【導(dǎo)讀】據(jù)我查證，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文（設(shè)計）?；蚱渌逃龣C構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。內(nèi)容均真實、可信。學(xué)校有權(quán)保留送交論文（設(shè)計）的原件，允許論文（設(shè)計）被查閱和借閱，權(quán)對論文（設(shè)計）進行任意處置。業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動而構(gòu)筑的管理體系。財務(wù)管理的核心問題。連鎖超市資金的流動性很大，為企業(yè)現(xiàn)金流量管理帶來困。較好的投資收益。公司2021年的現(xiàn)金流量狀況。

　　

【正文】 390 58,478 長期負(fù)債 31,349 29,799 融資租賃長期負(fù)債 3,200 3,603 遞延所得稅及其他 6,014 5,087 少數(shù)股東權(quán)益 2,191 1,939 承諾及或有事項 股東權(quán)益： 優(yōu)先股（面值 。 法定 100股，沒有發(fā)行） 普通股（面值 。11,000 股授權(quán)，分別于 2021 年 1 月 31日和2021年 1月 31日發(fā)行 3925和 3973股） 393 397 超過面值資本 3,920 3,028 保留盈余 63,660 57,319 累計其他綜合（虧損）收入 (2,688) 3,864 股東權(quán)益總額 65,285 64,608 負(fù)債及股東權(quán)益總額 $163,429 $163,514 根據(jù)沃爾瑪 09 年 綜合現(xiàn)金流量報表及相關(guān)數(shù)據(jù)可以對其進行現(xiàn)金流量流動性分析 及獲現(xiàn)能力分析 。 17 （ 1） 現(xiàn)金到期債務(wù)比 = 年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /本期到期的債務(wù)=23147/(5848+28849)= 以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。其標(biāo)準(zhǔn)值為 ?？梢娢譅柆敼镜?現(xiàn)金到期債務(wù)比并不理想，其與標(biāo)準(zhǔn)值 仍 有一段差距，企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入不足以用來償還其一年內(nèi)到期的長期負(fù)責(zé)和應(yīng)付票據(jù)。 （ 2） 現(xiàn)金流動負(fù)債比 =年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /期末流動負(fù)債 = 23147/55390= 現(xiàn)金流動負(fù)債比反映了經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負(fù)債的保障程度。 其標(biāo)準(zhǔn)值為 。由此可見沃爾瑪公司的 現(xiàn)金流動負(fù)債比與標(biāo)準(zhǔn)值略低，說明其保障程度還可以進一步提高。 （ 3） 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /資產(chǎn)總額 = 23147/163429= 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力 。 該標(biāo)準(zhǔn)值為 。沃爾瑪 公司的該比率超越標(biāo)準(zhǔn)值，但該比率越高說明其資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金能力更佳。 1/全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 = 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 求倒數(shù)，則可以反映全部資產(chǎn)用于經(jīng)營活動現(xiàn)金回收所需要的期間長短。按標(biāo)準(zhǔn)值 來計算倒數(shù)應(yīng)為 。因此我們可見沃爾瑪公司現(xiàn)金回收期很短，并說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力很強。 （ 4 ） 09 年現(xiàn)金總負(fù)債比 =年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /負(fù)債總額=23147/(16342965285)= 08 年現(xiàn)金總負(fù)債比 =20642/(16351464608)= 該比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強。 此比率同時也體現(xiàn)了企業(yè)的最大付息能力。其標(biāo)準(zhǔn)值為 。沃爾瑪公司 09 年現(xiàn)金總負(fù)債比與 08 年比較增長了，且更為接近標(biāo)準(zhǔn)值。 是因為 09 年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量略有增長，而公司負(fù)債總額相對減少。 說明 09 年沃爾瑪 現(xiàn)金流動性更佳 ，對債務(wù)更具有償付能力 ，其股東的股利支付能力得到提高，有利于企業(yè)融資 。 （ 5 ） 09 年銷售現(xiàn)金比率 = 年 經(jīng) 營 活 動 現(xiàn) 金 凈 流 量 / 銷售額=23147/401244= 18 08 年銷售現(xiàn)金比率 =20642/374307= 此比率反映了每美元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其標(biāo)準(zhǔn)值為 。沃爾瑪 08年和 09 年的銷售現(xiàn)金比率遠(yuǎn)低于標(biāo)準(zhǔn)值，是因為其銷售額相對于 年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 而言過于龐大。但與 08 年比較，該比率 09 年相對提高，可見沃爾瑪公司的收入質(zhì)量有所提高，資金利用效果更好。沃爾瑪在穩(wěn)步提高銷售額的同時需要更大幅度增長其 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 ，保證其現(xiàn)金流動性。 從沃爾瑪 09 年 損益表中可以看到，連鎖超市銷售收入多，成本費用支出也同樣很多，造成現(xiàn)金流量額度龐大。從其 資產(chǎn)負(fù)債表 中可以看到沃爾瑪公司09 年 現(xiàn)金及現(xiàn)金等值項目 與存貨相比，比例為 1： 5，可見連鎖超市現(xiàn)金流量沉淀于超市存貨中，現(xiàn)金流量 的流動性較弱。 現(xiàn)金流量表 中 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 多為銷售收入產(chǎn)生的凈利潤和設(shè)備及場地的 折舊及攤銷 。 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 都為現(xiàn)金支出，因此連鎖超市現(xiàn)金流量管理應(yīng)重點在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 從分析的 各財務(wù)比率可以看出，對連鎖超市而言，在現(xiàn)金流量流動性充足的情況下，負(fù)債經(jīng)營更能解放企業(yè)資金利用率，但在合理利用負(fù)債的同時要保持合理的現(xiàn)金流量與負(fù)債的比率。 五、 結(jié)論 現(xiàn)金流量管理是一個內(nèi)涵極其豐富的管理領(lǐng)域，在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理中居于核心地位。 本文 通過論述現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容和意義，分析它在 企業(yè)財務(wù)管理中的特殊地位，以引起人們的重視。我國目前的現(xiàn)金流量管理尚處于經(jīng)驗、規(guī)章性管理階段 ， 管理水平較低 。 因此我國企業(yè)應(yīng)提高對現(xiàn)金流量管理意義的認(rèn)識， 積累現(xiàn)金流量管理經(jīng)驗，規(guī)章 管理 、 科學(xué)管理，更好地為企業(yè)的經(jīng)營決策服務(wù)。 連鎖超市作為現(xiàn)代先進的商業(yè)組織形式，不僅具有社會化大生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)營優(yōu)勢，同時具有分散的靈活經(jīng)營優(yōu)勢。連鎖超市在零售業(yè)中扮演越來越重要的角色，該行業(yè)有大量的現(xiàn)金流入流出，目前專門針對連鎖超市現(xiàn)金流量進行研究的理論專著尚少，而現(xiàn)金流量管理又是財務(wù)管理的重中之重，研究現(xiàn)金流量管理在連鎖超市企業(yè) 的應(yīng)用具有時代緊迫性和現(xiàn)實意義。 19 參考文獻 [1] 孫少琴 .談現(xiàn)金流量及強化現(xiàn)金流量管理的對策 .中國商界 ,2021（ 10） :P162. 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Journal of Family and Economic , . 21 致 謝 22 附錄一 沃爾瑪 09年 綜合現(xiàn)金流量表 23 附錄二 沃爾瑪 09年 綜合損益表 24 附錄三 沃爾瑪 09年 綜合資產(chǎn)負(fù)債表