【導(dǎo)讀】第五章設(shè)備及技術(shù)方案……項目承擔(dān)單位為####縣華夏陶瓷有限責(zé)任公司，公司于2020年11月18日注冊，現(xiàn)有職工230人，其中管理人員及技術(shù)人員25人，專門從事新產(chǎn)品研發(fā)。的人員23人，其余為生產(chǎn)工人和銷售人員。公司主要從事生產(chǎn)內(nèi)墻，地腳線等陶瓷制品。公司現(xiàn)有24000平方/日生產(chǎn)線一條、是遵義####縣獨家的地腳線生產(chǎn)廠家。利潤700萬元，資產(chǎn)負(fù)債率57％，企業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，公司實行現(xiàn)代化企業(yè)管理。公司實現(xiàn)總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，下設(shè)行政部、財務(wù)部、銷售部、供應(yīng)部、生產(chǎn)部、品控部等，有效進(jìn)行系統(tǒng)管理。

　　

【正文】 新增凈經(jīng)濟(jì)效益（相當(dāng)于凈利潤 NP）為 萬元，所得稅 萬元。在正常運營期間（ 2020綏陽縣華夏陶瓷有限責(zé)任公司 窯爐余熱利用節(jié)能技術(shù)改造可行性研究報告 26 年 2020 年）沒有借款，利潤總額就等于息稅前利潤（ EBIT），為 萬元。 正常年份總投資收益率（ ROI） ＝ EBIT/TI ＝ ＝ 項目資本金凈利潤率（ ROE） ＝ NP/EC == 2. 現(xiàn)金流量分析 項目財務(wù)內(nèi)部收益率是指能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率。 正常達(dá)產(chǎn)年份本項目稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為 ； 項目財務(wù)凈現(xiàn)值指項目未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值與項目未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的差額。本項目稅后凈現(xiàn)值 萬元。（ i=10%） 項目投資回收期指投資項目引起的現(xiàn)金流入累計到與投資額相等所需要的時間。本項目稅后動態(tài)投資回收期為 年（不含改造期）。 詳見表 133：項目全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表。 3. 財務(wù)生存能力分析 本項目在正常運營年份現(xiàn)金流量均為正數(shù)，期末累計盈余資金 萬元，本項目財務(wù)生存能力較強(qiáng)。見表 134項目計劃財務(wù)現(xiàn)金流量表。 綏陽縣華夏陶瓷有限責(zé)任公司 窯爐余熱利用節(jié)能技術(shù)改造可行性研究報告 27 表 133 項目全部投資現(xiàn)金流量表 單位：萬元 序號 名稱 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 1 現(xiàn)金流入 銷售收入 減免增值稅 回收固定資產(chǎn)余值 回收無形資產(chǎn) 回收流動資金 2 現(xiàn)金流出 1180 建設(shè)投資 1180 流動資金增加額 經(jīng)營成 本 銷售稅金及附加 所得稅 3 所得稅后凈現(xiàn)金流量 1180 4 所得稅后累計現(xiàn)金流量 1180 1180 5 所得稅后累計現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值 6 所得稅前凈現(xiàn)金流量 1180 7 所得稅前累計現(xiàn)金流量 1180 1180 2284 8 所得稅前累計現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值 計算指標(biāo) 稅前 稅后 財務(wù)內(nèi)部收益率 財務(wù)凈現(xiàn)值 (萬元 ) I10% 靜態(tài)投資回收期 (年 ) 含建設(shè)期 動態(tài)投資回收期 (年 ) 綏陽縣華夏陶瓷有限責(zé)任公司 窯爐余熱利用節(jié)能技術(shù)改造可行性研究報告 28 表 134 項目計劃財務(wù)現(xiàn)金流量表 單位：萬元 序 號 項 目 合 計 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 1 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 增值稅銷項稅額 營業(yè)收入 補(bǔ)貼收入 其他流入 現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本 增值稅進(jìn)項稅額 營業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅 其他流出 2 投資活動凈現(xiàn)金流量 1180 1180 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 1180 1180 建設(shè)投資 1180 1180 3 籌資活動凈現(xiàn)金流量 1180 1180 現(xiàn)金流入 1180 1180 資本金 1180 1180 現(xiàn)金流出 4 凈現(xiàn)金流量 5 累計盈余資金 1713 2569 綏陽縣華夏陶瓷有限責(zé)任公司 窯爐余熱利用節(jié)能技術(shù)改造可行性研究報告 29 財務(wù)評價結(jié)論 經(jīng)過分析計算，本項目財務(wù)指標(biāo)合理，節(jié)約成本效益顯著，項目可行。本項目的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下表 135(達(dá)產(chǎn)期 )： 表 135 主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)匯總表 序號 指標(biāo)和數(shù)據(jù)名稱 單位 指標(biāo)和數(shù)據(jù) 備注 1 項目總投資 萬元 1180 固定投資 萬元 1180 2 項目產(chǎn)生總效益 萬元 正常年份 3 改造后總成本 萬元 正常年份 4 所得稅 萬元 5 稅后凈效益 萬元 正常年份 6 盈利能力分析 財務(wù)內(nèi)部收益率 全部投資所得稅前 全部投資所得稅后 財務(wù)凈現(xiàn)值 全部投資所得稅前 萬元 IC=10% 全部投資所得稅 后 萬元 IC=10% 動態(tài)投資回收期 含改造期 全部投資所得稅前 年 全部投資所得稅后 年 總投資收益率 資本金凈利潤率 綏陽縣華夏陶瓷有限責(zé)任公司 窯爐余熱利用節(jié)能技術(shù)改造可行性研究報告 30 第十四章 風(fēng)險分析 為避免各種風(fēng)險給項目帶來損失，在投資決策過程中，準(zhǔn)確的識別風(fēng)險因素并判斷風(fēng)險十分必要。 1. 技術(shù)風(fēng)險分析 本項目屬高技術(shù)節(jié)能資源利用型項目，要求技術(shù)高。從風(fēng)險影響的程度考慮應(yīng)屬“較大”。本項目 采用投資少、工期短、見效快的項目投資路線，能源節(jié)約效果明顯。項目單位已對該項技術(shù)進(jìn)行了測試和試運營，各項指標(biāo)均達(dá)到規(guī)范要求。因此項目實施技術(shù)風(fēng)險小，從風(fēng)險發(fā)生的可能性考察應(yīng)屬“低”。 2. 管理風(fēng)險分析 項目單位是經(jīng)營實力雄厚、產(chǎn)品規(guī)格配套齊全、研發(fā)設(shè)施完善、產(chǎn)品創(chuàng)新能力顯著、生產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定、營銷網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)體系健全、品牌形象突出、業(yè)內(nèi)知名度高的陶瓷生產(chǎn)企業(yè)。面對新的挑戰(zhàn)，項目單位本著“溝通、進(jìn)步，雙贏”的經(jīng)營管理理念，一如既往地堅持企業(yè)管理創(chuàng)新，建立了現(xiàn)代企業(yè)管理制度，擁有了一批素質(zhì)高、業(yè)務(wù)強(qiáng)的管理團(tuán)隊。 本項目從風(fēng)險影響的程度考慮應(yīng)屬“適度”，從風(fēng)險發(fā)生的可能性考察應(yīng)屬“低”。 3. 建設(shè)條件風(fēng)險分析 項目單位為本項目的建設(shè)實施已做了大量的工作：場地方面，成型車間廠房改造已完成，項目實施所需各項外部條件齊備，供電供水系統(tǒng)完善。本項目建設(shè)條件基本落實，從風(fēng)險影響的程度考慮應(yīng)屬“適度”，從風(fēng)險發(fā)生的可能性考察應(yīng)屬“低”。 4. 外部環(huán)境和政策風(fēng)險分析 外部環(huán)境風(fēng)險因素主要包括自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會環(huán)境等因素。本項目地處外部條件較好。節(jié)能減排是“十一五”期間的基本國策，節(jié)能減排項目是國家大力提倡和支持的。 本項 目符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有政策扶持優(yōu)勢，政策風(fēng)險小。從風(fēng)險影響的程度考慮應(yīng)屬“低”，從風(fēng)險發(fā)生的可能性考察應(yīng)屬“低”。 綏陽縣華夏陶瓷有限責(zé)任公司 窯爐余熱利用節(jié)能技術(shù)改造可行性研究報告 31 綜合以上風(fēng)險判斷相應(yīng)的風(fēng)險等級如表 141。 表 141綜合風(fēng)險等級分類表 綜合風(fēng)險等級 風(fēng)險影響的程度 嚴(yán)重 較大 適度 低 風(fēng)險的可能性 高 K M R R 較高 M M R R 適度 T T R I 低 T T（ 1） R（ 2）（ 3） I（ 4） 根據(jù)本項目風(fēng)險因素的識別與風(fēng)險等級的判斷，項目存在的綜合風(fēng)險等級為別為 T、 R、 R、 I 級。對于 T 級、 R 級和 I 級的風(fēng)險只要予以足夠的重視并采取一定的措施并投入相應(yīng)的資金就可以化解。因此，綜合評定本項目風(fēng)險較小。 第十五章 可行性研究結(jié)論 由以上分析可見，項目單位技術(shù)實力雄厚，具備實施本項目的各項條件。本項目技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)品市場前景廣闊，經(jīng)濟(jì)效益和社會效益明顯。符合地方經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃的要求和產(chǎn)業(yè)政策。 建議項目單位在研究分析的基礎(chǔ)上，按項目計劃盡快進(jìn)行，在項目建設(shè)和投產(chǎn)的過程中，計劃性和靈活性相結(jié)合，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和企業(yè)現(xiàn)實狀況適應(yīng)性地調(diào)整項目計劃，并極力執(zhí)行。 蚇袀芄 蒃袃螆芃蚅蚆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薃衿莆蒞蝿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆莂莂裊袁蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蠆蚇羂葿蒈袂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅肂薇螁袁膁蝕薄腿膀荿螀肅膀薂薃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀 蚇袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薃衿莆蒞蝿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆莂莂裊袁蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蠆蚇羂葿蒈袂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅肂薇螁袁膁蝕薄腿膀荿螀肅膀薂薃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊 羄芄莀蚇袀芄 蒃袃螆芃蚅蚆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薃衿莆蒞蝿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆莂莂裊袁蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蠆蚇羂葿蒈袂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅肂薇螁袁膁蝕薄腿膀荿螀肅膀薂薃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀 蚇袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薃衿莆蒞蝿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆莂莂裊袁蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蠆蚇羂葿蒈袂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅肂薇螁袁膁蝕薄腿膀荿螀肅膀薂薃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊 羄芄莀蚇袀芄 蒃袃螆芃蚅蚆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薃衿莆蒞蝿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆莂莂裊袁蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蠆蚇羂葿蒈袂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅肂薇螁袁膁蝕薄腿膀荿螀肅膀薂薃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀 蚇袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薃衿莆蒞蝿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆莂莂裊袁蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蠆蚇羂葿蒈袂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅肂薇螁袁膁蝕薄腿膀荿螀肅膀薂薃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊 羄芄莀蚇袀芄 蒃袃螆芃蚅蚆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薃衿莆蒞蝿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆莂莂裊袁蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蠆蚇羂葿蒈袂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅肂薇螁袁膁蝕薄腿膀荿螀肅膀薂薃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薃衿莆蒞蝿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞 蝕羆莂莂裊袁蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蠆蚇羂葿蒈袂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅肂薇螁袁膁蝕薄腿膀荿螀肅膀薂薃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀蚇袀芄 蒃袃螆芃蚅蚆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薃衿莆蒞蝿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆莂莂裊袁蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蠆蚇羂葿蒈袂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅肂薇螁袁膁蝕薄腿膀荿螀肅膀薂薃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊羄芄莀 蚇袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薃衿莆蒞蝿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆莂莂裊袁蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蠆蚇羂葿蒈袂羈肆薁螅襖肅蚃羀膃肄莃螃聿肅蒅罿羅肂薇螁袁膁蝕薄腿膀荿螀肅膀薂薃肁腿蚄袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆膂膆薈蠆肈芅蟻裊 羄芄莀蚇袀芄 蒃袃螆芃蚅蚆膄節(jié)莄羈肀芁蕆螄羆芀蕿罿袂艿蟻螂膁莈莁薅肇莈蒃螁羃莇薆薃衿莆蒞蝿裊蒞蒈螞膄莄薀袇肀莃螞蝕羆莂莂裊袁蒂蒄蚈膀蒁薇襖肆蒀蠆蚇羂葿