【正文】 性公告。轉(zhuǎn)換完成后，應(yīng)當(dāng)披露股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況。第五十一條投資者通過(guò)轉(zhuǎn)讓或其它方式取得可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股達(dá)到該優(yōu)先股發(fā)行總量的20%后，應(yīng)在該事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)予以公告，同時(shí)報(bào)告全國(guó)股轉(zhuǎn)公司并通知發(fā)行人；自該事實(shí)發(fā)生之日起至披露后兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣(mài)該發(fā)行人的優(yōu)先股和普通股。投資者持有的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股達(dá)到該優(yōu)先股發(fā)行總量的20%后，其持有的優(yōu)先股占該優(yōu)先股發(fā)行總量的比例每增加或減少10%，應(yīng)當(dāng)依照前述規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告；自該事實(shí)發(fā)生之日起至披露后兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣(mài)該發(fā)行人的優(yōu)先股和普通股。第五十二條優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)警示事宜，按照《業(yè)務(wù)規(guī)則》關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)警示的規(guī)定執(zhí)行，并予以公告。發(fā)行人的普通股被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的，其優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)同時(shí)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示。第五章 監(jiān)管措施和違規(guī)處分第五十三條發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、股東、實(shí)際控制人及其他相關(guān)信息披露義務(wù)人，主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所及其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，以及投資者等市場(chǎng)主體違反本指引及有關(guān)規(guī)定的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司依據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》采取相應(yīng)監(jiān)管措施及紀(jì)律處分。第六章 附則第五十四條優(yōu)先股的轉(zhuǎn)讓限制與解除轉(zhuǎn)讓限制應(yīng)當(dāng)符合《試點(diǎn)辦法》第十四條的規(guī)定，具體程序按照掛牌公司普通股轉(zhuǎn)讓限制與解除轉(zhuǎn)讓限制的相關(guān)規(guī)定辦理。第五十五條發(fā)行人在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)行優(yōu)先股涉及重大資產(chǎn)重組的，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的相關(guān)規(guī)定辦理。第五十六條發(fā)行優(yōu)先股并在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)繳納優(yōu)先股掛牌初費(fèi)、優(yōu)先股掛牌年費(fèi)和優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)。發(fā)行人應(yīng)按照每次發(fā)行的優(yōu)先股股本繳納優(yōu)先股掛牌初費(fèi)。發(fā)行人應(yīng)按照上一年末的優(yōu)先股股本繳納掛牌年費(fèi)。掛牌當(dāng)年的掛牌年費(fèi)，按照該次發(fā)行的優(yōu)先股股本和實(shí)際掛牌月份（自掛牌日的次月起計(jì)算）予以折算，與掛牌初費(fèi)一并繳納。投資者應(yīng)按優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓成交金額繳納優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)。試點(diǎn)期間，優(yōu)先股掛牌初費(fèi)、優(yōu)先股掛牌年費(fèi)和優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按照全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)普通股相應(yīng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收取。第五十七條本指引由全國(guó)股轉(zhuǎn)公司負(fù)責(zé)解釋。第五十八條本指引自發(fā)布之日起施行。分送:法律事務(wù)部，公司業(yè)務(wù)部，存檔。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司綜合事務(wù)部 2015年9月21日印發(fā) 打字: 吳文彬校對(duì):時(shí)晉共印1份第五篇：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》：“股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制?！币虼?，符合條件的境內(nèi)外資企業(yè)可以申請(qǐng)新三板掛牌。所謂外資企業(yè)全稱(chēng)為外商投資企業(yè)，是指依據(jù)中國(guó)法律設(shè)立的中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)。外資企業(yè)在新三板掛牌，應(yīng)當(dāng)首先適用《公司法》，法律對(duì)外資企業(yè)另有規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)適用外資企業(yè)有關(guān)法律規(guī)定。本文依據(jù)外資企業(yè)法律的特殊規(guī)定來(lái)分析新三板企業(yè)中外資問(wèn)題，包括以外資企業(yè)身份新三板掛牌和曾經(jīng)具有外資企業(yè)身份的內(nèi)資企業(yè)的新三板掛牌。新三板掛牌中的外資審查主要涉及以下問(wèn)題：一、公司設(shè)立和變更需要審批主辦券商和律師應(yīng)當(dāng)對(duì)外資企業(yè)設(shè)立的合規(guī)性進(jìn)行審查。目前，大多數(shù)內(nèi)資的有限責(zé)任公司和股份公司的設(shè)立無(wú)需審批，但是外資企業(yè)的設(shè)立必須經(jīng)過(guò)審批，取得外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)方能設(shè)立。需要審批的事項(xiàng)，包括中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè)的中外各方間的合資合同、合作合同和公司章程，外商獨(dú)資企業(yè)的章程。如果合同或章程未經(jīng)外商投資管理部門(mén)批準(zhǔn)，即使該外資企業(yè)取得了營(yíng)業(yè)執(zhí)照，仍應(yīng)當(dāng)判定該外資企業(yè)屬于違法設(shè)立。外資企業(yè)設(shè)立后，凡是涉及合同和章程內(nèi)容的變更事項(xiàng)均需經(jīng)外商投資管理部門(mén)批準(zhǔn)，否則該變更屬于無(wú)效行為。主要包括:合營(yíng)企業(yè)注冊(cè)資本的增加、減少。合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)的。外資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)。主辦券商和律師應(yīng)就外資企業(yè)的歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓包括內(nèi)資變更為外資企業(yè)，或由外資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)，審查其變更程序是否符合當(dāng)時(shí)外商投資管理部門(mén)制定的規(guī)章及規(guī)范文件的規(guī)定并發(fā)表意見(jiàn)。二、投資領(lǐng)域應(yīng)合規(guī)在審查外資企業(yè)是否符合新三板掛牌條件時(shí)，要依據(jù)國(guó)家對(duì)于外資企業(yè)投資領(lǐng)域的有關(guān)管理規(guī)定——《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2015年修訂)》對(duì)該企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行審查，該目錄中列出了國(guó)家鼓勵(lì)、限制和禁止設(shè)立合營(yíng)企業(yè)的行業(yè)。三、外匯管理應(yīng)合規(guī)外資企業(yè)的外匯來(lái)源及使用，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家外匯規(guī)定。具體審查包括：外方出資者以外幣出資的，應(yīng)當(dāng)檢查外商投資企業(yè)的外匯登記證，以確定外幣是否匯入經(jīng)國(guó)家外匯管理局各分支局、外匯管理部(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“外匯局”)核準(zhǔn)的資本金賬戶(hù)。有下列情形的，應(yīng)當(dāng)檢查企業(yè)提供的“國(guó)家外匯管理局資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件”原件，以確定其行為是否與外匯局核準(zhǔn)的相一致：(1)外方出資者以其來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)舉辦的其他外商投資企業(yè)凈利潤(rùn)和因清算、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、先行收回投資、減資等所得的貨幣資金在境內(nèi)再投資的。(2)外商投資企業(yè)以資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)、已登記外債和應(yīng)付股利轉(zhuǎn)增資本的。(3)外方出資者減少出資的。(4)國(guó)家規(guī)定的其他出資方式須經(jīng)外匯局核準(zhǔn)的。外方出資者以實(shí)物出資的，應(yīng)當(dāng)獲取企業(yè)進(jìn)口貨物報(bào)關(guān)單據(jù)，檢查實(shí)物是否來(lái)源于境外。著重審查外方出資的驗(yàn)資報(bào)告。驗(yàn)資過(guò)程中，驗(yàn)資的注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)向外匯局核準(zhǔn)的外資企業(yè)資本金賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)銀行的函證。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在收到外方出資情況詢(xún)證函回函后，以注明外資外匯登記編號(hào)的回函作為出具驗(yàn)資報(bào)告的依據(jù)，并將其復(fù)印件交企業(yè)留存?zhèn)洳椤Ｗ?cè)會(huì)計(jì)師還應(yīng)當(dāng)向企業(yè)注冊(cè)地外匯局發(fā)出外方出資情況詢(xún)證函，并根據(jù)外方出資者的出資方式附送銀行詢(xún)證函回函、資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件及進(jìn)口貨物報(bào)關(guān)單等文件的復(fù)印件，以詢(xún)證上述文件內(nèi)容的真實(shí)性、合規(guī)性。對(duì)于中國(guó)投資者以境外特殊目的公司返程投資，需要審查其是否適用《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，該特殊目的公司的設(shè)立是否符合我國(guó)外匯管理部門(mén)的監(jiān)管規(guī)定。四、特殊的公司治理機(jī)構(gòu)與內(nèi)資的有限責(zé)任公司不同，有限責(zé)任公司形式的中外合資企業(yè)不設(shè)股東會(huì)，董事會(huì)是合營(yíng)企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，決定合營(yíng)企業(yè)的一切重大問(wèn)題。合營(yíng)企業(yè)董事會(huì)的組成、董事名額的分配是合營(yíng)企業(yè)合同主要內(nèi)容之一。中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)不設(shè)股東會(huì)，設(shè)董事會(huì)或者聯(lián)合管理委員會(huì)。董事會(huì)或者聯(lián)合管理委員會(huì)是合作企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)，按照合作企業(yè)章程的規(guī)定，決定合作企業(yè)的重大問(wèn)題。以上兩點(diǎn)是我們?cè)谛氯鍢I(yè)務(wù)中審查外資企業(yè)和曾經(jīng)是外資企業(yè)的內(nèi)資企業(yè)必須注意的，因其涉及到外資企業(yè)重大決策的程序合法性。五、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的特殊性中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)不同與其他外資企業(yè)的地方主要有兩點(diǎn)：中外合作者可以在合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)合同中約定合作期滿(mǎn)時(shí)合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的全部固定資產(chǎn)歸中國(guó)合作者所有的，可以在合作企業(yè)合同中約定外國(guó)合作者在合作期限內(nèi)先行回收投資的辦法。中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的各方投資者可以采用分配利潤(rùn)、分配產(chǎn)品或者合作各方共同商定的其他方式分配收益。中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)和曾是中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的內(nèi)資企業(yè)，如果其歷史上存在上述情況，券商和律師應(yīng)當(dāng)對(duì)其合規(guī)性進(jìn)行審查。六、外資企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)于外資企業(yè)仍在使用的來(lái)自外方股東的知識(shí)產(chǎn)權(quán)應(yīng)審查其合法性、有效性和所有權(quán)。審查其所有權(quán)或使用權(quán)是否受到限制，外資企業(yè)是否需要對(duì)使用該知識(shí)產(chǎn)權(quán)向外方股東支付使用費(fèi)用，或使用該知識(shí)產(chǎn)權(quán)的前提是否是必須使用外方股東掌握的與該知識(shí)產(chǎn)權(quán)有技術(shù)上下游關(guān)系知識(shí)產(chǎn)權(quán)。該知識(shí)產(chǎn)權(quán)是否受中國(guó)法律保護(hù)。七、外資企業(yè)曾享受的稅收優(yōu)惠是否合規(guī)根據(jù)股轉(zhuǎn)公司的反饋意見(jiàn)，券商和律師至少要從以下兩個(gè)方面來(lái)審查外資企業(yè)曾享受的稅收優(yōu)惠：外資企業(yè)曾經(jīng)享受的稅收優(yōu)惠是否符合國(guó)家法律、法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定。在公司由外資轉(zhuǎn)為內(nèi)資的情況下是否涉及稅收優(yōu)惠補(bǔ)繳問(wèn)題。我國(guó)關(guān)于外商投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策主要源于1991年7月1日實(shí)施的《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》和《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施細(xì)則》。2008年1月 1日《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》和《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》生效后，《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》和《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施細(xì)則》被廢止，2008年2月27日國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)原有若干稅收優(yōu)惠政策取消后有關(guān)事項(xiàng)處理的通知》(國(guó)稅發(fā)[2008]23號(hào))規(guī)定：“外商投資企業(yè)按照《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》規(guī)定享受定期減免稅優(yōu)惠，2008年后，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)性質(zhì)或經(jīng)營(yíng)期發(fā)生變化，導(dǎo)致其不符合《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》規(guī)定條件的，仍應(yīng)依據(jù)《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》規(guī)定補(bǔ)繳其此前(包括在優(yōu)惠過(guò)渡期內(nèi))已經(jīng)享受的定期減免稅稅款?！薄吨腥A人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》第八條第一款規(guī)定：“對(duì)生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期在十年以上的，從開(kāi)始獲利的起，第一年和第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年減半征收企業(yè)所得稅，但是屬于石油、天然氣、稀有金屬、貴重金屬等資源開(kāi)采項(xiàng)目的，由國(guó)務(wù)院另行規(guī)定。外商投資企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)期不滿(mǎn)十年的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳已免征、減征的企業(yè)所得稅稅款?！币陨戏梢?guī)定是我們審查外資企業(yè)曾享受的稅收優(yōu)惠的法律依據(jù)。八、勞動(dòng)用工外企企業(yè)聘用的外籍員工應(yīng)當(dāng)符合《外國(guó)人在中國(guó)就業(yè)管理規(guī)定》外資企業(yè)聘用外國(guó)人須為該外國(guó)人申請(qǐng)就業(yè)許可，經(jīng)獲準(zhǔn)并取得《中華人民共和國(guó)外國(guó)人就業(yè)許可證書(shū)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)許可證書(shū))后方可聘用。在中國(guó)就業(yè)的外國(guó)人應(yīng)持職業(yè)簽證入境(有互免簽證協(xié)議的，按協(xié)議辦理)，入境后取得《外國(guó)人就業(yè)證》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)就業(yè)證)和外國(guó)人居留證件，方可在中國(guó)境內(nèi)就業(yè)。未取得居留證件的外國(guó)人(即持F、L、C、G字簽證者)、在中國(guó)留學(xué)、實(shí)習(xí)的外國(guó)人及持職業(yè)簽證外國(guó)人的隨行家屬不得在中國(guó)就業(yè)。注：本文參考了股轉(zhuǎn)公司對(duì)申請(qǐng)掛牌公司的反饋意見(jiàn)和相關(guān)的律師補(bǔ)充法律意見(jiàn)書(shū)。