【正文】 下表列出歷年來與 航運(yùn) 業(yè)相關(guān)的主要產(chǎn)業(yè)政策。 三、 對 航運(yùn) 業(yè)影響： 國際航運(yùn)將持續(xù)低迷 從國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析， 2020 年，國際經(jīng)濟(jì)仍會處于復(fù)雜變化中，歐美債務(wù)危機(jī)時刻準(zhǔn)備著擾動經(jīng)濟(jì)的脈搏，經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇還需要時間的等候。 二、 新興經(jīng)濟(jì)體成“增長綠洲” 以金磚國家為代表的主要新興經(jīng)濟(jì)體憑借較穩(wěn)固的基本面和有針對性的措施在2020 年保持了增長勢頭，并有望在 2020 年繼續(xù)成為全球經(jīng)濟(jì)的?增長綠洲?。希臘、愛爾蘭和葡萄牙等國主權(quán)債務(wù)問題持續(xù)惡化，意大利和西班牙等歐元區(qū)核心國家債務(wù)風(fēng)險也進(jìn)一步加劇。由于日本在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的重要地位，這場災(zāi)難也直接沖擊了全球市場，使全球汽車、電子等主要產(chǎn)業(yè) 鏈一度出現(xiàn)中斷風(fēng)險。但是，根據(jù)船舶制造周期， 2020 年將進(jìn)入船舶集中交付期。由于未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展將更多依賴于 內(nèi)需拉動，因此財政政策的調(diào)整與改革將會圍繞對收入分配制度的適當(dāng)調(diào)整，引導(dǎo)服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的投資和發(fā)展；由于地方債務(wù)負(fù)擔(dān)問題和房地產(chǎn)調(diào)控影響，地方政府財政擴(kuò)張余地受到嚴(yán)重制約，因此，政府維護(hù)經(jīng)濟(jì)增長勢頭的著眼點(diǎn)必然會放在制度性改革和調(diào)整上，以期引導(dǎo)市場資金發(fā)揮作用。盡管未來政策調(diào)整的力度仍存在較大 的不確定性，但相對 2020 年而言，維穩(wěn) +結(jié)構(gòu)性調(diào)整，將是較為明確的預(yù)期。預(yù)計貨幣政策會有局部松動，結(jié)構(gòu)性財政政策稅收政策。 出口增速維持在 1215%的水平。 固定資產(chǎn)投資增速將維持 1820%。 會議決定 2020 年繼續(xù)實(shí)施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策 ，保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，增強(qiáng)調(diào)控的針對性、靈活性、前瞻性，繼續(xù)處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、管理通脹預(yù)期的關(guān)系。 2020 年來，在控通脹的政策原則下，貨幣政策逐漸收緊，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)到歷史高點(diǎn)，加息政策也使用。 2020 年 112 月水路累計貨運(yùn)量達(dá) 億噸，較 2020 年同期增長 %；月增速保持在 14%左右，較 2020 年同期下降，但穩(wěn)定性提升；水路累計客運(yùn)量達(dá) 億人，略高于 2020 年同期水平；月平均增速在 9%左右，較 2020 年同期情況好轉(zhuǎn)。 數(shù)據(jù)顯示， 2020 年 ，廣義貨幣（ M2） 萬億元，比上年末增長 %，增速比上年末回落 個百分點(diǎn)；狹義貨幣（ M1） 萬億元，增長 %，回落 個百分點(diǎn)；流通中現(xiàn)金（ M0） 萬億元，增長 %，回落 個百分點(diǎn)。貿(mào)易方式繼續(xù)改善 。在商品零售中，限額以上企業(yè)（單位）商品零售額 78164 億元，增長 %。全國商品房銷售面積 109946 萬平方米，增長 %，增速比前三季度回落 個百分點(diǎn)，比上年回落 個百分點(diǎn)；其中住宅銷售面積增 長 %，分別回落 和 個百分點(diǎn)。由于 2020 年國際經(jīng)濟(jì)形勢不容樂觀，再加上國 內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策趨緊，因此未來 工業(yè)增加值增速依舊壓力較大。分季度看，一季度同比增長 %，二季度增長 %，三季度增長 %，四季度增長 %， 2020年以來增速持續(xù)放緩 。 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來 第 二 節(jié) 航運(yùn) 業(yè)地位及重要性 航運(yùn)業(yè)作為世界經(jīng)濟(jì)重要的基礎(chǔ)性和服務(wù)性行業(yè)，是實(shí)現(xiàn)國際貿(mào)易的重要保障，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，在促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人類社會進(jìn)步中有著不可替代的作用。 5423內(nèi)河貨物運(yùn)輸 指江、河、湖、泊、水庫的水上貨物運(yùn)輸活動。 5412沿海旅客運(yùn)輸 包括：專門從事沿海旅客運(yùn)輸活動；以客運(yùn)為主的沿海運(yùn)輸活動；市區(qū)以外的沿海渡輪客運(yùn)活動；配備駕駛?cè)藛T的沿海載客船只的出租活動；沿海游覽、觀光船的活動。本報告中的航運(yùn)業(yè)采用此定義。一般來說水路運(yùn)輸成本比較低，不但較 諸于空運(yùn)，也較諸于陸路運(yùn)輸。 三是不得新介入企業(yè)規(guī)模較小、 貨源不穩(wěn)定、運(yùn)能利用率較低、資金鏈緊張、抗風(fēng)險能力不足的中小型航運(yùn)企業(yè)。 八、 2020 年航運(yùn)業(yè)投資策略 航運(yùn)業(yè) 2020 年總體信貸原則是?區(qū)別對待，擇優(yōu)支持?。 2020 年國際金融危機(jī)以后，航運(yùn)市場一度出現(xiàn) 了短期反彈上升，給市場以航運(yùn)將迅速恢復(fù)的信號，又導(dǎo)致造船訂單出現(xiàn)較大幅度增長，造成 2020 年大批新增運(yùn)力投入市場。一些國家主權(quán)債務(wù)風(fēng)險增大，引起了國際金融市場繼續(xù)經(jīng)濟(jì)動蕩，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的長期性、艱巨性對國際航運(yùn)業(yè)發(fā)展帶來了不可避免的影響和沖擊，航運(yùn)業(yè)發(fā)展的老問題還沒有完全解決，現(xiàn)在又出現(xiàn)了新的問題，新老問題交織在一起，使這種影響和沖擊越來越復(fù)雜。根據(jù)上市公司 11 年三季度報告公布的數(shù)據(jù)， 2020年前三季度我國航運(yùn)業(yè)上市公司中總資產(chǎn)排名前三的依次是中國遠(yuǎn)洋、上港集團(tuán)和中海發(fā)展，營業(yè)收入排名前三位的企業(yè)分別是中國遠(yuǎn)洋、中海集運(yùn)和蕪湖港，利潤總額排名前三位的企業(yè)分別是上港集團(tuán)、寧波港和天津港。 2020 年我國仍將加緊在長江推進(jìn)三個航運(yùn)中心建設(shè)：重慶長江上游航運(yùn)中心、武漢長江中游航運(yùn)中心以及下游的上海國際航運(yùn)中心，全面落實(shí)?十二五?規(guī)劃中長江干線航道和珠江水系的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目。特別是支持航運(yùn)企業(yè)與一些大的貨主簽訂風(fēng)險共擔(dān)的合同，要鼓勵和支持有能力、有實(shí)力的航運(yùn)企業(yè)加快兼并重組的步伐，來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；防止惡性競爭，為企業(yè)創(chuàng)造一個公平、有序的市場環(huán)境。只有集裝箱班輪運(yùn)輸市場基于企業(yè)需要有龐大的資金和穩(wěn)定的貨源，集中度較高，市場表現(xiàn)為壟斷競爭。從 2020 年年初班輪公司漲價決心和合作程度來看， 2020 年新一輪的漲價計劃要明顯優(yōu)于 2020 年。但新興經(jīng)濟(jì)體的汽車、重型機(jī)械等產(chǎn)業(yè)然保持較高的增速，同時以中國、印度為主的國家加大對石油的戰(zhàn)略儲備等因素影響，預(yù)計這些利好因素的影響會帶動對油輪的需求。而沿海運(yùn)力 2020 年進(jìn)入集中交付期，運(yùn)力將嚴(yán)重過剩。 2020 年，受貨運(yùn)需求下跌影響，運(yùn)價仍保持低位，供過于求的狀態(tài)也不會好轉(zhuǎn)。交通運(yùn)輸部表示 2020 年將通過出臺相關(guān)有利政策、鼓勵航運(yùn)企業(yè)兼并重組等多種措施來扶持我國航運(yùn)企業(yè)渡過難關(guān)。而航運(yùn)業(yè)為中國的對外貿(mào)易發(fā)展，鞏固世界主要貿(mào)易大國的地位提供了便利的運(yùn)輸服務(wù)，其興衰榮辱與國內(nèi)外總體的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、社會和政策法規(guī)的發(fā)展態(tài)勢關(guān)系密切。 2020 年，我國航運(yùn)業(yè)整體平穩(wěn)發(fā)展，水運(yùn)貨物周轉(zhuǎn)量、水運(yùn)客運(yùn)周轉(zhuǎn)量和港口貨物吞吐量較 2020 年都有所增長，同時，水運(yùn)貨物周轉(zhuǎn)量占綜合運(yùn)輸體系比重略有增長，水運(yùn)客運(yùn)周轉(zhuǎn)量占 綜合運(yùn)輸體系比重略微下降，外貿(mào)貨物吞吐量占港口貨物吞吐量比重略有下降。 三、 2020 年航運(yùn)業(yè)發(fā)展情況 總體來看， 2020 年航運(yùn)業(yè)發(fā)展較為平穩(wěn)。 沿海干散貨運(yùn)輸市場方面，受全球經(jīng)濟(jì)增長放緩、國際海運(yùn)市場低迷拖累以及運(yùn)力 過剩嚴(yán)重等因素影響， 2020 年沿海運(yùn)輸市場總體十分低迷，沿海運(yùn)價已退回到 2020 年水平，其嚴(yán)重程度已超過 2020 年金融危機(jī)海運(yùn)業(yè)最衰退時期。 油品運(yùn)輸市場方面， 2020 年國際油輪運(yùn)量不僅延續(xù)了之前的低迷，而且最低位幾乎與 2020 年相當(dāng)。整體上，油輪運(yùn)輸市場整體依然低迷，運(yùn)價上升空間不大。但 2020 年集裝箱船運(yùn)力供需仍處于弱平衡的狀 態(tài)，大規(guī)模新訂單將在 2020 年陸續(xù)交付，使得 2020 年運(yùn)力出現(xiàn)過剩。 2020 年受運(yùn)力過剩和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇出現(xiàn)波折的困擾，航運(yùn)業(yè)已近歷史底部。 五、 2020 年航運(yùn)業(yè)區(qū)域發(fā)展 我國內(nèi)河航運(yùn)資源主要集中在長江、珠江、淮河及黑龍江水系，占全國通航總里程的 %。 六、 2020 年航運(yùn)業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展情況 2020 年美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步履緩慢，歐洲債務(wù)危機(jī)加劇，中國經(jīng)濟(jì)增速減慢，這些因素導(dǎo)致全球航運(yùn)業(yè)市場運(yùn)輸需求 幅度放緩。 根據(jù)對總資 產(chǎn)、營業(yè)收入、利潤總額三個指標(biāo)的對比，以及對上市公司盈利、營運(yùn)、償債、發(fā)展能力的分析，本章著重對中海集運(yùn)、中國遠(yuǎn)洋、中遠(yuǎn)航運(yùn)、中海發(fā)展、招商輪船、長航油運(yùn)、長航鳳凰和寧波海運(yùn)八個上市公司發(fā)展情況進(jìn)行分析，重點(diǎn)分析了 11年企業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)競爭力。 首先是航運(yùn)市場的需求增速放緩。一方面，現(xiàn)有運(yùn)力吃不飽，另一方面，新增運(yùn)力又要找市場，航運(yùn)市場的供需失衡加劇。大力支持產(chǎn)業(yè)中的龍頭優(yōu)質(zhì)企業(yè)，適時適 度接入具備較好發(fā)展?jié)摿Φ某砷L型企業(yè)。同時，對已授信的中小型客戶要及時進(jìn)行風(fēng)險排查，中型客戶原則上不得新增無抵押敞口授信，小型客戶原則上均應(yīng)列為減退加固對象。而同時間水路運(yùn)輸能一次過運(yùn)送大量貨物，而相對之下，空運(yùn)和陸路的負(fù)載數(shù)量也較少。 按照國民經(jīng)濟(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)（ GB/T47542020）， 水上運(yùn)輸業(yè)包括水上旅客運(yùn)輸、水上貨物運(yùn)輸和水上運(yùn)輸輔助活動三個子行業(yè)。 5413內(nèi)河旅客運(yùn)輸 指江、河、湖、泊、水庫的水上旅客運(yùn)輸活 動。 543水上運(yùn)輸輔助活動 5431客運(yùn)港口 指專門為客運(yùn)服務(wù)或以客 運(yùn)服務(wù)為主的客運(yùn)服務(wù)公司、客運(yùn)中心、客 運(yùn)站的活動。而航運(yùn)業(yè)為中國的對外貿(mào)易發(fā)展，鞏固世界主要貿(mào)易大國的地位提供了便利的運(yùn)輸服務(wù)，其興衰榮辱與國內(nèi)外總體的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、社會和政策法規(guī)的發(fā)展態(tài)勢 關(guān)系密切。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值 47712 億元， 比上年增長 %，增速相對穩(wěn)定， 近十年來一直處在 4%左右的水平附近波動 ；第二產(chǎn)業(yè)增加值 220592 億元，增速由第三季度的 %下降到 %， 增速放緩趨勢明顯 ；第三產(chǎn)業(yè)增加值 203260 億元，增長 %，持續(xù)了 2020 年以來的下降趨勢 。 （三）固定資產(chǎn)和房地產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落 2020 年 112 月，固定資產(chǎn)投資完成額累計同比 %，同比增速連續(xù)回落；其中，房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資累計同比 增長 %。112 月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)本年資金來源 83246 億元，比上年增長 %，增速比前三季度回落 個百分點(diǎn)，比上年回落 個百分點(diǎn)。 （五）進(jìn)出 口如期回落 2020 年 112 月我國對外貿(mào)易隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩而回落，同時貿(mào)易順差縮小。 （六） CPI 連續(xù)高企后回穩(wěn) 2020 年 全年居民消費(fèi)價格 （ CPI） 比上年上漲 %。全年金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額 萬億元，新增人民幣各項(xiàng)貸款 萬億元，比上年少增 3901 億元。 固定資產(chǎn)投資相對高位，基礎(chǔ)設(shè)施投資力度的政策傾向 帶 動了我國大宗散貨、原材料的需求力度，運(yùn)輸需求整體向好。在此政策影響下， 企業(yè)融資成本大幅上升 。 從經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢來看， 2020 年中國宏觀經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢： （一）經(jīng)濟(jì)預(yù)測：增速下滑的穩(wěn)定增長 經(jīng)濟(jì)增長將重歸調(diào)整期 ， 向可持續(xù)增長水平回歸（ 7%8%） 。主要增長來源是市場力量推動的投資需求。受歐洲債務(wù)危機(jī)的影響，全球 經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期下調(diào)，歐洲進(jìn)入衰退的可能性正在加大，我國出口增速繼續(xù)下調(diào)；貿(mào)易順差水平仍有可能在千億美元，同比增速下降，對 GDP 貢獻(xiàn)為負(fù)。 金融貨幣政策適度松動 ； 財政稅收政策的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。 如果經(jīng)濟(jì)增長下滑明顯和海外經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻，不排除央行在 2020 年上半年有 12次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的可能。 （三）對 航運(yùn) 業(yè)影響： 需求拉動向好 2020 年，全國經(jīng)濟(jì)保持合理、較快的增長將促使航運(yùn)運(yùn)輸需求進(jìn)一步增加，但是其增速將比 2020 年有所放緩。我國航運(yùn)業(yè)的仍將面臨產(chǎn)能過剩局勢。 美國經(jīng)濟(jì)下行走向也在 2020 年一步步顯現(xiàn)。 同時， 歐債危機(jī)從歐元區(qū)邊緣國家向核心國家擴(kuò)散，從公共財政領(lǐng)域向銀行體系擴(kuò)散。 2020 年，金磚國家中的部分國家經(jīng)濟(jì)增長可謂先揚(yáng)后抑。 受 全球 經(jīng)濟(jì)放緩不利因素影響，全球大宗商品需求減速， 對于國際航運(yùn)業(yè)的需求增長將進(jìn)一步減弱，國際航運(yùn)業(yè)將持續(xù)低迷。 表 4 航運(yùn) 業(yè) 近 年來重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策匯總 頒布日期 產(chǎn)業(yè)政策 2020年 10月 《綜合交通網(wǎng)中長期發(fā)展規(guī)劃》 2020年 1月 《港口規(guī)劃管理規(guī)定》 2020年 1月 《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代交通業(yè)的若干意見》 2020年 4月 《關(guān)于規(guī)范國內(nèi)船舶融資租賃管理的通知》 2020年 5月 《關(guān)于加強(qiáng)航運(yùn)樞紐建設(shè)和運(yùn)行管理的意見》 2020年 7月 《 關(guān)于開展水路內(nèi)貿(mào)集裝箱超載治理工作的通知》 2020年 9月 《公路水路交通結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)意見》 2020。同時 ，在 航運(yùn) 業(yè)的發(fā)展歷程中，國家相關(guān)部門出臺了一系列產(chǎn)業(yè)政策 指導(dǎo)、規(guī)范、推動 航運(yùn) 業(yè)的發(fā)展，這些產(chǎn)業(yè)政策是影響 航運(yùn) 業(yè)發(fā)展運(yùn)行的主要政策文件。雖然受發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體低迷拖累， 2020 年發(fā)展中國家增速將進(jìn)一步放緩，但仍為全球經(jīng)濟(jì)引擎。即使在假設(shè)歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)得到控制的前提下，預(yù)計 2020 年世界經(jīng)濟(jì)增速也將從 2020 年的 %下滑至 %，遠(yuǎn)低于 前期 %的預(yù)測值。 對于全球經(jīng)濟(jì)來說， 2020 年以來最大的沖擊仍是歐債危機(jī)的不斷惡化。 一、 全球經(jīng)濟(jì)暗淡前行 2020 年 3 月，日本發(fā)生的特大地震及隨后引發(fā)的海嘯和核泄漏是 2020 年以來全球經(jīng)濟(jì)遭受的第一輪沖擊。另外，固定資產(chǎn)投資，以及重大基建項(xiàng) 目、保障性住房建設(shè)的實(shí)施，拉動鋼鐵行業(yè)需求的同時，也拉動了我國航運(yùn)業(yè)的運(yùn)輸需求。 財政政策而言，以目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)前景偏弱的形勢判斷，較為積極的財政政策仍將是 2020 年政府的不二選擇。 在經(jīng)濟(jì)減速和通脹壓力下降的背景下， 2020 年貨幣政策環(huán)境將好于 2020 年。貨幣政策回到正常水平，貨幣政策外松內(nèi)緊。短期看，在通貨膨脹預(yù)期下降和經(jīng)濟(jì)增長放緩的背景下，消費(fèi)增長的動力將有所放緩，但其波動性進(jìn)小于投資，仍是經(jīng)濟(jì)增長的穩(wěn)定因素；長遠(yuǎn)看，在勞動工資持續(xù)上漲和生產(chǎn)性投資增速放緩的情況下，消費(fèi)和消費(fèi)相關(guān)領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)穩(wěn)步擴(kuò)張。長期 來看，國內(nèi) 需求不足 、 結(jié)構(gòu)調(diào)整增長緩慢 以及 體制問題 依舊存在 。 二、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨勢判斷 2020 年中