【正文】 因此，在市場經(jīng)濟(jì)中，市場主體必須是銀行，由其自身自主經(jīng)營、自我約束、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革的目標(biāo)是使商業(yè)銀行真正成為市場主體。因此，我國必須深化國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革，形成多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，建立現(xiàn)代的企業(yè)制度，使商業(yè)銀行成為具有獨(dú)立法人資格的主體，成為真正意義上的商業(yè)銀行。具體來說，政府要為銀行業(yè)重組創(chuàng)造一個(gè)有利的環(huán)境，制定合理的政策法規(guī)，建立社會(huì)保障制度，規(guī)范重組秩序，加強(qiáng)重組管理以及隨時(shí)解決重組所引起的社會(huì)性問題，發(fā)揮規(guī)劃、協(xié)調(diào)、服務(wù)、規(guī)范和監(jiān)督的作用。政府過多的干預(yù)反而會(huì)適得其反，使金融機(jī)構(gòu)無法按市場原則開展活動(dòng)，往往使優(yōu)勢銀行因救濟(jì)弱勢銀行而效益下滑，并沒有從根本上化解原有的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國必須根據(jù)實(shí)際情況盡快制定和出臺一套既符合市場規(guī)則、國際慣例，又適合中國法律程序的金融機(jī)構(gòu)重組的法律法規(guī)體系，建立起專業(yè)而完備的金融監(jiān)管體系和相關(guān)制度，以便協(xié)調(diào)各方面的利益，維護(hù)銀行和股東的合法權(quán)益，為銀行業(yè)的重組提供規(guī)范和完善的法律保障。因此，銀行業(yè)的重組必須以健全的法律法規(guī)為保障。其次，我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)數(shù)額龐大，截至2007年第一季度，其中國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)就為10610億元，%。其次，一些銀行利用政府主動(dòng)重組的特點(diǎn)，往往以獲得國家優(yōu)惠政策為目的而進(jìn)行重組。因此，當(dāng)某些金融機(jī)構(gòu)遭遇經(jīng)營危機(jī)時(shí)，政府往往出面干預(yù)，要求優(yōu)勢銀行收購瀕臨倒閉的弱勢銀行，以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)90年代以來，各國又普遍采用“全能銀行制”，實(shí)行金融服務(wù)多元化和交叉化。3．銀行并購方式單一，主要以橫向并購為主與美國、日本等發(fā)達(dá)國家相比，我國銀行業(yè)的重組基本停留在原始的、簡單的橫向并購上，這種單一的并購模式不能有效地發(fā)揮重組的優(yōu)勢互補(bǔ)和規(guī)模效益的功能。也就是說，我國每次的銀行業(yè)重組都是政府主導(dǎo)型并購，而不是市場主導(dǎo)型并購。（二）我國銀行業(yè)重組存在的問題1．銀行業(yè)重組法律法規(guī)不健全目前，我國銀行業(yè)重組可以依據(jù)的法律主要有《公司法》、《商業(yè)銀行法》、《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》和《金融機(jī)構(gòu)管理法》等。9．2001年12月，中信實(shí)業(yè)銀行成功并購了溫州瑞安工商城市信用社，使之成為中信實(shí)業(yè)銀行瑞安支行。2002年3月和9月，興業(yè)銀行又成功收購了溫州甌北城信社和臺州市迅達(dá)城市信用社。這兩家銀行的合并案是我國改革開放后首例基于優(yōu)勢互補(bǔ)的銀行并購，其意義非常重大。4．中國建設(shè)銀行并購中國農(nóng)村信托投資公司。3．海南發(fā)展銀行兼并28家城市信用社。我國銀行業(yè)重組和并購的歷程如下：1．我國銀行業(yè)最早的重組是大一統(tǒng)的中國人民銀行在1983年分設(shè)的四大專業(yè)銀行，即中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行，其后四大專業(yè)銀行又劃分出一部分政策性貸款業(yè)務(wù)，分別組建了三家政策性銀行，即中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行和國家開發(fā)銀行。本章注釋：五、我國銀行業(yè)重組的現(xiàn)狀、問題與日本經(jīng)驗(yàn)的借鑒在銀行業(yè)重組方面，我國與日本有很大的相似性：首先，我國的法律法規(guī)環(huán)境與日本重組前的法律法規(guī)環(huán)境基本相同，都對銀行業(yè)重組設(shè)置了較多的限制；其次，我國金融機(jī)構(gòu)的人事制度和企業(yè)文化也與日本相似，也有終身雇傭制的色彩。5．注重加大對金融創(chuàng)新和信息技術(shù)的投入日本信息技術(shù)的發(fā)展以及在銀行業(yè)中的廣泛應(yīng)用，使其金融服務(wù)不斷向信息化、電子化發(fā)展，對金融創(chuàng)新的發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用。在重組的過程中，通過撤掉一些不重要的機(jī)構(gòu)，以及對那些功能相近或相同的機(jī)構(gòu)采取合并裁員的方式，提高了銀行的工作效率。同時(shí)，日本政府還出臺了一系列促進(jìn)銀行業(yè)重組的政策，例如，2000年5月出臺的《商法修正條款》，該條款對銀行業(yè)重組的相關(guān)條款作了修改，減少了審批手續(xù)，降低了銀行業(yè)重組的門檻；另外，2001年4月實(shí)行的減輕合并企業(yè)稅的政策也降低了銀行業(yè)重組的成本。（四）日本銀行業(yè)重組的經(jīng)驗(yàn)1．完善的法律和金融監(jiān)管體系是重要保障如前所述，日本政府在金融大改革的過程中，首先制定了相關(guān)的法律法規(guī)，完善了金融監(jiān)管體系，建立了“金融再生委員會(huì)”，增加了監(jiān)管人員的數(shù)量，并且提高了監(jiān)管人員的素質(zhì)。然而，法律法規(guī)的修改不是一件簡單的事情，需要經(jīng)過各方面的反復(fù)討論和試行，而且手續(xù)復(fù)雜，這就在客觀上制約了銀行業(yè)重組的進(jìn)行。如前所述，日本政府為推動(dòng)金融大改革，先后修改了《禁止壟斷法》等法律法規(guī)。今后，隨著銀行業(yè)重組規(guī)模的不斷擴(kuò)大，銀行壟斷程度還會(huì)進(jìn)一步提高，壟斷的加強(qiáng)必然會(huì)提高信貸價(jià)格，進(jìn)而影響金融資源的合理流動(dòng)、優(yōu)化組合及高效配置。為此，一些銀行在重組過程中雖然提出了公平競爭、唯賢是舉的用人政策，并采取有效激勵(lì)的方式來調(diào)動(dòng)員工的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，但大量裁減人員的負(fù)面效應(yīng)仍然使重組的正面效應(yīng)大打折扣。在銀行業(yè)重組的過程中，許多重復(fù)的機(jī)構(gòu)和部門被撤銷。銀行業(yè)的生存在很大程度上依賴公眾的信任，一旦公眾信心動(dòng)搖，便可導(dǎo)致銀行擠兌，進(jìn)而帶來普遍恐慌，威脅整個(gè)銀行體系的安全。美國政府下令大和銀行停止一切在美國的業(yè)務(wù)。這意味著銀行重組后的經(jīng)營基礎(chǔ)十分薄弱，一旦投資失敗，即使是資本雄厚的大銀行也難逃厄運(yùn)，大和銀行事件 大和銀行事件：大和銀行員工井口俊英于1977年進(jìn)入大和銀行紐約分行工作，從1984年開始在帳外買賣美國債券，他同時(shí)負(fù)責(zé)債券交易和監(jiān)督工作，這個(gè)漏洞給他進(jìn)行投機(jī)交易、偽造賬目提供了方便。從而有力地推動(dòng)了日本金融國際化、全球化的進(jìn)程。銀行業(yè)的重組不僅增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使其敢于向企業(yè)貸款，改變“惜貸”的局面，而且也為企業(yè)拓寬了融資渠道，為其取得綜合性的金融服務(wù)創(chuàng)造了條件。通過銀行業(yè)重組，日本改變了原有融資結(jié)構(gòu)不合理、銀行體制不健全和金融監(jiān)管體制不完善的狀態(tài)，從而推動(dòng)了整個(gè)金融組織體系、金融市場體系和金融監(jiān)管體系的全方位的改革，初步建立了適應(yīng)21世紀(jì)金融全球化的金融體制。以此為基礎(chǔ)，新建立的金融集團(tuán)通過開展銀行間合作，建立新型銀行，開發(fā)新型業(yè)務(wù)，有力地推動(dòng)了金融創(chuàng)新。 劉昌黎：《現(xiàn)代日本經(jīng)濟(jì)概論》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002年5月，第207－208頁。然而，日本企業(yè)內(nèi)部的股權(quán)特征是企業(yè)集團(tuán)中的核心銀行與大企業(yè)之間相互持股，形成了日本特有的法人所有制。因此，上世紀(jì)90年代中期以來，日本一直在醞釀改革主銀行制度。6．削弱了傳統(tǒng)的主銀行制度長期以來，日本實(shí)行的是金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)密切相關(guān)的主銀行制度，主銀行與企業(yè)共擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。更為重要的是，通過重組進(jìn)行的金融資源的優(yōu)化整合，使銀行實(shí)現(xiàn)了優(yōu)勢互補(bǔ)和資源共享，降低了銀行的經(jīng)營成本，實(shí)現(xiàn)了范圍經(jīng)濟(jì)。由此，銀行經(jīng)營迅速地扭虧為盈，2005年3月末，主要銀行年度決算多年來第一次出現(xiàn)了黑字；當(dāng)年9月末，全國銀行年中決算的最終利潤合計(jì)為21242億日元，16年來第一次超過了1989年9月末年中決算的12624億日元，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄。其中，瑞穗金融集團(tuán)和日本聯(lián)合金融控股集團(tuán)的股價(jià)已經(jīng)比2003年的低點(diǎn)上漲了4倍多，三井住友金融集團(tuán)上漲了2倍多，東京三菱金融集團(tuán)也上漲了1倍多。其中，存款占全國總存款的15%，海外營業(yè)收入占日本主要銀行海外營業(yè)總收入的30%。（二）日本銀行業(yè)重組的作用和影響1．?dāng)U大了市場份額，提高了市場占有率通常情況下，一個(gè)銀行的規(guī)模越大，其競爭力就越強(qiáng)，其在公眾中的信用也就越高。為此，通產(chǎn)省于2001年提出了改革會(huì)計(jì)制度、修改破產(chǎn)法等政策措施和政策建議，其目的是促進(jìn)公司重組、提高勞動(dòng)力流動(dòng)性、發(fā)揮創(chuàng)造性、增加人力資本積累、加速技術(shù)革新、鼓勵(lì)在充滿活力的行業(yè)中創(chuàng)立事業(yè)，以恢復(fù)日本經(jīng)濟(jì)。為了降低成本，日本金融機(jī)構(gòu)主要采取減少銀行分支機(jī)構(gòu)，尤其是大幅度削減海外分支機(jī)構(gòu)的做法，并實(shí)行裁員制度。結(jié)果，不僅提高了日本主要銀行的活力，而且為其重新恢復(fù)國際競爭力奠定了良好的基礎(chǔ)。日本政府投放的公共資金，主要用于對陷入經(jīng)營危機(jī)但還有清償能力的銀行的再注資、銀行業(yè)的重組活動(dòng)、沖銷成本以及追加存款人的保護(hù)基金等方面。2．實(shí)行“金融大改革”1998年開始的金融大改革主要包括：允許銀行出售投資信托資金，建立壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)和證券業(yè)的投資者擔(dān)保機(jī)制，廢除證券交易稅，對短期政府融資開始實(shí)行市場定價(jià)，并允許財(cái)務(wù)公司通過發(fā)行債券來貸款籌資。金融再生委員會(huì)下設(shè)金融監(jiān)管局，主要負(fù)責(zé)對倒閉的銀行實(shí)施檢查、監(jiān)督和重新資本化處理。在國際銀行業(yè)重組浪潮的沖擊下，日本政府不得不強(qiáng)力推進(jìn)金融大改革，終止了金融保護(hù)行政，放松了金融管制，廢除了金融分業(yè)經(jīng)營的藩籬，實(shí)行存款保險(xiǎn)制度，從而使日本金融機(jī)構(gòu)普遍增強(qiáng)了競爭意識，紛紛進(jìn)行了結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)營改革。外國資本的進(jìn)入雖然在一定程度上奪走了日本的一部分國內(nèi)市場，但同時(shí)也改善了日本金融機(jī)構(gòu)的資本結(jié)構(gòu)，給日本金融市場引入了競爭機(jī)制，提高了日本金融市場的透明度。在日本銀行業(yè)的這次重組中，各大銀行都采取了成立金融控股公司的方式，實(shí)現(xiàn)了提升金融集團(tuán)競爭力的目的。大銀行之間的重組除了強(qiáng)調(diào)優(yōu)勢互補(bǔ)、資源共享外，還非常重視通過雙方合作達(dá)到降低交易成本、提高競爭力的目的，以迅速提升其在國際金融市場中的占有率和地位。這次的重組預(yù)示著銀行、保險(xiǎn)和證券合作經(jīng)營的時(shí)代已經(jīng)為期不遠(yuǎn)。為了適應(yīng)全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢，日本政府于1998年4月實(shí)施新的《銀行法》，廢除了銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營的限制，允許銀行、保險(xiǎn)和證券等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)交叉經(jīng)營、優(yōu)勢互補(bǔ)。而此次的銀行業(yè)重組則突破了集團(tuán)界限，企業(yè)集團(tuán)間的核心銀行不再拘泥于集團(tuán)的限制，而是按照市場原則進(jìn)行重組，以實(shí)現(xiàn)金融資源的合理配置。在2006年最新的世界十大銀行排行榜中，按資本市值額排名，三菱UFJ集團(tuán)排在第五位，瑞穗金融集團(tuán)排在第十位。 表33 2002年全球十大銀行排名 （單位：億美元，%）排名銀行一級資本資產(chǎn)總額自有資本比率不良貸款比率1美國花旗集團(tuán)2美國銀行3匯豐控股4JP摩根大通5法國農(nóng)業(yè)信貸6日本瑞穗集團(tuán)7蘇格蘭皇家銀行8日本住友三井銀行9日本東京三菱銀行10法國BNP巴黎巴　　資料來源：《The Banker》2003年第7期。資料來源：張大榮：《日本銀行業(yè)重組格局基本形成》，《國際金融研究》，2000年第6期。日本聯(lián)合金融控股集團(tuán)總資產(chǎn)為86萬億日元，成為日本銀行業(yè)第四大金融集團(tuán)。1999年10月，住友銀行與櫻花銀行宣布合并，于2001年4月1日正式建立了三井住友金融集團(tuán)（Sumitomo Mitsui Banking Corp.），其總資產(chǎn)為99萬億日元，是日本第二、世界第三大銀行集團(tuán)。這些措施為日本銀行業(yè)重組提供了法律方面的支持和保障。當(dāng)然，日本各銀行并沒有坐以待斃，從1996年開始，日本主要銀行都開展了大規(guī)模的自救運(yùn)動(dòng)，而其自救的方式主要是重組。這種重新整合雖然能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，在一定程度上提高了銀行的國內(nèi)外競爭力，但卻沒有打破銀行業(yè)的基本格局，也沒有帶來日本金融業(yè)的革命性變化，更沒有對日本經(jīng)濟(jì)制度產(chǎn)生根本性的作用和影響。（2）同業(yè)資源的重新整合沒有帶來金融業(yè)的革命性變化。這一階段日本銀行業(yè)重組的主要問題是：（1）直接合并的方式難以取得令人滿意的效果。這一階段，銀行業(yè)重組的主體是企業(yè)集團(tuán)的中心銀行，合并對象是集團(tuán)內(nèi)部的銀行或是六大企業(yè)集團(tuán)以外的非集團(tuán)銀行。為此，日本政府加大了對銀行業(yè)調(diào)整的力度，先后修改了1948年制定的《證券交易法》、1951年制定的《證券投資信托法》和1927年制定的《銀行法》等法規(guī)。銀行業(yè)重組大大提高了日本金融機(jī)構(gòu)的金融實(shí)力和國際地位，到80年代末，在全世界25家最大的銀行中不僅有17家是日本的銀行，而且前10家全是日本的銀行。這一階段日本銀行業(yè)的重組主要是為軍國主義的侵略戰(zhàn)爭服務(wù)的，推動(dòng)了戰(zhàn)時(shí)統(tǒng)制經(jīng)濟(jì)的形成和發(fā)展。1901—1903年期間，日本商業(yè)銀行通過破產(chǎn)、解散或合并，其總數(shù)由原來的1867家下降到了374家。因此，信息科技的迅猛發(fā)展及其應(yīng)用，不僅推動(dòng)了金融信息化時(shí)代的到來，而且為金融業(yè)的重組提供了技術(shù)方面的保障和支持。網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營模式，客戶通過網(wǎng)絡(luò)、電話就可以同銀行開展業(yè)務(wù)聯(lián)系。另外，日本政府還于1999年10月修改了《商法》，確立了股權(quán)置換和股權(quán)轉(zhuǎn)移制度。因此，1998年的金融大改革可以說是金融業(yè)重組的開始。為了實(shí)現(xiàn)日本市場對“綜合化”、“全能化”銀行的需求，只有通過銀行業(yè)重組才能實(shí)現(xiàn)由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)換。與此同時(shí)，在“內(nèi)憂外患”中，日本政府和企業(yè)也希望通過銀行業(yè)重組來重建日本金融體系，并借以推動(dòng)日本經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。結(jié)果，日本金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)急劇下降，資信評級頻頻下調(diào)，從而導(dǎo)致了日本金融機(jī)構(gòu)在國際金融市場上籌資成本的上升。在這種情況下，日本銀行業(yè)為擺脫經(jīng)營困境，恢復(fù)和提高國際競爭力，也必須開展重組和并購。在這種情況下，日本認(rèn)識到只有進(jìn)行銀行業(yè)重組，才能守住國內(nèi)金融市場，才能在國際市場上取得與其經(jīng)濟(jì)實(shí)力相稱的地位。20世紀(jì)90年代初泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰后，主要銀行都出現(xiàn)了巨額的不良資產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)倒閉事件不斷發(fā)生，國際競爭力迅速下降，在國際金融業(yè)中的地位也急劇下降。本章注釋：二、日本銀行業(yè)重組的背景（一）國際環(huán)境1．發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)出現(xiàn)了前所未有的并購浪潮隨著金融全球化的發(fā)展，發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)出現(xiàn)了前所未有的并購浪潮。 潘文波，陳金賢：《銀行業(yè)合并重組模式研究》，《西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)》，2001年第1期，第12頁。并購后銀行之間能夠充分利用并購后的規(guī)模經(jīng)濟(jì)來提升市場競爭力、拓展發(fā)展空間、強(qiáng)化“品牌效益”?？赡艿娘L(fēng)險(xiǎn)是合作形式較為松散，不能形成一個(gè)完整的、有規(guī)模的、有競爭力的銀行實(shí)體，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，容易出現(xiàn)“多米諾骨牌效應(yīng)”。此外，合并使銀行的壟斷程度大大加強(qiáng)，從而也可能導(dǎo)致金融效率的下降，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。所謂分母對策就是充分利用負(fù)債，降低資產(chǎn)總額，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。5．金融監(jiān)管理論金融監(jiān)管理論又稱分子與分母對策理論。因?yàn)?，首先打破合作均衡的總能從中獲得較大的利益。和逆向選擇 逆向選擇：信息不對稱所造成市場資源配置扭曲的現(xiàn)象。博弈理論主要研究相互制約、相互影響的決