3國內(nèi)金融資產(chǎn)稅收體制構(gòu)建-資料下載頁
2025-08-17 17:54本頁面
【正文】 前比較簡單和可行的構(gòu)想如下：（ 1）對正常交易所得不 第 8 頁 共 9 頁 征稅，但被認(rèn)定為營業(yè)性交易（投機(jī)）的證券利得予以課稅。（ 2）對營業(yè)性交易的判定標(biāo)準(zhǔn)是：以一個股東帳戶為基準(zhǔn)，該帳戶在一個公歷年度交易次數(shù)超過 30 筆或轉(zhuǎn)讓股票票面總價值超過某個數(shù)量指標(biāo)，即判定為營業(yè)性交易。同時結(jié)合不同的納稅人（投資基金、機(jī)構(gòu)、自然人等）設(shè)定不同的差別稅率；按不同的證券持有期限規(guī)定一系列的減免稅措施。 （二）基金投資稅收體系建設(shè)。 從美國共同基金的稅收規(guī)定來看，盡管美國共同基金的組織形態(tài)大多為公司型，但為了避免在共同基金和基金持有人之間的雙重征稅，一般在基金環(huán)節(jié)都是免稅的，共同基金將獲得的紅利和利息轉(zhuǎn)給共同基金的持有者時，由持有者根據(jù)收到的紅利和利息進(jìn)行報稅。目前我國在這方面的規(guī)定和美國差別不大，但對于投資者買賣基金單位是否免交證券交易印花稅就值得探討。在封閉式基金的情況下，基金單位的價格也是由二級市場基金單位的供求狀況決定的，稅收對基金單位交易的活躍程度影響并不是太大，而對交易基金單位不征收證券交易稅，不符合稅制建設(shè)的公平性原則。建議在這方面對投資者交易基金單位適用證券交易稅，稅率上可與股票交易的稅率相當(dāng)。對于投資者交易開放式基金單位而言，稅率可適當(dāng)調(diào)低一些。 （三）債券投資稅收體系建設(shè)。 目前我國債券市場相對于股票市場而言極不發(fā)達(dá)，這種狀況 第 9 頁 共 9 頁 的出現(xiàn)與我國債券市場大發(fā)展的外部環(huán)境仍不成熟不無關(guān)系。但債券市場作為資本市場的一個重要組成部分，促進(jìn)其發(fā)展也是十分必要的，目前尤其要大力促進(jìn)企業(yè)債券市場的發(fā)展。當(dāng)然，債券市場大發(fā)展的一個重要條件在于外部環(huán)境的創(chuàng)新，在相關(guān)稅收政策選擇上，可提供一定的扶持措施，目前可適 當(dāng)降低企業(yè)債券投資利息收入所適用的稅率。 （四）資本損失彌補(bǔ)的相關(guān)創(chuàng)新。 目前我國在資本損失彌補(bǔ)方面的制度設(shè)計尚是一片空白。在這方面的制度創(chuàng)新，可借鑒美國的做法，允許投資者的資本損失（長期和短期）從資本利得中扣除，以體現(xiàn)國家和投資者間 “ 風(fēng)險共擔(dān) ” 的原則。如資本損失超過資本利得，則以投資者的經(jīng)常性收入（如工資收入）的一定比例來相抵，但不得超過某一固定值。其余的資本損失則可遞延到下一年度再抵免，但最長遞延年限不可超過五年。
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