企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的三維分析-資料下載頁(yè)
2025-11-09 22:07本頁(yè)面
【正文】 融資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)負(fù)債、金融負(fù)債、凈投資資本（投入資本）凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本（ WCR）管理用財(cái)務(wù)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)概念基本等式：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) =凈金融負(fù)債 +股東權(quán)益 =凈投資成本其中：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) =經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)負(fù)債 =凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本 +凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn) 凈金融負(fù)債 =金融負(fù)債 金融資產(chǎn) =凈負(fù)債 利潤(rùn)表的有關(guān)概念基本公式：凈利潤(rùn) =稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 凈利息費(fèi)用其中：稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（ NOPAT ） =稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) x (1所得稅稅率 ) 凈利息費(fèi)用 =利息費(fèi)用 x (1所得稅稅率 ) 現(xiàn)金流量表有關(guān)概念（ CPA， P65， 2024）管理用現(xiàn)金流量表中， 需要區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和金融活動(dòng)現(xiàn)金流量，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量超過(guò)投資現(xiàn)金流量，則公司有了實(shí)體現(xiàn)金流量 實(shí)體現(xiàn)金流量 自由現(xiàn)金流量 股權(quán)現(xiàn)金流量稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)是公司沒(méi)有負(fù)債和金融資產(chǎn)的情況下創(chuàng)造的稅后利潤(rùn)。由于它排除了財(cái)務(wù)決策的影響，與凈收益相比，它是計(jì)量公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)更好的指標(biāo)。什么是自由現(xiàn)金流量？? 所謂自由現(xiàn)金流量，是指公司通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金在滿足了所有持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的固定資產(chǎn)投資和營(yíng)運(yùn)資本之后，剩下的可以派發(fā)給投資者的那部分現(xiàn)金。指在不危及公司的生存和發(fā)展的前提下可供分配給股東和債權(quán)人的最大現(xiàn)金額。? 自由現(xiàn)金流量 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資? 公司的價(jià)值與公司創(chuàng)造自由現(xiàn)金流量的能力直接相關(guān)。根據(jù)科普蘭教授的闡述：自由現(xiàn)金流量等于企業(yè)的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上折舊與攤銷(xiāo)等非現(xiàn)金支出，再減去營(yíng)運(yùn)資本的追加和物業(yè)廠房設(shè)備及其他資產(chǎn)方面的投資。它是公司所產(chǎn)生稅后現(xiàn)金流量總額可以提供給公司資本的所有供應(yīng)者。72經(jīng)營(yíng)實(shí)體現(xiàn)金流量（自由現(xiàn)金流量） =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資 = （稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn) +折舊與攤銷(xiāo)） 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資 =（稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn) +折舊與攤銷(xiāo)） （凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加 + 凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加 +折舊與攤銷(xiāo)） =稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn) （凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加 +凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加） =稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn) 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資 經(jīng)營(yíng)實(shí)體現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部成果，是 “企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金 ”。企業(yè)的價(jià)值決定于未來(lái)預(yù)期的實(shí)體現(xiàn)金流量。管理者要使企業(yè)更有價(jià)值，就應(yīng)當(dāng)增加企業(yè)的實(shí)體現(xiàn)金流量。它是企業(yè)可以自由分發(fā)給投資者（權(quán)益投資者及債權(quán)人）的現(xiàn)金（當(dāng)然不一定全部發(fā)放）。因此，也稱(chēng)自由現(xiàn)金流量（ Free Cash Flow）實(shí)體現(xiàn)金流量 =股權(quán)現(xiàn)金流量 +債權(quán)現(xiàn)金流量從實(shí)體現(xiàn)金流量的來(lái)源分析，它是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量超過(guò)投資現(xiàn)金流量的部分，從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析，它被用于債務(wù)融資活動(dòng)和權(quán)益融資活動(dòng)。ABC公司 20X1稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為 ，折舊 112萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加45萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加 275萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債減少 25萬(wàn)元，問(wèn) ABC公司當(dāng)年的自由現(xiàn)金流量是多少？改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系的核心公式? 權(quán)益凈利率 = （稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn) /股東權(quán)益） （稅后利息費(fèi)用 /股東權(quán)益 ? =（稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) /凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)） x（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) /股東權(quán)益） （稅后利息費(fèi)用 /凈負(fù)債） x（凈負(fù)債 /股東權(quán)益） =（稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) /凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)） x（ 1+凈負(fù)債 /股東權(quán)益） （稅后利息費(fèi)用 /凈負(fù)債） x（凈負(fù)債 /股東權(quán)益） =凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率 + （凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率 凈利息率） X凈財(cái)務(wù)杠桿杠桿貢獻(xiàn)率 案例分析? 格力電器 2024年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析五、? 樹(shù) 立 質(zhì) 量法制 觀 念、提高全 員質(zhì) 量意 識(shí) 。? 人生得意 須 盡 歡 ，莫使金樽空 對(duì) 月。? 安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦 繃 。? 加 強(qiáng) 交通建 設(shè) 管理，確保工程建 設(shè)質(zhì) 量。? 安全在于心 細(xì) ，事故出在麻痹。? 踏 實(shí) 肯干，努力 奮 斗。? 追求至善憑技 術(shù) 開(kāi)拓市 場(chǎng) ，憑管理增 創(chuàng) 效益，憑服 務(wù)樹(shù) 立形象。? 嚴(yán) 格把控 質(zhì) 量關(guān)， 讓 生 產(chǎn) 更加有保障。? 作 業(yè)標(biāo) 準(zhǔn) 記 得牢， 駕輕 就熟除 煩惱 。? 好的事情 馬 上就會(huì)到來(lái)，一切都是最好的安排。? 一 馬 當(dāng)先，全 員舉績(jī) ，梅開(kāi)二度， 業(yè)績(jī) 保底。? 牢 記 安全之 責(zé) ，善 謀 安全之策，力 務(wù) 安全之 實(shí) 。? 相信相信得力量。謝謝大家！? 加 強(qiáng) 做 責(zé) 任心， 責(zé) 任到人， 責(zé) 任到位才是 長(zhǎng) 久的 發(fā) 展。? 人生得意 須 盡 歡 ，莫使金樽空 對(duì) 月。? 安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦 繃 。? 重于泰山， 輕 于 鴻 毛。? 安全放在第一位，防微杜 漸 。? 加 強(qiáng) 自身建 設(shè) ，增 強(qiáng) 個(gè)人的休養(yǎng)。? 精益求精，追求卓越，因 為 相信而 偉 大。? 專(zhuān)業(yè) 精神和 專(zhuān)業(yè) 素養(yǎng)， 進(jìn) 一步提升離退休工作的 質(zhì) 量和水平。? 這 些年的努力就 為 了得到相 應(yīng) 的回 報(bào) 。? 科學(xué)，你是國(guó)力的靈魂；同 時(shí) 又是社會(huì) 發(fā) 展的 標(biāo) 志。? 每天都是美好的一天，新的一天開(kāi)啟。? 相信命運(yùn)， 讓 自己成 長(zhǎng) ，慢慢的 長(zhǎng) 大。? 感情上的 親 密， 發(fā) 展友 誼 ； 錢(qián)財(cái) 上的 親 密，破壞友 誼 。謝謝大家！
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