xxxx投資銀行學(xué)第四章上海金融學(xué)院韓國(guó)棟-資料下載頁(yè)
2025-03-08 09:59本頁(yè)面
【正文】 購(gòu)都是惡意收購(gòu) 。 ? 作為始作俑者的貝梯克思公司不得于從收購(gòu)他人轉(zhuǎn)為防衛(wèi)自己 。 ? 最后 ， 艾倫德公司作為 “ 白馬騎士 ” 以 克思公司 。 并購(gòu)實(shí)施策略 案例：貝梯克思公司引發(fā)的四角大戰(zhàn) ? 有 20家美國(guó)國(guó)內(nèi)銀行和 4家外國(guó)銀行貸款給貝梯克思公司共 美元 ， 以購(gòu)買(mǎi)馬丁公司的股份 。 ? 有 13家銀行共融資 份 。 ? 有 14家美國(guó)國(guó)內(nèi)銀行和 8家外國(guó)銀行為艾倫德公司提供了 20億美元的貸款來(lái)收購(gòu)貝梯克思公司 。 ? 有趣的是 ， 其中 15家銀行至少涉及其中 2個(gè)公司的活動(dòng) ， 而有 3家銀行則至少參與了 3個(gè)公司的收購(gòu)活動(dòng) 。 ? 對(duì)銀行來(lái)說(shuō) ， 誰(shuí)收購(gòu)和誰(shuí)反收購(gòu)是無(wú)所謂的 ， 只要有利可圖 ， 敵對(duì)雙方它都給予金融支持 。 并購(gòu)實(shí)施策略 四角大戰(zhàn)背后的金融支持 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 并購(gòu)實(shí)施策略 1. 杠桿收購(gòu)與管理層收購(gòu)的特點(diǎn) 2. 杠桿收購(gòu)的操作原理 3. 杠桿收購(gòu)的動(dòng)因及獲得成功的要素 4. 投資銀行在杠桿收購(gòu)中的作用 并購(gòu)實(shí)施策略 1. 杠桿收購(gòu)與管理層收購(gòu)的特點(diǎn) 杠桿收購(gòu)是指收購(gòu)集團(tuán)主要通過(guò)大量的債務(wù)融資購(gòu)買(mǎi)目標(biāo) 企業(yè)的股票或資產(chǎn)的一種收購(gòu)辦法。特點(diǎn)如下： ? 高杠桿性 ? 特殊的資本結(jié)構(gòu) ? 高風(fēng)險(xiǎn)和高收益并存 ? 往往使公眾持股公司變?yōu)樗饺丝刂频墓? 并購(gòu)實(shí)施策略 管理層收購(gòu)是指企業(yè)的管理層通過(guò)債務(wù)融資向本企業(yè)的 所有者購(gòu)買(mǎi)股份，從而獲得企業(yè)控制權(quán)的一種收購(gòu)形式。 特點(diǎn)如下： ? 管理層是收購(gòu)主體，是收購(gòu)的主要推動(dòng)力量 ? 管理層的收購(gòu)?fù)ǔＥc杠桿收購(gòu)相結(jié)合 ? 管理層進(jìn)行收購(gòu)的直接目的是為了獲得企業(yè)的控制權(quán) 并購(gòu)實(shí)施策略 2. 杠桿收購(gòu)的操作原理 杠桿收購(gòu)實(shí)施通常包括以下幾個(gè)階段： ? 籌措收購(gòu)所需要的資金 ? 收購(gòu)目標(biāo)公司 ? 重組整合 ? 出售公司，實(shí)現(xiàn)收入 并購(gòu)實(shí)施策略 3. 杠桿收購(gòu)的動(dòng)因及獲得成功的因素 收購(gòu)集團(tuán)要使杠桿收購(gòu)獲得成功，將取決于以下幾個(gè)基 本因素： ? 選準(zhǔn)合適的收購(gòu)目標(biāo) ? 較強(qiáng)的公司管理資源 ? 安排合理的債務(wù)結(jié)構(gòu) 并購(gòu)實(shí)施策略 4. 投資銀行在杠桿收購(gòu)中的作用 ? 幫助收購(gòu)集團(tuán)分析、測(cè)算目標(biāo)公司現(xiàn)金流量的規(guī)模、來(lái)源及穩(wěn)定性。 ? 設(shè)計(jì)債務(wù)結(jié)構(gòu)。不同等級(jí)、層次的債務(wù)有著不同的借款條件。 ? 協(xié)助收購(gòu)集團(tuán)對(duì)公司進(jìn)行重組整合。 ? 為收購(gòu)集團(tuán)設(shè)計(jì)投資套現(xiàn)方案，即在杠桿收購(gòu)預(yù)期獲得成功、達(dá)到收購(gòu)者的目標(biāo)時(shí)，幫助杠桿收購(gòu)?fù)顿Y者以恰當(dāng)?shù)姆绞匠鍪酃?，以?shí)現(xiàn)高額收益。 并購(gòu)實(shí)施策略 4. 投資銀行在杠桿收購(gòu)中的作用 ? 幫助收購(gòu)集團(tuán)分析、測(cè)算目標(biāo)公司現(xiàn)金流量的規(guī)模、來(lái)源及穩(wěn)定性。 ? 設(shè)計(jì)債務(wù)結(jié)構(gòu)。不同等級(jí)、層次的債務(wù)有著不同的借款條件。 ? 協(xié)助收購(gòu)集團(tuán)對(duì)公司進(jìn)行重組整合。 ? 為收購(gòu)集團(tuán)設(shè)計(jì)投資套現(xiàn)方案，即在杠桿收購(gòu)預(yù)期獲得成功、達(dá)到收購(gòu)者的目標(biāo)時(shí)，幫助杠桿收購(gòu)?fù)顿Y者以恰當(dāng)?shù)姆绞匠鍪酃荆詫?shí)現(xiàn)高額收益。 謝謝觀(guān)看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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