【導(dǎo)讀】知識點(diǎn)101：證券交易的概念及原則。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動。與交易的相互關(guān)系在基礎(chǔ)復(fù)習(xí)中已有）。□證券交易的三特征：證券的流動性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。證券之所以能夠流動，是因?yàn)樗赡軒硪欢ǖ檬找妗?990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所。20xx年4月啟動股權(quán)分置試點(diǎn)改革。1日，新修訂《證券法》開始實(shí)施。信息公開，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化。年美國《證券交易法》確定。交易主體的資金數(shù)量、交易能力可能不同，但不能因此而。給予不公平的待遇或歧視。在證券交易所進(jìn)行，稱為上市交易;在場外交易市場。投資者則可以在批準(zhǔn)額度內(nèi)交易除B股以外的其他品種。法人，其設(shè)立和解散由國務(wù)院決定。登記結(jié)算機(jī)構(gòu);⑧公布市場信息。務(wù)，不以營利為目的的法人。其設(shè)立須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。期限委托和開市委托、收市委托等。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過。委托時(shí)效的訂單失效。

　　

【正文】 協(xié)議平臺取代原有大宗交易系統(tǒng)。 □ 通過該協(xié)議平臺可進(jìn)行：（ 1）權(quán)益類證券，包括 A 股、B 股、基金等（ 2）債券類（ 3）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易。 □ 深圳，符合以下條件，采用大宗交易：（ 1） A 股單筆同上海。（ 2）B 股單筆 5 萬股或金額不低于 30 萬港元。（ 3）基金同上海。（ 4）債券、債券質(zhì)押回購 5000 張（ 500 手）或 50 萬。（ 5）多只 A 股 500萬且單只 20 萬股（相當(dāng)于 100 萬元以上）（ 6）多只基金 500 萬且單只 100 萬（ 7）多只債券 500 萬且單只 萬張（相當(dāng) 150 萬）。 協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)分別確認(rèn)成交：（ 1）權(quán)益類、債券（除公司債外），成交確認(rèn)時(shí)間按為 15： 0015： 30。（ 2）公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，成交確認(rèn)時(shí)間為 9： 1511： 13： 0015： 30。 知識點(diǎn) 402（ P150157）：特別處理、交易事項(xiàng)。 證券的回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出（使交收前再度進(jìn)行交易成為可能）。我國，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易 。B 股實(shí)行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。 “警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”，股票冠以“ *ST”，日漲跌幅5%。 □ 需出現(xiàn)以下情形：（ 1） 2 年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致 2 年虧損 。（其他答案一目了然）。 其他特別處理冠以“ ST”，特別處理不是對上市公司的處罰，只是對目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。 □ 須出現(xiàn)以下情形（不要同 *ST 搞混）：（ 1）最近 1年股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見。（ 2） *ST 后可撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示，但最近 1 年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)。（ 3）受災(zāi) 3 個(gè)月內(nèi)無法恢復(fù)。（ 4）主要銀行賬戶被凍結(jié)（ 5）董事會無法形成決議。 □ 中小板出現(xiàn)下列情 形，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：（ 1）最近 1 個(gè)年度股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見（ 2）最近 1 年對外擔(dān)保超 1 億且占凈資產(chǎn)值的 100%以上（ 3）最近 1 年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過20xx 萬或站凈資產(chǎn)值的 50%以上。（ 5）受到公開譴責(zé)后， 2 年內(nèi)再次受到譴責(zé)（ 6）連續(xù) 20 個(gè)交易日，股票收盤價(jià)低于每股面值（ 7）連續(xù) 120 個(gè)交易日，累計(jì)成交量低于 300 萬股。 （中小板之后內(nèi)容不管） 上交所收盤價(jià)為當(dāng)日最后一筆交易前 1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。深證以最后 3 分鐘集合競價(jià)結(jié)果作為當(dāng)日收盤價(jià)。 對 于開市停牌申報(bào)：證券開市停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易 。停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)，也可撤銷申報(bào) 。復(fù)牌時(shí)對已接受的申報(bào)實(shí)行集合競價(jià)。 □ 除權(quán)價(jià) =（前收盤價(jià) 現(xiàn)金紅利 +配股價(jià)格 *流通股份變動比例） /（ 1+流通股份變動比例）。例如：某公司 10 元派發(fā)現(xiàn)金紅利 ，同時(shí)按 10 配 5 的比例配股，配股價(jià) ，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價(jià)為 ，則除權(quán)報(bào)價(jià) =（ +*） /=。 在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。標(biāo)的證券出 息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格調(diào)整。 異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。比如，無法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過總數(shù) 10%，或行情中斷營業(yè)部數(shù)量超過總數(shù) 10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競價(jià)。 知識點(diǎn) 403（ P158159）：固定收益證券綜合電子平臺。 上交所 20xx 年開發(fā)固定收益證券綜合電子平臺，主要進(jìn)行固定收益證券（債券）的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。 □ 交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級交易商，是持續(xù)提供 雙邊報(bào)價(jià)及對詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商（類似做市商）。一級交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過 60 分鐘，雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是確定報(bào)價(jià)，其價(jià)差小于 10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于 5000 手。交易時(shí)間為 9： 3011： 30，13： 0014： 00。交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名，詢價(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。 知識點(diǎn) 404（ P160162）：交易信息。 □ （可改成多選題）交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息。還要編制：日報(bào)表（當(dāng)日不發(fā)布）、周報(bào)表、月 報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)公布。 虛擬開盤參考價(jià)、虛擬匹配量都是集合競價(jià)時(shí)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)立即執(zhí)行的價(jià)格和量。 □ （可改成多選題）交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。 □ 對于有價(jià)格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的 5 家營業(yè)部的信息：（ 1）日收盤價(jià)格漲跌幅度偏離值（ =單只股票漲跌幅 對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅）超過 7%的前三只股票。（ 2）日價(jià)格振幅（ =（當(dāng)日最高價(jià) 最低價(jià)） /當(dāng)日最低價(jià)（不是昨日收盤價(jià)））超過 15%的前三只股票。（ 3）日換手率超過 20%的前三只股票。 首次公開發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股 票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，直接公布交易金額最大 5 家營業(yè)部信息。 □ 出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動，公布交易金額最大 5 家營業(yè)部信息：（ 1）連續(xù) 3 個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù) 20%。（ 2） ST 類連續(xù) 3 個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù) 15%.（ 3）連續(xù) 3 個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前 5 個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到 30 倍，且 3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá) 20%。對無價(jià)格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動指標(biāo)的計(jì)算。 上交所對違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌， □ 公布信息：（ 1）成交金額最大的 5 價(jià)營業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。（ 2）股份統(tǒng)計(jì)信息。 證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。 知識點(diǎn) 405（ P163164）：交易行為監(jiān)督。 證券交易所對證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。上交所重點(diǎn)監(jiān)控：（答案一目了然）。 □ 對于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：（ 1）口頭或書面警示（ 2）約見談話（ 3）要求相關(guān)投資者提交書面承諾（ 4）限制相關(guān)證券賬戶交易（ 5）申請證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶（ 6）上報(bào)中國證監(jiān)會查處。對（ 4）項(xiàng)有異議的，可提出復(fù)核申請。 □ 限制證券賬戶的 措施：限制買入指定證券或全部交易品種（但允許賣出） 。限制賣出（但允許買入） 。限制買賣。 知識點(diǎn) 406（ P165166）：合格境外機(jī)構(gòu)投資者 合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行（ 1個(gè)）作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司（可分別在上海和深圳委托 3 個(gè)）辦理境內(nèi)的證券交易活動。中國證監(jiān)會對合格投資者實(shí)施監(jiān)督管理，國家外匯管理局對合格投資者實(shí)施外匯管理。 境外投資者的境內(nèi)投資應(yīng)遵循：（ 1）單個(gè)境外投資者持一家上市股票不超過總股份的 10%。（ 2）所有境外投資者持一家上市股票總和不超過總股份的 20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受 上述比例限制。 上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易 A 股數(shù)額達(dá)到總股本的 16%及其后每增加 2%時(shí)，要公開該持股信息。若比例超出， 5個(gè)交易日減持到以下。 第五章 知識點(diǎn) 501（ 167169）：證券自營業(yè)務(wù)。 證券自營業(yè)務(wù)是證券公司用自有資金和依法籌集的（不要少了依法籌集）資金，用自己名義開設(shè)的自營賬戶買賣證券的行為 □ ： 從事證券自營業(yè)務(wù)要經(jīng)證件會批準(zhǔn)，其注冊資本最低限額 1億，凈資本 5000 萬。 證券公司以盈利為目的、為自己買賣證券、通過買賣價(jià)差獲利的一種經(jīng)營行為。 使用自有或依法籌集的資金 。 必須在自己名義開設(shè)的賬戶中進(jìn)行，只能買證監(jiān)會認(rèn)可的有價(jià)證券。 □ 一類是公開發(fā)行的證券。這是主要對象。二類是認(rèn)可的其他證券。主要是非上市證券，通過銀行間市場（債券）和證券公司的柜臺實(shí)現(xiàn)。三類，在證券承銷過程中發(fā)生的自營買入。 □ 柜臺自營買賣比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，交易量較小，交易手續(xù)簡單，費(fèi)時(shí)少。 □ 證券自營與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)根本區(qū)別是證券公司為盈利而自己買賣證券。具體表現(xiàn)在：（ 1）決策的自主性，包括：交易行為的自主性 。選擇交易方式的自主性 。選擇交易品種、價(jià)格的自主性。（ 2）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 。證券交易的風(fēng)險(xiǎn)性決定了自營的風(fēng)險(xiǎn)性。（ 3）收益的不確定性。自營買賣收益主要來源于低買高賣的價(jià)差。 知識點(diǎn) 502（ 169174）：自營業(yè)務(wù)的管理。 證券公司應(yīng)建立完備的自營業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，在風(fēng)險(xiǎn)可測、可控、可承受的前提下從事自營業(yè)務(wù)。 建立相對集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策與授權(quán)機(jī)制。原則上按“董事會 — 投資決策機(jī)構(gòu) — 自營業(yè)務(wù)部門”的三級體制設(shè)立。董事會是自營的最高決策機(jī)構(gòu)，主要確定自營業(yè)務(wù)規(guī)模、可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額等。投資決策機(jī)構(gòu)是自營投資運(yùn)作的最高管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)資產(chǎn)配置策略、投 資事項(xiàng)和投資品種等。自營業(yè)務(wù)部門為執(zhí)行機(jī)構(gòu)。自營業(yè)務(wù)中涉及自營規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等重大決策應(yīng)集體決策并存檔。 自營業(yè)務(wù)運(yùn)作管理重點(diǎn)主要有：（ 1）自營業(yè)務(wù)必須通過專用的自營席位，嚴(yán)禁將自營賬戶借他人使用，嚴(yán)禁使用他人名義和非自營席位變相自營、賬外自營 。自營業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營賬戶中提取現(xiàn)金。（ 2）自營總規(guī)?？刂?，資產(chǎn)配置比例控制，項(xiàng)目集中度控制和單個(gè)項(xiàng)目規(guī)?？刂频仍瓌t。自營業(yè)務(wù)從證券池內(nèi)選擇投資，建立止盈止損機(jī)制。（其他答案一目了 然） □ 自營風(fēng)險(xiǎn)主要有： 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。 市場風(fēng)險(xiǎn)。指市場波動造成自營虧損的風(fēng)險(xiǎn)。這是自營業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（不要同管理風(fēng)險(xiǎn)搞混）。指由于決策失誤、內(nèi)控不善等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：規(guī)定，（ 1）自營權(quán)益類證券及衍生品合計(jì)額不超過凈資本的 100%。（ 2）自營固定收益類證券合計(jì)額不超過 500%。（ 3）持有一種權(quán)益類證券的成本不超過 30%。（ 4）持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不超過 5%（包銷導(dǎo)致的 除外）。計(jì)算自營規(guī)模時(shí)，按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)算。 內(nèi)部控制：（答案一目了然 ）。 信息報(bào)告： □ 自營報(bào)告的內(nèi)容包括：（ 1）自營業(yè)務(wù)賬戶、席位（ 2）涉及的重大決策。（ 3）自營風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告。 知識點(diǎn) 503（ 174177）：禁止內(nèi)幕交易和禁止操縱市場（內(nèi)容同基礎(chǔ)中的內(nèi)容）。 □ 操縱市場行為包括（ 1 分多選題）（選項(xiàng)中有交易價(jià)格和數(shù)量）： 單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或信息優(yōu)勢，操縱證券交易價(jià)格或數(shù)量 。 與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式，影響證券交易價(jià)格或交易量 。 在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易，影響證券交易價(jià)格或交易量 。 其他手段。 □ 內(nèi)幕交易行為主體包括： 發(fā)行人的高級管理人員 持有公司 5%以上股份的股東及其高級管理人員 發(fā)行人控股的公司及其高管人員 由于所任職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員 發(fā)行服務(wù)機(jī)構(gòu)有關(guān)人員 證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財(cái)務(wù)或?qū)υ摴咀C券的市場價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。 □ 下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項(xiàng)都是）：公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的 30%。公司的董事、 1/3 以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動。 內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券交易或其他有 償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。 其他禁止的行為： 假借他人名義或以個(gè)人名義進(jìn)行自營 委托他人代為買賣證券 違規(guī)購買本公司利害關(guān)系人發(fā)行的證券 自營賬戶借給他人 自營業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作 知識點(diǎn) 504（ 178182）：自營業(yè)務(wù)監(jiān)管和法律責(zé)任 20xx 年《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定，自營賬戶應(yīng)開戶之日起 3個(gè)交易日報(bào)證券交易所。證券公司每月（次月 5 日前報(bào)送）、每半年（ 30 日內(nèi)）、每年（ 30 日內(nèi)）報(bào)送自營業(yè)務(wù)情況。自營原始資料保存 20 年。 □ 加強(qiáng)自律管理：（答案一目了然）。 法律責(zé)任：（建議內(nèi)幕信息和操縱市場外，均放棄） □ 證券法規(guī)定：“操縱市場的，沒收違法所得，并處以違法所得 15倍罰款 。沒有違法所得或不足 30 萬元的，處以 30 萬元 300 萬元的罰款。單位操縱市場的，對直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處 10 萬元 60 萬元的罰款。 □ 證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得 15 倍罰款 。沒有或所得不足 3 萬元的，處以 360 萬元的罰款。單位的，直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處 330萬元罰款。 第六章 知識點(diǎn) 601（ P183186）：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 資產(chǎn)管理業(yè) 務(wù)是證券公司作為資產(chǎn)管理人，與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作的行為。 □ 包括 3 種： 為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 □ 特點(diǎn)是（ 1）證券公司與客戶必須是一對一 。（ 2）具體投資方向在合同中約定 。（ 3）必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營運(yùn)作