期貨市場基礎(chǔ)知識ppt課件-wenkub.com
2025-04-27 22:12 本頁面
【正文】 (1)+$2750（清）C2平 倉 ,以 $。 (3)$6900（清）當(dāng)日 結(jié) 算價 $$750 $1300 $3150注：一份合約為 5000蒲式耳前一天余 額 ,結(jié) 算價 $$6600 $900 $160050金融工程課程第四節(jié) 期貨合約的清算過程 ２．賬戶監(jiān)督 第五天 交易 賬戶 余 額投機者 保 值 者A B C D A2 B2 C2B2以 $。 (1)$1850(清）B以 $，交保 證 金 $２000， (1)$2022B2以 $,交保證 金 $2022， (2)$2022C以 $,交保 證金 $2022， (1)$2022D以 $，交保證 金 $6000， (3)$6000當(dāng)日 結(jié) 算價 $$2200 $1850 $6450 $950 $1700注：一份合約為 5000蒲式耳前一天余 額 ,結(jié) 算價 $$1850 $115048金融工程課程第四節(jié) 期貨合約的清算過程 ２．賬戶監(jiān)督 第三天 交易 賬戶 余 額投機者 保 值 者A B C D A2 B2 C2B平 倉 ，以 $。自營商自營商“搶帽子者 ”：持有頭寸的時間只有幾秒鐘或幾分鐘，獲利較小，但交易量很大；“日交易商 ”：在每個交易日結(jié)束前將所持頭寸平掉；“頭寸交易商 ”：會持有頭寸達幾天或幾周；45金融工程課程第四節(jié) 期貨合約的清算過程１ .然而也有許多會員為自己的賬戶進行交易。投機者通過承擔(dān)風(fēng)險來謀求利潤的期貨交易者。２ .交易場所40金融工程課程芝加哥商品期貨交易所交易池 41金融工程課程3.216。根據(jù)不存在無風(fēng)險套利原則，期貨價格應(yīng)是 960元。為了得到今天就賣出債券的收益 1050元，就必須在上述期貨價格的基礎(chǔ)上再加上 10元。 這樣，居民 A的最低期貨價格是 950元。同樣，他們要談的實際上是一個期貨合約。36金融工程課程第四節(jié) 所以，農(nóng)民不會以低于 1050元的價格簽訂該合約 。假設(shè)農(nóng)民持有大豆現(xiàn)貨，今日市場價為每噸 1000元，農(nóng)民持有大豆既無收益也無成本，市場的年無風(fēng)險收益率為 5％。當(dāng)保證金 賬面余額 低于維持保證金時，交易者必須在規(guī)定時間內(nèi)補充保證金，使，保證金賬戶的余額＝結(jié)算價 持倉量 保證金比率。32金融工程課程例如，商品交易所的大豆期貨保證金比率為 5％，某客戶以2500元 /噸的價格買入 6張玉米期貨合約（每張 10噸），那么，他必須向交易所支付 7500元（即 2500605％）的初始保證金。第三節(jié) 然而也有許多會員為自己的賬戶進行交易。 套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。29金融工程課程（三） 保值的類型最基本的又可分為買入套期保值和賣出套期保值。投機者 “投機 ”一詞用于期貨、證券交易行為中，并不是 “貶義詞 ”，而是 “中性詞 ”，指根據(jù)對市場的判斷，把握機會，利用市場出現(xiàn)的價差進行買賣從中獲得利潤的交易行為。我國目前采用的是交易所內(nèi)設(shè)結(jié)算機構(gòu)的形式。期貨結(jié)算的組織形式有兩種， 一種是獨立于期貨交易所的結(jié)算公司 ，如倫敦結(jié)算所（ London這樣商品期貨合約的交易量可能與現(xiàn)實中的實物數(shù)量相脫節(jié)。而是在未到期的某個時間賣出高價大豆期貨而對沖買入期貨獲利離開期貨市場。為什么要進行期貨交易？20金融工程課程出售一年期大豆期貨的農(nóng)民，如果一年后大豆價格上漲，農(nóng)民一般不會等到一年后真的到期貨市場按期貨價格出售大豆來保值，而是在未到期的某個時間買入高價大豆期貨而對沖虧損離開期貨市場。真正目的是為了減少交易者所承擔(dān)的風(fēng)險，或投機獲得風(fēng)險利潤。 下午 1:30― 3:00最后交易日 合 約 交割月份的 15日 (遇法定假日 順 延 )交割日期 合 約 交割月份的 16日至 20日 (遇法定假日 順 延 )交割品 級 標(biāo)準(zhǔn)品：標(biāo)準(zhǔn)陰極銅，符合國標(biāo)GB/T467―1997 標(biāo)準(zhǔn)陰極銅規(guī)定，其中主成份銅加銀含量不小于 % 。金融期貨舉例Trade Unit 100,000 Canadian dollarsSettle Method DeliveryPoint Size 1 point = $.0001 per Canadian dollar = $ per contractStrike Price IntervalStrikeLimits/Price Banding No
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