商業(yè)銀行的證券投資管理(1)-wenkub.com
2025-01-07 13:57 本頁面
【正文】 23 復習思考題 ? 商業(yè)銀行為什么要開展證券投資業(yè)務？它們選擇的投資對象與銀行經(jīng)營特點是否有關？ ? 商業(yè)銀行業(yè)證券管理的基本程序包括哪些？ ? 怎樣衡量銀行證券投資的收益？證券投資收益曲線對銀行證券投資決策有什么意義？ ? 銀行進行證券投資面臨哪些風險？如何評價這些風險？ ? 銀行進行證券投資可以采用哪些策略？它們的優(yōu)勢和劣勢是什么？ ? 從經(jīng)濟發(fā)展和金融創(chuàng)新的角度解釋銀行業(yè)與證券業(yè)的分離與融合。 ? 2022年的次貸危機對全球混業(yè)經(jīng)營提出了挑戰(zhàn)，如果沒有科學有效的監(jiān)管，混業(yè)經(jīng)營可能帶來的只是風險，而無收益?！边M一步明確了我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則?！?《 保險法 》第八條規(guī)定：“保險業(yè)和銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，保險公司與銀行、證券、信托業(yè)務機構(gòu)分別設立。要明確規(guī)定各類非銀行金融機構(gòu)的資本金數(shù)額、管理人員素質(zhì)及業(yè)務范圍，并嚴格審批，加強管理。 20世紀 80年代末 90年代初混業(yè)經(jīng)營模式在全國全面展開。 19 ? 缺點在于： （１）容易形成金融市場的壟斷，產(chǎn)生不公平競爭； （２）過大的綜合性銀行集團會產(chǎn)生集團內(nèi)競爭和內(nèi)部協(xié)調(diào)困難的問題；可能會招致新的更大的金融風險。 18 ? 優(yōu)勢： （１）全能銀行同時從事經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務和證券業(yè)務，可以使兩種業(yè)務相互促進，相互支持，做到優(yōu)勢互補。 17 ? ? 混業(yè)經(jīng)營是證券業(yè)和銀行業(yè)相互結(jié)合、相互滲透的一種經(jīng)營方式，混業(yè)經(jīng)營以德國、瑞士、法國等歐洲大陸國家為典型代表。 （ 2）分業(yè)經(jīng)營為兩種業(yè)務發(fā)展創(chuàng)造了一個穩(wěn)定而封閉的環(huán)境，避免了競爭摩擦和合業(yè)經(jīng)營可能出現(xiàn)的綜合性銀行集團內(nèi)的競爭和內(nèi)部協(xié)調(diào)困難問題。 14 銀行業(yè)與證券業(yè)運行模式及其利弊分析 ? 分業(yè)經(jīng)營是指銀行業(yè)與證券業(yè)相互分離，分別由不同的金融機構(gòu)進行經(jīng)營。 3．靈活調(diào)整法（操縱收益曲線法） 4．證券調(diào)換法 證券調(diào)換法是指當市場處于暫時性不均衡而使不同證券產(chǎn)生相對的收益方面的優(yōu)勢時，用相對劣勢的證券調(diào)換相對優(yōu)勢的證券可以套取無風險的收益。如果某種股票的 β值小于 1，則表明該證券收益的波動幅度比證券市場收益的波動幅度要小，因而風險也較小。主要包括：信用風險，市場風險，利率風
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