【正文】 程 老師嚴(yán)以律己 ， 寬以待人的人生哲學(xué)也將是我今后學(xué)習(xí)的目標(biāo)。 湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 24 第六章 結(jié) 束 語 本 文針對(duì)小微企業(yè)的信貸特點(diǎn)和融資需求，基于互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，分析了網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資模式和網(wǎng)絡(luò)池融資模式的最優(yōu)決策，并對(duì)比分析了兩種融資模式的決策特點(diǎn)及適用性。若是企業(yè)自身信用良好且具備較好的還款能力，那么就需要尋找和自己風(fēng)險(xiǎn)類型相匹配的企 業(yè) 來組建網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體，且成員數(shù)目不宜過多，這也反映了網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式中特有的風(fēng)險(xiǎn)類型“自然匹配”原則。 從電商平臺(tái)的視角看，當(dāng)聯(lián)保體的平均違約風(fēng)險(xiǎn)偏高時(shí)，應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大聯(lián)保體規(guī)模，充分利用聯(lián)保體成員之間的連帶責(zé)仟，減少因聯(lián)保體整體違約給電商帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 21 網(wǎng)絡(luò)信用池融資模式最優(yōu)決策分析 在網(wǎng)絡(luò)信用池融資模式中 ，電子商務(wù)交易平臺(tái)將通過交易信用模型，對(duì)每個(gè)具有融資需求的小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，并根據(jù)信用等級(jí)、融資額度、融資期限等因素劃分網(wǎng)絡(luò)信用池，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行“打包”，然后向銀行貸款，再根據(jù)每個(gè)小微企業(yè)的信用情況授以貸款額度為 L 的融資。在該模式下，電商平臺(tái)通過向每個(gè)小微企業(yè)收取交易傭金 fi，實(shí)現(xiàn)湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 20 增值。R。這種風(fēng)險(xiǎn)的集聚必然會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展帶來極大的挑戰(zhàn)。工商銀行也計(jì)劃明年推出自有電子商務(wù)平臺(tái)。 秦巴地區(qū) 金融信貸業(yè)務(wù)面臨的威脅 其他電商和商業(yè)銀行加緊拓展網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)與小微貸款 淘寶的競(jìng)爭(zhēng)者京東商城就計(jì)劃在近期供應(yīng)鏈金融服務(wù)。在經(jīng)歷了 20xx 年、 20xx 年增幅分別為 655%和123%以及 20xx 的 119%兩次爆發(fā)性增長(zhǎng)后 ， 秦巴地區(qū) 的會(huì)員數(shù)量每年呈穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。 這一規(guī)定使得小額貸款公司無法以較低成本獲得社會(huì)閑置資金 ， 限制了其正常的融資渠道 ， 進(jìn)而導(dǎo)致了小額貸款公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)資金不充足 ， 阻礙 了小額貸款公司持續(xù)健康的發(fā)展。 20xx 年由中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》 ， 由此 ， 我國(guó)的小額貸款公司擁有了合法的身份地位。 另外 ， 這種營(yíng)銷模式節(jié)約了大量的廣告費(fèi)用和市場(chǎng)拓費(fèi)用 ， 在對(duì)客戶評(píng)估時(shí) ，還可以加強(qiáng)客戶的資信準(zhǔn)確度。 信用信息交換難 企業(yè)、機(jī)構(gòu)之間的信用信息是不參與交換的，信用信息的共享能力差，這就形成了 各家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)各自為政的現(xiàn)象，降低了信用信息的使用效率，同時(shí)也給不法分子提供了可乘之機(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融任何業(yè)務(wù)都要基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來完成，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)一旦出現(xiàn)問題，則互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)就無法展開。 湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 12 第三章 秦巴地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀及存在問題分析 秦巴地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用現(xiàn)狀 最近一段時(shí)間互聯(lián)網(wǎng)金融在資本市場(chǎng)里可謂是持續(xù)發(fā)燒，而互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)詞也越來越多地被人所談?wù)摗? (6)風(fēng)險(xiǎn)大。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 (5)有助于促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶的多樣化需求 湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 9 互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和理念創(chuàng)新，不斷推動(dòng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)改變業(yè)務(wù)模式和服務(wù)方式，也密切了與傳統(tǒng)金融之間的合作。眾籌股權(quán)融資也體現(xiàn)了多層次資本市場(chǎng)的客觀要求。具有前期投入大、后期 收集與處理成本低的特點(diǎn) ， 并且這個(gè)特點(diǎn)使得互聯(lián)網(wǎng)金融模式下大量小額貸款具有可行性。云存儲(chǔ)技術(shù)使得金融機(jī)構(gòu)收集到的大數(shù)據(jù)能夠在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)被獲得并對(duì)此進(jìn)行分析 ， 使得信息的保存與傳遞不受限制 ， 使得信息的可獲得湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 7 率與可利用率大大提 升 ， 是大數(shù)據(jù)得以被利用的重要基礎(chǔ)與必要條件。 互聯(lián)網(wǎng)金融模式的優(yōu)勢(shì)及原因 大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì) 互聯(lián)網(wǎng)金融之所以被行業(yè)所重視 ， 最重要的一點(diǎn)原因是互聯(lián)網(wǎng)金融獲得大數(shù)據(jù)和處理利用大數(shù)據(jù)的能力。第一 ， 借貸雙方地理限制消失。 （ 4） 定性分析法 。 研究?jī)?nèi)容 秦巴山區(qū)是集中連片貧困地區(qū)，如何依托秦巴山區(qū)資源優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的跨越式發(fā)展，并推進(jìn)秦巴山區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境協(xié)調(diào)持續(xù)發(fā)展，盡早實(shí)現(xiàn)全面小康社會(huì)目標(biāo)，意 義重大論文在對(duì)秦巴山區(qū)自然條件、資源環(huán)境、人文歷史、經(jīng)濟(jì)社會(huì)等綜合分析基礎(chǔ)上，結(jié)合秦巴山區(qū)資源特色、發(fā)展?jié)摿σ约柏毨С梢蚍治?，進(jìn)行研究，并明確未來秦巴地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展道路與前景。招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華指出，以 Facebook 為代表的社交網(wǎng)絡(luò)，將威脅湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 3 到銀行生存的根基 —— 存貸中介功能，并且他雖然看似遙遠(yuǎn)，但很快就會(huì)發(fā)生。 1995 年 10 月 18 日美國(guó) 3 家銀行聯(lián)合在互聯(lián)網(wǎng)上成立了全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行“安全第一網(wǎng)上銀行”，預(yù)示著網(wǎng)絡(luò)金融已進(jìn)入迅速發(fā)展的新階段。 研究意義 在金融發(fā)展的 歷史中差不多每個(gè)十年就會(huì)產(chǎn)生創(chuàng)新的思想，新興的做法，互聯(lián)網(wǎng)金融就是當(dāng)今一個(gè)飛速發(fā)展的新興金融模式。 Small micro financial。 、圖表要求： 1）文字通順，語言流暢，書寫字跡工整，打印字體及大小符合要求，無錯(cuò)別字，不準(zhǔn)請(qǐng)他人代寫 2）工程設(shè)計(jì)類題目的圖紙，要求部分用尺 規(guī)繪制，部分用計(jì)算機(jī)繪制，所有圖紙應(yīng)符合國(guó)家技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對(duì)本研究提供過幫助和做出過貢獻(xiàn)的個(gè)人或集體，均已在文中作了明確的說 明并表示了謝意。 涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。研究結(jié)果表明，在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式下，電商平臺(tái)應(yīng)制定合理的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體規(guī)模并控制各參與企業(yè)的融資額度，以最大程度降低網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體的違約風(fēng)險(xiǎn) ； 在網(wǎng)絡(luò)池融資模式下，電商平臺(tái)應(yīng)通過制定合理的融資利率，吸引小微企業(yè)選擇網(wǎng)絡(luò)池融資，從而實(shí)現(xiàn)多方共贏?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。具體就是要緊緊結(jié)合秦巴山區(qū)獨(dú)特的山地條件、自然環(huán)境和氣候條件，緊緊依托當(dāng)?shù)鬲?dú)特的歷史人文資源、自然生態(tài)資源及原生態(tài)農(nóng)業(yè)資源，通過互聯(lián)網(wǎng)金融這種方便快捷的優(yōu)勢(shì)大力發(fā) 展獨(dú)具秦巴特色的小微金融，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)全面持續(xù)發(fā)展，從而為秦巴山區(qū)可持續(xù)發(fā)展提供根本保障。網(wǎng)絡(luò)金融已相對(duì)成熟、完善、并初具規(guī)模網(wǎng)絡(luò)金融的服務(wù)多元化、全能化、綜合化，內(nèi)容集成度相當(dāng)高而且 創(chuàng)新頻繁網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，消費(fèi)者可自由選擇適合自己的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的參與主體多樣化，除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行外，還有信用卡公司、純網(wǎng)絡(luò)銀行等。 此外 ， 部分電子商務(wù)企業(yè)也開始涉足金融領(lǐng)域 ， 以京東商城、阿里巴巴等為代表的電商系企業(yè) ， 依托其掌握的交易數(shù)據(jù)和信用信 息優(yōu)勢(shì) ， 在互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)開發(fā)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加速挖掘金融業(yè)務(wù)的商業(yè)附加值 ， 搭建出不同于銀行傳統(tǒng)模式的業(yè)務(wù)平臺(tái) ， 為小微企業(yè)提供可持續(xù)性的小額貸款 ， 開啟了小微企業(yè)金融服務(wù)新模式。 （ 3） 描述性研究法 。電子商務(wù)平臺(tái)的企業(yè)信息本質(zhì)上起到了征信體系的作用 ， 所獲得的企業(yè)信息則解決了傳統(tǒng)金融模式下信息不對(duì)稱的問題。 眾籌模式 眾籌模式也是互聯(lián)網(wǎng)金融模式下衍生出的創(chuàng)新模式之一 ， 國(guó)內(nèi)目前較為成功湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 6 的眾籌網(wǎng)站有如 “ 點(diǎn)名時(shí)間”等。 企業(yè)信息收集方式的改變使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在收集企業(yè)信息方面擁有更強(qiáng)的優(yōu)勢(shì) 與更低的成本 ， 并且使得中小企業(yè)更容易獲得信用貸款。下面將從信息處理成本、作業(yè)與交易成本兩個(gè)方面來分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)于貸款發(fā)放成本的控制。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相互促進(jìn) 、共同發(fā)展，既有競(jìng)爭(zhēng)又有合作，兩者都是我國(guó)多層次金融體系的有機(jī)組成部分。 (4)有助于降低成本，提升資金配置效率和金融服務(wù)質(zhì)量 互聯(lián)網(wǎng)金融利用電子商務(wù)、第三方支付、社交網(wǎng)絡(luò)形成的 龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，顯著降低了交易成本。 (2)效率高 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計(jì)算機(jī)處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶不 需要排隊(duì)等候，業(yè)務(wù)處理速度更 快，用戶體驗(yàn)更好?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機(jī)制，不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，容易發(fā)生各類風(fēng)險(xiǎn)問題，已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等 P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)宣布破產(chǎn)或停止服務(wù)。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大。即使已經(jīng)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)，也僅僅將這個(gè)作為一個(gè)不是很重要的交易平臺(tái)，沒有在其中進(jìn)行大量的投資。 我國(guó)的第三方支付公司進(jìn)入門檻不高，政府也沒有嚴(yán)格的資質(zhì)審查，大量的小型支付公司不斷涌現(xiàn)。 精準(zhǔn)的營(yíng)銷方式 傳統(tǒng)商業(yè)銀行的貸款成本很高 ， 業(yè)務(wù)開展比較被動(dòng) ， 一般都是由企業(yè)發(fā)起貸款請(qǐng)求 ， 銀行再去做進(jìn)一步工作。 秦巴地區(qū) 金融的劣勢(shì) 小額貸款公司是近年來隨著小微企業(yè)發(fā)展 ， 涌現(xiàn)出來的新興金融業(yè)態(tài) ， 它的發(fā)展必定要經(jīng)歷不斷壯大、不斷完善的路徑。由于其特殊的身份地位 ， 秦巴地區(qū) 小貸公司處在了這樣一個(gè)尷尬的境地。因此 ， 秦巴地區(qū) 小貸作為小額貸款公司的代表 ， 在轉(zhuǎn)型的道路上充滿了諸多挑戰(zhàn)與困難。 中小企業(yè)貸款難 根據(jù) 20xx 年北京大學(xué)與 秦巴地區(qū) 針對(duì)浙江地區(qū) 2313 家中小企業(yè)的聯(lián)合調(diào)查顯示 ， 只有 15%的企業(yè)從銀行獲得貸款 ， 另外有 22%沒有外部融資。值得注意的是 ， 商業(yè)銀行是利用自身的信用卡業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì) ， 以客戶信用記錄為基礎(chǔ) ， 從而快速評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)。所以金融要進(jìn)行寬泛而不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓芾?， 必然是不現(xiàn)實(shí)的。L 是聯(lián)保體 \網(wǎng)絡(luò)池的總貸款 額，即 。Ri 分別是網(wǎng)絡(luò)池模式 /網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式下電商向銀行預(yù)付的擔(dān)保金 。另外，為簡(jiǎn)化分析，假設(shè)各小微企業(yè)的融資額度和違約概率相等，則電商平臺(tái)的利潤(rùn)函數(shù)如式 (2)所 示： （ 2） 另外，對(duì)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體中的第 i 個(gè)小微企業(yè)而言，當(dāng)聯(lián)保體中有個(gè)企業(yè)違約時(shí)，其需承擔(dān)的連帶責(zé) 任 為 ，此時(shí)第 i 個(gè)小微 企業(yè)的收益函數(shù)如 式 (3)所 示： （ 3） 由此可見，當(dāng)聯(lián)保體達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，由于參與企業(yè)數(shù)量太多，導(dǎo)致監(jiān)管力度降低，成員趨于道德風(fēng)險(xiǎn)心理作祟，容易產(chǎn)生違約心理。 網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資模式 在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式中，銀行的關(guān)注重點(diǎn)在于網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體內(nèi)各成員的償還能力和償還意愿。最后，電商平臺(tái)應(yīng)加快建立網(wǎng)絡(luò)信息披露機(jī)制和懲罰力度較嚴(yán)的違約機(jī)制，通過多門戶、多平臺(tái)的溝通合作，加大網(wǎng)絡(luò)信息的輻射面，同時(shí)擴(kuò)寬與其它電商的資源共享和廣泛合作，實(shí)現(xiàn)多方共贏。若電商設(shè)定的利率過高，其融資成木高于其預(yù)期收益，則小微企業(yè)將選擇退出網(wǎng)絡(luò)池。在這里首先我要感謝 我的導(dǎo)師程 老師的精心指導(dǎo)，從論文選題、開 題、調(diào)研方案到論文修改，從文章的整體結(jié)構(gòu)布局到論文的語言、格式等細(xì)節(jié)修改， 程 老師都給我提出了許多寶貴的意見 。 。米來進(jìn)一步的研究是設(shè)計(jì)更加靈活有效的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，并在現(xiàn)實(shí)的資 本 市 場(chǎng)環(huán)境下 (如考慮交易費(fèi)用、信息不對(duì)稱 )研究各參與主體的最優(yōu)決策。另外，電商平臺(tái)應(yīng)不斷升級(jí)優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)信用系統(tǒng)，擴(kuò)大自己的客戶與合作伙伴群，優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)融資模式在審核、監(jiān)督、執(zhí)行等過程中的各個(gè)環(huán)節(jié)，以確保網(wǎng)絡(luò)融資模式的有效運(yùn)行。其次，應(yīng)嚴(yán)格限制網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體的申請(qǐng)條款，保證對(duì)小微企業(yè)的基 本 信息和信用狀況充分了解，確保聯(lián)保 體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)處于同一水平，避免集體違約給自己造成損失。為防范電商違約造成的損失，銀行需要電商在貸款前提供擔(dān)保金MN，此時(shí)銀行的收益函數(shù)如式 (5)所 示： （ 5） 在網(wǎng)絡(luò)池融資模式中，電商通過匯總小微企業(yè)融資需求后向銀行申請(qǐng)貸款，然后再將所獲融資以一定利率放貸給小微企業(yè)，其收益函數(shù)如式 (6)所 示： (6) 網(wǎng)絡(luò)融資策略分析 通過上述決策優(yōu)化分析，可以發(fā)現(xiàn)不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式下各參與主體的融資決策有所差異，具體如表 示 。因此，銀行的收益函數(shù)如式 (1)