【導(dǎo)讀】以及管道安裝，兼營基本建設(shè)、火工產(chǎn)品等。煤炭開采存在一定的安全風(fēng)險(xiǎn)等不利因素。析，公司能夠?qū)Ρ酒谌谫Y券的償還提供很強(qiáng)的保障。較高，在重慶市有較強(qiáng)的市場競爭力；金、稅收等方面獲得政府部門的較大力度支持；·公司的在建項(xiàng)目較多，未來資本支出壓力較大；公司的償債壓力將有所加大。動資金的需求，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的順利進(jìn)行。計(jì)劃5億元用于購買。本次融資券的發(fā)行將用于逐步擺脫融資單。本次通過發(fā)行融資券募集資金，有望降低融資成本，優(yōu)。公司前身為成立于1989年的重慶市建。20xx年6月，經(jīng)重慶市人民政府批準(zhǔn)，重慶燃。入重慶市屬國有重點(diǎn)企業(yè)管理，由市國資委依法履行出資人職責(zé)。團(tuán)正式撤銷，原重煤集團(tuán)全部子公司并入重慶能投。18個(gè)部門，截至20xx年末，公司下轄25家二級子公司。隨著重慶市經(jīng)濟(jì)快速增長，煤炭需求量將逐年增長。截至20xx年底，重慶能投礦井采礦權(quán)內(nèi)保有可開采煤炭資。道，重慶市主力電廠電煤的50%以上由公司供應(yīng)。得到進(jìn)一步鞏固和提高。

　　

【正文】 22,858 占主營業(yè)務(wù)收入凈額比（ %） 4 主營業(yè)務(wù)成本 營業(yè)成本 主營業(yè)務(wù)利潤 其他業(yè)務(wù)利潤 營業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 營業(yè)利潤 利潤總額 凈利潤 現(xiàn)金流類 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 88,854 193,930 75,495 88,854 分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金 18,555 33,847 13,226 8,903 留存現(xiàn)金流 70,300 160,083 52,269 87,501 購建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他 長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 225,903 290,572 253,966 216,685 財(cái)務(wù)指標(biāo) EBIT 35,328 25,538 32,496 32,738 EBITDA 35,328 110,937 85,185 91,243 4占主營業(yè)務(wù)收入凈額比（ %）： 20xx 年以后為“占營業(yè)收入比（ %）”。 短期融資券債項(xiàng)信用評級報(bào)告 17 附件 1 重慶市能源投資集團(tuán)公司 主要財(cái)務(wù) 數(shù)據(jù)及 指標(biāo)（續(xù)表 3） 單位 :萬元 年 份 新準(zhǔn)則 舊準(zhǔn)則 20xx 年 9 月 （未經(jīng)審計(jì)） 20xx 年 20xx 年 20xx 年 主營業(yè)務(wù)毛利率（ %） 毛利率（ %） 營業(yè)利潤率（ %） 總資產(chǎn)報(bào)酬率（ %） 凈資產(chǎn)收益率（ %） 資產(chǎn)負(fù)債率（ %） 債務(wù)資本比率（ %） 長期資產(chǎn)適合率（ %） 流動比率（倍） 速動比率（倍） 保守速動比率（倍） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流 /流動負(fù)債（ %） 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流 /總負(fù)債（ %） 留存現(xiàn)金流 /總有息債務(wù)（ %） 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流利息保障倍數(shù)（倍） 5 EBIT 利息保障倍數(shù)（倍） EBITDA 利息保障倍數(shù)（倍） 現(xiàn)金比率（ %） 現(xiàn)金回籠率（ %） 擔(dān)保比率（ %） 5由于公司未提供 20xx 年三季度的資本化利息， 20xx 年前 3 季度經(jīng)營性凈現(xiàn)金流利息保障倍數(shù)用“經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額 /財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出”進(jìn)行計(jì)算。 EBIT 利息保障倍數(shù)和 EBITDA 利息保障倍數(shù)亦同。 短期融資券債項(xiàng)信用評級報(bào)告 18 附件 2 各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算公式 1. 主營業(yè)務(wù)毛利率（ %）＝（ 1－主營業(yè)務(wù)成本 /主營業(yè)務(wù)收入凈額） 100% 2. 毛利率（ %）＝（ 1－營業(yè)成本 /營業(yè)收入） 100% 3. 營業(yè) 利潤率（ %）＝ 營業(yè)利潤 /主營業(yè)務(wù)收入凈額 100% 4. 總資產(chǎn)報(bào)酬率（ %）＝ EBIT/年末資產(chǎn)總額 100% 5. 凈資產(chǎn)收益率 6（ %）＝ 凈利潤 /年末凈資產(chǎn) 100% 6. EBIT ＝ 利潤總 額＋ 計(jì)入 財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出 7. EBITDA ＝ EBIT＋ 折舊 ＋ 攤銷（無形資產(chǎn)攤銷＋長期待攤費(fèi)用攤銷） 8. 資產(chǎn)負(fù)債率（ %）＝ 負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 100% 9. 長期資產(chǎn)適合率（ %）＝（所有者權(quán)益＋少數(shù)股東權(quán)益＋長期負(fù)債） /（固定資產(chǎn)＋長期股權(quán) 投資＋無形及遞延資產(chǎn)） 100% 10. 債務(wù)資本比率（ %）＝ 總有息債務(wù) /資本化總額 100% 11. 總 有息債務(wù) ＝ 短期有息債務(wù)＋長期有息債務(wù) 12. 短期有息債務(wù) ＝ 短期借款＋貼息應(yīng)付票據(jù)＋其他流動負(fù)債（應(yīng)付短期債券）＋ 一年內(nèi)到期的長期債務(wù)＋其他應(yīng)付款（付息項(xiàng)） 13. 長期有息債務(wù)＝ 長期借款＋應(yīng)付債券＋長期應(yīng)付款 （付息項(xiàng)） 14. 資本化總額 ＝ 總有息債務(wù)＋所有者權(quán)益＋少數(shù)股東權(quán)益 15. 流動比率 ＝ 流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 16. 速動比率 ＝（流動資產(chǎn) –存貨） / 流動 負(fù)債 17. 保守速動比率 ＝（貨幣資金＋應(yīng)收票據(jù)＋短期投資） / 流動負(fù)債 18. 現(xiàn)金比率（ %）＝（貨幣資金＋短期投資） / 流動負(fù)債 100% 19. 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 360 /（主營業(yè)務(wù) 成本 /年初末平均存貨） 20. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 360 /（主營業(yè)務(wù)收入凈額 /（年初末平均應(yīng)收賬款＋年初末平均應(yīng)收票據(jù)） ) 6 凈資產(chǎn)收益率：“凈資產(chǎn)”不含少數(shù)股東權(quán)益；“凈利潤”不含少數(shù)股東損益。 短期融資券債項(xiàng)信用評級報(bào)告 19 21. 現(xiàn)金回籠率（ %）＝ 銷售商品及提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 /主營業(yè)務(wù)收入凈額 100% 22. EBIT 利息保障倍數(shù)（倍）＝ EBIT/利息支出 ＝ EBIT /（計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出＋資本化利息） 23. EBITDA 利息保障倍數(shù)（倍）＝ EBITDA/利息支出 ＝ EBITDA /（計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出＋資本化利息） 24. 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流利息保障倍數(shù)（倍） ＝ 經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額 /利息支出 ＝ 經(jīng)營性現(xiàn)金流 量凈額 /（計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出＋資本化利息） 25. 擔(dān)保比率（ %）＝ 擔(dān)保余額 /（所有者權(quán)益＋少數(shù)股東權(quán)益） 100% 26. 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流 /流動負(fù)債（ %）＝ 經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額 /[（期初流動負(fù)債＋期末流動負(fù)債） /2] 100% 27. 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流 /總負(fù)債（ %）＝ 經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額 /[（期初負(fù)債總額＋期末負(fù)債總額）/2] 100% 短期融資券債項(xiàng)信用評級報(bào)告 20 附件 3 短期債券信用等級符號和定義 A1 級：為最高級短期債券，其還本付息能力最強(qiáng)，安全性最高。 A2 級：還本付息能力較強(qiáng)，安全性較高。 A3 級：還本付息能力一般，安全性易受不良環(huán)境變化的影響。 B 級：還本付息能力較低，有一定的違約風(fēng)險(xiǎn)。 C 級：還本付息能力很低，違約風(fēng)險(xiǎn)較高。 D 級：不能按期還本付息。 注： 每一個(gè)信用等級均不進(jìn)行微調(diào)。 短期融資券債項(xiàng)信用評級報(bào)告 21 附件 4 跟蹤評級安排 重慶 市 能源投資集團(tuán) 公司（以下簡稱“發(fā)債主體”）擬發(fā)行 8 億元人民幣的 20xx 年度第一 期短期融資券。在本期短期融資券的存續(xù)期內(nèi)，大公國際資信評估有限公司（以下簡稱“ 大公國際 ”）將對其進(jìn)行持續(xù)跟蹤評級。持續(xù)跟蹤評級包括定期跟蹤評級和不定 期跟蹤評級。 跟蹤評級期間， 大公國際 將持續(xù)關(guān)注發(fā)債主體外部經(jīng)營環(huán)境的變化、影響其經(jīng)營或財(cái)務(wù)狀況的重大事項(xiàng)以及發(fā)債主體履行債務(wù)的情況等因素，并出具跟蹤評級報(bào)告，動態(tài)地反映發(fā)債主體本期融資券的信用狀況。 跟蹤評級安排包括以下內(nèi)容： 1) 跟蹤評級時(shí)間安排 定期跟蹤評級： 大公國際 將在本期融資券發(fā)行后第 6 個(gè)月發(fā)布定期跟蹤評級報(bào)告。 不定期跟蹤評級：不定期跟蹤自本評級報(bào)告出具之日起進(jìn)行。 大公國際 將在發(fā)生影響評級報(bào)告結(jié)論的重大事項(xiàng)后及時(shí)進(jìn)行跟蹤評級，在跟蹤評級分析結(jié)束后下 1 個(gè)工作日向監(jiān)管部門報(bào)告，并發(fā)布評級結(jié)果。 2) 跟蹤評級程序安排 跟蹤評級將按照收集評級所需資料、現(xiàn)場訪談、評級分析、評審委員會審核、出具評級報(bào)告、公告等程序進(jìn)行。 大公國際 的跟蹤評級報(bào)告和評級結(jié)果將對發(fā)債主體、監(jiān)管部門及監(jiān)管部門要求的披露對象進(jìn)行披露。 3) 如發(fā)債主體不能及時(shí)提供跟蹤評級所需資料， 大公國際 將根據(jù)有關(guān)的公開信息資料進(jìn)行分析并調(diào)整信用等級，或宣布前次評級報(bào)告所公布的信用等級失效直至發(fā)債主體提供所需評級資料。