新證券法培訓(xùn)講義-wenkub.com
2025-07-16 18:08 本頁(yè)面
【正文】 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 第四部分 《 證券法 》 修改對(duì)資本市場(chǎng)的影響 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 一 、 新法打開(kāi)了資本市場(chǎng)的發(fā)展空間 ， 市場(chǎng)創(chuàng)新將迎來(lái)一個(gè)高潮 。（第 166條） 建立貨銀對(duì)付制度。 建立強(qiáng)制資料保存制度。 對(duì)證券公司高管增設(shè)了積極任職資格。（第 115條） 明確交易即時(shí)行情的權(quán)屬。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （五）明確證券交易所的自律組織地位，賦予更多市場(chǎng)監(jiān)管權(quán)限。 （第 39條） 放寬對(duì)交易所交易限制。 防止證券公司挪用客戶資金，侵犯投資者權(quán)益。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （二）“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”呈現(xiàn)松動(dòng)之勢(shì)，依法拓寬資金入市渠道。 （ 第 230條 ） S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （六）新增處罰條款，加強(qiáng)對(duì)發(fā)行人、上市公司及其關(guān)聯(lián)人員的約束 違反法律 、 行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定 ， 情節(jié)嚴(yán)重的 ，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （七）建立股東代表訴訟，完善股東訴訟機(jī)制 股東代表訴訟的概念 股東代表訴訟制度的構(gòu)建涉及以下幾個(gè)重要問(wèn)題： （ 1） 提起股東代表訴訟的主體資格問(wèn)題 。 （ 第 96條 ） S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （五）適應(yīng)實(shí)踐需要，完善上市公司收購(gòu)的規(guī)定 延長(zhǎng)收購(gòu)人在收購(gòu)?fù)瓿珊蟛坏棉D(zhuǎn)讓股票的時(shí)間 ， 從 6個(gè)月延長(zhǎng)為 12個(gè)月 。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （五）適應(yīng)實(shí)踐需要，完善上市公司收購(gòu)的規(guī)定 增加共同持有概念 ， 規(guī)定 “ 投資者持有或者通過(guò)協(xié)議 、 其他安排與他人共同持有 ” 上市公司股份達(dá)到一定比例 ， 都需履行相關(guān)義務(wù) 。 增加了證監(jiān)會(huì)對(duì)信息披露的監(jiān)管范圍 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司控股股東及其他信息披露義務(wù)人的行為進(jìn)行監(jiān)督 ” 。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （四）進(jìn)一步完善信息披露制度，強(qiáng)化上市公司管理。 （ 3）將 “ 公司的董事長(zhǎng)，三分之一以上的董事，或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng) ” ，修改為 “ 公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理 ” 。 增設(shè)了對(duì)發(fā)行人、上市公司和其他信息披露義務(wù)人的控股股東、實(shí)際控制人實(shí)施虛假陳述行為的行政法律責(zé)任。（第 208條） S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （三）進(jìn)一步規(guī)范相關(guān)主體的市場(chǎng)交易行為 解除了國(guó)企炒股的法律限制（第 83條） 國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)控股的企業(yè)買賣上市交易的股票，必須遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定。 （ 3）規(guī)定了公司董事不執(zhí)行歸入權(quán)應(yīng)承擔(dān)的民事責(zé)任的規(guī)定。（第 54條） S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （二）調(diào)整證券上市條件，改革上市審核和復(fù)核體制 修改暫停上市條件 （ 1）明確證券交易所有權(quán)依據(jù)法定條件決定股票暫停上市交易； （ 2）對(duì)公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，達(dá)到了可能誤導(dǎo)投資者的程度； （ 3）增加了證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （二）調(diào)整證券上市條件，改革上市審核和復(fù)核體制 修改終止上市條件 （ 1）證券交易所決定終止股票上市交易； （ 2）公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載， “ 且拒絕糾正 ” ； （ 3）將公司最近三年連續(xù)虧損，在限期內(nèi)未能消除，修改為 “ 在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利 ” ； （ 4）將 “ 公司決議解散、被行政主管部門依法責(zé)令關(guān)閉或者被宣告破產(chǎn) ” 修改為 “ 公司解散或者被宣告破產(chǎn) ” ； （ 5）交易所上市規(guī)則規(guī)定的其
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