【導(dǎo)讀】施的綜合性服務(wù)公司，公司計劃在2020年啟動。主要面對各種新婚客戶群體，提。供新婚活動策劃、結(jié)婚紀(jì)念活動、蜜月旅行計劃等一系列婚慶需求整體解決專家；經(jīng)驗，管理理念先進(jìn)。慶策劃又是相對于傳統(tǒng)婚慶公司更加周到服務(wù)的“一條龍”服務(wù)公司。們對婚慶意義的需要。性化、追求浪漫服務(wù)的需求而努力，婚慶產(chǎn)業(yè)大的產(chǎn)業(yè)鏈正在逐步形成。平均每家從業(yè)人員10人左右。除原來相關(guān)行業(yè)的遷移品牌外，真正全國性婚慶。的業(yè)務(wù)服務(wù)中，充分考慮到客戶需求的同時，還堅持策劃實(shí)施質(zhì)量的實(shí)現(xiàn)。新的婚慶策劃服務(wù)，不斷發(fā)現(xiàn)客戶需求和社會發(fā)展趨勢，以更好地滿足客戶。性禮物，更好地樹立公司的形象。維持互惠互利的良好關(guān)系，從而轉(zhuǎn)化為豐厚的利潤源。由于公司處于初創(chuàng)期，產(chǎn)品處于導(dǎo)入期，消費(fèi)者對于公司的。開創(chuàng)全國婚慶用品一站式購物基地。投資報酬率好，投資方案可行。資報酬率為%，有著較好的投資潛力與增值空間。以下為部分財務(wù)報表：.

　　

【正文】 務(wù)風(fēng)險也越小，償還長期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。 本公司有形凈值債務(wù)率為 .。該比率更為保守地反映了在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保該比率越低，說明企業(yè)長期財務(wù)狀況越好，債權(quán)人貸款的安全約有保障，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小。 本公司償債保障比率為 ，該比率越低，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。 16 營運(yùn)能力 營運(yùn)能力分析 單位：萬元 項目 公式 第一年 第二年 第三年 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （次數(shù)） 銷售收入凈額 /平均資產(chǎn)總額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 銷售收入凈額 /平均流動資產(chǎn)總額 ① 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷售凈額 /平均總資產(chǎn) 該指標(biāo)說明資產(chǎn)利用率高，運(yùn)轉(zhuǎn)靈活迅速，能以較小資產(chǎn)量產(chǎn)生較多的銷售量。 本公司第 3 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為 , 和 。該比率較高 ，說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較好，不影響企業(yè)的使用效率。 ② 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷售凈額 /平均流動資產(chǎn) 本公司第一二三年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為 , 和 。該比率較大，說明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率轉(zhuǎn)得快，可以節(jié)約流動資金，提高資金的利用效率。 盈利能力 （ 1）動態(tài)指標(biāo)分析 稅后凈現(xiàn)值分析 凈現(xiàn)值是反映投資項目在建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)獲利能力的動態(tài)指標(biāo)，其計算公式為： NPV＝ ?????nttt iCOCI1)1()( 式中： NPV 為凈現(xiàn)值， NCF為在 t期末現(xiàn)金凈流 量； k為項目資本成本。 當(dāng) NPV＞ 0時，該項目可行； 當(dāng) NPV≤ 0時，該項目不可行。 預(yù)計資本收益率為 10%時，稅后凈現(xiàn)值為： NPV=27100/（ 1+10%）+221600/(1+10%)2+675675/(1+10%)3+2921333/(1+10%)4=2661459（元） NPV=2661459，大于零。計算期內(nèi)盈利能力好，投資方案可行 （ 2） 靜態(tài)指標(biāo)分析 投資回收期 投資回收期＝當(dāng)年尚未回收額小于次年凈流量年數(shù) +當(dāng)年尚未回收額 /次年凈 17 流量 T =1+=（ 年） 投資回收期為 年，說明我們公司從第 年開始就有了收益，投資回收期較短。 通過動態(tài)指標(biāo)分析，本方案的 NPV0，說明本公司的投資報酬率達(dá)到了投資者要求的最低報酬率?？尚行苑治隹偨Y(jié)：從方案的靜態(tài)指標(biāo)和動態(tài)指標(biāo)分析來看，本公司回收期短約為一年半，投資回報率高。 財務(wù)預(yù)測： (初期盈利預(yù)測 ) 時間段 項目 20202020年 20202020年 20202020年 一、營業(yè)收入 減 :營業(yè)成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用 25 35 50 17． 01 1． 67 0． 76 0． 68 二、營業(yè)利潤 加 :營業(yè)外收入 減 :營業(yè)外支出 0． 09 0． 05 0． 15 0． 11 三、利潤總額 減 :所得稅費(fèi)用 10 0 17 0 30 0 四、凈利潤 10 17 30 說明 ：本公司屬于服務(wù)性的有限責(zé)任公司，營業(yè)稅率為 5%，計入營業(yè)稅金及附加，且大學(xué)生創(chuàng)業(yè)投資的服務(wù)性公司，第一、二年免交所得稅。 總結(jié)：根據(jù)一系列的預(yù)算和分析，較全面真實(shí)地反映了本項目的可行性。由預(yù)算和 分析可知，本項目是一項理想的投資項目，各項財務(wù)指標(biāo)較合理，建成投產(chǎn)后具有較強(qiáng)的資金償還能力，抗風(fēng)險能力強(qiáng)。銀行貸款的償還無風(fēng)險。經(jīng)估算，本項目稅后財務(wù)凈現(xiàn)值 萬元，投資回收期 年。因此，該項目財務(wù)上可行。 18 七、風(fēng)險及對策 主要風(fēng)險： （一）行業(yè)風(fēng)險： 我公司雖然前期進(jìn)入該行業(yè)，但是該服務(wù)的行業(yè)準(zhǔn)入不高，技術(shù)含量較低。在打入市場后，容易出現(xiàn)其他企業(yè)模仿提供該服務(wù)，致使公司利潤降低，甚至被排擠出市場。 （二）區(qū)域風(fēng)險： 本 公司的戰(zhàn)略是首先利用“近水樓臺”的優(yōu)勢，先打入南岸區(qū)市場，在公司具備 一定實(shí)力后，再進(jìn)駐其他重慶主城區(qū)各個市場，最后再考慮進(jìn)入其他市場。但是在產(chǎn)品進(jìn)入南岸區(qū)市場的同時，外部地區(qū)可能看到市場優(yōu)勢，迅速的進(jìn)入本行業(yè)，造成本公司難以走出重慶的圍城。 （三）市場風(fēng)險： 本公司的服務(wù)屬于特殊化服務(wù)，在現(xiàn)今市場上尤其是重慶市場有 11 家左右的競爭對手，競爭對手相對是大的。另外在服務(wù)進(jìn)入市場的初期，可能存在公眾對品牌的信任度和接受度風(fēng)險；以及存在銷售隊伍推廣服務(wù)占領(lǐng)市場的能力風(fēng)險。 （四）財務(wù)風(fēng)險： 公司在實(shí)際運(yùn)作過程中，要與相關(guān)企業(yè)發(fā)生交易，財務(wù)上容易出現(xiàn)壞賬，影響公司資金的流動和運(yùn)作；財務(wù) 人員的人為操縱、舞弊行為，可能給公司帶來慘重的損失； 風(fēng)險對策： （一）面對行業(yè)風(fēng)險，相應(yīng)對策如下： 注意知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，維護(hù)本公司利益。 不斷推出符合市場需求的新服務(wù)，以保持行業(yè)先進(jìn)性。 （二）面對區(qū)域風(fēng)險相應(yīng)對策如下： 針對區(qū)域風(fēng)險，公司在有了富裕資金后，就應(yīng)該立即尋找適合投資的其他區(qū)域，學(xué)習(xí)“新東方”進(jìn)入市場的模式，迅速占領(lǐng)其他地區(qū)市場，不給別的競爭者進(jìn)入的時間。 （三）面對日益激烈的競爭市場，針對市場風(fēng)險， 要保持競爭優(yōu)勢，必須對可能出現(xiàn)的風(fēng)險做出預(yù)測分析，并擬訂相應(yīng)的對策措施如下： 公司始終堅持以品質(zhì)和服務(wù)取勝，最大限度滿足消費(fèi)者特殊化需求。 在服務(wù)進(jìn)入市場初期，適當(dāng)采取一系列的營銷策略，建立公眾信心。 加強(qiáng)對營銷成員的培訓(xùn)，形成一支精干強(qiáng)勁的銷售隊伍。 19 （四）針對財務(wù)風(fēng)險 ，目前，公司的經(jīng)營資本部分來自于風(fēng)險投資，部分來自于貸款，對方的撤資或提高利率，就給公司帶來財務(wù)風(fēng)險。防范策略如下： 與合同方簽定可以承受付款方式的合同，作好應(yīng)收賬款的全面管理工作； 設(shè)立監(jiān)事人員，加強(qiáng)對資金運(yùn)轉(zhuǎn)的監(jiān)控； 建立并實(shí)施嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度，進(jìn)行不定期的抽查工作； 公司在運(yùn)營三 年后，流動資金會較寬裕，具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。 ： 創(chuàng)業(yè)投資所追求的是資本的增值，而只有在其投入的資本退出時，才能得到體現(xiàn)。風(fēng)險資金退出有多種方式，采取何種方式退出和公司的業(yè)績和發(fā)展前景有關(guān)。 當(dāng)我公司運(yùn)營達(dá)到自負(fù)盈虧之后，對銀行的貸款進(jìn)行還付，如有需要再借貸；企業(yè)投資、個人投資的資本撤出后實(shí)現(xiàn)自身的全權(quán)經(jīng)營管理，若需進(jìn)一步擴(kuò)展壯大在吸引更多的其他投資，仍然保持本公司控股。 ： 一般來說，風(fēng)險投資撤出的最佳時機(jī)是當(dāng)公司未來投資的收益現(xiàn)值高于公司的市場價值時。因此， 從撤資的時間和公司發(fā)展的角度考慮，第 35 年時，公司經(jīng)過了發(fā)展成長期，發(fā)展趨勢很好；同時，公司在重慶市服務(wù)行業(yè)樹立了良好形象，產(chǎn)品將有相當(dāng)?shù)闹龋藭r退出可獲得豐厚的回報。