全方位財務風險管理-資料下載頁
2025-02-23 22:23本頁面
【正文】 承擔風險已成重要課題。lRAROC由美國信孚銀行 (BankersTrust）於1970年代提出。 90年代後半期， RAROC逐漸得到國際銀行的廣泛應用，因此 RAROC也是金融機構(gòu)建立全方位風險管理的重要工具之一。35Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trendsl計算公式 ：l經(jīng)濟資本是銀行根據(jù)承擔風險計提的最低資本。 l銀行業(yè)務發(fā)展所帶來的風險可分解為三個層次的損失，即預期損失、超出預期平均水準的非預期損失以及超出銀行正常承受能力以外的極端損失。RAROC的計算36Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends計算實例 l假設銀行有一筆本金 $1,000萬的放款，其年利率為 6%，已經(jīng)計提的風險資本為 $75萬，銀行為這筆放款每年支付了 15萬的營業(yè)成本，而本放款的預期損失每年為放款金額的 2%，即$20萬。請根據(jù)以上條件估計此筆放款的RAROC。37Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends解答l本金 $1,000萬的放款，年利率為 6%，所以年報酬為 $60萬。將年報酬減去預期損失 $20萬，再減去$15萬的營業(yè)成本，則可得到風險調(diào)整之報酬 $25萬。l接著將風險調(diào)整之報酬除以風險資本 $75萬，就可估計出此筆放款的 RAROC。也就是：38Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future TrendsRAROC在 資本配置 的應用l資本應該被使用以便為公司股東賺取至少高於無風險基礎報酬的最小風險調(diào)整要求報酬，否則公司股價會相對低於最佳績效的競爭者。l銀行對有限的資本應審慎運用，資本的使用必須達到一定的最低臨界率 (HurdleRate)。例如RAROC15%。l通過事前 RAROC的計算和與最低臨界率比較，然後根據(jù)各單位之 RAROC值，決定各單位之業(yè)務或各資產(chǎn)組合是否應執(zhí)行。在配置上期使股東能得到高於最低之風險調(diào)整後要求報酬率。39Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future TrendsRAROC在 資本配置 的應用l假設銀行各業(yè)務部門的 RAROC排序如圖 所示。l如果銀行接受 RAROC法之標準業(yè)務部門的應用，而且假設銀行預定的臨界率為 15%。l圖 ， A到 D的業(yè)務部門對公司是有附加價值的：它們優(yōu)於事前預定的臨界率 15%。lF到 H的業(yè)務部門則減少股東價值，因為它們的 RAROC低於事前預定的臨界率 15%。40Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends圖 各業(yè)務部門的 RAROC比較41Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends計算風險計提資本 RAROC的步驟l步驟一：估計應該計提的經(jīng)濟資本與預期損失 。l步驟二：估計收入與利息成本 。l步驟三：估計非利息成本 。 l步驟四：計算 RAROC 42Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends結(jié)語l實施 RAROC是一項綜合的工作，它涉及到銀行的各層面，因此實施 RAROC所帶來的影響也是全方位的。l實施 RAROC需要對現(xiàn)有的業(yè)務與資訊流程與進行整合。將牽涉到各業(yè)務部門組織結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，需要投入大量的資源來重新調(diào)整，還需要各部門的溝通與配合，更需要得到高層管理者的全力支持。l實施 RAROC意味著銀行的管理模式將由傳統(tǒng)的業(yè)務驅(qū)動型管理模式，轉(zhuǎn)變?yōu)槿轿伙L險管理體系。這種轉(zhuǎn)變不僅體現(xiàn)在員工的行為觀念上，也將直接體現(xiàn)在銀行的日常營運當中。43Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends演講完畢，謝謝觀看！
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