20xx年注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)成本管理考生曬學(xué)習(xí)計(jì)劃-資料下載頁
2024-10-13 16:09本頁面
【正文】 付）平息債券PV＝I/M（P/A，i/M，MN）＋本金（P/S，i/M，MN）（M為年付息次數(shù)，N為年數(shù)）永久債券債券到期收益率＝或（V－股票價(jià)值 P－市價(jià) g－增長率 D－股利 R－預(yù)期報(bào)酬率 Rs－必要報(bào)酬率t－第幾年股利）股票一般模式：零成長股票：固定成長：總報(bào)酬率＝股利收益率＋資本利得收益率期望值：方差：標(biāo)準(zhǔn)差：變異系數(shù)＝標(biāo)準(zhǔn)差247。期望值證券組合的預(yù)期報(bào)酬率＝Σ（某種證券預(yù)期報(bào)酬率該種證券在全部金額中的比重）即：m－證券種類 Aj－某證券在投資總額中的比例；－j種與k種證券報(bào)酬率的協(xié)方差－j種與k種報(bào)酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q－某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：總期望報(bào)酬率＝Q風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率＋（1－Q）無風(fēng)險(xiǎn)利率總標(biāo)準(zhǔn)差＝Q風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差資本資產(chǎn)定價(jià)模型：① COV為協(xié)方差，其它同上②直線回歸法③直接計(jì)算法證券市場(chǎng)線：個(gè)股要求收益率 投資管理貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值247?，F(xiàn)金流出現(xiàn)值內(nèi)含報(bào)酬率：每年流量相等時(shí)用“年金法”，不等時(shí)用“逐步測(cè)試法”非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現(xiàn)金流出量會(huì)計(jì)收益率＝（年均凈收益247。原始投資額）100%投資人要求的收益率（資本成本）＝債務(wù)比重利率（1－所得稅）＋所有者權(quán)益比重權(quán)益成本固定平均年成本＝（原值＋運(yùn)行成本－殘值）/使用年限（不考慮時(shí)間價(jià)值）或＝（原值＋運(yùn)行成本現(xiàn)值之和－殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)（考慮時(shí)間價(jià)值）營業(yè)現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅（根據(jù)定義）＝稅后凈利潤＋折舊（根據(jù)年末營業(yè)成果）＝（收入－付現(xiàn)成本）（1－所得稅率）＋折舊稅率（根據(jù)所得稅對(duì)收入和折舊的影響）調(diào)整現(xiàn)金流量法：（α－肯定當(dāng)量）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法：投資者要求的收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋β（市場(chǎng)平均報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）（β—貝他系數(shù)）項(xiàng)目要求的收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋項(xiàng)目的β（市場(chǎng)平均報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）凈現(xiàn)值＝實(shí)體現(xiàn)金流量/實(shí)體加權(quán)平均成本－原始投資凈現(xiàn)值＝股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率－股東投資β權(quán)益＝β資產(chǎn)（1＋負(fù)債/權(quán)益）β資產(chǎn)＝β權(quán)益247。（1＋負(fù)債/權(quán)益）流動(dòng)資金管理現(xiàn)金返回線 H＝3R－2L（上限＝3現(xiàn)金返回線－2下限）收益增加＝銷量增加單位邊際貢獻(xiàn)應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額平均收現(xiàn)期變動(dòng)成本率資本成本平均余額＝日銷售額平均收現(xiàn)期占用資金＝平均余額變動(dòng)成本率折扣成本增加＝（新銷售水平新折扣率－舊銷售水平舊折扣率）享受折扣的顧客比例訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進(jìn)貨量訂貨變動(dòng)成本取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲(chǔ)存成本＝固定成本＋單位變動(dòng)成本每次進(jìn)貨量/2存貨總成本＝取得成本＋儲(chǔ)存成本＋缺貨成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次訂貨成本D－總需量 Kc－單位儲(chǔ)存成本 N－訂貨次數(shù)U－單價(jià) p－日送貨量 d－日耗用量）經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本 最佳訂貨次數(shù) 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本籌資管理實(shí)際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比率）或＝利息/實(shí)際可用借款額可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值247。轉(zhuǎn)換價(jià)格股利分配發(fā)放股票股利后的每股收益（市價(jià)）＝發(fā)放前每股收益（市價(jià)）247。（1＋股票股利發(fā)放率）資本成本和資本結(jié)構(gòu) 通用模式：資本成本＝資金占用費(fèi)/籌資金額（1－籌集費(fèi)率）銀行借款成本：（K1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費(fèi)率）考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K（1－T）籌資管理實(shí)際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比率）或＝利息/實(shí)際可用借款額可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值247。轉(zhuǎn)換價(jià)格股利分配發(fā)放股票股利后的每股收益（市價(jià)）＝發(fā)放前每股收益（市價(jià)）247。（1＋股票股利發(fā)放率）資本成本和資本結(jié)構(gòu) 通用模式：資本成本＝資金占用費(fèi)/籌資金額（1－籌集費(fèi)率）銀行借款成本：（K1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費(fèi)率）考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K（1－T）
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