【正文】 寶迅速取得了成功。余額寶令銀行緊張的點可以大致歸納為以下幾點： ——新增客戶的重要性目前并沒有系統(tǒng)而具體的對于余額寶客戶資金來源的統(tǒng)計分析。支付寶對于余額寶的定位是“讓你的支付寶余額賺錢”，但由于余額寶的轟動性效應(yīng)，有多少客戶是真的如支付寶所描述的那樣，把自己的支付寶余額轉(zhuǎn)入了余額寶？又有多少客戶是本來支付寶里面就不太習慣預留余額，在知道余額寶這件事情之后，將自己銀行賬戶上的錢轉(zhuǎn)入了余額寶？相信后者的人數(shù)要遠遠多于前者。這還不算最重要的。最重要的是，使用余額寶的這四百余萬客戶中，有多少在此之前就有過投資基金的經(jīng)歷的？又有多少在銀行、基金公司自營渠道開設(shè)過基金業(yè)務(wù)？以我的小范圍調(diào)查和感受來看，這個數(shù)字相當少。在分析一個新興事物所帶來的影響力時，大家往往都很喜歡用籠統(tǒng)的數(shù)字表明這一事物的規(guī)模和發(fā)展速度。比如，有人評論說，余額寶發(fā)展到百億元的規(guī)模又怎樣？在推出余額寶之前，支付寶自身沉淀的資金就遠超過這個數(shù)目了，連支付寶內(nèi)部的沉淀資金都沒有消化完，就想來顛覆銀行？這樣的評論看起來非常有道理。但實際上，保守估計，在這百余億的資金規(guī)模中，新增客戶的貢獻率應(yīng)該在五成以上。這些客戶，以前基本接觸不到銀行的理財業(yè)務(wù)，也沒有任何基金的投資經(jīng)驗，有的人甚至都不知道各種基金之間的差別，但在阿里巴巴的宣傳下，在媒體的鼓噪與各類專業(yè)人士的熱切討論之后，他們把自己的錢拿出來，買了人生中第一份基金。在未來，只要余額寶能夠提供更多類型的理財服務(wù)，只要支付寶能繼續(xù)采取審慎推薦、合理銷售的態(tài)度，相信他們也一定會繼續(xù)買賬。——屌絲理財?shù)拇笪磥碛囝~寶所面對的客戶大都是我們所稱的“屌絲”客戶。借用某位銀行業(yè)人士的評價：“余額寶從資產(chǎn)管理的角度看，即談不上技術(shù)創(chuàng)新，也談不上多大價值。這就好比快餐，可樂，盡管喜歡者眾多，企業(yè)受益，但談不上營養(yǎng)。”但是，大約余額寶本來賣的就是快餐、可樂這樣的快餐，而不是銀行所看重的那些“滿漢全席”。銀行其實也并不是沒有類似余額寶這樣的產(chǎn)品。比如，很多銀行推出了“活期寶”類產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在風險和流動性兩方面都優(yōu)于“余額寶”，收益水平與“余額寶”相似，只是這些產(chǎn)品都有起始金額的限制（5萬元左右），讓大部分“屌絲”客戶敬而遠之。這也是為什么有評論說，互聯(lián)網(wǎng)金融是個苦差事。因為余額寶的推出看起來順風順水，但背后凝聚了相當長時間的技術(shù)積累和客戶使用習慣的培養(yǎng)。先拋開技術(shù)層面的積累不算，光客戶使用習慣培養(yǎng)這件事情上，阿里花費了差不多10年，沉淀了海量的客戶群體，進行過各種各樣的嘗試，好不容易推出了一個合適的產(chǎn)品，總量看起來還不錯，但跟銀行的客戶規(guī)模跟利潤規(guī)模相比，還是小巫見大巫。但可以肯定的一點是，屌絲理財肯定會有大未來。類似的案例在國外的市場上已經(jīng)相當豐富，只要用戶總量上去了，單個客戶的利潤雖然低了點，但總體來看還是有利可圖的。國內(nèi)的銀行由于分業(yè)經(jīng)營的管制與利率市場化進度的遲緩，靠現(xiàn)在手頭的客戶就可以過得比較舒服了，完全沒有去爭取屌絲客戶，發(fā)展屌絲理財?shù)膭恿?。不過，話說回來，屌絲理財這樣的模式肯定需要更精細的管理運營，以及最為重要的：對于整個業(yè)務(wù)運營思路的重新定位。要用互聯(lián)網(wǎng)的思路來做金融，不要用金融的框架來限定互聯(lián)網(wǎng)；要用互聯(lián)網(wǎng)的邏輯來看待銀行的優(yōu)勢，不要用傳統(tǒng)金融業(yè)的邏輯來認定銀行的資本。這種思路和定位是銀行最欠缺的。從幾家銀行目前在電商領(lǐng)域的動作就可以看出，銀行還是在用自己的一套思路來“插入”互聯(lián)網(wǎng)，以為自己在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的諸多優(yōu)勢同樣可以延伸到互聯(lián)網(wǎng)這個全新的生態(tài)系統(tǒng)中來，但實際上效果怎樣呢？以建行的善融商城為例，或許建行的支持可以讓它一直活下去，但很難幫助它進入行業(yè)的前五名——而整個電商行業(yè)已經(jīng)進入洗牌重整期，整個市場上最終能存活下來的大型電商不會超過四家?！叭肟凇钡闹匾栽谟囝~寶推出之后，華夏基金零售業(yè)務(wù)總監(jiān)趙新宇公開表示，未來淘寶、百度、騰訊這些占據(jù)了網(wǎng)絡(luò)大部分入口的互聯(lián)網(wǎng)公司，對于基金公司而言很可能就是未來網(wǎng)絡(luò)上的“工農(nóng)中建”。這種話轉(zhuǎn)換成銀行業(yè)人士比較能理解的術(shù)語就是：以后代銷基金不用找你們銀行了，我們基金公司自己賣未必也有好結(jié)果，直接找目前網(wǎng)上最主流的幾個網(wǎng)站就行了?？偠灾缓靡馑?，銀行又被脫媒了?？隙ㄓ秀y行業(yè)人士會說，我們銀行有自己的網(wǎng)銀、商城、手機客戶端、平板客戶端，并沒有落后于互聯(lián)網(wǎng)的大潮啊。推出客戶端并不等于占據(jù)了“入口”。調(diào)查數(shù)據(jù)表明，網(wǎng)民平均每天花在網(wǎng)絡(luò)上的時間接近3個小時，但每個月花在網(wǎng)銀上的時間不超過半小時。這是什么意思？銀行的這些服務(wù)只是一個簡單的互聯(lián)網(wǎng)工具，而不是我們所強調(diào)的“入口”。為什么會這樣呢？首先，銀行推出的各種互聯(lián)網(wǎng)端口都處于所謂“會所制”的階段，只有成為銀行的客戶，才能享受銀行的服務(wù)，不符合互聯(lián)網(wǎng)的開放性特點；其次，銀行在整個網(wǎng)絡(luò)生態(tài)鏈、網(wǎng)購產(chǎn)業(yè)鏈并未占據(jù)主導地位，淪為比較次要的工具。導致銀行雖然推出了相當豐富的網(wǎng)銀產(chǎn)品和功能，但使用的人不多。互聯(lián)網(wǎng)金融肯定是日后金融業(yè)發(fā)展的主要趨勢，而且在這個趨勢中，網(wǎng)絡(luò)入口的重要性正日益凸顯?！嬲鲿车目蛻趔w驗在余額寶推出之后，建行很快推出了專門的研究報告。報告中有這樣一句話非常值得玩味：“此次余額寶的推出，對商業(yè)銀行的最大啟示應(yīng)當是，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展中必須‘以客戶為中心’，加強市場調(diào)研，準確把握客戶的金融服務(wù)需求，切實換位思考，從客戶的角度創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化流程、提升服務(wù)，不斷提高客戶滿意度?！绷硗?，建行還贊賞了支付寶公司在金融產(chǎn)品設(shè)計上的高明之處：把基金銷售行為定義為直銷，并嚴格按照直銷來設(shè)計業(yè)務(wù)流程，使資金和資產(chǎn)的所有權(quán)在轉(zhuǎn)移流動過程中不會轉(zhuǎn)移給支付寶公司，而且支付寶公司把從基金公司獲得的收益作為支付寶提供交易平臺的對價，名稱上界定為“管理費”，這樣就成功地規(guī)避了監(jiān)管風險。這樣的贊譽在外人看來，其實無異于在打天天高喊著“以客戶為中心”、“加強產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶需求”等口號的銀行的臉。流暢的客戶體驗，完全站在客戶的使用角度和使用習慣來研發(fā)、設(shè)計產(chǎn)品，這是余額寶一炮打響的關(guān)鍵因素之一。而余額寶的這些特性，放在互聯(lián)網(wǎng)世界里面，其實都算不上什么很特別的客戶體驗了。這正式問題的關(guān)鍵所在。以客戶為中心不僅僅是流程的重塑，不僅僅是產(chǎn)品的研發(fā)，也不僅僅是搭建幾個新的網(wǎng)站、平臺，更體現(xiàn)在客戶使用界面的每個細節(jié)，客戶操作的每一個小環(huán)節(jié)上。一句話，客戶怎么舒服怎么來，別老擺著一副“我最專業(yè)，你們都得按我的邏輯來”的態(tài)度！銀行如不能意識到這一點，還老揪著貨幣型基金能不能跟存款混為一談、支付寶沒有銀行那么穩(wěn)健、不如銀行一樣有政府做信譽背書等問題不放的話，我也只能說：各位，該換換思路了！七、央行對余額寶的打壓自從余額寶問世，各界輿論及央行就沒有停止過對它的打壓。而最為嚴重的是外界流傳的《管理辦法》征求意見稿的一個版本，擬規(guī)定個人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆金額不得超過1000元，同一客戶所有支付賬戶轉(zhuǎn)賬年累計金額不得超過1萬元；支付機構(gòu)應(yīng)對轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)入資金進行單獨管理，轉(zhuǎn)入資金只能用于消費和轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)出，不得向銀行賬戶回提；個人支付賬戶單筆消費金額不得超過5000元，同一個人客戶所有支付賬戶消費月累計金額不得超過1萬元。超過限額的，應(yīng)通過客戶的銀行賬戶辦理。這無疑是在打蛇打七寸，從本質(zhì)上把余額寶往死里整。但最終如何，我們也只能笑看各界學者專家針鋒相對了。八、余額寶的未來眾所周知，美國的PayPal公司其實早在1999年就推出了美國版“余額寶”，十幾年后不得已從歷史舞臺謝幕。美國標桿資本風險投資者格斯菲爾德納表示，PayPal關(guān)閉貨幣市場基金的主要原因是不掙錢。那余額寶會重蹈覆轍么？隨著銀行的存款利率管制放開，逐步完全市場化，余額寶的用戶隨時可能把錢投到收益更高的產(chǎn)品。那余額寶很可能是下一個PayPal。對此，阿里巴巴董事局主席馬云已有預期。他說，如果有一天余額寶的利率和銀行的存款利率并軌了，即便余額寶的使命真的終止了，它已經(jīng)發(fā)揮了很好的作用。結(jié)論余額寶到底怎樣，是好是壞，不是單純的某個人能評判的，至少作為一名普通用戶，我覺得它挺好的。它為我們“窮人”帶來更大的儲蓄收益，又很安全、方便。但這也僅屬于個人觀點。余額寶的未來怎樣、余額寶是否值得信任等問題，我相信每個人心中都有自己的評判標準。最后以余額寶的一句話作為總結(jié)：貨幣基金不等同于銀行存款，市場有風險，投資須謹慎。參考文獻搜狗百科百度文庫《評價余額寶的9大觀點》百度文庫《阿里余額寶PK銀行:10萬年息4K》百度文庫《哈哈阿里推出“余額寶”，旨在搶銀行生意》微信報道首都金融《巨頭的對決》圣才學網(wǎng)《余額寶的現(xiàn)狀及發(fā)展背景》