企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的三維分析-文庫(kù)吧資料
2024-11-18 22:07本頁(yè)面
【正文】 益 =銷售凈利率 *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 *權(quán)益乘數(shù) *平均每股凈資產(chǎn)每股股利 (DPS) 每股股利 =股利總額 247。但不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)，不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上是不等量的，每股收益多，不一定多分紅。 銷售收入銷售收入 銷售收入銷售收入 247。企業(yè)的凈利潤(rùn)不一定有現(xiàn)金作保障 ROE受負(fù)債水平及稅率影響，有些企業(yè)通過提高負(fù)債率或享受稅收優(yōu)惠提高該比率。該指標(biāo)是上市公司年度報(bào)告中最重要的指標(biāo)。資產(chǎn)凈利率 =銷售凈利率 *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)凈利率分解項(xiàng)目 本年 上年 變動(dòng)銷售收入 3000 2850 150凈利潤(rùn) 136 160 24總資產(chǎn) 2024 1680 320資產(chǎn)凈利率 % 銷售凈利率 % 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)凈利率 =銷售凈利率 *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)凈利率變動(dòng)率 =%%=%銷售凈利率變動(dòng)影響 =銷售凈利率變動(dòng) *上年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=（ % ） *=%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)影響 =本年銷售凈利率 *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)變動(dòng)=%* （ ） =%合計(jì) =%%=%凈資產(chǎn)收益率（ Return on Equity）凈資產(chǎn)收益率 =（凈利潤(rùn) 247。在分析企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率時(shí)，通常要與該企業(yè)前期、與同行業(yè)平均水平和先進(jìn)水平比較，據(jù)以判斷企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的變動(dòng)趨勢(shì)以及在同行業(yè)中的地位。 營(yíng)業(yè)收入 100%根據(jù) ABC公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：本年銷售凈利率 =（ 136/3000） X 100%=%上年銷售凈利率 =（ 160/2850） X 100%=%銷售凈利率的驅(qū)動(dòng)因素分析（下頁(yè)）項(xiàng)目 本年金額 上年金額 變動(dòng)金額 本年結(jié)構(gòu) 上年結(jié)構(gòu) 百分比變動(dòng)一、營(yíng)業(yè)收入 3000 2850 150 100 100 減 :營(yíng)業(yè)成本 2644 2503 141 營(yíng)業(yè)稅金及附加 28 28 0 銷售費(fèi)用 22 20 2 管理費(fèi)用 46 40 6 財(cái)務(wù)費(fèi)用 110 96 14 投資收益 6 0 6 0 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 156 163 7 加營(yíng)業(yè)外收入 45 72 27 減營(yíng)業(yè)外支出 1 0 1 0 三、利潤(rùn)總額 200 235 35 減所得稅費(fèi)用 64 75 11 四、凈利潤(rùn) 136 160 24 總資產(chǎn)報(bào)酬率 ( RETURN ON TOTAL ASSETS)總資產(chǎn)報(bào)酬率 =息稅前利潤(rùn) 247。 營(yíng)業(yè)收入 100%稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率 = EBIT(1T)247。 營(yíng)業(yè)收入 100%毛利率 =毛利 247。周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資金的周轉(zhuǎn)，帶來絕對(duì)利潤(rùn)額的增加。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (Total AssetsTurnover)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 營(yíng)業(yè)收入 247。 固定資產(chǎn)平均凈值 其中：固定資產(chǎn)平均凈值 =(期初凈值 +期末凈值 )247。 存貨 =2644 247。119= （次 /年）? 本年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =365247。存貨周轉(zhuǎn)率衡量了存貨生產(chǎn)及銷售的速度，即存貨的管理水平，它還影響短期償債能力。2存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金、應(yīng)收賬款的速度越快，但行業(yè)各異。 存貨周轉(zhuǎn)率 ＝ 365 存貨平均余額 247。 公式存貨周轉(zhuǎn)率 (周轉(zhuǎn)次數(shù) )＝營(yíng)業(yè)收入 247。 398 ） =（天 /次） (Inventory Turnover) 是一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)營(yíng)業(yè)成本與平均存貨余額的比率。? 影響該指標(biāo)正確計(jì)算的因素：應(yīng)收賬款年末余額可靠性問題賒銷比例問題壞賬準(zhǔn)備問題應(yīng)收票據(jù)是否計(jì)入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率問題本年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =3000/398=（次 /年）或 :本年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =3000/[（ 398+199） /2]= （次 /年）本年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =365247。 應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款平均余額＝ (期初應(yīng)收賬款余額 +期末應(yīng)收賬款余額 )247。基于現(xiàn)金的利息保障倍數(shù)根據(jù) ABC公司有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)： 本年利息保障倍數(shù) =（ 136+110+64） /110= 上年利息保障倍數(shù) =（ 160+96+75） /96=基于現(xiàn)金的利息保障倍數(shù) =（ 323+64112） /110=還可計(jì)算現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量利息倍數(shù) =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 /利息費(fèi)用本年現(xiàn)金流量利息保障數(shù) =323/110= 長(zhǎng)期償債能力分析案例青島海爾 VS 格力電器資產(chǎn)負(fù)債率2024 2024 2024 2024 2024 2024青島海爾 格力電器 20242024兩公司資產(chǎn)負(fù)債率營(yíng)運(yùn)能力分析 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 (Receivable Turnover) 反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，它是一定時(shí)期內(nèi)商品或產(chǎn)品賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比值。債務(wù)利息 利息保障倍數(shù)至少應(yīng)當(dāng)大于 1，一般來說，比值越高，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力也就越強(qiáng)。（ 740+960） ]X100%=44%上年 長(zhǎng) 期 資 本 負(fù)債 率 =[580247。長(zhǎng)期資本負(fù)債率 =非流動(dòng)負(fù)債 247。負(fù)債比率越高，權(quán)益乘數(shù)越大，說明企業(yè)有較高的負(fù)債程度，能給企業(yè)帶來較高的杠桿利益，同時(shí)給企業(yè)帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。這一比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。 股東權(quán)益 = 1247。 該比率反映企業(yè)的總資產(chǎn)中有多大比率是通過借債來籌集的 該比率反映誰是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者，負(fù)債經(jīng)營(yíng)具有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)長(zhǎng)期償債能力分析本年資產(chǎn)負(fù)債率 =1040/2024X100%=52%上年資產(chǎn)負(fù)債率 =800/1680X 100%=48%產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率
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