【正文】 其次 ， 在完成本論文期間，學校導師們嚴謹求實的治學態(tài)度給我留下深刻的印象，無論從理論的研究還是做人的道理上我都受益匪淺，我在 這里表示誠摯的謝意 ！ 最后 ， 還要感謝 我的同學朋友，他們在生活和學習上都給了我很多幫助，陪伴我度過每一個難關，分享每一分快樂。 每一次 跟洪 老師討論問題的時候 ，他 都會耐心的指出我的不足 ， 并幫助我修改 ， 每次我都能學到新的知識 ，程老師的做事風格也影響到我的學習和做事中。在網(wǎng)絡信用池融資模式下，電商平臺應通過制定合理的融資利率以吸引小微企業(yè)選擇網(wǎng)絡池融資模式，通過合作博弈來實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的增值，從而實現(xiàn)多方共贏。另外，選擇哪種融資模式取決于小微企業(yè)自身的還款能力與風險偏好。從電商平臺的視角看，在設定貸款利率時應充分考慮網(wǎng)絡池中各小微企業(yè)湖北汽車工業(yè)學院畢業(yè)設計（論文） 23 的償還能力和償還意愿，對貸款企業(yè)的歷史信用記錄等信息進行全方位考察，并在貸前加強審核力度，貸后加強監(jiān)管，以確保各小微企業(yè)能按時還款，降低破產(chǎn)損失和違約風險 。 對網(wǎng)絡聯(lián)保體成員來講，當聯(lián)保體成員的平均貸款額偏高時，聯(lián)保體規(guī)模不宜太大。因此，在聯(lián)保體的審核階段，作為第三方的電子商務平臺應注意觀察聯(lián)保體企業(yè)的平均信用及成員個數(shù)，以控制自己所需提供的擔保金額度。因此，銀行應加強與電商平臺的緊密合作，對其提供的聯(lián)保體信用數(shù)據(jù)進行認真審查，避免信息不對稱帶來的風險，同時線下委派監(jiān)察員密切關注小組成員的經(jīng)營活動和財務狀況等。假設電商違約概率與網(wǎng)絡信用池中企業(yè)的違約概率相互獨立。反之，當聯(lián)保體的規(guī)?？刂圃谳^小范圍內(nèi)時，小微企業(yè)間聯(lián)系緊密，激勵作用明顯，并且每個小微企業(yè)的期望收益會隨著違約企業(yè)個數(shù)的減少而增大。只有當聯(lián)保體所有企業(yè)均違約時，需由電商承擔相應的連帶責仟且向銀行進行賠付。fi 是網(wǎng)絡池模式下第 i個小微企業(yè)向電商預付的擔保金。R 是無風險利率 。假設第 i個小微企業(yè)的違約概率是 pi，電商的違約概率是 pe，且各違約概率獨立同分布 。另外，為便于模型描述，各變量說明如下 ： 上標 p 和 j 分別代表網(wǎng)絡池融資模式和網(wǎng)絡聯(lián)保融資模式 ； 下標 b、 e 和 i 分別代表銀行、電商和第 i個小微企業(yè)。 湖北汽車工業(yè)學院畢業(yè)設計（論文） 18 互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興業(yè)態(tài) ， 未來發(fā)展處于懸而未決的地步 ， 因此配套的監(jiān)管還不完善。 互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的天性差異 如前所述 ， 互聯(lián)網(wǎng)的天性是其巨大的正外部性 ， 這種外部性表現(xiàn)為網(wǎng)絡效應 ，即網(wǎng)絡的效益與其規(guī)模成正比。 商業(yè)銀行與 秦巴地區(qū) 的傳統(tǒng)業(yè)務展開競爭 電商領域的快速發(fā)展和巨大利潤 ， 使得商業(yè)銀行紛紛進入電商行業(yè)。截至 20xx 年 11 月末 ， 民生銀行已累計發(fā)放小微企業(yè)貸款7000 億元 。在剩下的湖北汽車工業(yè)學院畢業(yè)設計（論文） 17 企業(yè)融資途徑中 ， 有 29%是來自親戚朋友 ， 21%為民間借貸 ， 7%是小額貸款公司 ， 而 1%來自高利貸。不僅許多傳統(tǒng)的經(jīng)銷商和制造商在網(wǎng)絡平臺上完成采購和銷售業(yè)務 ， 許多零售商和個體戶也紛紛加入電商行列。 秦巴地區(qū) 金融面臨的機遇 電子商務在國內(nèi)的蓬勃發(fā)展 近幾年 ， 隨著網(wǎng)絡技術(shù)的發(fā)展和普及以及消費方式的巨大轉(zhuǎn)變 ， 電子商務行業(yè)蓬勃發(fā)展。 秦巴地區(qū) 小貸轉(zhuǎn)型較為困難 根據(jù)《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》 ， 小額貸款公司可以在自愿的前提條件下 ， 轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行或者貸款公司 ， 但是要求其最大股東必須是銀行業(yè)金融機構(gòu) ， 限制條件較為嚴格 ， 使得小額貸款公司轉(zhuǎn)型困難重重。 秦巴地區(qū) 小貸資本規(guī)模有限 維持小額貸款公司健康持續(xù)發(fā)展的最基本最重要的因素是資金問題 ， 充足持湖北汽車工業(yè)學院畢業(yè)設計（論文） 16 續(xù)的資金來源是小額貸款公司的生命之源。但是這些規(guī)定都沒有使小額貸款公司的地位上升到法律層面 ， 對小額信貸組織的法律地位并沒有一個充分明確的肯定。作為我國小額網(wǎng)絡貸款行業(yè)的開創(chuàng)者 ， 秦巴地區(qū) 小貸在發(fā)展過程中呈現(xiàn)出來了如下問題 ： 秦巴地區(qū) 小貸身份地位較為特殊 目前我國小額信貸組織的發(fā)展還處于 探索試點的階段 ， 國家沒有明確的條文對其身份進行明確 ， 更沒有一套完整的法律框架來界定其法律地位。首先 ， 秦巴地區(qū) 金融可以做到對客戶的全天候全視角監(jiān)控 ， 這是傳統(tǒng)金融機構(gòu)無法做到的。而 秦巴地區(qū) 通過自己的標準化動態(tài)數(shù)據(jù)庫和 搜索技術(shù) ， 可以隨時洞察企業(yè)的資金需求情況 ， 自動篩選出最需要資金的小風險客戶 ， 主動向其定向營銷。 湖北汽車工業(yè)學院畢業(yè)設計（論文） 14 第四章 秦巴地區(qū)小微 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的 SWOT分析 秦巴地區(qū) 金融的優(yōu)勢 創(chuàng)新的微貸技術(shù) 秦巴地區(qū) 金融依托 秦巴地區(qū) 龐大的交易數(shù)據(jù)庫和云計算能力 ， 將淘寶網(wǎng)、支付寶、 秦巴地區(qū) B2B 的數(shù)據(jù)資源完全打通 ， 小企業(yè)的交易記錄、好 評程度、產(chǎn)品質(zhì)量、投訴糾紛率等上百項指標都可以輸入信貸評估系統(tǒng) ， 作為向企業(yè)貸款的依據(jù)。第三方支付公司提供的是一種支付中介服務，如何確保客戶交易資金安全，避免發(fā)生支付危機，目前尚無明確的監(jiān)管法規(guī)。 缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和標準 湖北汽車工業(yè)學院畢業(yè)設計（論文） 13 沒有完善的政策法規(guī)。 網(wǎng)絡安全問題嚴重 近年來互聯(lián)網(wǎng)犯罪事件頻發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展受到網(wǎng)絡安全問題的極大威脅。但是在秦巴地區(qū)小微金融里，互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于萌芽狀態(tài)。我國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡金融犯罪問題不容忽視。目前我國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。二是監(jiān)管弱。以余額寶為例，余額寶上線 18 天，累計用戶數(shù)達到 250 多萬，累計轉(zhuǎn)入資金達到 66 億元。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風險分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款 1 萬筆，成為真正的 “ 信貸工廠 ” 。 表 互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新的類型 類型 主要內(nèi)容 行業(yè)特點 所處時期 典型企業(yè) 支付結(jié)算 第三方支付 獨立于商戶、銀行，為消費者和商戶進行支付結(jié)算業(yè)務 成熟期 支付寶、財付通 網(wǎng)絡融資 P2P 網(wǎng)絡貸款 有資金且有理則投資想法的個人，通過中介機構(gòu)牽線搭橋，使用信用貸款的力式將資金貸給其他有借款需求的人 成長期 有利網(wǎng)、陸金所 眾籌融資 搭建網(wǎng)絡平臺，由項 目 發(fā)起人發(fā)起資金需求，向網(wǎng)友募集項日所需資金 萌芽期 點名時間、追夢網(wǎng) 電商小貸 利用電 商平臺積累的數(shù)據(jù)，完成小額貸款需求的信用審核并發(fā)放貸款 成長期 阿里小貸、蘇寧小貸、百度小貸、騰訊小貸 虛擬貨幣 電 子 幣 包括游戲幣和專用幣 成熟期 騰訊 Q 幣 電 子 貨幣 網(wǎng)絡虛擬貨幣，主要用于互聯(lián)網(wǎng)金融投資，也可以作為新式貨幣直接用于生活中使用 萌芽期 比特幣、 LTC：等 網(wǎng)絡渠道 網(wǎng)上銀 行 主要包括傳統(tǒng)金融機構(gòu)設立的網(wǎng)上銀 行 成熟期 工商銀行網(wǎng)上銀行 、 中國銀行網(wǎng)上銀行等 金融網(wǎng)銷 基金、券商等金融或者理財產(chǎn)品的 成熟期 平安保險網(wǎng)上湖北汽車工業(yè)學院畢業(yè)設計（論文） 10 網(wǎng)上銷售 車險 網(wǎng)絡專業(yè) 金融公司 互聯(lián)網(wǎng)保險 不 設分支機構(gòu)， 完全通過互聯(lián)網(wǎng)進行銷售和理貼 萌芽期 眾安在線財產(chǎn)保險公司 小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融在秦巴地區(qū)中特點 (1)成本低 互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)不需要設立眾多分支機構(gòu)、雇傭大量人員，大幅降低了經(jīng)營成本。電子商務對支付方便、快捷、安全性的要求，推動了互聯(lián)網(wǎng)支付特別是移動支付的發(fā)展 。 (2)有利于發(fā)揮民間資本作用，引導秦巴地區(qū)民間金融走向規(guī)范化 我國民間借貸資本數(shù)額龐大，長期以來缺乏高效、合理的投資方式和渠道，游離于正規(guī)金融監(jiān)管體系之外，客觀上需要陽光化、規(guī)范化運作。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下 ， 企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間的交流以及互動主要通過互聯(lián)網(wǎng)通信解決 ， 避免其他多余的成本 ， 使得互聯(lián)網(wǎng)模式下的中小企業(yè)貸款具有較低的作業(yè)與交易成本。 (1)信息收集與處理成本優(yōu)勢 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴性非常強 ， 通常需要大量的技術(shù)人員進行系統(tǒng)設計、模型設計等工作。阿里金融在技術(shù)上可以通過對平臺企業(yè)數(shù)據(jù)的分析實現(xiàn)對中小企業(yè)資金狀況的預判 ， 并主動向中小企業(yè)提供貸款選擇 ， 傳統(tǒng)的金融機構(gòu)中也存在主動提供貸款的行為 ， 但是與互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的主動貸款的區(qū)別主要存在于兩點 ： 第一 ， 在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下 ， 憑借計算機模型分析與計算 ， 可以便捷快速地對大量中小企業(yè)提供主動貸款二第二 ， 在互聯(lián)網(wǎng)模式下 ， 單個企業(yè)的貸款作業(yè)成本很低 ， 只有幾 元。 (2)云存儲與云計算能力 其實企業(yè)的數(shù)據(jù)在傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融時代都是存在的 ， 但是互聯(lián)網(wǎng)金融時代 ， 技術(shù)使金融機構(gòu)能夠收集到存在于經(jīng)濟運行中的大量數(shù)據(jù)。這部分將從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲取、處理以及利用大數(shù)據(jù)的能力優(yōu)勢進行分析 ： (1)獲取大 數(shù)據(jù)的能力 目前中國互聯(lián)網(wǎng)金融的代表企業(yè)阿里小微金融是通過平臺獲取大數(shù)據(jù)的最典型的例子 ， 所以平臺數(shù)據(jù)這種大數(shù)據(jù)獲取方式將通過阿里巴巴的電子商務平臺進行具體闡述。眾籌網(wǎng)站上的融資大多以某一個項目為基礎 ，企業(yè)需要在網(wǎng)站上明確的公布自己項目的內(nèi)容以及具體的回報方式?；ヂ?lián)網(wǎng)的信息傳遞具有即時性 ， 借貸雙方任何信息的變動 ， 另一方都可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺上立刻得知二第三 ， 資金價格透明統(tǒng)一。這 是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)對于大數(shù)據(jù)價值進行挖掘所帶來的結(jié)果。 湖北汽車工業(yè)學院畢業(yè)設計（論文） 5 第二章 秦巴片山區(qū)小微金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展 互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有模式 以電子商務平臺為基礎的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè) 目前在中國 ， 聲勢最為浩大的 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無疑是阿里巴巴的小微企業(yè)金融集團 ， 阿里金融是一個典型的由電子商務平臺拓展而來的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。 將已有的現(xiàn)象、規(guī)律和理論通過自己的理解和驗證，給予敘述并解釋出來。能形成關于 秦巴連片特困地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融模式 研究的一般印象，有助于觀察和訪問。各保險集團、基金公司也不斷加強與平臺公司的合作 ， 保險、基金行業(yè)渠道電商化 ， 保險、基金直銷及第三方銷售網(wǎng)站快速發(fā)展。 在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融正在掀起一股勢不可阻擋的時代潮流，第三方支付、網(wǎng)絡信貸、眾籌融資以及其他網(wǎng)絡金融服務平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)正在中國市場上迅速崛起。 互聯(lián)網(wǎng)金融以其獨特的優(yōu)勢將對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭行為產(chǎn)生深遠的影響，在銀行業(yè)長期發(fā)展過程中發(fā)揮鯰魚效應，包括改變銀行傳統(tǒng)盈利模式、調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)、改變客戶基礎、改善服務水平、建立和引入新的信息管理系統(tǒng)等。兩家公司跨洋重組的最終目標是建立全球最大的網(wǎng)絡金融服務體系。因此，研究新經(jīng)濟形勢下的秦巴連片特困地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融及其帶來的金融模式的變化，具有很大的現(xiàn)實意義。與此同時秦巴連片特困地區(qū)小微金融也需要緊緊跟隨時代的腳步，及時的做出變革，發(fā)展它所蘊含的獨特的內(nèi)在潛力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融重點在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務具備透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更 便捷等一系列特征。 Countermeasures VII 目 錄 第一章 緒論 ......................................................... 1 研究背景和研究意義 .......................................... 1 研究背景 ............................................... 1 研究意義 ............................................... 1 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 ......