【導讀】師的指導下進行的研究工作及取得的成果。盡我所知，除文中特別加。而使用過的材料。均已在文中作了明確的說明并表示了謝意。除了文中特別加以標注引用的內(nèi)容外，本論文。不包含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標明。全意識到本聲明的法律后果由本人承擔。同意學校保留并向國家有關部門或機構(gòu)送交論文的復印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)大學可以將本學位。印或掃描等復制手段保存和匯編本學位論文。涉密論文按學校規(guī)定處理。程序清單等），文科類論文正文字數(shù)不少于萬字。有圖紙應符合國家技術標準規(guī)范。圖表整潔，布局合理，文字注釋必須使用工程。第四部分對我國31個省的地方政府債務風險先通過因子分析得出影響。對研究省份進行風險等級的分類。第五和第六部分介紹了國外的地方債務管

　　

【正文】 年度債務情況的大小，越大表示當年年度政府債務越嚴重，其中河南，湖南，四川三省的對應得分較大，意味著這三個省的 債務情況比較嚴重，應當引起注意。 聚類分析結(jié)果表明，全國 31 個省可以分為四類，第一類包括 江西、陜西、吉林、內(nèi)蒙古、廣西、黑龍江、云南、貴州、新疆、甘肅、西藏 ；第二類包括 青海，河南，四川，安徽，湖南，河北，湖北 ；第三類包括 遼寧，浙江，江蘇，廣東，山東 ；第四類包括 北京，天津，上海，海南，寧夏，山西，重慶，福建 。第二類省份應當是債務情況最為嚴重的省份，需要引起高度關注，建立完善的地方政府債務預警機制。 五、地方政府性債務危機的國際經(jīng)驗與教訓 （一）美國的地方政府債務風險管理 自金融危機爆發(fā)后，美國國債規(guī)?？焖倥?脹，美國國家統(tǒng)計局網(wǎng)站上記載，截止到 20xx 年，美國國債規(guī)模已經(jīng)超過 7590 億美元，已經(jīng)為其 GDP 的 %以上，經(jīng)濟形勢緊張。與此同時，美國各地方政府負債存在的規(guī)模巨大的問題也逐漸得到人們的廣泛關注。自 1817 年，美國紐約州首次發(fā)行地方債券后，其他各州地方政府也開始大規(guī)模舉債，導致其州政府負債逐年飆升。出現(xiàn)財政危機的案例不勝枚舉，其中包括： 1842 年，美國就有八個州出現(xiàn)負債償還延期的問題，還有三個州出現(xiàn)了較為嚴重的債務危機； 1975 年，由于龐大的基礎設施建設需求以及社會養(yǎng)老金的不斷增加，導致紐約市地方政 府大量舉債，出現(xiàn)了財務危機；1983 年，華盛頓公共電力供給系統(tǒng)也出現(xiàn)債務延期償還的情況； 20xx 年 7 月底特律破產(chǎn)。到 20xx 年，美國近 250 個地方政府曾經(jīng)破產(chǎn)。 16 圖 5 資料數(shù)據(jù)來源：美國國家統(tǒng)計局網(wǎng)站 . 美國地方政府顯然存在負債規(guī)模過于龐大的問題，但是，其相對完善的負債管理體系也是值得我國借鑒的。與我國不同，美國采取的是市場化自我約束模式。這種模式主要特點為，地方政府可自行舉債，且配有負債風險預警機制。地方政府當前的負債風險直接影響其新增負債評級，使得債 權(quán)人較清晰地了解資金使用風險。美國地方政府負債規(guī)模管理有以下三方面值得我們借鑒。 首先，美國地方政府債務相對透明化。 1975 年美國成立的市政債券監(jiān)管委員會管理市政債券市場的運行， 1976 年美國城市財政局長協(xié)會完成了披露準則的制定。這些措施使得美國地方政府負債信息與之前相比更加透明化，并且有統(tǒng)一格式用來披露政府債券信息，避免地方政府肆意舉債。 其次，美國除了公開負債信息之外，美國各州政府也出臺了專門政策，設立負債指標來對負債規(guī)模進行管理。迄今為止，美國已經(jīng)有超過 40 個州在憲法中以直接或者間接的方式規(guī)定了州政府 負債上額。例如 :阿肯色州政府負債上限為 億美元，喬治亞州政府負債上限為收入的 10%，弗羅里達州償債率（各年債務還本付息額 /當年財政預算收入）上限為 7%。 最后，美國各州政府在 80 年代違約狀況頻繁出現(xiàn)后，開始試圖建立地方政府負債風險預警機制對負債規(guī)模進行控制。其中，比較有代表性的為美國俄亥俄州 1979 年建立的風險預警模式和美國哥倫比亞市 20xx 年修改后的“紅綠燈”預警模式。 17 （二）歐債危機及歐洲地方債務風險管理 自美國次貸危機爆發(fā)以來，歐洲各國政府為應對國際經(jīng)濟金融危機而頻繁發(fā)債造成財政入不敷出 ，引發(fā)遠遠超出長期而普遍存在于歐洲各國的傳統(tǒng)型債務問題，且部分國家以自己的主權(quán)為擔保向外借債，當不能償付其主權(quán)債務時便引發(fā)主權(quán)債務違約事件，并逐步升級為主權(quán)信用危機而迅速擴散蔓延。最初由經(jīng)濟脆弱的冰島和迪拜開始，進而傳染到希臘、愛爾蘭、葡萄牙和西班牙等國家。 從歐洲主權(quán)債務危機的演變與發(fā)展看，其最直接的病癥表現(xiàn)就是財政赤字、公共債務占 UJ4 的比例以及融資成本處于高危水平。而歐洲債務危機的病理就在于政府負債規(guī)模遠超過財政負擔與調(diào)控能力引發(fā)赤字攀高、債臺高筑的惡性循環(huán)，進而深刻影響金融市場、經(jīng)濟復蘇和 深入發(fā)展。 首先，政府過度負債在持續(xù)加劇財政赤字與債務負擔的同時，也帶動社會經(jīng)濟體融資成本的急速攀升，各國當局難以在“保增長”“保就業(yè)”與“削赤字”之間保持平衡，延緩經(jīng)濟從危機中快速復蘇。其次，政府過度負債問題將左右市場預期，放大市場波動幅度與股票市場的波動性，加劇金融市場的動蕩，而頻繁在發(fā)達經(jīng)濟體和新興經(jīng)濟體之間流動的國際資本將加大資本流動的無序性。 要根除歐洲主權(quán)債務危機的病根，光靠市場的機制的緩慢調(diào)整已經(jīng)很不現(xiàn)實，還需要政府加大調(diào)整的力度與速度以及國際社會組織大規(guī)模的援助計劃，控制赤字 和債務惡化程度，使得債務危機在近期內(nèi)得到緩解，但要徹底根治債務危機完成這一長期艱巨的結(jié)構(gòu)性改革任務還要調(diào)節(jié)各項指標比例回歸警戒線之內(nèi)直至平衡，控制負債規(guī)模于適度范圍之內(nèi)，適度負債規(guī)模將排除債務風險繼續(xù)深化、政府償債能力惡化以及短期內(nèi)存在的違約事件等現(xiàn)實情況。 （三）主要國家治理地方政府債務的經(jīng)驗總結(jié) 《預算法》等相關法律 ,賦予地方政府舉債主體地位 從國外經(jīng)驗看 ,以法律形式賦予地方政府舉債權(quán)是當今世界各國的普遍做法。同時 ,從各國實踐看 ,賦予地方政府舉債權(quán)以后 ,中央政府通過一系列措施對地 方政府舉債進行管理和控制 ,并未出現(xiàn)地方政府債務過度膨脹 ,乃至政府破產(chǎn)等嚴重后果。 ,建立符合我國實際的地方政府債務管理體制 選擇何種債務管理體制 ,不僅直接關系到一個國家地方政府債務管理的成效 , 18 而且對整個國家經(jīng)濟社會的持續(xù)發(fā)展和政治穩(wěn)定都有至關重要的影響。因此 ,必須綜合考慮本國當前國情和歷史文化等因素 ,慎重選擇 ,逐步建立。從國際上看 ,目前世界上有市場約束型、共同協(xié)商型、制度約束型、行政控制型四種地方政府債務管理體制 ,其中 ,市場約束型和共同協(xié)商型是分別建立在完全分權(quán)和較大程度分權(quán)基礎上的 地方政府債務管理體制。 ,構(gòu)建地方政府債務風險防控機制 舉借債務體現(xiàn)著發(fā)展與風險的權(quán)衡和博弈。為了有效防范地方政府債務風險 ,世界各國通常運用多種手段約束地方政府舉債行為。我國在加強地方政府債務管理過程中 ,應學習借鑒國外經(jīng)驗 ,以建立健全相關管理制度為重點 ,構(gòu)建具有我國特點的地方政府債務風險防范機制。 六、中國地方政府債務問題的治理對策 （一）債務存量消化 消化現(xiàn)有債務存量的首要前提是進行債務清查 ,債務不清則債務消化無從談 起。為了防止債務清查過程中可能出現(xiàn)的人為因素干擾 清查結(jié)果的真實性 ,可由 國務院指定央行、銀監(jiān)會、審計署等機構(gòu)進行聯(lián)合清查。在查清債務的真實狀況后 ,對存量債務進行處理。處理債務可供選擇的手段主要有兩種 :債務重組和套現(xiàn)還債。 （二）建立和完善地方政府債務風險的監(jiān)督管理制度 建立政府債務預算管理制度。將包括顯性直接債務、顯性或有債務、隱性直接債務、隱性或有債務在內(nèi)的全部債務收支統(tǒng)一納入預算管理。同時由地方各級政府根據(jù)當年債務本息所需償付額或者根據(jù)若干年限的平均債務本息償還額或者債務償還增長率等合適標準建立償債基金 ,為使償債基金達到保值增值的目的 ,還可以對它進行 必要的、具有安全性的投資。同樣 ,償債基金亦納入預算管理 ,由地方財政部門進行管理 ,由審計部門進行監(jiān)督。 建立政府債務信息披露制度。政府債務的披露制度是進行債務風險管理和防控的基礎性工作 ,脫離債務信息披露 ,一切無從談起。債務信息的公開披露制度將會對地方政府肆意借債形成約束 ,從而不受地方政府歡迎。但顯然債務信息披露制度對于地方政府債務風險及其向中央政府延伸風險的防范至關重要。中央政府要嚴令執(zhí)行該項制度 ,并配套相應的懲處制度。 19 建立政府債務預警監(jiān)控機制。建立政府債務風險的預警監(jiān)控機制 ,目的是形成一個對債務風 險的自動提示和反應機制 ,從而實現(xiàn)對地方政府債務風險的有效監(jiān)控。債務風險預警監(jiān)控有賴于債務風險預警指標的合理確定。政府應該結(jié)合中國特定的政治、經(jīng)濟、法律、文化環(huán)境研究制定合理的債務風險的量化參考指標 , 同時對債務風險的社會環(huán)境性狀進行說明。 （三）完善投資決策和責任機制 當前地方政府債務風險的產(chǎn)生大多與政府投資有關 ,與政府投資單位及政府 融資平臺等投資主體的投資決策機制不科學以及投資失敗的責任機制不健全有關。投資決策不科學及投資責任機制不健全直接導致眾多投資項目效益低下。因此 ,投資決策和責任機制的完善 對防范和化解地方政府債務風險具有極為重要的意義。 （四）合理確定中央及地方政府的投資行為邊界并合理財權(quán)分配 現(xiàn)階段 ,政府過多地進行了與市場經(jīng)濟機制要求不一致的投資活動 ,從而使得地方政府經(jīng)濟參與職能邊界失控。合理確定政府投資行為邊界 ,應該包括兩個層面 :一是確定政府投資的邊界 ,二是確定中央政府與地方政府投資分權(quán)的邊界。 參考文獻 【 1】侯丹 .我國地方政府負債最適規(guī)模研究 .吉林大學碩士學位論文， 20xx 年 4 月 【 2】李經(jīng)緯 .經(jīng)濟社會學視角中的地方政府債務風險問題 .復旦大學博士學位論文， 20xx年 6 月 【 3】陸岷峰，張慧 .政府適度負債規(guī)模的研究 —— 從歐洲主權(quán)債務危機到中國地方政府負債風險談起 .南都學壇， 20xx 年 9 月 【 4】安立偉 .中國地方政府性債務科學化管理研究 .財政部財政科學研究所博士學位論文， 20xx 年 5 月 【 5】許安拓 .走出地方經(jīng)濟發(fā)展的融資困境 —— 轉(zhuǎn)型時期中國地方政府性債務風險解析 .中國市場出版社， 20xx. 【 6】張海星 .政府或有債務問題研究 .中國社會科學出版社， 20xx. 【 7】劉星，岳中志，劉誼 .地方政府債務風險預警機制研究 .經(jīng)濟管理出版社， 20xx. 【 8】周蕾蕾 .我國地方政府債務風險 預警研究 .華東師范大學碩士學位論文， 20xx 年 5月 【 9】邵偉鈺 .地方政府債務風險預警體系研究 .蘇州大學博士學位論文， 20xx 年 4 月 【 10】中國統(tǒng)計年鑒 20xx年， 4 月 20 附錄 論文所用數(shù)據(jù) 當年地方債務債務 地方政府債務余額增長率 本省 GDP 地方政府債務負擔率 地方政府債務依存度 全社會固定投資總額 社會消費品 零售總額 北 京 17879.40 天 津 12893.88 河 北 26575.01 山 西 12112.83 內(nèi)蒙古 15880.58 遼 寧 24846.43 吉 林 11939.24 黑龍江 13691.58 上 海 20181.72 江 蘇 54058.22 浙 江 34665.33 安 徽 17212.05 福 建 19701.78 江 西 12948.88 山 東 50013.24 河 南 29599.31 湖 北 22250.45 湖 南 22154.23 廣 東 57067. 21 92 廣 西 13035.10 海 南 4 重 慶 11409.60 四 川 23872.80 貴 州 0 云 南 10309.47 西 藏 陜 西 14453.68 甘 肅 0 青 海 4 寧 夏 9 新 疆 1