資本市場類型和特征(ppt45)-銷售管理(參考版)
2024-08-16 13:30本頁面
【正文】 對于開放型基金，其交易表現(xiàn)為投資者向基金管理公司認(rèn)購股票或受益憑證，或基金管理公司贖回股票或受益憑證。 投資基金的設(shè)立 設(shè)立基金首先需要發(fā)起人，發(fā)起人可以是一個機(jī)構(gòu)，也可以是多個機(jī)構(gòu)共同組成。 3．根據(jù)地域不同，可分為國內(nèi)基金、國家基金、區(qū)域基金和國際基金。 它具有以下幾個特點(diǎn)： 1． 規(guī)模經(jīng)營 —— 低成本 2． 分散投資 —— 低風(fēng)險(xiǎn) 3． 專家管理 —— 更多的投資機(jī)會 4． 服務(wù)專業(yè)化 —— 方便 （二）投資基金的種類 1．根據(jù)組織形式分為公司型基金和契約型基金，其中公司型基金又可細(xì)分為開放型（ Openend） 和封閉型（ Closeend） 兩種。 第三節(jié) 投資基金 投資基金是資本市場的一個新的形態(tài) ，它本質(zhì)上是股票 、 債券及其他證券投資的機(jī)構(gòu)化 ， 不僅有利于克服個人分散投資的種種不足 ， 而且成為個人投資者分散投資風(fēng)險(xiǎn)的最佳選擇 ， 從而極大推動了資本市場的發(fā)展 。證券交易所是債券二級市場的重要組成部分，在證券交易所申請上市的債券主要是公司債券，但國債一般不用申請即可上市，享有上市豁免權(quán)。 （三）債券的償還 ： 債券的償還一般可分為定到期償還和任意償還兩種方式。它的 信用風(fēng)險(xiǎn)要比公司債券低 二、債券的一級市場 （ 一 ） 發(fā)行合同書 （ Indenture） ： 它一般可分成否定性條款 （ Negative Covenants） 和肯定性條款 （ Positive Covenants） 。 3．金融債券 金融債券是銀行等金融機(jī)構(gòu)為籌集信貸資金而發(fā)行的債券。 （ 2）按利率可分為固定利率債券、浮動利率債券、指數(shù)債券和零息債券。 （二）債券的種類 債券的種類繁多 ， 按發(fā)行主體不同可分為政府債券 、 公司債券和金融債券三大類： 1．政府債券： 政府債券是指中央政府、政府機(jī)構(gòu)和地方政府發(fā)行的債券，它以政府的信譽(yù)作保證，因而通常無需抵押品，其風(fēng)險(xiǎn)在各種投資工具中是最小的。 （ 5） 計(jì)算方法： 綜合指數(shù)類和成份股指數(shù)類均為派許加權(quán)價(jià)格指數(shù) ， 即以指數(shù)股的計(jì)算日股份數(shù)作為權(quán)數(shù) ， 采用連鎖公式加權(quán)計(jì)算 第二節(jié) 債券市場 一、債券的概念與種類 （一）債券的概念：債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)債務(wù)合同，該合同載明發(fā)行者在指定日期支付利息并在到期日償還本金的承諾，其要素包括期限、面值與利息、稅前支付利息、求償?shù)龋?Seniority）、 限制性條款、抵押與擔(dān)保及選擇權(quán)（如贖回與轉(zhuǎn)換條款）。 ②有一定的上市規(guī)模。 1 0 0 0?? 基日成分股的調(diào)整市值 值報(bào)告期成分股的調(diào)整市報(bào)告期指數(shù) 2．深圳證券交易所股價(jià)指數(shù) （ 1）指數(shù)種類：深圳證券交易所股價(jià)指數(shù)共有 3類 13項(xiàng)，其中最有影響的是深證成份指數(shù)。 A． 基日 、 基期 （ 除數(shù) ） 與基期指數(shù) B． 計(jì)算公式： 其中，調(diào)整市值 = ∑ （市價(jià)調(diào)整股本數(shù)），基日成份股的調(diào)整市值亦稱為除數(shù)，調(diào)整股本數(shù)采用分級靠檔的方法對成份股股本進(jìn)行調(diào)整。 特殊情況時也可能對樣本進(jìn)行臨時調(diào)整 。 1．上海證券交易所股價(jià)指數(shù) （ 3） 選樣原則 ① 上證 180指數(shù)的選樣標(biāo)準(zhǔn)是遵循規(guī)模 （ 總市值 、 流通市值 ） 、 流動性 （ 成交金額 、 換手率 ） 、 行業(yè)代表性三項(xiàng)指標(biāo) ， 即選取規(guī)模較大 、流動性較好且具有行業(yè)代表性的股票作為樣本 。 綜合指數(shù)類的指數(shù)股是全部股票 （ A股和 B股 ） 。 納入指數(shù)計(jì)算范圍的前提條件是該股票在上海證券交易所掛牌上市 。 以上 10項(xiàng)指數(shù)中 ， 上證綜合指數(shù)最常用 。 第
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