【導(dǎo)讀】流動性風(fēng)險(xiǎn)及流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的定義。我國流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架體系及其改進(jìn)?！渡虡I(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》介紹。需注意的幾個(gè)問題。流動性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時(shí)獲。產(chǎn)增長或支付到期義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。是處于可持續(xù)經(jīng)營情況下的銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)；金但需付出額外成本仍然屬于流動性風(fēng)險(xiǎn)；義務(wù)范圍高于債務(wù)，債務(wù)。有法定性，義務(wù)包括法定和非法定義務(wù)。定義務(wù)面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)使其天然地面臨流動性風(fēng)險(xiǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn)與各種風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)，其他各種風(fēng)險(xiǎn)最終都將作用。厄運(yùn)，被迫進(jìn)行合并或被收購；流動性風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)性強(qiáng)，此次金融危機(jī)證明了流動性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的。流動性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)傳播快，一些經(jīng)營正常、健康的銀。2020年11月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成立了流動性工作小組，旨在對成員國流動性監(jiān)管實(shí)務(wù)進(jìn)行評價(jià)。同時(shí)要求巴塞爾委員會和各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)。在流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面，要求監(jiān)管當(dāng)局評估。為進(jìn)一步加強(qiáng)和提高全球流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的一致性，巴塞爾委

　　

【正文】 ? 國際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的運(yùn)用 56 ? 流動性覆蓋率 （ LCR） ? 意在確保單個(gè)銀行在監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定的流動性嚴(yán)重壓力情景下，能夠?qū)⒆儸F(xiàn)無障礙且優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)保持在一個(gè)合理的水平，這些資產(chǎn)可以通過變現(xiàn)來滿足其 30天期限的流動性需求。 優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備 ≥ 100% 未來 30日的資金凈流出量 ? 報(bào)送要求： ? 考核要求： 57 ? 優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備至少應(yīng)該能夠保證銀行在設(shè)定壓力情景下，一直存續(xù)到第 30天。 ? 優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)指在無損失或極小損失的情況下可以輕易、快速變現(xiàn)的資產(chǎn)，應(yīng)有以下特征： ? 基本特征 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)低 ? 易于定價(jià) ? 與高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的低關(guān)聯(lián)性 ? 在廣泛認(rèn)可的發(fā)達(dá)交易所市場掛牌 ? 市場特征 ? 活躍并且有一定規(guī)模的市場 ? 低市場集中度 ? 向優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 ? 理想情況：具有央行可接受性（但央行可接受性自身并不能作為將資產(chǎn)歸入“優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)”的依據(jù)。 ） 58 ? 優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備應(yīng)滿足以下條件： ? 沒有作為任何交易的質(zhì)押（包括顯性和隱性）、抵押或信用增級工具（除了按協(xié)議可再賣出的借入或購買的債券） ? 不能與交易頭寸的對沖交易相關(guān) ? 發(fā)行方不能為銀行、投資公司或保險(xiǎn)公司 ? 子公司流動產(chǎn)可用 ? 專司機(jī)構(gòu)及市場進(jìn)入測試 ? 能歸入優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備的資產(chǎn)有兩類， “ 一級 ” 資產(chǎn)可以無限制地納入儲備，但 “ 二級 ” 資產(chǎn)最多只能占儲備的 40%。 ? 流動資產(chǎn)不足的國家（地區(qū)）的處理方法 ? 央行承諾 ? 外幣流動性資產(chǎn) ? 使用扣減率更高的附加二級資產(chǎn) 59 ? 未來 30日內(nèi)的凈現(xiàn)金流出 = 現(xiàn)金流出量 min{現(xiàn)金流入量，現(xiàn)金流出量的 75%} ? 30天到期 ? 定期存款的提前支取 ? 存款保險(xiǎn)情況 ? 客戶與銀行關(guān)系（存款之外） ? 資金擔(dān)保情況 ? 金融與非金融機(jī)構(gòu) ? 批發(fā)與零售資金情況 ? 表外業(yè)務(wù) ? 非契約性 ? 為了防止銀行僅僅依靠預(yù)期現(xiàn)金流入來滿足流動性需求，并確保其持有最低水平的流動性資產(chǎn)數(shù)量，本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求可用于抵扣現(xiàn)金流出數(shù)量的現(xiàn)金流入數(shù)量上限為預(yù)期現(xiàn)金流出總額的 75%。這要求銀行必須最少持有相當(dāng)于現(xiàn)金流出總額 25%的流動性資產(chǎn)。 60 ? 流動性覆蓋率 （ LCR） 的壓力情景 ? 機(jī)構(gòu)的公共信用評級下調(diào) 3個(gè)檔次； ? 一定比例的零售存款流失； ? 無擔(dān)保批發(fā)融資能力下降，并且定期有擔(dān)保融資的潛在來源減少； ? 用優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)以外的資產(chǎn)做擔(dān)保的短期融資交易減少； ? 市場的波動性增加，這將影響抵押物或者衍生品頭寸潛在遠(yuǎn)期暴露的質(zhì)量，因此需要對抵押品做出更高比例的折扣（ haircuts）或者要求追加擔(dān)保； ? 機(jī)構(gòu)已對外承諾但尚未被提取的信用及流動性便利均被在未通知的情況下被提走；并且 ? 為降低聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)需要為履行非契約性債務(wù)所帶來的資產(chǎn)負(fù)債表膨脹而尋求融資。 ? 這是最低監(jiān)管要求，銀行還要自己設(shè)置能給其特定業(yè)務(wù)活動帶來困難的情景，并執(zhí)行壓力測試，以此來估計(jì)所應(yīng)持有的超出最低標(biāo)準(zhǔn)的流動性水平。這種內(nèi)部的壓力測試應(yīng)當(dāng)設(shè)置比此監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（ 30天）更長的時(shí)間跨度。銀行應(yīng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)通報(bào)這些附加壓力測試情況。 61 ? 凈穩(wěn)定資金比率（ NSFR） ? 商業(yè)銀行在未來 1年內(nèi)，在設(shè)定的壓力情景下，用穩(wěn)定資金支持表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的能力。 ? 可用的穩(wěn)定資金 ≥100% 業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金 ? “ 可用的穩(wěn)定資金 ” 是指在持續(xù)存在的壓力情景下，在 1年內(nèi)能夠保證穩(wěn)定的權(quán)益類和負(fù)債類資金來源。一家銀行對這類資金的需求量是其所持有各類資產(chǎn)的流動性特點(diǎn)、發(fā)生在表外的或有風(fēng)險(xiǎn)暴露或所開展業(yè)務(wù)情況的函數(shù)。 ? 凈穩(wěn)定資金比率旨在鼓勵(lì)銀行通過結(jié)構(gòu)調(diào)整減少短期融資的期限錯(cuò)配、增加長期穩(wěn)定資金來源，促進(jìn)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)融資更趨中長期化，防止銀行在市場繁榮、流動性充裕時(shí)期過度依賴批發(fā)性融資。 62 ? 可用的穩(wěn)定資金（ ASF）（分子）定義為以下各項(xiàng)的總和： ? 資本； ? 期限大于等于 1年的優(yōu)先股； ? 有效期限大于等于 1年的債務(wù)； ? 無確定到期日的存款和 /或期限小于 1年但在出現(xiàn)異質(zhì)性壓力事件時(shí)仍不會被取走的定期存款；以及 ? 期限小于 1年但在銀行出現(xiàn)異質(zhì)性事件時(shí)仍不會被取走的批發(fā)資金。 ? 計(jì)算方法： ? 可用的穩(wěn)定資金 =可用的穩(wěn)定資金（權(quán)益和負(fù)債）的賬面價(jià)值 *可用穩(wěn)定資金系數(shù)（ ASF系數(shù)） ? 為避免銀行依賴中央銀行作為資金來源，在計(jì)算該比率時(shí)不考慮常規(guī)公開市場操作以外的中央銀行長期信貸工具。 63 ? 業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金（分母）的計(jì)算方法： ? 業(yè)務(wù)所城的穩(wěn)定資金 =（銀行所持有的資產(chǎn)價(jià)值 *該類資產(chǎn)特定的穩(wěn)定資金需求（ RSF）系數(shù)） +（表外業(yè)務(wù)（或潛在流動性風(fēng)險(xiǎn)暴露）） *與其相應(yīng)的穩(wěn)定資金需求系數(shù)） ? 穩(wěn)定資金需求系數(shù)是指各類資產(chǎn)或表外風(fēng)險(xiǎn)暴露項(xiàng)目中監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)定需要由穩(wěn)定資金支持的價(jià)值占比。 ? 相對而言，流動性較強(qiáng)、在壓力環(huán)境下較容易轉(zhuǎn)換為流動性來源的資產(chǎn)可以被賦予較低的穩(wěn)定資金需求系數(shù)（也就是需要較少的穩(wěn)定資金支持），而在壓力環(huán)境下流動性較差的資產(chǎn)，則需要更多的穩(wěn)定資金支持。 64 ? 凈穩(wěn)定資金比率（ NSFR）的壓力情景 ? 該標(biāo)準(zhǔn)的目的是確保銀行在持續(xù)處于自身的壓力狀態(tài)，并且投資者和客戶都意識到了以下情況時(shí)，仍然有穩(wěn)定的資金來源支持銀行持續(xù)經(jīng)營和生存 1年以上 : ? 因大量信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)或操作風(fēng)險(xiǎn)暴露所造成的清償力或盈利能力大幅下降； ? 被任何一家全國范圍內(nèi)認(rèn)可的評級公司調(diào)低了債務(wù)評級、交易對手信用評級或存款評級；以及 /或 ? 某一事件使人們對銀行的聲譽(yù)或信用度產(chǎn)生懷疑。 65 ? 兩個(gè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)使用中應(yīng)注意的問題 ? 數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性（信息系統(tǒng)尚不能適應(yīng)這兩個(gè)指標(biāo)填報(bào)的要求，各商業(yè)銀行填報(bào)人員的理解與執(zhí)行不一定遵循審慎原則，我們的非現(xiàn)場監(jiān)測無能為力、現(xiàn)場檢查還沒有跟上，因此準(zhǔn)確性在一個(gè)相對長的時(shí)期內(nèi)是個(gè)問題） ? 我國金融體系有一定的獨(dú)特性，金融市場的發(fā)展程度也有一定差距，政府、企業(yè)和金融消費(fèi)者的心態(tài)和行為也有差異，參數(shù)的設(shè)定不一定適應(yīng)中國國情，有待跟蹤觀察 66 ? 巴塞爾委員會推薦的其他輔助監(jiān)測工具介紹（一） ? 合同期限錯(cuò)配 ：一定時(shí)間段內(nèi)合同約定的資金流入和流出之間的缺口。 ? 這個(gè)指標(biāo)有助于監(jiān)管當(dāng)局發(fā)現(xiàn)銀行在現(xiàn)有合同下對期限轉(zhuǎn)換的依賴程度。 ? 融資集中度： ? 從單個(gè)重要交易對手吸收的負(fù)債資金 銀行資產(chǎn)負(fù)債表總量 ? 通過單個(gè)重要產(chǎn)品 /工具吸收的負(fù)債資金 銀行資產(chǎn)負(fù)債表總量 ? 每種重要貨幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債清單 ? 該指標(biāo)可以識別比較重要的批發(fā)融資來源，這些資金的撤出可能引發(fā)流動性問題。因此該工具鼓勵(lì)銀行按照巴塞爾委員會的穩(wěn)健原則將資金來源多元化。 67 ? 巴塞爾委員會推薦的其他輔助監(jiān)測工具介紹（二） ? 可用的無變現(xiàn)障礙資產(chǎn)： 可在二級市場進(jìn)行抵押融資 和 /或 被中央銀行接受作為借款擔(dān)保品的、無變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)。 ? 這一工具衡量了一家銀行有多少無變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)，可以當(dāng)作擔(dān)保融資的抵押物，從市場上或從央行提供的融資便利中融資。 ? 以重要貨幣計(jì)價(jià)的流動性覆蓋率： 外幣流動性覆蓋率 =以某種重要貨幣計(jì)價(jià)的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備 /30日內(nèi)以某種重要貨幣計(jì)價(jià)的凈現(xiàn)金流出總額（注：外匯現(xiàn)金凈流出總額應(yīng)是與外匯對沖軋差后的凈值，如果以某種貨幣計(jì)價(jià)的負(fù)債總額占銀行負(fù)債總額的 5％或以上，那么這種貨幣被認(rèn)為是 “ 重要的 ” 。 ） ? 與市場有關(guān)的監(jiān)測工具： 從三個(gè)層面的數(shù)據(jù)來關(guān)注潛在的流動性困難：市場整體的信息、金融行業(yè)的信息、特定銀行的信息 ? 高頻且?guī)缀鯖]有時(shí)滯的市場數(shù)據(jù)可作為監(jiān)測銀行潛在流動性困難的早期預(yù)警指標(biāo)。 68 ? 流動性監(jiān)管制度架構(gòu)的完善與改進(jìn) 69 ? 其他需注意的幾個(gè)問題 70 ? 目前多數(shù)中資銀行對流動性風(fēng)險(xiǎn)的重視程度還較低，技術(shù)和方法還處于初級階段，系統(tǒng)落后、人員儲備嚴(yán)重不足 ? 我國金融市場發(fā)展深度不足，市場融資渠道單一，市場參與者行動趨同，在壓力情況下融資能力沒有指標(biāo)所顯示的那么高 ? 監(jiān)管人員流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管技能有待提高，過于關(guān)注商業(yè)銀行流動性監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)情況而非流動性風(fēng)險(xiǎn)管理能力的陋習(xí)應(yīng)盡早擯棄，流動性風(fēng)險(xiǎn)管理方面的現(xiàn)場檢查力度需加強(qiáng) ? 隨著中資銀行走出去的力度不斷加大，有必要加強(qiáng)對各國流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管環(huán)境的研究，包括商業(yè)銀行和監(jiān)管部門 ? 應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)與央行的信息溝通和協(xié)調(diào)聯(lián)動，并密切關(guān)注由于支付結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)新和發(fā)展對流動性風(fēng)險(xiǎn)管理帶來的影響 71 謝謝大家！ 歡迎提出您的寶貴意見， 我的聯(lián)系方式如下： 裘駱紅 北京銀監(jiān)局 股份制銀行監(jiān)管二處 01058391888