盡職調(diào)查與項(xiàng)目評(píng)審-資料下載頁(yè)
2025-02-28 16:43本頁(yè)面
【正文】 企業(yè)基本情況：從事小家電 銷(xiāo)售 ，有異地有投資。 應(yīng)收賬款 1705萬(wàn)元、存貨 1702萬(wàn)元： 今年收入增長(zhǎng) 19%，應(yīng)收賬款卻增長(zhǎng) 72%，存貨增長(zhǎng) 79%，說(shuō)明生產(chǎn)與銷(xiāo)售出現(xiàn)了異常。是否質(zhì)量有問(wèn)題遭遇退貨和積壓？項(xiàng)目經(jīng)理只羅列了清單，沒(méi)做任何分析。 其他應(yīng)收巨大： 顯示經(jīng)營(yíng)重心的轉(zhuǎn)移，項(xiàng)目經(jīng)理雖說(shuō)明了存在異地投資的情況，部份反擔(dān)保也是異地項(xiàng)目的資產(chǎn)，但對(duì)項(xiàng)目的全貌及可能引致的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有充分的分析，而這正是本項(xiàng)目的核心所在。 固定資產(chǎn) 13116萬(wàn)元： 明報(bào)告中沒(méi)有批露資產(chǎn)明細(xì)，只是大體說(shuō)了一下，具體核證了哪些權(quán)屬證明、價(jià)值幾何，處于什么融資狀態(tài)，在報(bào)告中的描述非常不系統(tǒng)。且其他應(yīng)收與固定資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換隨意，體現(xiàn)的異地投資項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)是不明晰的。 留存收益占比重： 當(dāng)年報(bào)稅收入只占全年收入的 50%，以前年度更少。 典型的“技改”項(xiàng)目： 擴(kuò)產(chǎn)后的市場(chǎng)容量，公司對(duì)融資成本的耐受度，公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是這類(lèi)項(xiàng)目的關(guān)注點(diǎn)。 報(bào)表分析及項(xiàng)目經(jīng)理調(diào)研工作點(diǎn)評(píng) 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 案例分析 3 資產(chǎn)負(fù)債表 科目 2023年 2023年 科目 2023年 2023年 貨幣資金 131 203 283 應(yīng)付賬款 0 61 63 應(yīng)收賬款 276 720 682 預(yù)收賬款 0 29 43 預(yù)付賬款 166 37 44 應(yīng)交稅金 0 9 5 其他應(yīng)收 89 235 117 工資福利 0 2 0 存貨 68 485 468 其他應(yīng)付 0 1 2 流動(dòng)資產(chǎn) 合計(jì) 729 1679 1594 流動(dòng)負(fù)債 合計(jì) 0 97 109 長(zhǎng)期投資 76 81 81 實(shí)收資本 50 50 50 固定資產(chǎn) 78 90 87 留存收益 833 1703 1603 總資產(chǎn) 883 1850 1762 負(fù)債及權(quán)益 883 1850 1762 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 案例分析 3 損益表 科目 2023年 2023年 2023年 2月 收入 1788 3566 424 管理費(fèi)用 372 355 48 銷(xiāo)售費(fèi)用 304 338 61 財(cái)務(wù)費(fèi)用 3 17 0 投資收益 32 44 15 凈利潤(rùn) 477 930 50 毛利率 % % % 凈利率 % % % 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 案例分析 3 企業(yè)基本情況：軟件類(lèi)企業(yè)，“母”公司或前身公司在異地。 公司成立于 2023年 7月，注冊(cè)資本 500萬(wàn)元。 內(nèi)部報(bào)表的注冊(cè)資金卻只有 50萬(wàn)元，而留存收益 2023年末就已達(dá) 833萬(wàn)元， 2023年末為 1703萬(wàn)元。是如何形成的？ 2023年入 3566 收萬(wàn)元，應(yīng)收賬款 720萬(wàn)元，報(bào)稅收入 922萬(wàn)元： 究竟收入是深圳的還是異地關(guān)聯(lián)公司的，是“內(nèi)外有別”還是“掛羊賣(mài)狗”。 貨幣資金 283萬(wàn)元： 看起來(lái)不缺資金，深圳對(duì)公賬戶余額約 30萬(wàn)元，其余都在關(guān)聯(lián)公司負(fù)責(zé)人太太的賬號(hào)上。 進(jìn)行明細(xì)項(xiàng)目分析： 這是一個(gè)從財(cái)務(wù)報(bào)表第一層數(shù)據(jù)看不出太多問(wèn)題的企業(yè)，但往下一個(gè)層級(jí)，即看出貨幣資金、其他應(yīng)收等資產(chǎn)分布和資金來(lái)源與關(guān)聯(lián)公司有密切關(guān)系，這是一張加總報(bào)表，究竟哪些部分屬于關(guān)聯(lián)公司，哪些屬于貸款主體，特別是收入和應(yīng)收賬款，項(xiàng)目經(jīng)理沒(méi)有分析，對(duì)企業(yè)的核心資產(chǎn)及業(yè)務(wù)主體的歸屬，缺少基本判斷。而關(guān)聯(lián)企業(yè)又沒(méi)有作為反擔(dān)保，導(dǎo)致整體項(xiàng)目的反擔(dān)保設(shè)計(jì)可能是無(wú)力或是無(wú)效的。 報(bào)表分析及項(xiàng)目經(jīng)理調(diào)研工作點(diǎn)評(píng) 第三部分 企業(yè)財(cái)務(wù)因素分析 一、擔(dān)保業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析的目標(biāo) 二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表“三看”要訣 三、資產(chǎn)負(fù)債表分析 四、利潤(rùn)的核實(shí)與損益表分析 五、集團(tuán)合并報(bào)表的分析 五、集團(tuán)合并報(bào)表的分析 正規(guī)的母公司與控股子公司的合并：取得合并工作底稿并分析。 股東關(guān)聯(lián)但實(shí)際無(wú)控股關(guān)系的公司之間的合并： 可參照 1項(xiàng)；但要注意一個(gè)經(jīng)常發(fā)生的情況就是企業(yè)在合并時(shí)只進(jìn)行加總、沒(méi)進(jìn)行剔除，這時(shí)通常是一個(gè)匯總報(bào)表而非合并報(bào)表。那么項(xiàng)目經(jīng)理要選擇重大項(xiàng)目進(jìn)行剔除分析。 內(nèi)、外賬的合并：其實(shí)不是“合并”，而是把外賬沒(méi)有加的加上。這種情況不需要做特別的分析，只需將財(cái)務(wù)核實(shí)所要求的資產(chǎn)、收入等項(xiàng)目逐項(xiàng)核實(shí)，在評(píng)審能說(shuō)清哪些是外賬資料全備的，哪些是只能通過(guò)內(nèi)部統(tǒng)計(jì)表或進(jìn)出庫(kù)單部份印證的就行。 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 幾種常見(jiàn)的“合并”類(lèi)型 五、集團(tuán)合并報(bào)表的分析 了解合并的范疇： 合并了哪些公司，是否齊全了，是否是有選擇性的（如為了隱瞞利潤(rùn)或虧損只合并部份企業(yè)）？是否符合合并的要求？（通常針對(duì) 51%以上的企業(yè)做控股合并，以及雖然控股 51%以下但實(shí)質(zhì)控制了企業(yè)的） 了解資產(chǎn)、負(fù)債的分布： 主要資產(chǎn)分布在哪家公司的什么資產(chǎn)項(xiàng)目里。 了解收入、利潤(rùn)的分布： 哪家公司收入規(guī)模大，哪家公司盈利多。 通過(guò)前三項(xiàng)，就可以了解整個(gè)集團(tuán)的重心在哪里，為進(jìn)一步深入地調(diào)研探明了方向。 合并過(guò)程中的異動(dòng)： 合并抵銷(xiāo)主要發(fā)生在哪些項(xiàng)目上，其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是什么（比如關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售、集團(tuán)內(nèi)部往來(lái)、長(zhǎng)期投資等） 在合并數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上算大賬。 在前面分析的基礎(chǔ)上進(jìn)一步對(duì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性進(jìn)行判斷，擠掉水份，判斷集團(tuán)的整體資產(chǎn)負(fù)債與收益情況。 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 合并工作底稿的分析 案例 4 案例 5 一看“誰(shuí)最大” 二看“誰(shuí)變了” 三看“講了什么故事” 第三部分 財(cái)務(wù)因素分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析綜述 謝謝 ！
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