全方位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理-資料下載頁(yè)
2025-02-23 22:23本頁(yè)面
【正文】 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)已成重要課題。lRAROC由美國(guó)信孚銀行 (BankersTrust）於1970年代提出。 90年代後半期， RAROC逐漸得到國(guó)際銀行的廣泛應(yīng)用，因此 RAROC也是金融機(jī)構(gòu)建立全方位風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具之一。35Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trendsl計(jì)算公式 ：l經(jīng)濟(jì)資本是銀行根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提的最低資本。 l銀行業(yè)務(wù)發(fā)展所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)可分解為三個(gè)層次的損失，即預(yù)期損失、超出預(yù)期平均水準(zhǔn)的非預(yù)期損失以及超出銀行正常承受能力以外的極端損失。RAROC的計(jì)算36Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends計(jì)算實(shí)例 l假設(shè)銀行有一筆本金 $1,000萬(wàn)的放款，其年利率為 6%，已經(jīng)計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)資本為 $75萬(wàn)，銀行為這筆放款每年支付了 15萬(wàn)的營(yíng)業(yè)成本，而本放款的預(yù)期損失每年為放款金額的 2%，即$20萬(wàn)。請(qǐng)根據(jù)以上條件估計(jì)此筆放款的RAROC。37Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends解答l本金 $1,000萬(wàn)的放款，年利率為 6%，所以年報(bào)酬為 $60萬(wàn)。將年報(bào)酬減去預(yù)期損失 $20萬(wàn)，再減去$15萬(wàn)的營(yíng)業(yè)成本，則可得到風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之報(bào)酬 $25萬(wàn)。l接著將風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之報(bào)酬除以風(fēng)險(xiǎn)資本 $75萬(wàn)，就可估計(jì)出此筆放款的 RAROC。也就是：38Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future TrendsRAROC在 資本配置 的應(yīng)用l資本應(yīng)該被使用以便為公司股東賺取至少高於無(wú)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)報(bào)酬的最小風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整要求報(bào)酬，否則公司股價(jià)會(huì)相對(duì)低於最佳績(jī)效的競(jìng)爭(zhēng)者。l銀行對(duì)有限的資本應(yīng)審慎運(yùn)用，資本的使用必須達(dá)到一定的最低臨界率 (HurdleRate)。例如RAROC15%。l通過(guò)事前 RAROC的計(jì)算和與最低臨界率比較，然後根據(jù)各單位之 RAROC值，決定各單位之業(yè)務(wù)或各資產(chǎn)組合是否應(yīng)執(zhí)行。在配置上期使股東能得到高於最低之風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整後要求報(bào)酬率。39Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future TrendsRAROC在 資本配置 的應(yīng)用l假設(shè)銀行各業(yè)務(wù)部門的 RAROC排序如圖 所示。l如果銀行接受 RAROC法之標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)部門的應(yīng)用，而且假設(shè)銀行預(yù)定的臨界率為 15%。l圖 ， A到 D的業(yè)務(wù)部門對(duì)公司是有附加價(jià)值的：它們優(yōu)於事前預(yù)定的臨界率 15%。lF到 H的業(yè)務(wù)部門則減少股東價(jià)值，因?yàn)樗鼈兊?RAROC低於事前預(yù)定的臨界率 15%。40Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends圖 各業(yè)務(wù)部門的 RAROC比較41Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本 RAROC的步驟l步驟一：估計(jì)應(yīng)該計(jì)提的經(jīng)濟(jì)資本與預(yù)期損失 。l步驟二：估計(jì)收入與利息成本 。l步驟三：估計(jì)非利息成本 。 l步驟四：計(jì)算 RAROC 42Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends結(jié)語(yǔ)l實(shí)施 RAROC是一項(xiàng)綜合的工作，它涉及到銀行的各層面，因此實(shí)施 RAROC所帶來(lái)的影響也是全方位的。l實(shí)施 RAROC需要對(duì)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)與資訊流程與進(jìn)行整合。將牽涉到各業(yè)務(wù)部門組織結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，需要投入大量的資源來(lái)重新調(diào)整，還需要各部門的溝通與配合，更需要得到高層管理者的全力支持。l實(shí)施 RAROC意味著銀行的管理模式將由傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)型管理模式，轉(zhuǎn)變?yōu)槿轿伙L(fēng)險(xiǎn)管理體系。這種轉(zhuǎn)變不僅體現(xiàn)在員工的行為觀念上，也將直接體現(xiàn)在銀行的日常營(yíng)運(yùn)當(dāng)中。43Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends演講完畢，謝謝觀看！
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