【導(dǎo)讀】對(duì)本項(xiàng)目節(jié)能進(jìn)行全面分析研究。對(duì)選型產(chǎn)品的技術(shù)及工藝、設(shè)備方案進(jìn)行研究。根據(jù)初步方案，研究確定投資估算和資金籌措。通過(guò)動(dòng)靜態(tài)的分析方法進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)算和經(jīng)濟(jì)分析。在維持原有生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)值不變的情況下，即年產(chǎn)10萬(wàn)噸汽車(chē)板簧,申請(qǐng)銀行貸款3600萬(wàn)元，其余資金由企業(yè)自籌解。項(xiàng)目年流動(dòng)資金。年利潤(rùn)總額，其中年凈利潤(rùn)。7)產(chǎn)品生產(chǎn)中的耗能品種、設(shè)備安裝容量、設(shè)備年時(shí)基數(shù)和負(fù)荷率；中國(guó)自然資源總量排世界第七。中國(guó)人口占世界總?cè)丝?0%，人均能。為世界上第三大能源生產(chǎn)國(guó)和第二大能源消費(fèi)國(guó)。源資源相對(duì)不足，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展一個(gè)限制因素。今后中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將保持快速上升的勢(shì)頭，未來(lái)中國(guó)的能源需求，隨著能源價(jià)格的不斷上漲，企業(yè)為降低生產(chǎn)成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，完成綜合能耗指標(biāo)，節(jié)約能源也成為企業(yè)的重要工作之一。劃、產(chǎn)業(yè)政策，符合國(guó)家宏觀調(diào)控政策。方式，加劇了能源供求矛盾和環(huán)境污染狀況。能源問(wèn)題已經(jīng)成為制約經(jīng)

　　

【正文】 ★ 8 試生產(chǎn) ★ ★ 9 投產(chǎn) ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ 煤氣爐替代煤窯爐節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十四章 投資估算與資金籌 措 國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、建設(shè)部頒布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）； 原國(guó)家計(jì)委發(fā)布的《投資項(xiàng)目可行性研究指南（試用版）》； 國(guó)家相關(guān)部委及省有關(guān)項(xiàng)目前期收費(fèi)文件與標(biāo)準(zhǔn)； 項(xiàng)目各有關(guān)專(zhuān)業(yè)提供的估算編制條件； 項(xiàng)目單位提供的有關(guān)數(shù)據(jù)、資料。 參照 省建筑工程消耗量定額（ 20xx）、省建筑工程價(jià)目表及其 配套的費(fèi)用定額（ 20xx）和當(dāng)?shù)赝?lèi)結(jié)構(gòu)建筑的單位造價(jià)估算。 設(shè)備價(jià)格參照生產(chǎn)廠家的報(bào)價(jià)和市場(chǎng)價(jià)計(jì)列，所有設(shè)備均按照設(shè)備原值的 5％考慮運(yùn)雜費(fèi)。 參照 省安裝工程消耗量定額（ 20xx）、省安裝工程價(jià)目表及其配套的費(fèi)用定額 (20xx)并參考相關(guān)工程取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算。 土地使用費(fèi)：本項(xiàng)目不需新征土地，所以無(wú)土地使用費(fèi)。 煤氣爐替代煤窯爐節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 建設(shè)管理費(fèi)：主要包括建 設(shè)單位管理費(fèi)、工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)和工程質(zhì)量監(jiān)督費(fèi)，項(xiàng)目參照國(guó)家財(cái)政部“關(guān)于印發(fā)《基本建設(shè)財(cái)務(wù)管理規(guī)定》的通知”（財(cái)建 [20xx]394號(hào)）、國(guó)家發(fā)展改革委、原建設(shè)部“關(guān)于印發(fā)《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定》的通知”以及項(xiàng)目的實(shí)際情況計(jì)取，以滿(mǎn)足項(xiàng)目建設(shè)管理需要為前提確定，建設(shè)管理費(fèi)估算為。 可行性研究費(fèi)：參照原國(guó)家計(jì)委“關(guān)于印發(fā)建設(shè)項(xiàng)目前期工作咨詢(xún)收費(fèi)暫行規(guī)定的通知”（計(jì)價(jià)格 [1999]1283號(hào)）計(jì)取，本項(xiàng)目可行性研究費(fèi)估算為 萬(wàn)元。 勘察設(shè)計(jì)費(fèi)：參照原國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部發(fā)布的 《工程勘察設(shè)計(jì)收費(fèi)管理規(guī)定》（計(jì)價(jià)格 [20xx]10號(hào)）計(jì)取，本項(xiàng)目勘察設(shè)計(jì)費(fèi)估算為。 環(huán)境和安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)：環(huán)境影響咨詢(xún)費(fèi)參照原國(guó)家計(jì)委、原國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局《關(guān)于規(guī)范環(huán)境影響咨詢(xún)收費(fèi)有關(guān)問(wèn)題的通知》（計(jì)價(jià)格 [20xx]125號(hào)）計(jì)取，職業(yè)安全衛(wèi)生健康評(píng)價(jià)費(fèi)依據(jù)同類(lèi)項(xiàng)目計(jì)取，本項(xiàng)目環(huán)境和安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)估算為 。 引進(jìn)技術(shù)及設(shè)備其他費(fèi)用；本項(xiàng)目無(wú)引進(jìn)技術(shù)及設(shè)備其他費(fèi)用。 工程保險(xiǎn)費(fèi)：按照工程費(fèi)用的一定比例計(jì)取，估算為 萬(wàn)元。 場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)：參照同類(lèi)項(xiàng) 目，場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)估算為 。 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)：按照設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的一定比例計(jì)取，聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)用估算為 。 生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)：包括生產(chǎn)人員培訓(xùn)費(fèi)、提前進(jìn)場(chǎng)費(fèi)等，生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)估算為 。 煤氣爐替代煤窯爐節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 1辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)：本項(xiàng)目不需新增人員 ,辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)按照 0萬(wàn)元計(jì)列。 預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，基本預(yù)備費(fèi)按照工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用合計(jì)的 8％計(jì)??；漲價(jià)預(yù)備費(fèi)根據(jù)原國(guó)家計(jì)委《國(guó)家計(jì)委關(guān)于加強(qiáng)對(duì)基本建設(shè)大中型項(xiàng)目概算中“價(jià)差預(yù)備費(fèi)” 管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（計(jì)投資 [1999]1340號(hào)）不再計(jì)取。本項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)估算為。 本項(xiàng)目借款金額為 3600萬(wàn)元，貸款利息為 ％，建設(shè)期利息按照年利息總額的 50％計(jì)取。 鋪底流動(dòng)資金按照流動(dòng)資金總額的 30％計(jì)取。 投資估算 經(jīng)估算，本項(xiàng)目建設(shè)投資為 ，其中工程費(fèi)用 萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用 ，預(yù)備費(fèi)用 。 建設(shè)投資構(gòu) 成見(jiàn)下表 141。 表 141 建設(shè)投資構(gòu)成分析表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 投資額 比例（％） 1 建筑工程費(fèi)用 2 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用 3 安裝工程費(fèi)用 4 工程建設(shè)其他費(fèi)用 5 預(yù)備費(fèi) 煤氣爐替代煤窯爐節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 建設(shè)投資 建設(shè)投資估算表詳見(jiàn)附表 141。 本項(xiàng)目建設(shè)期利息為 。 本項(xiàng)目流動(dòng)資金采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算，達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后流動(dòng)資金總額為 。 流動(dòng)資金估算表詳見(jiàn)附表 142。 根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行有關(guān)投資估算的規(guī)定，項(xiàng)目總投資估算由建設(shè)投資估算、建設(shè)期貸款利息、鋪底流動(dòng)資金構(gòu)成，其中建設(shè)投資估算和建設(shè)期利息合計(jì)稱(chēng)為固定資產(chǎn)投資。綜上，則本項(xiàng)目總投資為 ?？偼顿Y構(gòu)成詳見(jiàn)下表 142。 表 142 總投資構(gòu)成表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 投資內(nèi)容 投資額 占項(xiàng)目總投資(％ ) 1 建設(shè)投資 2 建設(shè)期利息 3 鋪底流動(dòng)資金 項(xiàng)目總投資 資金籌措 煤氣爐替代煤窯爐節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 根據(jù)資金籌措方案，項(xiàng)目資本金為 ，占項(xiàng)目總投資的％，滿(mǎn)足《國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》（國(guó)發(fā) [1996]35號(hào)）的要求。 本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資中債務(wù)資金 3600 萬(wàn)元，借款利率按照現(xiàn)行銀行一 到三年長(zhǎng)期借款利率 ％計(jì)算；流動(dòng)資金中無(wú)債務(wù)資金。則債務(wù)資金總額為 3600萬(wàn)元。 （ 1）建設(shè)投資 根據(jù)工程進(jìn)度計(jì)劃安排建設(shè)投資使用量，建設(shè)投資中的資本金和債務(wù)資金等比例同步籌措。 （ 2）流動(dòng)資金 流動(dòng)資金從投產(chǎn)第一年開(kāi)始安排，全部由企業(yè)自籌解決。 項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃及資金籌措表詳見(jiàn)附表 143。 煤氣爐替代煤窯爐節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十五章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、建設(shè)部頒布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）； 國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅政策、會(huì)計(jì) 制度與相關(guān)法規(guī)； 本項(xiàng)目確定的建設(shè)方案。 本項(xiàng)目計(jì)算期定為 11 年，其中建設(shè)期 1年，經(jīng)營(yíng)期 10 年。其中經(jīng)營(yíng)期分為投產(chǎn)期 1年，生產(chǎn)負(fù)荷按照 80％計(jì)算；達(dá)產(chǎn)期 9年，生產(chǎn)負(fù)荷按照 100％計(jì)算。 本項(xiàng)目參照類(lèi)似項(xiàng)目并結(jié)合實(shí)際情況，采用生產(chǎn)要素法估算各項(xiàng)成本費(fèi)用，正常年總成本費(fèi)用 ，其中經(jīng)營(yíng)成本 萬(wàn)元，固定成本 ，可變成本 。 總成本費(fèi)用估算表詳見(jiàn)附表 151。 本項(xiàng)目對(duì)原有設(shè)備進(jìn)行 改造 ,不新增原輔材料用量。 本項(xiàng)目對(duì)原有設(shè)備進(jìn)行改造 ,不新增燃料及動(dòng)力費(fèi)。 本項(xiàng)目對(duì)原有設(shè)備進(jìn)行改造 ,不需新增勞動(dòng)人員。 煤氣爐替代煤窯爐節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 修理費(fèi)按照固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的 ％計(jì)取，正常年修理費(fèi)估算為 。 其它費(fèi)用主要包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用，正常年其他費(fèi)用估算為 。主要是其他制造費(fèi)用按照固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的 3％計(jì)取。 按照直線折舊法計(jì)算折舊，正常年年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用為 萬(wàn)元，其中各類(lèi)固定資產(chǎn)折舊年限及殘值確定如下： 房屋、建筑物折舊年限按照 20 年、固定資產(chǎn)殘值按照 5％計(jì)算；機(jī)器設(shè)備折舊年限按照 10 年、固定資產(chǎn)殘值按照 5％計(jì)算；屬于固定資產(chǎn)的其他費(fèi)用折舊年限按照 10 年計(jì)算，不計(jì)固定資產(chǎn)殘值。 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表詳見(jiàn)附表 1511。 無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)按照平均年限法計(jì)算攤銷(xiāo)費(fèi)，不計(jì)殘值，正常年年無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)為 萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限如 下：無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限按照 10 年計(jì)算，其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限按照 5 年計(jì)算。 無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表詳見(jiàn)附表 1512。 主要包括建設(shè)投資在生產(chǎn)期間發(fā)生的長(zhǎng)期借款利息、流動(dòng)資金短期借款利息和其他短期借款利息。本項(xiàng)目因?yàn)闊o(wú)流動(dòng)資金借款和需要的其他短期借款，因此主要計(jì)算長(zhǎng)期借款利息。 煤氣爐替代煤窯爐節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 本項(xiàng)目正常年度營(yíng)業(yè)收入 ，無(wú)銷(xiāo)項(xiàng)稅。 本項(xiàng)目無(wú)增值稅。 本項(xiàng)目無(wú)營(yíng)業(yè)稅金及附加 。 營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表詳見(jiàn)附表 152。 各項(xiàng)融資前盈利能力分析指標(biāo)見(jiàn)表 151。 表 151 融資前盈利能力分析指標(biāo) 序號(hào) 指標(biāo)名稱(chēng) 單位 指標(biāo) 1 所得稅前項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ％ 2 所得稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ％ 3 所得稅前項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ ic=8％） 萬(wàn)元 2801 4 所得稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ ic=8％） 萬(wàn)元 1519 5 所得稅前項(xiàng)目投資回收 期 年 6 所得稅后項(xiàng)目投資回收期 年 所得稅前項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 ％，所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 ％，均大于設(shè)定基準(zhǔn)收益率 12％，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可以被接受。 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表詳見(jiàn)附表 153。 按照擬定的融資方案，項(xiàng)目融資后盈利能力分析指標(biāo)見(jiàn)表 152。 表 152 融資后盈利能力分析指標(biāo) 煤氣爐替代煤窯爐節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 序號(hào) 指標(biāo)名稱(chēng) 單位 指標(biāo) 1 項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ％ 2 總投資收益率 ％ 3 項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率 ％ 項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ％，大于設(shè)定的基準(zhǔn)收益率 10％。 項(xiàng)目正常年利潤(rùn)總額為 ，凈利潤(rùn) （根據(jù)國(guó)家稅收法律制度有關(guān)規(guī)定，所得稅率按 25％計(jì)取，稅后利潤(rùn)按 10％提取法定盈余公積金，其余為可供投資者分配的利潤(rùn)）。 因此，無(wú)論從項(xiàng)目資本金投入可獲得的收益水平，還是從投資方獲得的投資收益上看，項(xiàng)目都是可以被接受的。 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表詳見(jiàn)附表 154和附表155。 建設(shè)投資借款在項(xiàng)目投 產(chǎn)后，按照“最大還款能力”的方式清償，流動(dòng)資金借款、其他短期借款在借入使用后的第二年償還（使用一年期貸款）。 通過(guò)計(jì)算，項(xiàng)目年均利息備付率為 ，年均償債備付率為 。借款償還期內(nèi)各年利息備付率均大于 1，并隨借款本金的償還逐年上升，借款償還期末利息備付率高達(dá) ，項(xiàng)目利息保證程度較高。借款償還期內(nèi)各年償債備付率均大于 1，并隨借款本金的償還逐年上升，借款償還期末償債備付率高達(dá) ，項(xiàng)目?jī)攤芰^強(qiáng)。 計(jì)算期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債率最高為 ％，并隨著長(zhǎng)期借款的償還而逐年下降，償清借款后的年份均在 20％以下。 借款還本付息計(jì)劃表和資產(chǎn)負(fù)債表詳見(jiàn)附表 156和附表 157。 煤氣爐替代煤窯爐節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 當(dāng)期出現(xiàn)還款資金短缺時(shí)，先動(dòng)用以前年度累計(jì)盈余資金，累計(jì)盈余資金不足時(shí)，動(dòng)用當(dāng)期可供投資者分配的利潤(rùn)，再不足時(shí)，通過(guò)借用銀行短期貸款解決。本項(xiàng)目沒(méi)有出現(xiàn)資金短缺情況，所以無(wú)需短期銀行貸款。 根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，計(jì)算期內(nèi)各年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出。從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部?jī)衄F(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出。 因此，項(xiàng)目具備較好的財(cái)務(wù)生存能力。 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表詳見(jiàn)附表 158。 盈虧平衡分析 BEP＝固定成本 /（年?duì)I業(yè)收入 年可變成本 年?duì)I業(yè)稅金及附加） 100％ ＝ （ ） 100％ ＝ ％ 計(jì)算結(jié)果表明，償清長(zhǎng)期借款后用生產(chǎn)能力利用率表現(xiàn)的盈虧平衡點(diǎn)為 ％，小于 70％，標(biāo)明項(xiàng)目對(duì)節(jié)水收入的變化適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。 盈虧平衡圖見(jiàn)圖 151。 煤氣爐替代煤窯爐節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 圖 151 盈虧平衡圖 金額（萬(wàn)元） 生產(chǎn)能力 10％ 20％ 30％ 40％ 50％ 60％ 70％ 80％ 90％ 100％ 建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)收入等數(shù)據(jù)來(lái)源于預(yù)測(cè)，存在變化的可能，具有一