【正文】 購買商品、接受勞務支付的現金│11 227 400 支付給職工及為職工支付的現金 │ 40 000 支付的增值稅款 │ 229 500 支付的所得稅款 │ 49 658 支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費│ 1 459 支付的其他與經營活動有關的現金 │ 18 000 現全支出小計 │ 1 566 017經營活動產生現金流量凈額 │ 6 220二、投資活動產生的現金流量： │收回投資所收到的現金 │ 8 250 分得股利或利潤所收到的現金 │ 2 750 取得債券利息收入所收到的現金 │ 1 275 處置固定資產而收回的現金凈額 │ 750 現金收入小計 │ 13 025 購建固定資產所支付的現金 │ 114 900 權益性投資所支付的現金 │ 10 000 現全支出小計 │ 124 900 投資活動產生的現金流量凈額 │111 875三、籌資活動產生的現金流量 │現金流量表與企業(yè)財務狀況分析吸收權益性投資所收到的現金 │ 25 000 發(fā)行債券所收到的現金 │ 400 000 借款所收到的現金 │ 90 000 現金收入小計 │ 515 000 償還債務所支付的現金 │ 21 200 分配股利或利潤所支付的現金 │ 25 000 償還利息所支付的現金 │ 250 現金支出小計 │ 46 450 籌資活動產生的現金流量凈額 │ 468 550四、現金和現金等價物凈增加傾 │ 362 895 ━━━━━━━━━━━━━────━━┼━━━━━━補充資料 │ 金 額 ───────────────────┼────── 1．不涉及現金收支的投資和籌資活動： │以固定資產、無形資產對外投資 │ 47 500 本期提取盈余公積金 │ 15 017 2．將凈利潤調節(jié)為經營活動的現金流量 │凈利潤 │ 103 572 加：計提的壞賬準備或轉銷的壞賬 │ 198 固定資產折舊 │ 7 300 無形資產攤銷 │ 2 025 待攤費用攤銷 │ 3 000 處置固定資產的損失 │ 2 250 財務費用 │ 6 200 投資收益 │4 025 存貨增加 │125 800 經營性應收項目減少 │ 5 900 經營性應付項目槽加 │ 5 600 增值稅增加凈額 │ 0 經營活動產生的現金流量凈額 │ 6 220 3．現金和現金等價物凈增加情況： │現金和現金等價物的期末余額 │ 417 345 減：現金和現金等價物的期初余額 │ 54 450 現金和現金等價物的凈增加額 │ 362 895 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━一、現金流量結構分析現金流量結構分析是指同一時期現金流量表中不同項目間的比較與分析，以揭示各項數據在企業(yè)現金流入量中的相對意義。其計算公式為：現金流量結構比率 = 單項現金流入（出）量 / 現金流入量總額ABC公司本期現金流入量為2 100 262元，現金流出量為1 737 367元，現金凈流量為362 895元。在全部現金流入量中，％，％，％。這意味著維持公司運行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現金是在經營過程中產生的，這無疑是企業(yè)財務狀況良好的一個標志。而收回投資、分得股利取得的現金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資取得的現金對公司的運行和發(fā)展都起到了輔助性或補充性的融資作用。在ABC公司本期現金流出量現金流量表與企業(yè)財務狀況分析中，％，％，％。將此與現金流入量分析相結合，可以發(fā)現該公司的現金流入與流出主要來自于經營活動所得，用于經營活動所費；公司進行固定資產投資，支付投資者利潤等現金需要主要來源于外部籌資，特別是舉債籌資。從總體上看，該公司的運行是健康的，發(fā)展是穩(wěn)定的。但應特別注意公司以舉債籌資擴大投資所帶來的財務風險及其償還能力。二、盈利質量分析盈利質量分析是指根據經營活動現金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關系，揭示企業(yè)保持現有經營水平，創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。盈利質量分析主要包含以下兩個指標： 1．盈利現金比率盈利現金比率 = 經營現金凈流量／凈利潤這一比率反映企業(yè)本期經營活動產生的現金凈流量與凈利潤之間的比率關系。在一般情況下，比率越大，企業(yè)盈利質量就越高。如果比率小于 1，說明本期凈利中存在尚未實現現金的收入。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現金短缺，嚴重時會導致企業(yè)破產。在分析時，還應結合企業(yè)的折舊政策，分析其對經營現金凈流量的影響。ABC公司的盈利現金比率為6％（6 220 / 103 572），這表明該公司本期創(chuàng)造的利潤中有相當一部分并未收到現金，即會計帳面利潤與實低于凈利潤的主要原因是本期存貨量比上期增加了125 800元。在分析時，應結合公司的其他有關資料，進一步分析存貨增加的原因。2．再投資比率再投資比率 = 經營現金凈流量 / 資本性支出這一比率反映企業(yè)當期經營現金凈流量是否足以支付資本性支出（固定資產投資）所需要的現金。比率越高，企業(yè)擴大生產規(guī)模、創(chuàng)造未來現金流量或利潤的能力就越強。如果比率小于 1，說明企業(yè)資本性支出所需現金，除經營活動提供外，還包括外部籌措的現金。ABC公司本期再投資比率為54％（6 220 / 114 900），這說明公司經營現金凈流量滿足資本性支出的能力較低，或者說公司需要的資本性投資大部分靠外部籌資所得。三、籌資與支付能力分析籌資與支付能力分析是通過現金流量表有關項目之間的比較，反映企業(yè)在金融市場上的籌資能力以及償忖債務或費用的能力。企業(yè)籌資與支付能力分析主要包含以下幾個指標： 1．外部融資比率經營性應付項目增（減）凈額 + 籌資現金流入量外部融資比率 = ───────────────────────現金流入量總額這一比率反映企業(yè)在金融市場籌措資金的能力，或經營發(fā)展對外部資金的依賴程度，這一比率越大，說明企業(yè)的籌資能力越強。% [（5 600 + 515 000)/ 2 100 262]，說明企業(yè)的現金大部分靠內部資金,即經營活動所得。2．強制性現金支付比率強制性現金支付比率 = 現金流入總額 /(經營現金流出量 + 償還債務本息付現）這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現金償還債務、支付經營費用等。在持續(xù)不斷的經營過程中，公司的現金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用于經營活動支出和償還債務。這一比率越大，其現金支付能力就越強。 [2 100 262 /(1 566 017 + 21 200 + 250）〕，這意味著該公司本期創(chuàng)造的現金流入量可滿足經營活動和償還債務的現金需要。3．到期債務本息償付比率經營活動現金凈流量到期債務本息償忖比率 = ───────────────本期到期債務本金 + 現金利息支出這一比率用來衡量企業(yè)到期債務本金及利息可由經營活動創(chuàng)造現金支付的程度。比率越大，說明企業(yè)現金流量表與企業(yè)財務狀況分析償付到期債務的能力就越強，如果比率小于 1，說明企業(yè)經營活動產生的現金不足以償付到期債務本息，企業(yè)必須對外籌資或出售資產才能償還債務。％ [6 220 /(21 200 + 250）]，其余部分是靠外部籌資償還的，如借新債還舊債。4．現金償債比率現金償債比率 = 經營現金凈流量 / 長期債務總額這一比率反映企業(yè)按照當前經營活動提供的現金償還長期債務的能力。雖然企業(yè)可以用從投資或籌資活動中產生的現金來償還債務，但從經營活動中所獲得的現金應該是企業(yè)長期現金的主要來源。一般來說，這一比率越高，企業(yè)償還債務的能力就越強。假設ABC公司期末長期債務為471 025元，則公司償債比率為 ％（6 220 / 471 025），如按目前經營現金凈流量分析，該公司未來償債能力 較低。5．現金股利支付率或利潤分配率現金股利支付率 = 現金股利或分配的利潤 / 經營現金凈流量這一比率反映本期經營現金凈流量與現金股利（或向投資者分配利潤）之間的關系，比率越低，企業(yè)支付現金股利的能力就越強。傳統(tǒng)的股利支付率（應付股利 / 凈利潤，假設不考慮優(yōu)先股）反映的是支付股利與凈利潤的關系，而按現金凈流量反映的股利支付率更能體現支付股利的現金來源及其可靠程度。在ABC公司中，本期支付投資者利潤25 000元，雖僅占凈利潤的24％（25 000 / 103 572），（25 000/6 220），也就是說，經營活動提供的現金不足以支付投資者的利潤，進一步分析可知，該公司本期利潤分配所支付的現金主要來自于舉債籌資。在分析中，企業(yè)還可將現金和現金等價物與流動資產或流動負債進行比較。一般來說，現金和現金等價物占流動資產或流動負債的比率越高，其支付能力就越強；但現金是非盈利資產，比率越高，其持有現金的機會成本亦越高。以上是根據現金流量表，利用比率法分析企業(yè)的財務狀況。為全面了解企業(yè)在一定期間的現金流動狀況及其他信息，還可將現金流量表與其他財務報表提供的信息聯系起來，將本企業(yè)的財務比率與同行業(yè)平均水平或標準比率，或本企業(yè)歷史水平進行比較分析，以便為財務決策提供真實可靠的財務信息。