【正文】 償清債務(wù)當(dāng)年應(yīng)付的本1償清債務(wù)年份數(shù)借款償還期 ???（ ） 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 103 （ 2）資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，是反映項(xiàng)目各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債能力的指標(biāo)。該比率越小，則償債能力越強(qiáng)。計(jì)算公式為： 1 0 0 %資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率 ??（ ） 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 104 （ 3）流動(dòng)比率 流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額之比，是反映項(xiàng)目各年償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。該比率越高，則償還短期負(fù)債的能力越強(qiáng)。但是可能會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)利用率低下，影響項(xiàng)目效益。因此流動(dòng)比率一般以 2∶ 1較好。 100%流動(dòng)負(fù)債總額流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)比率 ??（ ） 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 105 （ 4）速動(dòng)比率 速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債總額的比率，速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的差額。速動(dòng)比率是反映項(xiàng)目各年快速償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。速動(dòng)比率越高，則在很短的時(shí)間內(nèi)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。同樣，速動(dòng)比率過(guò)高也會(huì)影響資產(chǎn)利用效率，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。因此，速動(dòng)比率一般為 1左右較好。 1 0 0 %流動(dòng)負(fù)債總額存貨流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率 ?? （ ） 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 106 （ 5）利息備付率 利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)與應(yīng)付利息的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映項(xiàng)目?jī)敻秱鶆?wù)利息的保障程度，其計(jì)算公式為： 利息備付率應(yīng)分年計(jì)算。利息備付率高，表明利息償付的保障程度高。一般利息備付率應(yīng)當(dāng)大于1，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。 = 100%?息 稅 前 利 潤(rùn)利 息 備 付 率 計(jì) 入 總 成 本 費(fèi) 用 的 應(yīng) 付 利 息（ ） 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 107 （ 6）償債備付率 償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，用于計(jì)算還本付息的資金與應(yīng)還本息金額的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保障程度，其計(jì)算公式為： 以上財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，很難對(duì)不同行業(yè)制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)判據(jù)，在財(cái)務(wù)效益分析中應(yīng)根據(jù)具體情況及行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行分析。 = 100%?息稅前利潤(rùn)+折舊+攤銷(xiāo)企業(yè)所得稅償債備付率 還本金額+計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息（ ） 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 108 反映創(chuàng)匯、節(jié)匯能力的指標(biāo)及外匯平衡分析 涉及創(chuàng)匯、節(jié)匯的項(xiàng)目應(yīng)進(jìn)行外匯效果分析，計(jì)算財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值、換匯成本及節(jié)匯成本等，進(jìn)行外匯平衡分析。 （ 1）財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值 (NPVF) 財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值 (NPVF)指標(biāo)可以通過(guò)外匯流量表直接求得，該指標(biāo)衡量項(xiàng)目對(duì)國(guó)家創(chuàng)匯的凈貢獻(xiàn) (創(chuàng)匯 )或凈消耗 (用匯 )。 NPVF的計(jì)算式如下： 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 109 式中 FI外匯流入量； FO外匯流出量； (FI－ FO)第 t年的凈外匯流量； i折現(xiàn)率，一般可取外匯貸款利率； N計(jì)算期。 當(dāng)項(xiàng)目有產(chǎn)品替代進(jìn)口時(shí)，可按凈外匯效果計(jì)算外匯凈現(xiàn)值。 ?nttt= 0N PV E = (FI FO ) (1 + i)（ ） 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 110 （ 2）財(cái)務(wù)換匯成本及財(cái)務(wù)節(jié)匯成本 財(cái)務(wù)換匯成本是指換取 1美元外匯所需要的人民幣金額，以項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)生產(chǎn)出口產(chǎn)品所投入的國(guó)內(nèi)資源的現(xiàn)值與出口產(chǎn)品的外匯凈現(xiàn)值之比表示，其計(jì)算式為： 001nttt=nttt=D R ( i)=( F I F O ) ( 1 + i)???成 本財(cái)務(wù)換匯 （ ） 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 111 式中 DRt第 t年生產(chǎn)出口產(chǎn)品投入的國(guó)內(nèi)資源(包括投資、原材料、工資及其他投入 )。 當(dāng)項(xiàng)目產(chǎn)品內(nèi)銷(xiāo)屬于替代進(jìn)口時(shí)，也應(yīng)計(jì)算財(cái)務(wù)節(jié)匯成本，即節(jié)約 1美元外匯所需要的人民幣金額。它等于項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品所投入的國(guó)內(nèi)資源值與生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品的外匯凈現(xiàn)值之比。 （ 3）外匯平衡分析 項(xiàng)目外匯平衡分析主要是考察涉及外匯收支的項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年的外匯余缺程度，需編制財(cái)務(wù)外匯平衡表。 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 112 背景： 擬建年產(chǎn) 3000萬(wàn)噸鑄鋼廠，可行性研究報(bào)告提供的已建年產(chǎn) 2500萬(wàn)噸類(lèi)似工程的主廠房工藝設(shè)備投資約 2400萬(wàn)元，已建類(lèi)似項(xiàng)目資料為：與設(shè)備有關(guān)的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)，如表 。與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)，如表 所示。 本項(xiàng)目的資金來(lái)源為自有資金和貸款，貸款總額為 8 000萬(wàn)元，貸款利率 8%(按年計(jì)息 )。建設(shè)期 3年，第1年投入 30%，第 2年投入 50%，第 3年投入 20% 。預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)年平均上漲率 3%，基本預(yù)備費(fèi)率5%。 案例分析 案例分析 113 加熱爐 汽化冷卻 余熱鍋爐 自動(dòng)化儀 表 起重設(shè)備 供電與傳 動(dòng) 建安工程 表 與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù) 動(dòng)力系統(tǒng) 機(jī)修系統(tǒng) 總圖運(yùn)輸系 統(tǒng) 行政及生活福利設(shè)施工 程 工程建設(shè)其他 費(fèi) 表 與主廠房投資有關(guān)的輔助及附屬設(shè)施投資系數(shù) 案例分析 114 問(wèn)題： 價(jià)格指數(shù)為 ，試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算擬建工程的工藝設(shè)備投資額；用系數(shù)估算法估算該項(xiàng)目主廠房投資和項(xiàng)目建設(shè)的工程費(fèi)與其他費(fèi)投資。 ，并編制建設(shè)投資估算表。 /噸，試用擴(kuò)大指標(biāo)估算法估算該項(xiàng)目的流動(dòng)資金，確定該項(xiàng)目的總投資。 案例分析 115 序號(hào) 工程費(fèi)用名稱 系數(shù) 建安 工程費(fèi) 設(shè)備 購(gòu)置費(fèi) 工程建設(shè)其 他費(fèi) 合計(jì) 占總投資比例 (%) 1 工程費(fèi) 主廠房 動(dòng)力系統(tǒng) 機(jī)修系統(tǒng) 總圖運(yùn)輸系統(tǒng) 行政、生活福利設(shè)施 2 工程建設(shè)其他費(fèi) (1)+(2) 3 預(yù)備費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 項(xiàng)目建設(shè)投資合計(jì) =(1)+(2)+(3) 100 說(shuō)明：表中，各項(xiàng)費(fèi)用占項(xiàng)目建設(shè)投資比例＝各項(xiàng)費(fèi)用 247。 （工程費(fèi)＋工程建設(shè)其他費(fèi)＋預(yù)備費(fèi)）。 表 擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表 單位：萬(wàn)元 案例分析 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023/3/222023/3/22Wednesday, March 22, 2023 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 2023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 2:28:52 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 2023/3/222023/3/222023/3/22Mar2322Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 2023/3/222023/3/222023/3/22Wednesday, March 22, 2023 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 2023/3/222023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 2023年 3月 22日星期三 2023/3/222023/3/222023/3/22 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023年 3月 2023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023/3/222023/3/22March 22, 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 2023/3/222023/3/222023/3/222023/3/22 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 2023/3/222023/3/22Wednesday, March 22, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 2023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 2:28:52 PM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 2023/3/222023/3/222023/3/22Mar2322Mar23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。 2023/3/222023/3/222023/3/22Wednesday, March 22, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023/3/222023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 22日星期三 2023/3/222023/3/222023/3/22 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 2023年 3月 2023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023/3/222023/3/22March 22, 2023 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 2023/3/222023/3/222023/3/222023/3/22 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023/3/222023/3/22Wednesday, March 22, 2023 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話。 2023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 2:28:52 PM 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023/3/222023/3/222023/3/22Mar2322Mar23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 2023/3/222023/3/222023/3/22Wednesday, March 22, 2023 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 2023/3/222023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 22日星期三 2023/3/222023/3/222023/3/22 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 2023年 3月 2023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/3/222023/3/22March 22, 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023/3/222023/3/222023/3/222023/3/22 MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. 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