【正文】 回。暨南大學(xué)胡玉明教授認(rèn)為，財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是現(xiàn)金流量本身 (以區(qū)別于作為管理會(huì)計(jì)對(duì)象的現(xiàn)金流量信息 )。其一，現(xiàn)行企業(yè)對(duì)于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的渴望、急于改善在所處市場(chǎng)上的地位的內(nèi)在沖動(dòng)以及實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的管理戰(zhàn)略等等，無(wú)一不對(duì)現(xiàn)金產(chǎn)生巨大的需求。研究表明，在一個(gè)慢速增長(zhǎng)的市場(chǎng)上。而一個(gè)市場(chǎng)占有率較高的企業(yè)在這樣的市場(chǎng)上，僅僅是為了維持原市場(chǎng)占有率就可能需要相當(dāng)多的現(xiàn)金，以備追加營(yíng)運(yùn)資本、增添工廠與設(shè)備之需。 ① 三、 連鎖超市現(xiàn)金流量管理特點(diǎn) 連鎖 超市所追求的最終目標(biāo)就是 連鎖 超市財(cái)富最大化。 （二）連鎖超市財(cái)務(wù)管理及 現(xiàn)金流量 特點(diǎn) 連鎖超市財(cái)務(wù)管理 特點(diǎn) 商品采購(gòu)和商品銷售分別是商業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)。通過(guò)動(dòng)用財(cái)務(wù)手段對(duì)連鎖超市的各個(gè)部門(mén)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，商品進(jìn)貨、銷售、存貨的各個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督、檢查和控制，靈活運(yùn)用銷售時(shí)點(diǎn)管理系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)等計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，從而判斷出哪些要素能夠?yàn)槠髽I(yè)得到長(zhǎng)期效益和穩(wěn) 定效益，哪些要素會(huì)對(duì)企業(yè)造成短期效益 ① 于向慧 .現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要性 .中國(guó)新技術(shù)新產(chǎn)品 ,2021(13):P205 4 和虛假效益，辨別降低成本、減少費(fèi)用的因素，學(xué)習(xí)并掌握如何增加利潤(rùn)、提高效率和效益的方法。 除了總體保持充分的現(xiàn)金流量外， 連鎖超市 需要根據(jù)各 個(gè)部門(mén)或管理層次分別制定并規(guī)范現(xiàn)金流量的流入流出制度。 從現(xiàn)金流入，即銷售收入角度，一般規(guī)定分部必須要 在總部指定的銀行 開(kāi)設(shè)賬 戶 ， 此賬戶 只 能 存款不出款， 分部 每日必須將銷售貨款全額存入指定銀行，同時(shí)， 分部 應(yīng) 每日 向總部 上 報(bào)銷售具體 明細(xì)。同時(shí)當(dāng)資金緊張時(shí)， 總部 需要 積極采取措施盤(pán)活資金存量，加快資金周轉(zhuǎn)。這里可以用圖 1 來(lái)示例： 所以， 連鎖 超市 具有貨幣資金流量大、閑置時(shí)間長(zhǎng)、沉淀多的特點(diǎn)，這些特點(diǎn)為資金運(yùn)營(yíng)留下 了空間。 設(shè)備費(fèi)用 ， 包括用于冷凍冷藏設(shè)備、空調(diào)設(shè)備、收銀機(jī)設(shè)備、辦公室自動(dòng)化設(shè)備、自動(dòng)扶梯和升降機(jī)設(shè)備、水電設(shè)備、車輛、后場(chǎng)備品、賣場(chǎng)備品等費(fèi)用。 ① 6 設(shè)計(jì)費(fèi)用 ， 包括設(shè)計(jì)工程以及裝修設(shè)計(jì)費(fèi)用。 （二） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 現(xiàn)金流量 管理 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè) 現(xiàn)金流量對(duì) 連鎖超市 固然重要，但也并不是現(xiàn)金持有量越多越好，因?yàn)槌钟鞋F(xiàn)金也是要付出 一定 成本的，重要的是合理確定現(xiàn)金流 入流出 量和現(xiàn)金持有量。 借助現(xiàn)金預(yù)算可以對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量在數(shù)量和時(shí)間安排方面進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，據(jù)此，可事先為籌資、投資決策的做出提供必要的信息支持。 雖然 通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè) 進(jìn)行 現(xiàn)金流管理， 但是連鎖超市 在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中也不能一成不變地按照預(yù)期的現(xiàn)金流量計(jì)劃進(jìn)行的，而 是 需要根據(jù)經(jīng)營(yíng) 形 勢(shì) 、 現(xiàn)金流動(dòng) 量 的變化來(lái)不斷調(diào)整現(xiàn)金流量計(jì)劃，保證企業(yè)能不斷地適應(yīng)新問(wèn)題新情況 ，以不變應(yīng)萬(wàn)變，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得較多的現(xiàn)金 。因此連鎖超市要 以市場(chǎng)為導(dǎo)向， 以最大程度地滿足消費(fèi)者的需求 為目的來(lái)進(jìn)行采購(gòu)，這樣才能更好的 實(shí)現(xiàn) 連鎖超市的 營(yíng)業(yè) 收入 。 連鎖超市可以通過(guò)各種 方式進(jìn)行 采購(gòu)，比如參加 跨國(guó)零售集團(tuán)采購(gòu)會(huì)，進(jìn)行無(wú)國(guó)界交流、無(wú)時(shí)差溝通、零距離交易 、 低成本合作。目前，沃爾瑪中國(guó)銷售的產(chǎn)品中本地產(chǎn)品達(dá)到 95%以上，與 2萬(wàn)多家供應(yīng)商建立了合作關(guān)系。 為 加快存貨向現(xiàn)金轉(zhuǎn)化的過(guò)程， 避免存貨過(guò)量的情況，企業(yè) 需 要做到：一是加強(qiáng)采購(gòu)控制，正確制定和執(zhí)行采購(gòu)計(jì)劃，保持合理儲(chǔ)備，對(duì)冷背、呆滯和積壓的存貨要及時(shí)處置；二是保持 采購(gòu) 與銷售的緊密聯(lián)系， 運(yùn)用各種促銷手段， 加快商 品銷售，最大程度減少 商 品資金的占用；三是 對(duì)超市商品運(yùn)用電腦信息系統(tǒng)進(jìn) 8 行商品管理，同時(shí)對(duì)個(gè)商品的實(shí)際庫(kù)存進(jìn)行經(jīng)常性的盤(pán)點(diǎn)，便于對(duì)存貨管理 ； 四是 商品進(jìn)出庫(kù)應(yīng)有詳細(xì)的登記，遵循先進(jìn)先出的原則，使存貨商品處于不斷 的流動(dòng)中，并且 收入、發(fā)出、結(jié)存的會(huì)計(jì)記錄 要 完整 。對(duì)于促銷活動(dòng)后仍然未能售出的商品，連鎖超市 可以選擇繼續(xù)將其作為存貨保管，也可采取以極低的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給那些經(jīng)營(yíng)低價(jià)清倉(cāng)貨物的公司，從而為新商品騰出存放空間并且多少回收一部分現(xiàn)金。 如果在條件允許的前提下， 連鎖 超市應(yīng)盡量把經(jīng)手現(xiàn)金的職能與現(xiàn)金記錄的職能明確分離開(kāi)來(lái)。如果所有的現(xiàn)金每天或定期存入銀行，可以避免經(jīng)手現(xiàn)金的人挪用現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)。 9 負(fù)債管理 連鎖超市除了控制本身持有的現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)外，也可通過(guò) 合理運(yùn)用外部資金來(lái)改善企業(yè)現(xiàn)金流量狀況，保持恰當(dāng)?shù)呢?fù)債水平 和資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 。 當(dāng)然籌集資金是要 支付一定成本費(fèi)用 的， 因此可以盡量注意使 用低成本的負(fù)債籌資 方 式，利用財(cái)務(wù)杠桿的杠桿作用 獲 取權(quán)益資本的高效益 。同時(shí)，要 保持長(zhǎng)期負(fù)債 (主要有長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券 )與流動(dòng)負(fù)債的適 當(dāng) 經(jīng)驗(yàn)比例。 編制。企業(yè)應(yīng)做好趨勢(shì)分析、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)及其增減變動(dòng)原因的分析、相關(guān)財(cái)務(wù)比率分析，能夠更客觀、公正地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出評(píng)價(jià)，全面地把握現(xiàn)金流量與企業(yè)支付能力，償債能力、 10 收益質(zhì)量等 之間 的內(nèi)在聯(lián)系，做到心中有數(shù)。 在經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方面，應(yīng)將這些比率作為經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者確實(shí)重視現(xiàn)金流量，保持企業(yè)流動(dòng)資金結(jié)構(gòu)合理的目的。沃爾頓先生于 1962 年在阿肯色州成立。從信息化資源來(lái)看，沃爾瑪?shù)某晒κ墙⒃谛畔⒓夹g(shù)整合資源優(yōu)勢(shì) 、 信息技術(shù)戰(zhàn)略與零售的整合基礎(chǔ)上的。如圖 圖 3所示，與前四年本類數(shù)據(jù)相比，我們可以看出 2021 年公司的 銷售凈額 最優(yōu)，并且 銷售凈額 基本保持大幅度穩(wěn)定增長(zhǎng)。 以下為沃爾瑪公司 2021 年度報(bào)表： 表 1： 沃爾瑪 09年綜合現(xiàn)金流量表 至 1月 31日財(cái)政年度結(jié)束 （以百萬(wàn)為單位） 2021 2021 2021 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 凈利 潤(rùn) $13,400 $12,731 $11,284 扣除所得稅后已終止的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的（收入）虧損 (146) 132 905 持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入 13,254 12,863 12,189 持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金： 折舊及攤銷 6,739 6,317 5,459 遞延所得稅 581 (8) 89 其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 1,268 910 1,311 某些資產(chǎn)和負(fù)債的變化，收購(gòu)的凈額影響： （增加）應(yīng)收賬款 (101) (564) (214) （增加）存貨 (220) (775) (1,274) （減少）增加應(yīng)付賬款 (410) 865 2,132 應(yīng)計(jì)負(fù)債的增加 2,036 1,034 588 由持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的凈現(xiàn)金 23,147 20,642 20,280 已終止?fàn)I運(yùn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中使用的凈現(xiàn)金 (45) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的凈現(xiàn)金 23,147 20,642 20,235 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 物業(yè)及設(shè)備的支付 (11,499) (14,937) (15,666) 13 出售物業(yè)及設(shè)備所得款項(xiàng) 714 957 394 所得款項(xiàng)（付款的 ）某些國(guó)際業(yè)務(wù)收益凈額 838 (257) 610 在國(guó)際業(yè)務(wù)的投資，扣除購(gòu)入的現(xiàn)金 (1,576) (1,338) (68) 其他投資活動(dòng) 781 (95) 223 用于持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金 (10,742) (15,670) (14,507) 已終止經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)投資活動(dòng)提供的凈現(xiàn)金 44 投資活動(dòng)所用的凈現(xiàn)金 (10,742) (15,670) (14,463) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： （減少）增加商業(yè)票據(jù) (3,745) 2,376 (1,193) 出售發(fā)行的長(zhǎng)期債 券 6,566 11,167 7,199 支付長(zhǎng)期債務(wù) (5,387) (8,723) (5,758) 支付股息 (3,746) (3,586) (2,802) 購(gòu)買公司股票 (3,521) (7,691) (1,718) 支付融資租賃債務(wù) (352) (343) (340) 其他融資活動(dòng) 267 (622) (510) 融資活動(dòng)使用的凈現(xiàn)金 (9,918) (7,422) (5,122) 匯率對(duì)現(xiàn)金的影響 (781) 252 97 凈增加（減少）現(xiàn)金及現(xiàn)金等值項(xiàng)目 1,706 (2,198) 747 年初的現(xiàn)金及現(xiàn)金等值項(xiàng)目 5,569 7,767 7,020 年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等值項(xiàng)目 $7,275 $5,569 $7,767 補(bǔ)充披露現(xiàn)金流量信息： 支付所得稅 $6,596 $6,299 $6,665 支付利息 1,787 1,622 1,553 資本租賃所產(chǎn)生的義務(wù) 284 447 159 表 2： 沃爾瑪 09年 綜合損益表 至 1月 31日財(cái)政年度結(jié)束， （金額以百萬(wàn)為單位，每股數(shù)據(jù)除外） 2021 2021 2021 收入： 14 凈銷售額 $401,244 $374,307 $344,759 會(huì)員及其他收入 4,363 4,169 3,609 收入合計(jì)： 405,607 378,476 348,368 成本和費(fèi)用： 銷售成本 306,158 286,350 263,979 經(jīng)營(yíng)，銷售，一般及行政開(kāi)支 76,651 70,174 63,892 營(yíng)業(yè)收入 22,798 21,952 20,497 利息： 債務(wù) 1,896 1,863 1,549 融資租賃 288 240 260 利息收入 (284) (309) (280) 利息凈額 1,900 1,794 1,529 所得稅及少數(shù)