【正文】 廈工 龍工 常林 徐工 臨工 成工 宜工 杭武 山工 德工 沈工 資料來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會； **?**分析 62 Document numberStrategy audit 20230819 推土機 63 Document numberStrategy audit 20230819 的推土機產(chǎn)品為占鏟土運輸機械市場容量 1%的輪式推土機，但鑒于該產(chǎn)品利潤率較高，且地位特殊，建議繼續(xù)保持該產(chǎn)品 2023年中國推土機市場結(jié)構(gòu) 產(chǎn)品現(xiàn)狀 總量 = 履帶式推土機 輪式推土機 ? 該產(chǎn)品的毛利率較高 （ %） ? 為全國僅有的兩家軍用輪式推土機廠家之一（另一家廠商為徐工） ? 建議 **保留該產(chǎn)品以維持與軍方的關(guān)系并從中獲取較高的利潤 資料來源：，中國工程機械行業(yè)協(xié)會， **?**分析 1% 99% 64 Document numberStrategy audit 20230819 混凝土機械 65 Document numberStrategy audit 20230819 中國混凝土機械市場在過去的五年之內(nèi)增長了 4倍，由于國家政策的扶持，這一趨勢還將持續(xù)下去 中國混凝土機械市場價值 [億元 ] 驅(qū)動因素 22244155881501998 1999 2023 2023 2023 2023ECAGR=+42% ? 全國房地產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展 ? 規(guī)模巨大的城鎮(zhèn)化建設(shè)全面啟動，建設(shè)100個示范城鎮(zhèn) ? 國家出于環(huán)保和安全的考慮，制定《散裝水泥發(fā)展“十五”規(guī)劃》，要求： 1) 從 2023年 12月 31日起禁止在直轄市、省會城市、沿海開放城市和旅游城市現(xiàn)場攪拌混凝土 2) 其它城市在 2023年 12月 31日起禁止現(xiàn)場攪拌混凝土 資料來源 ：中國工程機械協(xié)會混凝土機械分會， **?**分析 CAGR=+1415% 66 Document numberStrategy audit 20230819 混凝土機械中主要的品類是混凝土攪拌機、混凝土攪拌樓（站）、混凝土攪拌運輸車、混凝土泵車和混凝土泵 分析 52%59%49%30%22%17%16%14%17%14%12%8%13%14%13%8%10%10%18%27%8% 2%8%10% 16%4% 6% 7%11%8%1998 1999 2023 2023 2023? 隨商品混凝土的逐步普及以及各地方環(huán)保意識的加強，混凝土攪拌機的使用量逐漸下降，而用于制作商品混凝土的攪拌樓、運輸車、泵車和拖泵的使用量大幅上升 ? 由于國家對商品混凝土實行強制使用的政策性措施，這一些機械的比重將進一步加大 其它 混凝土泵車 混凝土運輸車 混凝土攪拌樓（站） 混凝土泵 混凝土攪拌機 資料來源 ：中國工程機械協(xié)會混凝土機械分會， **?**分析 國產(chǎn)混凝土機械市場價值 構(gòu)成 67 Document numberStrategy audit 20230819 目前能批量生產(chǎn)混凝土機械產(chǎn)品的企業(yè)尚不多，行業(yè)集中度較高，除混凝土攪拌機和混凝土攪拌樓外，其余產(chǎn)品基本處于多頭壟斷階段 混凝土攪拌機 % 18,783臺 總量 = 混凝土攪拌樓（站） % 497臺 總量 = 混凝土機械產(chǎn)品 2023年市場集中度 山東建筑機械公司 % 福建南方路面機械 % 韶關(guān)新宇 % 上海華建 % 混凝土攪拌運輸車 % 4,108臺 總量 = 混凝土泵 總量 = 安徽星馬 % 遼寧海諾 % 上海華建 % 徐州利勃海爾 % 三一重工 中聯(lián)重科 湖北建設(shè) 山東方圓 混凝土泵車 % 387臺 總量 = % % % % 1,958臺 % 三一重工 % 中聯(lián)重科 % 安徽星馬 % 徐工科技 % 山東方圓 % 揚州建筑機械廠 % 韶關(guān)新宇 % 四川廣元 % 資料來源 ：中國工程機械協(xié)會混凝土機械分會， **?**分析 多頭壟斷 68 Document numberStrategy audit 20230819 民營企業(yè)靈活、激進的經(jīng)營方式幫助其成功地降低了市場進入壁壘并迅速獲得生產(chǎn)能力，占領(lǐng)市場 三一重工的經(jīng)營方式 關(guān)鍵經(jīng)營領(lǐng)域 操作方式 舉例 結(jié)果 人力資源 高薪聘用大量各專業(yè)技術(shù)人才 三一用重金聘請了許多徐工的高級技術(shù)人員 產(chǎn)品開發(fā) 通過購入國外生產(chǎn)的有潛力產(chǎn)品進行測繪 、仿制 攤鋪機的產(chǎn)品開發(fā)中部分關(guān)鍵總成從意大利采購 技術(shù)開發(fā) 著重研發(fā) 能夠降低成本的關(guān)鍵部件 著力于進口泵車臂架的國產(chǎn)化研究 ，以降低成本，取得競爭中的領(lǐng)先優(yōu)勢 資金運用 將大量一次性資本支出分散成多次支付的采購費用 生產(chǎn)組織 集中于匹配技術(shù)的開發(fā)和總裝能力的培育 泵車的生產(chǎn)著重于購入底盤 、臂架和泵的組合 ? 三一重工的泵車和托泵產(chǎn)品自 2023年起快速增長： – 2023年銷售 101臺 – 2023年銷售 201臺 – 2023年上半年：銷售 240臺 ? 三一重工的市場占有率不斷提高 ： – 泵車 ： % – 拖泵： % 69 Document numberStrategy audit 20230819 除拖泵和泵車以外，其余混凝土機械產(chǎn)品的利潤率均較低，因此一些企業(yè)正通過將合資設(shè)立混凝土攪拌站的方式，促進其高利潤率產(chǎn)品的銷售 混凝土機械設(shè)備的凈利潤 民營企業(yè)的操作方式 Title 混凝土攪拌站 混凝土攪拌運輸車 混凝土泵車，拖泵 三一重工 攪拌樓 建筑公司 部分資金 +業(yè)務(wù)機會 混凝土攪拌機 % 混凝土攪拌樓 % 混凝土攪拌運輸車 5% 混凝土泵 7~10% 混凝土泵車 15% 資料來源 ：訪談； **?**分析 70 Document numberStrategy audit 20230819 一個中型的混凝土攪拌站投資約 3000萬人民幣，其中約 80%的資金用于購置混凝土泵車及混凝土攪拌運輸車 中型混凝土攪拌站典型配置 混凝土攪拌樓 ? 2臺 3m3攪拌機 ? 約 600萬人民幣 混凝土攪拌運輸車 ? 20輛左右 ? 約 1400萬人民幣 混凝土泵車 ? 2臺 ? 約 700萬 ~800萬 總投資的 78%用于購置車輛 支持 資料來源 ：訪談； **?**分析 71 Document numberStrategy audit 20230819 **?**認(rèn)為對于混凝土機械市場的新進入者而言，應(yīng)該選擇混凝土攪拌運輸車、混凝土泵車和拖泵作為市場切入點，以求得規(guī)模及效益 混凝土攪拌運輸車 混凝土泵車、拖泵 ? 市場規(guī)模大 ? 持續(xù)增長潛力強 ? 有利于幫助企業(yè)在混凝土機械行業(yè)內(nèi)迅速成長，獲得規(guī)模 ? 能夠通過總裝生產(chǎn)的方式迅速推出產(chǎn)品，獲得利潤 ? 市場增長潛力巨大 ? 產(chǎn)品利潤高 ? 能夠通過總裝生產(chǎn)的方式迅速推出產(chǎn)品，獲得利潤 混凝土機械市場切入點 資料來源 ： **?**分析 72 Document numberStrategy audit 20230819 路面機械 73 Document numberStrategy audit 20230819 路面機械主要包括路基修筑、路面修筑和道路維修養(yǎng)護這三種類型的機械設(shè)備 資料來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會；訪談； **?**分析 主要設(shè)備 評述 ? 穩(wěn)定土拌和設(shè)備 ? 廠拌等 ? 國內(nèi)企業(yè)已形成一定系列生產(chǎn)能力，但仍有 50%以上依賴進口 ? 國內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)包括：徐州筑路機械廠，江蘇華通集團，陜西建設(shè)機械股份有限公司，天津鼎盛工程機械有限公司 ? 瀝青混凝土攪拌設(shè)備 ? 瀝青灑布車 ? 攤鋪機等 ? 國內(nèi)企業(yè)已形成瀝青路面修筑設(shè)備的生產(chǎn)能力，但水泥混凝土路面修筑設(shè)備生產(chǎn)剛剛起步，發(fā)展相對緩慢 ? 路面修筑設(shè)備中 50%左右依賴進口，其中瀝青混凝土攪拌設(shè)備進口比例較高 ? 國內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)包括：徐工集團路面機械分公司、西安筑路機械有限公司 ? 路面銑刨車等 ? 隨著國內(nèi)高速公路逐漸進入養(yǎng)護期，道路維修養(yǎng)護機械的需求量會逐漸增長，但目前市場規(guī)模很小，多數(shù)依賴進口 ? 國內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)包括：徐工集團路面機械分公司，西安筑路機械有限公司 路基修筑 路面修筑 道路維修養(yǎng)護 74 Document numberStrategy audit 20230819 攤鋪機是路面機械中最大的產(chǎn)品類別 市場總量： ，其中 21億元為進口產(chǎn)品 資料來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會；《海關(guān)年鑒》； **?**分析 2023年中國路面機械市場構(gòu)成 7%20%20%51%其它 稀漿封層機 % 瀝青灑布車 % 廠拌 1% 路面銑刨車 1% 瀝青混凝土攪拌設(shè)備 穩(wěn)定土拌和設(shè)備 攤鋪機 1) 1) 1) 近 60%為進口 75 Document numberStrategy audit 20230819 路面機械中瀝青混凝土攪拌設(shè)備占最主要部分，但近年其他產(chǎn)品（主要為養(yǎng)護機械）進口量上升顯著 1998 1999 2023 2023 2023資料來源：《海關(guān)年鑒》； **?**分析 19982023年路面機械進口構(gòu)成 [億元 /%] 14% 18% 29% 37% 48% 19% 27% 40% 28% 13% 22% 38% 9% 32% 20% 37% 24% 20% 18% 6% 其他 穩(wěn)定土拌和設(shè)備 攤鋪機 瀝青混凝土攪拌設(shè)備 76 Document numberStrategy audit 20230819 攤鋪機 77 Document numberStrategy audit 20230819 攤鋪機近年增長迅速， 2023年市場規(guī)模近 20億，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這一市場未來仍可以以 25%的速度遞增 19982023E中國攤鋪機市場規(guī)模 1） [億元 ] 1) 考慮進出口金額 資料來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會；《海關(guān)年鑒》； **?**分析 610111320391998 1999 2023 2023 2023 2023ECAGR=+35% CAGR=+25% 78 Document numberStrategy audit 20230819 國產(chǎn)攤鋪機銷量逐年上升，尤其在 2023年隨著產(chǎn)品日益成熟，國產(chǎn)攤鋪機所占市場份額大幅增長 19982023年中國攤鋪機市場銷量構(gòu)成 [臺 /%] 資料來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會；《海關(guān)年鑒》； **?**分析 1998 1999 2023 2023 2023368 334 560 633 1,221 進口 國產(chǎn) 27% 73% 48% 52% 34% 39% 22% 66% 61% 78% 79 Document numberStrategy audit 20230819 目前中國攤鋪機市場給國內(nèi)參與者提供了較大的利潤空間 資料來源：中聯(lián)重科年報；訪談； **?**分析 單位產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)分析（以中聯(lián)重科為例） [萬元 /%] 100% 15% 69% 7% 9% 31% 150 0 產(chǎn)品單價 產(chǎn)品生產(chǎn)成本 毛利 營業(yè)費用 管理費用 財務(wù)費用 營業(yè)利潤 80 Document numberStrategy audit 20230819 國內(nèi)攤鋪機行業(yè)已形成了一批領(lǐng)先企業(yè)，同時不少市場新進入者也把握住發(fā)展機會成長迅速 評述 ? 在總裝模式下，生產(chǎn)廠家僅需具備攤鋪機設(shè)計、生產(chǎn)的匹配技術(shù)能力，因而在關(guān)鍵總成能夠進口的前提下對生產(chǎn)廠家技術(shù)能力要求較低 ? 目前國內(nèi)攤鋪機生產(chǎn)廠家多采用總裝模式，國產(chǎn)化程度較低 ? 由于技術(shù)壁壘低、行業(yè)利潤豐厚，近年一些市場新進入者發(fā)展迅速，如：三一（ 2023年銷量 23臺）、中聯(lián)重科（ 2023年銷量 9臺） 資料來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會；《海關(guān)年鑒》； **?**分析 2023年按銷量國內(nèi)攤鋪機生產(chǎn)企業(yè)市場份額 9%7%7%21%12%17%18%9%進口 其它國