【正文】 大家網(wǎng) 27 / 87 更多精品在大家 ！ 大家 學(xué)習(xí) 網(wǎng) 【該題針對 “融資租賃 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【正確答案】： N 【答案解析】： 按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資三類。我國上市公司目前最常見的主要有可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證。 【該題針對 “公司債券 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【正確答案】： Y 【答案解析】： 由于可轉(zhuǎn)換債券持有人具有在未來按一定的價(jià)格購買股票的權(quán)利，因此可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上是一種未來的買入期權(quán)。 【該題針對 “資本成本 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【正確答案】： BC 【答案解析】： 影響資本結(jié)構(gòu)的因素包括：企業(yè) 經(jīng)營狀況的穩(wěn)定性和成長率；企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用等級；企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；企業(yè)投資人和管理當(dāng)局的態(tài)度；行業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展周期；經(jīng)濟(jì)環(huán)境的稅務(wù)政策和貨幣政策。所以選項(xiàng) C 的說法不正確。一個(gè)設(shè)計(jì)合理的可轉(zhuǎn)換債券在大多數(shù)情況下，其股票買入期權(quán)的收益足以彌補(bǔ)債券利息收益的差額。 【該題針對 “經(jīng)營杠桿 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【正確答案】： ABCD 【答案解析】： 上市公司引入戰(zhàn)略投資者的作用包括四點(diǎn)：（ 1）提升公司形象，提高資本市場認(rèn)同度；（ 2）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理；（ 3）提高公司資源整合力，增強(qiáng)公司的核心競爭力；（ 4）達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實(shí)現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程。此外， 《公司法》規(guī)定，不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。（ 2）資本轉(zhuǎn)換性；（ 3）贖回與回售。所以 D選項(xiàng)是答案。在預(yù)計(jì)市場利率持續(xù)上升的金融市場環(huán)境下，發(fā)行公司債券籌資，能夠鎖定資本成本 。對于公司籌 措新資金，需要反映期望的資本結(jié)構(gòu)來說，目標(biāo)價(jià)值是有益的。 【該題針對 “發(fā)行普通股股票 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【正確答案】： B 【答案解析】： 今年的留存 收益＝ 170－ 100＝ 70（萬元），外部融資需要量＝ 360020%－150020%＋ 100－ 70＝ 450（萬元）。 22 / 87 大家網(wǎng) 大家 學(xué)習(xí) 網(wǎng) 更多精品在大家 ！ 聲明：本資料由大家論壇會計(jì)職稱考試專區(qū) http://club.topsage.com/forum1891.html 收集整理，轉(zhuǎn)載請注明出自 http://club.topsagom 更多初級會計(jì)考試信息，考試真題，模擬題下載 http://club.topsage.com/forum1891.html 大家論壇，全免費(fèi)公益性會計(jì)職稱考試論壇，等待您的光臨！ 某公司年息稅前利潤為 500 萬元，沒有債務(wù)資金，股票賬面價(jià)值 2020萬元，所得稅稅率為 40%，該公司認(rèn)為目前的資本結(jié)構(gòu)不合理，準(zhǔn)備采用發(fā)行債券來回購部分股票的辦法予以調(diào)整。 要求： （ 1）要求采用高低點(diǎn)法分項(xiàng)建立資金預(yù)測模型； （ 2）預(yù)測今年的資金需要總量； （ 3）預(yù) 測明年需要增加的資金以及對外籌資數(shù)額。 資料二：如果向銀行借款，需要借款 100 萬元，手續(xù)費(fèi)率為 1%，年利率為 5%，期限為 5年，每年結(jié)息一次 ，到期一次還本。（ ） 融資租賃的資本成本，既可以采用一般模式計(jì)算也可以采用貼現(xiàn)模式計(jì)算。籌資方案組合時(shí)，邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)，即按照目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)計(jì)算邊際資本成本。 三、判斷題 其他條件不變的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率就高，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大。 相對于股權(quán)融資而言，長期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。 大家網(wǎng) 19 / 87 更多精品在大家 ！ 大家 學(xué)習(xí) 網(wǎng) 二、多項(xiàng)選擇題 在進(jìn)行直接投資時(shí)，投資人可以用無形資產(chǎn)出資，下列各項(xiàng)無形資產(chǎn)中，屬于法律禁止用來出資的有（ ）。 下列有關(guān)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的說法不正確的是（ ）。另外，預(yù)計(jì)今年年末的留存收益將達(dá)到 170 萬元。即 5 月份需要支付的利息合計(jì)＝ 100＋ 80＝ 180（元） 假設(shè)歸還的借款為 W 元， W 為 1000 的整數(shù)倍，則： 6000≤11120－ W－ 180≤7000 6000≤10940－ W≤7000 － 6000≥W－ 10940≥－ 7000 10940－ 6000≥W≥10940－ 7000 4940≥W≥3940 即： W＝ 4000 期末現(xiàn)金余額＝ 11120－ 4000－ 180＝ 6940（元） （ 3）銷售成本＝銷售收入 銷售成本率＝ 50000060%＝ 300000（元） 銷售毛利＝銷售收入－銷售成本＝ 500000－ 300000＝ 202000（元） 營業(yè)利潤＝銷售毛利－銷售費(fèi)用－管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用＝ 202000－ 25000－ 50000－ 200＝ 124800（元） 凈利潤＝營業(yè)利潤－預(yù)交所得稅＝ 124800－ 8000＝ 116800（元） （ 4）明年增加的留存收益＝ 1000000（ 1－ 80%）＝ 202000（元） 年初的留存收益＝盈余公積＋未分配利潤＝ 140000＋ 50000＝ 190000（元） 年末的留存收益＝ 190000＋ 202000＝ 390000（元） 【答案解析】： 【該題針對 “預(yù)算編制 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 第三章 籌資管理 一、單項(xiàng)選擇題 一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是（ ）。 【該題針對 “預(yù)算的執(zhí)行與考核 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 四、計(jì)算題 【正確答案】： （ 1） ① 間接人工費(fèi)用預(yù)算工時(shí)分配率＝（ 862020/202000） （ 1＋ 15%）＝ （元 /小時(shí)） ② 水電與維修費(fèi)用預(yù)算工時(shí)分配率＝ 438000/202000＝ （元 /小時(shí)） （ 2） A＝ 57500＝ 285200（元） B＝ 57500＝ 125925（元） C＝ 224000＝ 1111040（元） D＝ 224000＝ 490560（元） E＝ 190000（ 1－ 20%）＝ 152020（元） F＝ 70000（元） 【答案解析】： 【該題針對 “預(yù)算的編制方法與程序 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 16 / 87 大家網(wǎng) 大家 學(xué)習(xí) 網(wǎng) 更多精品在大家 ！ 聲明：本資料由大家論壇會計(jì)職稱考試專區(qū) http://club.topsage.com/forum1891.html 收集整理，轉(zhuǎn)載請注明出自 http://club.topsagom 更多初級會計(jì)考試信息，考試真題，模擬題下載 http://club.topsage.com/forum1891.html 大家論壇，全免費(fèi)公益性會計(jì)職稱考試論壇，等待您的光臨！ 【正確答案】： （ 1）根據(jù)題意分析可知： 某月經(jīng)營性現(xiàn)金收入＝當(dāng)月銷售收入 60%＋上月銷售收入 30%＋上上月銷售收入 10% 所以， 4 月份的經(jīng)營現(xiàn)金流入＝ 50000060%＋ 40000030%＋ 30000010%＝ 450000（元） 4 月份的可供支配的現(xiàn)金合計(jì)＝ 6300＋ 450000＝ 456300（元） 某月支付的直接材料采購款 ＝本月采購本月支付的貨款＋上月采購本月支付的貨款 ＝本月采購額的 50%＋上月采購額的 50% ＝下月銷售收入 60%50%＋本月銷售收入 60%50% ＝下月銷售收入 30%＋本月銷售收入 30% 所以， 4 月份支付的直接材料采購款＝ 60000030%＋ 50000030%＝ 330000（元） 而 4 月份支付的制造費(fèi)用＝制造費(fèi)用－非付現(xiàn)的制造費(fèi)用＝ 40000－ 10000＝ 30000（元） 4 月份支付的銷售費(fèi)用＝銷售費(fèi)用－非付現(xiàn)的銷售費(fèi)用＝ 25000－ 5000＝ 20200（元） 4 月份支付的管理費(fèi)用＝管理費(fèi)用－非付現(xiàn)的管理費(fèi)用＝ 50000－ 20200＝ 30000（元） 又由于 4 月份支付的直接人工、所得稅、股利分別為 20200、 8000、 5000 元 所以， 4月份的經(jīng)營性現(xiàn)金支出＝ 330000＋ 30000＋ 20200＋ 30000＋ 20200＋ 8000＋ 5000＝ 443000（元） 而 4 月份的資本性現(xiàn)金支出＝購置固定資產(chǎn)的現(xiàn)金支出＝ 15000（元） 因此， 4 月份的現(xiàn)金余額＝可供支配的 現(xiàn)金合計(jì)－經(jīng)營性現(xiàn)金支出－資本性現(xiàn)金支出 ＝ 456300－ 443000－ 15000 ＝－ 1700（元） 由于現(xiàn)金余缺的數(shù)值小于要求的月末現(xiàn)金余額的范圍，所以，需要籌措資金。 【該題針對 “預(yù)算的概念與作用 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【正確答案】： N 【答 案解析】： 零基預(yù)算是在編制費(fèi)用預(yù)算時(shí)，不考慮以往會計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點(diǎn)，從實(shí)際需要逐項(xiàng)審議預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費(fèi)用預(yù)算的方法，它克服了增量預(yù)算的缺點(diǎn)。 【該題針對 “預(yù)算的編制方法與程序 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【正確答案】： N 【答案解析】： 財(cái)務(wù)預(yù)算也就是總預(yù)算（因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)算是各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的整體計(jì)劃），財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)。 【該題針對 “預(yù)算的編制方法與程序 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 三、判斷題 【正確答案】： N 【答案解析】： 彈性預(yù)算是在按照成本（費(fèi)用）習(xí)性分類的基礎(chǔ)上，根據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考慮到計(jì)劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)用預(yù)算，以便分別反映在不同業(yè)務(wù)量的情況下所應(yīng)支出的成本費(fèi)用水平。 固定預(yù)算的缺點(diǎn)表現(xiàn)在：一是過于呆板，因?yàn)榫幹祁A(yù)算的業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)是事先假定的某個(gè)業(yè)務(wù)量。直接材料采購、支付流轉(zhuǎn)稅屬于經(jīng)營性現(xiàn)金 支出。 【該題針對 “企業(yè)年度預(yù)算目標(biāo)與目標(biāo)利潤預(yù)算方法 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 二、多項(xiàng)選擇題 【正確答案】： BD 【答案解析】： 比例預(yù)算法是利用利潤指標(biāo)與其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間存在的內(nèi)在比例關(guān)系，來確定目標(biāo)利潤的方法。所以，第一季度收回的期初應(yīng)收賬款＝ 18＋ 4＝ 22（萬元）。 【該題針對 “預(yù)算的編制方法與程序 ”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【正確答案】： B 【答案解析】： 編制預(yù)計(jì)利潤表的依據(jù)是各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。該方法是為了彌補(bǔ)固定預(yù)算的缺陷而產(chǎn)生的。其他資料見下表： 4－ 5 月份現(xiàn)金預(yù)算（單位：元） 月份 4 月 5 月 期 初現(xiàn)金余額 6300 經(jīng)營現(xiàn)金收入 直接材料采購 直接人工支出 20200 35000 制造費(fèi)用 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 預(yù)交所得稅 8000 8000 分配股利 5000 5000 資本性現(xiàn)金支出 銀行借款 歸還銀行借款 支付利息 期末現(xiàn)金余額 要求： （ 1）計(jì)算 4 月份的可供支配的現(xiàn)金合計(jì)、經(jīng)營性現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金籌措或現(xiàn)金投放的金額以及 4 月末的現(xiàn)金余額； （ 2）完成該企業(yè) 4－ 5 月份現(xiàn)金預(yù)算的 編制工作； （ 3）假設(shè)銷售成本率為 60%， 4 月份預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)費(fèi)用為 200 元，計(jì)算預(yù)計(jì)利潤表中的下列指標(biāo)：銷售成本、銷售毛利、營業(yè)利潤、凈利潤； （ 4）假設(shè)明年年初的盈余公積為 140000 元，未分配利潤為 50000 元（今年的利潤分配已經(jīng)結(jié)束），明年的預(yù)計(jì)凈利潤為 1000000元，股利支付率為 80%，預(yù)計(jì)明年年末的留存收益。 （ 5）在現(xiàn)金不足時(shí)，向銀行借款（借款為 1000 元的整數(shù)倍數(shù)）；在現(xiàn)金有多余時(shí)，歸還銀行借款（還款也為 1000元的整數(shù)倍數(shù)）。 （ 3） 4－ 5 月份的制造費(fèi)用分別為 40000 元和 57000 元，其中包括非付現(xiàn)費(fèi)用每月 10000 元。 （ 2）計(jì)算下表中用字母表示的項(xiàng)目 2020 年第 2 季度～ 2020 年第 1 季