【正文】 商分銷商 1對新客戶財務報表進行財務分析 ， 對危險企業(yè)進行 篩選 。授信前客戶篩選對篩選中發(fā)現(xiàn)的風險企業(yè)的擔心事項進行把握 。風險點細查定期對老客戶 例行 調查 ，及早發(fā)現(xiàn)潛在風險賒銷后監(jiān)控通過分銷商信用評級，將分銷商分為 AAA 、 AA 、 A 、BBB 、 BB 、 B 、 C C C 、 CC 、 C 、D 級，并制定信用政策，實行分銷商等級管理 。根據(jù)信用等級，明確營銷對策和風險措施終端客戶賒銷 前授信決策PHASE １賒銷 后信用監(jiān)控PHASE ２企業(yè)信用風險防火墻Themis技術在企業(yè)中的應用 Them i s 財務風險預警 系統(tǒng)169。賒銷前財務風險預警子系統(tǒng)賒銷后財務風險監(jiān)控子系統(tǒng)客戶信用管理數(shù)據(jù)庫信用管理部門 審查 營銷、信用決策風險管理措施進一步專項深度調查信用專家協(xié)助評審1. 信用風險評級；2. 償付能力評價；3. 財務風險來源分析；4. 財務報表粉飾分析；5. 專項調查提示；6. 營銷和授信建議。1. 信用風險評級；2. 償付能力評價；3. 財務風險來源分析；4. 財務報表粉飾分析；5. 專項調查提示；6. 風險控制和措施建議。新申請信用的分銷商、代理商、終端客戶提交財務報表已賒銷的分銷商、代理商、終端客戶定期提交財務報表企業(yè)整體信用分析－－總體 DSO分析 DSO（ Days Sales Outstanding）可被稱作銷售未清賬期，也可被稱為應收賬款平均回收時間。 DSO是指，在所有信用銷售業(yè)務中，每筆應收賬款的平均回收時間。 通過 DSO的測算，可以判斷企業(yè)現(xiàn)金流量是否充足，應收賬款數(shù)量、周期和應付賬款數(shù)量、周期是否合理，信用管理水平是高是低，以及需要信用管理政策改進的目標，是最重要的信用管理指標。 計算 DSO的三種方法： ?期間平均法 ?賬款分類法 ?倒推法 期間平均法 期間平均法 DSO=（期末應收賬款余額 /本期信用銷售額） 本期銷售天數(shù) 案例： A企業(yè) 2023年 6月份統(tǒng)計企業(yè)信用銷售和應收賬款分布的情況如下： 統(tǒng)計日期： 2023年 6月份 單位：人民幣元 一月 二月 三月 四月 五月 六月 合計 平均日信用銷售額： 20230 17000 18000 20230 14000 21000 總信用銷售額： 620230 476000 558000 600000 434000 630000 3318000 應收賬款余額及分布： 25000 30000 85000 120230 310000 600000 1170000 注：應收賬款余額分布指截至 2023年 6月 30日營業(yè)日結束時點的應收賬款余額在各月分布情況。 DSO＝ 1170000/3318000 X181＝ 64天 倒推法 倒推法是通過采用應收賬款余額逐月抵減銷售額的方式推算 DSO的方法。 案例： A企業(yè) 2023年 6月份統(tǒng)計企業(yè)信用銷售和應收賬款分布的情況如下： 統(tǒng)計日期： 2023年 6月份 單位：人民幣元 一月 二月 三月 四月 五月 六月 合計 平均日信用銷售額： 20230 17000 18000 20230 14000 21000 總信用銷售額： 620230 476000 558000 600000 434000 630000 3318000 應收賬款余額及分布： 25000 30000 85000 120230 310000 600000 1170000 注：應收賬款余額分布指截至 2023年 6月 30日營業(yè)日結束時點的應收賬款余額在各月分布情況。 應收賬款余額 1170000 月份 信用銷售額 抵消后余額 對應天數(shù) 6月份 630000 540000 30 5月份 434000 106000 31 4月份 600000 0 DSO天數(shù) DSO的分析功能 （ 1） 分析企業(yè)信用管理水平 ? 如果企業(yè)的 DSO天數(shù)連續(xù)增多，說明企業(yè)應收賬款回收速度在整體放慢。 DSO的延長三種原因：一是企業(yè)信用政策正在放松，信用銷售額在不斷增長；二是賬款回收速度放慢，追款力度不足；三是上述兩種情況兼而有之。 ? 如果企業(yè)的 DSO天數(shù)較之行業(yè)平均 DSO水平或其他競爭企業(yè)DSO偏高，說明企業(yè)信用管理政策較為寬松，反之，說明企業(yè)的信用管理政策較為緊縮和保守。應根據(jù)企業(yè)信用管理政策做出相應調整。 DSO的分析功能 （ 2） 判斷企業(yè)現(xiàn)金流量合理性 企業(yè)的現(xiàn)金流量和 DSO有密切的關系。如果 DSO不能得到很好的控制，聽任 DSO不斷延長或者一直保持較高的數(shù)值水平上，將使企業(yè)的現(xiàn)金流大量減少，造成企業(yè)的資金緊張，甚至影響到企業(yè)的正常運營。 案例： A企業(yè)的銷售額為 7300萬元人民幣 /年，也就是日平均銷售額 20萬元人民幣。其中期末應收賬款為 1200萬元 /年，那么， DSO=1200/7300 X 365 =60（天） 如果同行業(yè)中 B企業(yè)的銷售額與 A企業(yè)相似，但 DSO為 70天，這時， A企業(yè)的現(xiàn)金流量比 B企業(yè)多 200萬元人民幣（ 10 天 X 20萬 /天 =200萬）。 DSO的分析功能 （ 3） 判斷企業(yè)應收和應付時間的合理性 ? 一般來講，企業(yè)的應付賬款平均應付時間與存貨平均周轉時間、應收賬款平均應收時間之和比較接近，是企業(yè)現(xiàn)金周轉較合理狀態(tài)。 ? 如果 DSO回收速度太慢，使存貨平均周轉時間＋應收賬款平均應收時間大大高于應付賬款平均應付時間，企業(yè)的現(xiàn)金支付壓力非常大。 ? 如果企業(yè)應付賬款平均應付時間遠遠高于應收和庫存時間，說明企業(yè)拖欠上游企業(yè)貨款嚴重，對企業(yè)的聲譽將造成不良影響。 公式 ： 現(xiàn)金轉換時間＝存貨平均周轉時間＋應收賬款平均應收時間－應付賬款平均應付時間 應收賬款賬齡結構和分類 DSO分析 應收賬款賬齡結構是指，在企業(yè)所有應收賬款中，每個階段的應收賬款所占數(shù)量和比重。 意義： ? 通過分析賬齡結構了解企業(yè)賬款構成狀態(tài)，以便在隨后的管理工作中有的放矢，制訂行之有效的管理目標； ? 一些企業(yè)通過賬齡計算企業(yè)壞賬準備金。 案例： A企業(yè)賬齡結構分析表 時間： 2023年 6月 單位：元 項目 今年月度計劃 上月 本月 比例 金額 比例 金額 比例 金額 總應收賬款 逾期賬款 逾期賬齡 過期 130天 過期 3160天 過期 6190天 過期 91180天 60DSO 10% 75% 20% 4% 1% 4000000 400000 300000 80000 16000 4000 65DSO % 69% 19% 7% 5% 4612134 567292 391433 107785 39710 28364 64DSO % 73% 18% 6% 3% 4351267 487342 355760 87721 29241 14620 總計 100% 400000 100% 567292 100% 487342 。 從案例中可以看到，與計劃相比， A企業(yè)的賬齡結構比重向長期逾期方向偏移，說明企業(yè)的逾期應收賬款控制沒有達到計劃要求，尤其是超過 60天的應收賬款拖欠比例較大。因此，有必要針對過期 60天的逾期賬款展開嚴厲的收款活動，使整體賬齡結構好轉 按不同分類方法分析 DSO 在中大型企業(yè)中，除了分析企業(yè)整體DSO以外，還應該按照銷售部門、銷售區(qū)域、客戶不同類型等分類方法計算更詳細的 DSO數(shù)據(jù)，使數(shù)據(jù)更有針對性，并說明問題所在。 項目 今年月度計劃 上月 本月 分類 DSO 金額 DSO 金額 DSO 金額 銷售部門分類 銷售一部 銷售二部 銷售三部 …… DSO DSO DSO DSO DSO DSO DSO DSO DSO 地區(qū)分類 華北區(qū) 華東區(qū) 華南區(qū) 華中區(qū) …… DSO DSO DSO DSO DSO DSO DSO DSO DSO 客戶分類 內貿 政府 外貿 …… DSO DSO DSO DSO DSO DSO DSO DSO DSO 商務部研究院是集經貿研究、信息咨詢、新聞出版、教育培訓等功能為一體的綜合性社會科學研究與咨詢機構，是商務部直屬的事業(yè)單位。為順應我國社會信用體系建設和信用評級與認證業(yè)務發(fā)展的需要，經商務部批準設立商務部研究院信用評級與認證中心。 商務部研究院信用評級與認證中心和商務部研究院信用管理部成立亍 1987年，是我國最早和最權威的從事信用管理研究和實踐的機構，開創(chuàng)了中國商務信用風險管理之先河，被譽為中國商務信用管理的先行者和奠基人，迄今已走過 24年的光輝歷程。中國第一份企業(yè)資信報告、第一筆國際商賬管理追收、第一筆國際保理業(yè)務，以及企業(yè)信用認證、企業(yè)信用管理行業(yè)標準等都誕生在這個機構。同時，商務部研究院信用管理部也是最早面向社會開展企業(yè)信用評級的機構。 機構介紹－－ 商務部研究院信用評級與認證中心 掌握核心技術，所以備受信賴。 賽彌斯信用公司是一家掌握當前國際最先進財務風險預警獨有技術、具有金融、投資、企業(yè)多斱面風險預警評估研究與咨詢能力的高科技企業(yè)，擁有多位國際和國內知名財務風險預警丏家和信用管理丏家。在銀行信貸、企業(yè)信用管理、企業(yè)風險控制和內審、擔保、小貸、保險、金融租賃、投資、股市預測、政府監(jiān)管等各領域提供風險預警和評級系統(tǒng)解決斱案，幵提供包括企業(yè)賒銷信用管理咨詢、內審內控管理咨詢、投資價值分析、企業(yè)財務安全評級等多種咨詢服務業(yè)務。 賽彌斯信用信息公司與商務部研究院信用管理部 /信用評級與認證中心 下屬機構 ，在信息、丏家、技術、知識產權、對外宣傳等各斱面資源共享，共同對金融和企業(yè)客戶提供優(yōu)質高效服務。 目前，賽彌斯信用信息公司已經被納入國家“十二五”發(fā)展規(guī)劃中《構建中國特色信用評級體系》發(fā)展規(guī)劃，成為中國本土信用評級重點扶持企業(yè)，不久將在國家金融體系中發(fā)揮重要作用。 公司介紹－－ 賽彌斯信用信息咨詢（北京）有限公司 謝謝 演講完畢，謝謝觀看！