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秦巴片山區(qū)小微互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新探究畢業(yè)論文-資料下載頁

2025-07-06 03:19本頁面

【導(dǎo)讀】師的指導(dǎo)下進行的研究工作及取得的成果。盡我所知,除文中特別加。而使用過的材料。均已在文中作了明確的說明并表示了謝意。除了文中特別加以標注引用的內(nèi)容外,本論文。不包含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。究做出重要貢獻的個人和集體,均已在文中以明確方式標明。全意識到本聲明的法律后果由本人承擔。同意學(xué)校保留并向國家有關(guān)部門或機構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版,允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)大學(xué)可以將本學(xué)位。印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。:理工類設(shè)計(論文)正文字數(shù)不少于1萬字,文科類論文正文字數(shù)不少于萬字。合國家技術(shù)標準規(guī)范。金融正在發(fā)展成為現(xiàn)代金融模式的主流,強烈地沖擊著傳統(tǒng)金融行業(yè)。考慮到小微企業(yè)的信用風險,運用博弈論方法分別構(gòu)建了網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資和。體在不同融資模式下的不同決策。率,吸引小微企業(yè)選擇網(wǎng)絡(luò)池融資,從而實現(xiàn)多方共贏。

  

【正文】 的貸款額是 li。L 是聯(lián)保體 \網(wǎng)絡(luò)池的總貸款 額,即 。假設(shè)第 i個小微企業(yè)的違約概率是 pi,電商的違約概率是 pe,且各違約概率獨立同分布 。X 是第 :個小微企業(yè)的預(yù)期收益 。R。是銀行貸款利率 。R 是無風險利率 。R 是網(wǎng)絡(luò)池融資模式下電商對第 i個小微企業(yè)的貸款利率 。Re是第 i個小微企業(yè)向電商繳納的交易傭金 。Ri 分別是網(wǎng)絡(luò)池模式 /網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式下電商向銀行預(yù)付的擔保金 。fi 是網(wǎng)絡(luò)池模式下第 i個小微企業(yè)向電商預(yù)付的擔保金。 圖 互聯(lián)網(wǎng)金融建??蚣? 網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資最優(yōu)決策分析 在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資模式中,電子商務(wù)撮合具有融資需求的小微企業(yè)構(gòu)建具有連帶責仟的網(wǎng)絡(luò) 聯(lián)保體,充當信用評審和交易監(jiān)控平臺,搭建銀行與網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體間的融資橋梁。在該模式下,電商平臺通過向每個小微企業(yè)收取交易傭金 fi,實現(xiàn)湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(論文) 20 增值。由于聯(lián)保體成員承擔個人無限連帶責仟,所以假設(shè)只要聯(lián)保體內(nèi)存在一家履約小微企業(yè),則履約企業(yè)需替違約企業(yè)償還債務(wù) 。只有當聯(lián)保體所有企業(yè)均違約時,需由電商承擔相應(yīng)的連帶責仟且向銀行進行賠付。因此,銀行的收益函數(shù)如式 (1)所示: ( 1) 進一步地,假設(shè)競爭性資 本 市場下銀行的平均利潤為零。此時,銀行應(yīng)向電商平臺收取的最優(yōu)擔保金為 : 在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式下,電商平 臺的最優(yōu)決策是制定合適的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保規(guī)模,以實現(xiàn)預(yù)期利潤最大化,即 假設(shè)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體中各小微企業(yè)向電商平臺繳納的交易傭金是相等的,即。另外,為簡化分析,假設(shè)各小微企業(yè)的融資額度和違約概率相等,則電商平臺的利潤函數(shù)如式 (2)所 示: ( 2) 另外,對網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體中的第 i 個小微企業(yè)而言,當聯(lián)保體中有個企業(yè)違約時,其需承擔的連帶責 任 為 ,此時第 i 個小微 企業(yè)的收益函數(shù)如 式 (3)所 示: ( 3) 由此可見,當聯(lián)保體達到一定規(guī)模時,由于參與企業(yè)數(shù)量太多,導(dǎo)致監(jiān)管力度降低,成員趨于道德風險心理作祟,容易產(chǎn)生違約心理。反之,當聯(lián)保體的規(guī)??刂圃谳^小范圍內(nèi)時,小微企業(yè)間聯(lián)系緊密,激勵作用明顯,并且每個小微企業(yè)的期望收益會隨著違約企業(yè)個數(shù)的減少而增大。另外,聯(lián)保體各參與企業(yè)需根據(jù)自身盈利能力、聯(lián)保體規(guī)模及融資利率確定合理的融資額度,以避免因額度過大而導(dǎo)致破產(chǎn)及聯(lián)保體的關(guān)聯(lián)風險。 湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(論文) 21 網(wǎng)絡(luò)信用池融資模式最優(yōu)決策分析 在網(wǎng)絡(luò)信用池融資模式中 ,電子商務(wù)交易平臺將通過交易信用模型,對每個具有融資需求的小微企業(yè)進行信用評價,并根據(jù)信用等級、融資額度、融資期限等因素劃分網(wǎng)絡(luò)信用池,對小微企業(yè)進行“打包”,然后向銀行貸款,再根據(jù)每個小微企業(yè)的信用情況授以貸款額度為 L 的融資。如果網(wǎng)絡(luò)池中有企業(yè)發(fā)生違約,將由電商企業(yè)承擔連帶責 任 。假設(shè)電商違約概率與網(wǎng)絡(luò)信用池中企業(yè)的違約概率相互獨立。為防范電商違約造成的損失,銀行需要電商在貸款前提供擔保金MN,此時銀行的收益函數(shù)如式 (5)所 示: ( 5) 在網(wǎng)絡(luò)池融資模式中,電商通過匯總小微企業(yè)融資需求后向銀行申請貸款,然后再將所獲融資以一定利率放貸給小微企業(yè),其收益函數(shù)如式 (6)所 示: (6) 網(wǎng)絡(luò)融資策略分析 通過上述決策優(yōu)化分析,可以發(fā)現(xiàn)不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式下各參與主體的融資決策有所差異,具體如表 示 。 表 網(wǎng)絡(luò)融資決策對比分析 銀行 電子商務(wù)平臺 小微企業(yè) 網(wǎng) 絡(luò)聯(lián)保模式 電商提交擔保金比率的決定主要取決于聯(lián)保體集體的違約概率 當聯(lián)保體成員的平均違約率偏高時 .應(yīng)適當擴大聯(lián)保體規(guī)模以降低聯(lián)保體的違約風險 當小微企業(yè)的平均貸款額增加時 .可相對降低聯(lián)保體的規(guī)模 :當聯(lián)保體規(guī)模較小時 .單個小微企業(yè)的期望利益會隨著違約企業(yè)數(shù)口的增加而減少 網(wǎng)絡(luò)池融資模式 電商提交擔保金比率的決定主要取決于電商自身的違約概率 要謹慎設(shè)定融資利率 .如設(shè)置過高則無法吸引小微企業(yè)采納網(wǎng)絡(luò)池融資 ; 設(shè)置過低可能不足以抵消承擔的連帶責任 單個小微企業(yè)的期望收益不受網(wǎng)絡(luò)池規(guī)模的影響小微企業(yè)需要平衡其預(yù)期收 益與采納網(wǎng)絡(luò)池融資模式所需付出的融資成木,以決定是否采納網(wǎng)絡(luò)池融資模式 湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(論文) 22 通過上述分析可以發(fā)現(xiàn),網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式與網(wǎng)絡(luò)信用池融資模式的有效實施需采取不同策略。 網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資模式 在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式中,銀行的關(guān)注重點在于網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體內(nèi)各成員的償還能力和償還意愿。因此,銀行應(yīng)加強與電商平臺的緊密合作,對其提供的聯(lián)保體信用數(shù)據(jù)進行認真審查,避免信息不對稱帶來的風險,同時線下委派監(jiān)察員密切關(guān)注小組成員的經(jīng)營活動和財務(wù)狀況等。另外,銀行應(yīng)同電商協(xié)商簽 訂 與貸款金額相關(guān)的擔保協(xié)議,以降低銀行遭受聯(lián)保體集體違約所 產(chǎn)生的損失。 從電商平臺的視角看,當聯(lián)保體的平均違約風險偏高時,應(yīng)適當擴大聯(lián)保體規(guī)模,充分利用聯(lián)保體成員之間的連帶責仟,減少因聯(lián)保體整體違約給電商帶來的風險。在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式中需要注意 :首先在組建網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體時,企業(yè)的平均信用越高,則集體違約可能性越小,電子商務(wù)所需提供的擔保金額也就相對較少。因此,在聯(lián)保體的審核階段,作為第三方的電子商務(wù)平臺應(yīng)注意觀察聯(lián)保體企業(yè)的平均信用及成員個數(shù),以控制自己所需提供的擔保金額度。其次,應(yīng)嚴格限制網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體的申請條款,保證對小微企業(yè)的基 本 信息和信用狀況充分了解,確保聯(lián)保 體企業(yè)的風險處于同一水平,避免集體違約給自己造成損失。第三,電商平臺應(yīng)加強對小微企業(yè)的考察,注意其線上和線下行為,線上通過互聯(lián)網(wǎng)來監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營動態(tài)和行為,線下要了解其財務(wù)狀況、銀行流水賬等,防止出現(xiàn)違約跡象。最后,電商平臺應(yīng)加快建立網(wǎng)絡(luò)信息披露機制和懲罰力度較嚴的違約機制,通過多門戶、多平臺的溝通合作,加大網(wǎng)絡(luò)信息的輻射面,同時擴寬與其它電商的資源共享和廣泛合作,實現(xiàn)多方共贏。 對網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體成員來講,當聯(lián)保體成員的平均貸款額偏高時,聯(lián)保體規(guī)模不宜太大。因此,小微企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況選擇與之匹配的聯(lián)保小 組成員。若是企業(yè)自身信用良好且具備較好的還款能力,那么就需要尋找和自己風險類型相匹配的企 業(yè) 來組建網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體,且成員數(shù)目不宜過多,這也反映了網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式中特有的風險類型“自然匹配”原則。 網(wǎng)絡(luò)池融資模式 在網(wǎng)絡(luò)信用池模式中,銀行的關(guān)注重點在于電商平臺自身的信用水平和經(jīng)營狀況。從電商平臺的視角看,在設(shè)定貸款利率時應(yīng)充分考慮網(wǎng)絡(luò)池中各小微企業(yè)湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(論文) 23 的償還能力和償還意愿,對貸款企業(yè)的歷史信用記錄等信息進行全方位考察,并在貸前加強審核力度,貸后加強監(jiān)管,以確保各小微企業(yè)能按時還款,降低破產(chǎn)損失和違約風險 。另外,電商平臺應(yīng)不斷升級優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)信用系統(tǒng),擴大自己的客戶與合作伙伴群,優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)融資模式在審核、監(jiān)督、執(zhí)行等過程中的各個環(huán)節(jié),以確保網(wǎng)絡(luò)融資模式的有效運行。 對小微企業(yè)而言,其融資決策受電商設(shè)定的利率和自身盈利水平的影響。若電商設(shè)定的利率過高,其融資成木高于其預(yù)期收益,則小微企業(yè)將選擇退出網(wǎng)絡(luò)池。另外,選擇哪種融資模式取決于小微企業(yè)自身的還款能力與風險偏好。若企業(yè)對自身還款能力有把握,而又不愿意或不能夠與其它小微企業(yè)組成聯(lián)保體時,選擇網(wǎng)絡(luò)信用池模式是一種有效的融資途徑。 湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(論文) 24 第六章 結(jié) 束 語 本 文針對小微企業(yè)的信貸特點和融資需求,基于互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)創(chuàng)新,分析了網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資模式和網(wǎng)絡(luò)池融資模式的最優(yōu)決策,并對比分析了兩種融資模式的決策特點及適用性。研究結(jié)果表明,在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式下,電商平臺應(yīng)制定合理的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體規(guī)模并控制各參與企業(yè)的融資額度,以最大程度降低各參與企業(yè)的破產(chǎn)風險及違約風險。在網(wǎng)絡(luò)信用池融資模式下,電商平臺應(yīng)通過制定合理的融資利率以吸引小微企業(yè)選擇網(wǎng)絡(luò)池融資模式,通過合作博弈來實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的增值,從而實現(xiàn)多方共贏。米來進一步的研究是設(shè)計更加靈活有效的互聯(lián)網(wǎng)金融模式,并在現(xiàn)實的資 本 市 場環(huán)境下 (如考慮交易費用、信息不對稱 )研究各參與主體的最優(yōu)決策。 湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(論文) 25 參考文獻 [1]徐潔 ,隗斌賢 ,揭筱紋 .互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究 [J].商業(yè)經(jīng)濟與管理 ,20xx,04:9296. 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