【正文】 理。 總之，項(xiàng)目產(chǎn)生的固體廢物可以做到不排放，不影響 外環(huán)境。 項(xiàng)目的房間制冷、取暖設(shè)施采用分體式空調(diào)，空調(diào)均采購(gòu)低噪音環(huán)保型，安裝于各自房間內(nèi)及窗外，外置風(fēng)機(jī)加裝隔聲罩，噪聲源強(qiáng)小，不會(huì)產(chǎn)生大的噪聲污染問(wèn)題。 項(xiàng)目主要噪聲源為卡拉 OK音響設(shè)施產(chǎn)生的噪聲及因 KTV營(yíng)業(yè)產(chǎn)生 27 的其它社會(huì)噪聲，噪聲源強(qiáng)不定，一般為 85～ 100dB(A)。為合理有效的降低噪聲以減小擾民影響，項(xiàng)目擬從產(chǎn)生源強(qiáng)和傳播途徑兩方面進(jìn)行降噪。從產(chǎn)生源強(qiáng)方面進(jìn)行降噪的措施主要有：合理安排音響系統(tǒng)播放時(shí)間、控制音量等降噪措施；從傳播途徑方面進(jìn)行降噪的措施主要有：包間專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)了 消聲、吸聲、隔聲等綜合降噪措施，墻體采用吸聲材料、增加隔音棉、使用隔聲板，采用吸聲吊頂同時(shí)加設(shè)隔聲材料；項(xiàng)目地面鋪上地毯進(jìn)行減振降噪，項(xiàng)目 KTV 包間都密閉，不設(shè)窗戶(hù)，并對(duì)門(mén)進(jìn)行隔聲、吸聲處理。經(jīng)采取以上有效的降噪隔音措施及距離衰減后，可降低噪聲值 4050dB(A)，基本能消除邊界噪聲超標(biāo)現(xiàn)象。 從項(xiàng)目位置條件來(lái)看，現(xiàn)階段項(xiàng)目周?chē)饕沫h(huán)境敏感保護(hù)目標(biāo)是北面 50 米處 、西面 35 米處 居民樓住戶(hù)（項(xiàng)目與居民樓之間由實(shí)體磚墻阻隔） 及東北 500 米遠(yuǎn)的致遠(yuǎn)中學(xué) 。根據(jù)聲波在氣體介質(zhì)中為縱波傳播的原理，項(xiàng)目噪聲經(jīng)幾次墻體 阻隔和距離衰減后對(duì)北面和西面的住戶(hù)的影響很小，不會(huì)產(chǎn)生較大的干擾影響。 該項(xiàng)目所有用電設(shè)備均有接地裝置，以防漏電，保證人身安全；低壓配電系統(tǒng)的接地形式為 TNS 系統(tǒng)，其保護(hù)接地線（ PE）與工作零線（ N）是獨(dú)立分開(kāi)的，正常情況下，用電設(shè)備的外露可導(dǎo)電部分與裝置外可導(dǎo)電部分做接地保護(hù)，單相三孔插座的接地端均與 N 線等截面的 PE 可靠連接；設(shè)防雷保護(hù)。 28 按衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)，空調(diào)系統(tǒng)補(bǔ)充足夠的新風(fēng)量，全空氣系統(tǒng)補(bǔ)充1520%的新風(fēng)量，保證了營(yíng)業(yè)場(chǎng)所符合勞動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)。 包廂內(nèi)設(shè)置了排 風(fēng)系統(tǒng)和補(bǔ)風(fēng)系統(tǒng)，從而沖淡了有害氣體的濃度，達(dá)到符合衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)。 七、投資估算與資金籌措 該項(xiàng)目投資 360 萬(wàn)元，構(gòu)成內(nèi)容如下： 表 5 項(xiàng)目建設(shè)投資匯總表 單位：萬(wàn)元 序 號(hào) 項(xiàng) 目 估算價(jià)值 占建設(shè)投資比例 (%) 1 固定資產(chǎn)費(fèi)用 260 2 無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用 30 3 其他資產(chǎn)費(fèi)用 40 4 預(yù)備費(fèi) 30 合 計(jì) 360 100 根據(jù)以往分店 的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)并結(jié)合該項(xiàng)目的具體情況，預(yù)計(jì)每年所需流動(dòng)資金為 40 萬(wàn)元。 29 估算 項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資 360 萬(wàn)元，流動(dòng)資金 40 萬(wàn)元，總投資 400 萬(wàn)元。 八、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算 該項(xiàng)目計(jì)算期 6 年，其中建設(shè)期 1 年，運(yùn)營(yíng)期 5 年。 KTV 的營(yíng)業(yè)收入主要是來(lái)自包廂費(fèi)，其他消費(fèi)（如：在超市選購(gòu)酒水，食品）另外計(jì)算，所以該項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入主要分為兩個(gè)部分：前臺(tái)營(yíng)業(yè)收入（房費(fèi)）和超市營(yíng)業(yè)收入。 根據(jù)該項(xiàng)目所面臨的特定的市場(chǎng)環(huán)境，以及自身的具體情況，對(duì)前臺(tái)營(yíng)業(yè)收入 進(jìn)行估算。 預(yù)計(jì)前臺(tái)營(yíng)業(yè)收入為 550 萬(wàn)元 由于量販?zhǔn)?KTV 不設(shè)超市最低消費(fèi)，完全憑消費(fèi)者自愿。而附近又有大型超市，這會(huì)在一定程度上影響 KTV 超市的收入，所以在此對(duì)超市營(yíng)業(yè)收入只作保守的估計(jì)。全年超市營(yíng)業(yè)收入約為 400 萬(wàn) 30 元。 工資及福利費(fèi) 預(yù)計(jì)該項(xiàng)目所有員工（包括管理人員）共 23 人， 年 平均工資為 萬(wàn) 元。則年工資為 萬(wàn)元。 超市進(jìn)貨成本 超市進(jìn)貨成本，即超市所購(gòu)商品的成本費(fèi)用。按超市營(yíng)業(yè)收入的25%計(jì)提。 年進(jìn)貨 150 萬(wàn)元 年租金成本 此項(xiàng)目年租 金成本為 50 萬(wàn)元，一年一交。 折舊費(fèi) 該項(xiàng)目固定資產(chǎn)原值 360 萬(wàn)元，固定資產(chǎn)凈殘值率 20%（同行業(yè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)），折舊年限 5 年，按直線法綜合計(jì)提折舊，該項(xiàng)目年折舊費(fèi)為 52 萬(wàn)元。 修理費(fèi) 該項(xiàng)目修理費(fèi)按折舊費(fèi)的 10%計(jì)算，每年為 10 萬(wàn)元。 攤銷(xiāo)費(fèi) 無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)總額 30 萬(wàn)元，攤銷(xiāo)年限 5 年， 每年 5 萬(wàn)元。 外購(gòu)燃料動(dòng)力 外購(gòu)燃料動(dòng)力為 KTV 每年耗費(fèi)的水電費(fèi)和其它燃料動(dòng)力費(fèi)，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估算，每年的水電費(fèi)及其它燃料動(dòng)力耗費(fèi)為每年 20 萬(wàn)。 31 其他費(fèi)用 其他費(fèi)用為除去上述各項(xiàng)費(fèi)用外的其他所有費(fèi)用。 根據(jù)同類(lèi)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)確定為 10 萬(wàn)元 /年。 及利潤(rùn) 估算 本項(xiàng)目每年需上繳稅金 萬(wàn)元，項(xiàng)目年?duì)I業(yè)額為 950 萬(wàn)元 ，運(yùn)營(yíng)總成本 萬(wàn)元，項(xiàng)目年純利潤(rùn)為 207 萬(wàn)元 投資回收期為 2 年 九、財(cái)務(wù)分析 總投資收益率 ROI： % 資本金凈利潤(rùn)率 ROE： % 項(xiàng)目投資回收期 Pt： 2 年 動(dòng)態(tài)盈利能力指標(biāo)是指考慮資金的時(shí)間價(jià)值因素的影響而計(jì)算的盈利能力指標(biāo)，主要包括財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。研究對(duì)象為項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表和資本金現(xiàn)金流量表 。 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR： % 資本金內(nèi)部收益率 FIRR： % 計(jì)算的內(nèi)部收益率高于基準(zhǔn)折現(xiàn)率 15%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零，可 32 以看出，該項(xiàng)目有較好的動(dòng)態(tài)盈利能力。 十、不確定性分析 盈虧平衡是指當(dāng)年的營(yíng)業(yè)收入扣除營(yíng)業(yè)稅金及附加后等于總成本費(fèi)用，在這種情況下，項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)結(jié)果既無(wú)盈利又無(wú)虧損。此項(xiàng)目通過(guò)分析盈虧平衡點(diǎn)來(lái)分析擬建項(xiàng)目費(fèi)用與效益的平衡關(guān)系。 可得研究年份內(nèi)的營(yíng)業(yè)能力利用率 RBEP 為 %，所以，從盈虧平衡分析中得出該項(xiàng)目具有一定的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。 該項(xiàng)目的敏感性分析選用了建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本和營(yíng)業(yè)收入作為影響因素，來(lái)分析這些因素的變化對(duì)主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度， 從敏感性分析的結(jié)果可以看出，該項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本的變化對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)影響較大，營(yíng)業(yè)收入是最敏感的因素，其次是經(jīng)營(yíng)成本，最不敏感的因素是項(xiàng)目投資額。但無(wú)論是哪種因素變化，在177。 10%的變化幅度內(nèi)，該項(xiàng)目的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都能通過(guò)判別標(biāo)準(zhǔn)。因此，該項(xiàng)目有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 33 十一、風(fēng)險(xiǎn)分析 1．政策風(fēng)險(xiǎn) 該政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，特別是產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政政策、貨幣 政策、稅收政策、價(jià)格政策、利率政策調(diào)整，可能會(huì)對(duì)項(xiàng)目的投資決策及今后的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。 針對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策：該項(xiàng)目在嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家各項(xiàng)法律、法規(guī)的同時(shí)，將積極研究國(guó)家相關(guān)政策的變化趨勢(shì)，針對(duì)政策調(diào)整可能造成的影響，提前制定應(yīng)對(duì)措施，調(diào)整自身的投資策略，消化風(fēng)險(xiǎn)因素，避免政策調(diào)整對(duì)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)造成實(shí)質(zhì)影響。 2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)自以下三個(gè)方面：一是市場(chǎng)供需實(shí)際情況與預(yù)測(cè)值發(fā)生偏離；二是項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力或者競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況發(fā)生重大變化；三是項(xiàng)目目標(biāo)顧客的實(shí)際消費(fèi)能力與預(yù)測(cè)消費(fèi)能力發(fā)生偏 離。 其中主要的風(fēng)險(xiǎn)因素來(lái)自新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的加入： 21 世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)的娛樂(lè)行業(yè)蓬勃發(fā)展，而 KTV 行業(yè)則是這個(gè)市場(chǎng)中不容忽視的中堅(jiān)力量。國(guó)內(nèi)“娛樂(lè)經(jīng)濟(jì)”不僅在形成，而且有望成為下一個(gè)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)。巨大的市場(chǎng)潛力和極高的投資回報(bào)率已使 KTV 行業(yè)成為吸引眾多投資者的行業(yè)之一。此外，中國(guó)加入 WTO 之后，一大批國(guó)外公司也紛紛涌入國(guó)內(nèi)娛樂(lè)休閑產(chǎn)業(yè)，來(lái)自國(guó)外實(shí)力強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)不容忽 34 視，因此競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)為主要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 針對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策：為了盡量規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的影響，應(yīng)當(dāng)努力控制經(jīng)營(yíng)成本，從而制定出較低的消費(fèi)價(jià)格，利用價(jià)格優(yōu)勢(shì) 進(jìn)一步提高競(jìng)爭(zhēng)力，此外，可采取多種經(jīng)營(yíng)方式拓寬收入渠道?？傊?，通過(guò)提高自身各個(gè)方面的競(jìng)爭(zhēng)力，保持好金錢(qián)柜已樹(shù)立的品牌形象，揚(yáng)長(zhǎng)避短，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 十二、結(jié)論與建議 KTV 娛樂(lè) 已經(jīng)在臺(tái)灣和日本風(fēng)行了 10 多年， KTV 現(xiàn)已經(jīng)在全國(guó)風(fēng)靡。這種源于臺(tái)灣的 KTV 以其高質(zhì)量的音 響設(shè)備、快捷方便的點(diǎn)歌系統(tǒng)以及規(guī)?；?、大眾化和自助式的時(shí)尚概念 。 該項(xiàng)目的發(fā)展條件已經(jīng)成熟，其運(yùn)作將有力于豐富 泗陽(yáng)縣 居民的文化娛樂(lè)生活。有利于帶動(dòng) 泗陽(yáng)縣 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 市場(chǎng)分析表明，該項(xiàng)目選址位于 泗陽(yáng)縣繁榮路和銀河路交叉口 ，具有明顯的地 理位置優(yōu)勢(shì)；內(nèi)部設(shè)計(jì)布局合理，具有整體規(guī)模優(yōu)勢(shì)；充分利用以上優(yōu)勢(shì)，準(zhǔn)確地進(jìn)行市場(chǎng)定位，采用科學(xué)的經(jīng)營(yíng)方式和營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略，該項(xiàng)目的市場(chǎng)前景是比較可觀的。 該項(xiàng)目的選址處在 成熟的 商業(yè)圈，地理位置良好，項(xiàng)目所需的外部配套設(shè)施齊全，工程設(shè)計(jì)合理，為項(xiàng)目的成功運(yùn)作創(chuàng)造了良好的物質(zhì)條件。 該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益分析表明，項(xiàng)目有較強(qiáng)的盈利能力。項(xiàng)目在財(cái) 35 務(wù)上是可行的。 敏感性分析表明，該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 綜上所述，該項(xiàng)目的建設(shè)既是必要的，也是可行的。只要開(kāi)發(fā)商科學(xué)、規(guī)范地運(yùn)作，該項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期目標(biāo)是有保證的。 重視前期廣告宣傳 娛樂(lè)休閑行業(yè)的廣告宣傳工作是十分重要的 。成功的廣告宣傳很快打開(kāi)市場(chǎng)，拓展開(kāi)客戶(hù)源。前期的宣傳應(yīng)做到覆蓋面廣，有效的傳達(dá)出 泗陽(yáng)皇家壹號(hào)娛樂(lè)會(huì)所的 品牌優(yōu)勢(shì)，服務(wù)優(yōu)勢(shì)，環(huán)境優(yōu)勢(shì)。此外，前期的宣傳形式建議采用多樣化，除了 泗陽(yáng) 電視，報(bào)紙雜志的宣傳外還可以采用場(chǎng)外搭臺(tái)造勢(shì)及免費(fèi)試唱等方式。 裝修設(shè)計(jì)突出時(shí)尚 泗陽(yáng)皇家壹號(hào)娛樂(lè)會(huì)所 的裝修以富麗堂皇為風(fēng)格。但這樣的裝修風(fēng)格成本很高，因此，建議采用時(shí)尚為裝修主基調(diào)，突出年輕時(shí)尚的氣息，營(yíng)造輕松愉悅的氛圍。 控制好敏感性因素 從敏感性分析中可以 看出，營(yíng)業(yè)收入與經(jīng)營(yíng)成本均構(gòu)成了項(xiàng)目的敏感性因素，并且當(dāng)它們以 10%上下幅度的比例變動(dòng)時(shí)，對(duì)內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值的影響都很大。所以，努力降低經(jīng)營(yíng)成本或者提高營(yíng)業(yè)收入可以給企業(yè)帶來(lái)很大的效益。反之，成本或收入的控制不善會(huì)極大的影響經(jīng)營(yíng)成果。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)時(shí)刻注意控制好敏感性因素。