【正文】 之一。 一是引入 “ 最短生存期 ” 指標(biāo)，建立清晰的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好?！?最短生存期 ” 是指商業(yè)銀行在沒有外部新增資金支持的情況下，僅僅依靠存量業(yè)務(wù)的資金回流以及儲(chǔ)備資產(chǎn)的變現(xiàn)，依然能夠維持正現(xiàn)金流的時(shí)間。銀行目前仍使用存貸比、流動(dòng)性比例等靜態(tài)的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)作為風(fēng)險(xiǎn)偏好，最大的缺點(diǎn)是在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表已經(jīng)轉(zhuǎn)型的背景下，這些指標(biāo)已經(jīng)完全不能反映出銀行真正的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。使用 “ 最短生存期 ” 作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好的表達(dá)，不僅能夠與新的監(jiān)管要求很好地對(duì)接，而且可以在動(dòng)態(tài)的指標(biāo)體系下，根據(jù)銀行的實(shí)際情況設(shè)定更加適用的管理情景、壓力測(cè)試情景等，豐富和細(xì)化流動(dòng)性管理的風(fēng)險(xiǎn)偏好。 二是加強(qiáng)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制（簡(jiǎn)稱 ftp 機(jī)制）與流動(dòng)性管理的協(xié)同。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性管理的核心問(wèn)題首先是資金流量的管理，包括資金流量的總量和時(shí)間分布的管理。在市場(chǎng)化的運(yùn)作機(jī)制中，數(shù)量要靠?jī)r(jià)格來(lái)調(diào)。因此商業(yè)銀行的 ftp 管理機(jī)制會(huì)極大地影響資金的數(shù)量以及分布結(jié)構(gòu)。為了協(xié)同流動(dòng)性管理， ftp 管理機(jī)制需要進(jìn)一步細(xì)化，一方面，內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定機(jī)制要細(xì)化，需要充分考慮流動(dòng)性管理的成本；另一方面，內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的敏感性要提高，需要建立數(shù)量與價(jià)格共同作用的 第 16 頁(yè) 共 18 頁(yè) 邊際成本報(bào)價(jià)機(jī)制，充分發(fā)揮資金價(jià)格對(duì)資金數(shù)量的引導(dǎo)作用。 三是探索建立嵌入式、前置化的流動(dòng)性管控平臺(tái)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于低頻高損風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)很容易因?yàn)樽非蠖唐诶娑鲆暆撛诘牧鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在流動(dòng)性管理上，防火甚于救火。審慎管理與積極防范的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于危機(jī)發(fā)生時(shí)再進(jìn)行補(bǔ)救。一些先進(jìn)的商業(yè)銀行在流動(dòng)性管理中，在資金實(shí)際收付的清算環(huán)節(jié)之前，嵌入對(duì)資金進(jìn)出的事前管控環(huán)節(jié)。通過(guò)建設(shè)嵌入式前置化的流動(dòng)性管控平臺(tái)，一方面實(shí)現(xiàn)了流動(dòng)性管理的細(xì)化，通過(guò)記錄每日資金進(jìn)出的信息，為流動(dòng)性管理的事后分析、模擬預(yù)測(cè)、壓力測(cè)試等提供最詳實(shí)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；另一方面，實(shí)現(xiàn)了對(duì)資金價(jià)格的實(shí)時(shí)管理， 在流量控制的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)日間量?jī)r(jià)相應(yīng)的 ftp 計(jì)價(jià)機(jī)制，提高了 ftp 管理的敏感度，也可以更加靈活地管理流動(dòng)性成本，引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為。 同業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的管理有待進(jìn)一步深入。在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，市場(chǎng)轉(zhuǎn)型帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，也增加了風(fēng)險(xiǎn)。特別是存款保險(xiǎn)制度的推出，將使得金融機(jī)構(gòu)的退出在不遠(yuǎn)的將來(lái)成為現(xiàn)實(shí)。同業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)將逐漸從無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榈瓦`約風(fēng)險(xiǎn)。盡管仍然是低違約風(fēng)險(xiǎn)，但這種轉(zhuǎn)變意味著同業(yè)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)具有實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理意義，同業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的管理亟需進(jìn)一步深化。 一要建立對(duì)金融 集團(tuán)的信用風(fēng)險(xiǎn)綜合管控體系。市場(chǎng)轉(zhuǎn)型過(guò) 第 17 頁(yè) 共 18 頁(yè) 程中，在分業(yè)監(jiān)管的框架下，金融集團(tuán)化運(yùn)作建成趨勢(shì)。銀行現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)管理仍然主要基于單一法人進(jìn)行管理，難以反映金融集團(tuán)的全貌。金融業(yè)務(wù)屬于高杠桿行業(yè)，并且具有高度的傳染性，單一法人視角的同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，將難以真實(shí)完整地反映風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)實(shí)。需要在單一法人信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，建立對(duì)金融集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、限額管理體系，約束同業(yè)業(yè)務(wù)的集中度風(fēng)險(xiǎn)。 二要從綜合評(píng)估法有選擇地轉(zhuǎn)向主體評(píng)審法。由于金融機(jī)構(gòu)極低違約率的現(xiàn)實(shí)，在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的限額管理、授信審批過(guò)程中，主要依靠金融機(jī)構(gòu) 的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行綜合評(píng)估。在金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)逐漸下沉的業(yè)務(wù)環(huán)境中，綜合評(píng)估的方法對(duì)于一些潛在風(fēng)險(xiǎn)較高的小型金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和判斷是非常不準(zhǔn)確的。因此，有必要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的小型商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)，建立以實(shí)地調(diào)查、現(xiàn)場(chǎng)訪談、定期重檢等方法為基礎(chǔ)，結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表情況對(duì)非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行搜集、調(diào)查、評(píng)判的主體評(píng)審法，進(jìn)一步細(xì)化、深化同業(yè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審的科學(xué)性。 三要引入對(duì)同業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)收益的綜合評(píng)價(jià)。與企業(yè)客戶與銀行單純的客戶服務(wù)關(guān)系不同，同業(yè)客戶與銀行之間既是合作關(guān)系，更是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。能夠 在業(yè)務(wù)往來(lái)中與銀行互惠互利、合作共贏的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)成為銀行與之合作的重點(diǎn)客戶，在業(yè)務(wù)范圍、限額管理上給予一定的傾斜。應(yīng)當(dāng)以單一客戶為視角，匯總分析客戶在銀行的各類授信、非授信業(yè)務(wù)，建立綜合評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)收益的數(shù)據(jù)分 第 18 頁(yè) 共 18 頁(yè) 析體系，在對(duì)同業(yè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)限額、合作限額審批核準(zhǔn)的過(guò)程中，對(duì)于綜合收益貢獻(xiàn)大、風(fēng)險(xiǎn)收益績(jī)效好的合作機(jī)構(gòu)，應(yīng)予以管理上的支持。 利率市場(chǎng)化進(jìn)程帶來(lái)的是商業(yè)銀行整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表的調(diào)整，是整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表配置結(jié)構(gòu)、收益結(jié)構(gòu)、盈利方式的調(diào)整。利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的同業(yè)業(yè)務(wù)是這種調(diào)整的一個(gè)縮影，是這個(gè)調(diào)整過(guò)程中變 化最快的部分。因此，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理不能孤立、片面地觀察，不能忽視資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)不同風(fēng)險(xiǎn)的相互轉(zhuǎn)換，不能脫離商業(yè)銀行整體資產(chǎn)負(fù)債表的管理。