔(dān)保機構(gòu)。首先，根據(jù)國際經(jīng)驗，擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保比例一般為 70％— 80％，協(xié)作銀行承擔(dān)剩余部分。按照風(fēng)險分散對象的不同，這一機制可以分為以下三個層次。從中小企業(yè)在我國的地位來看 10，這種專項國債的行銷性是不成問題的。這一數(shù)字意味著這種補償機 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 26 頁 共 33 頁 制具有充足的補償資金，因而是可 行的。也可以將征自中小企業(yè)稅收總額的一定比例在間隔一段時間后專門用于政府擔(dān)保機構(gòu)的資金補償，這樣相當(dāng)于是利用中小企業(yè)本身的發(fā)展推動中小企業(yè)更大的發(fā)展，徹底穩(wěn)定資金補償?shù)膩碓?。因為政府?dān)保機構(gòu)基本上不以盈利 為目標(biāo)，又只能靠財政預(yù)算撥款來補償資本金，所以它們的資金來源既不穩(wěn)定，又很單一。 ，積極探索、建立和完善各種風(fēng)險分散機制。三是政府擔(dān)保要堅持動態(tài)擔(dān)保的理念，即擔(dān)保企業(yè)在獲得擔(dān)保貸款后具備了市場競爭力，發(fā)展到一定規(guī)模后，就不應(yīng)再是政府擔(dān)保的對象了。這種擔(dān)保對象可能也是民間擔(dān)保所要支持的，所以可以說是屬于政府擔(dān)保與民間擔(dān)保交叉服務(wù)的 對象。二是明確擔(dān)保對象。一般來說，政府擔(dān)保目標(biāo)與支持出口、擴大就業(yè)、鼓勵技術(shù)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級以及環(huán)境保護等有關(guān)。就直接擔(dān)保來說，政府擔(dān)保需要做到以下幾點。一種是提供直接擔(dān)保。只有實現(xiàn)了正確的分工，才能形成結(jié)構(gòu)良好的政府擔(dān)保與民間擔(dān)保相互合作和補充的信用擔(dān)保體系。然而，發(fā)達國家的經(jīng)驗雖然值得我們借鑒，但由于目前我國的經(jīng)濟社會體制都處于轉(zhuǎn)軌時期，所以只能是逐步減少政府擔(dān)保在整個擔(dān)保體系中的比重。從國際經(jīng)驗來看，在美國、日本和德國等政府出資規(guī)模很大的國家，政府擔(dān)保貸款數(shù)額 也只占中小企業(yè)貸款余額的很小比例，一般不會超過 10％。然而，從另一個角度來看，因為解決中小企業(yè)的金融困難也需要政府在宏觀調(diào)控和管理上的努力，中小企業(yè)的發(fā)展壯大又直接關(guān)系到政府的稅收、就業(yè)、出口和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 24 頁 共 33 頁 等宏觀經(jīng)濟和社會問題，所以可以說政府又有義務(wù)和有必要用政府信用為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，幫助解決中小企業(yè)的信貸缺口問題，以此扶持和促進它們更快更大地發(fā)展。 4. 努力建立政府擔(dān)保和民間擔(dān)保相互分工、相互合作和相互補充的 信用擔(dān)保體系。此外，政府在組建擔(dān)保機構(gòu)時，若是新設(shè)成立，則應(yīng)該嚴(yán)格遵照市場原則；若是重組成立，則一定要實行市場化的改造。市財政局主要負(fù)責(zé)制定擔(dān)保基金的管理和運作規(guī)則，與受托機構(gòu)簽訂委托合同，原則上不參加擔(dān)保項目的決策過程。該基金由市、區(qū)兩級財政共同出資組建，由市財政局委托中國經(jīng)濟技術(shù)投資擔(dān)保有限公司上海分公司管理和運作。例如，上海市財政共同基金就是一種典型。為了保證這一原則的正確實施， 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 23 頁 共 33 頁 部分地區(qū)的政府擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)將擔(dān)?；鹞薪o專業(yè)機構(gòu)來管理和運作。此外，還可由中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會等組織對擔(dān)保機構(gòu)做定期和臨時的信息披露。這種由擔(dān)保機構(gòu)和銀行共同承擔(dān)風(fēng)險的做法也是國際上中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的成功經(jīng)驗。銀行不能因為有了擔(dān)保機構(gòu)就放松貸款審查，而是必須同時對擔(dān)保機構(gòu)的資金來源、擔(dān)保能力和擔(dān)保余額與歷史等方面進行嚴(yán)格的審查，根據(jù)審查結(jié)果或評分實事求是地確定是否放貸和放貸多少。例如：在投資管理方面，規(guī)定擔(dān)保項目的行業(yè)和企業(yè)生命周期；每個擔(dān)保項目的擔(dān)保金額不得超過擔(dān)保機構(gòu)資產(chǎn)值的一定比例；每個擔(dān)保項目的擔(dān)保金額不得高于被擔(dān)保項目貸款總投資的一定比例，等。要按照所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的原則，設(shè)立權(quán)力機構(gòu)，監(jiān)督機構(gòu)和業(yè)務(wù)經(jīng)營管理機構(gòu)，各機構(gòu)各司其職，相互監(jiān)督，分工合作。本文認(rèn)為，避免的方法主要以下幾種。 從中國沿海部分地區(qū)的經(jīng)營實際來看，有一些民間資本的商業(yè)擔(dān)保機構(gòu)變成了控股股東獲取銀行貸款的工具，并沒有起到支持中 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 22 頁 共 33 頁 小企業(yè)信貸融資的作用。由于金融機構(gòu)之間競爭不足，幾家處于寡頭地位的銀行都只向擔(dān)保機構(gòu)提供風(fēng)險與收益不對稱的擔(dān)保合約，擔(dān)保機構(gòu)對此沒有選擇，且更加不可能根據(jù)擔(dān)保貸款的績效來選擇金融機構(gòu)。這種機制為貸款銀行與擔(dān)保機構(gòu)代理人之間的利益勾結(jié)提供了便利，即在收益不變的條件下抬高擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保比例。我國擔(dān)保機構(gòu)采用事前保證形式，即在擔(dān)保之前將一定比例的擔(dān)保資金存入?yún)f(xié)作銀行以供發(fā)生損失時抵補。第一，擔(dān)保機構(gòu)實力弱小，在與銀行的博弈中居于被動地位。而我國的部分擔(dān)保