【正文】 注意保密 配股資金用途變更 ? 2023年 3月，宏圖高科以 14元價(jià)格向市場(chǎng)配售 2400萬(wàn)股（承銷(xiāo)商聯(lián)合證券包銷(xiāo) 1220萬(wàn)股），實(shí)際募資32052萬(wàn)元。截止 2023年 6月底，累計(jì)投入使用僅3244萬(wàn)元（主要用在 3個(gè)小項(xiàng)目上），僅為募股資金的 10%； ? 公司 03年中報(bào)稱(chēng)未使用募集資金存于銀行，實(shí)際已被用作補(bǔ)充流動(dòng)資金。 上?？凭S思投資有限公司 內(nèi)部資料 注意保密 公司再融資分析 年份 2023 年上半年 2023 年 2023 年凈資產(chǎn)收益率 ( % ) ? 根據(jù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，預(yù)計(jì)公司 2023年凈資產(chǎn)收益率很難達(dá)到 6％，公司基本上在 3年內(nèi)已經(jīng)不能通過(guò)發(fā)行新股再融資了； ? 如果 2023年達(dá)成收購(gòu)意向，無(wú)論收購(gòu)前擠掉資產(chǎn)水分還是收購(gòu)后，目標(biāo)都是將每股凈資產(chǎn)盡量壓縮到 2元左右； ? 按照配股要求，凈資產(chǎn)收益率至少應(yīng)達(dá)到 6%以上推算，重組后每年凈利潤(rùn)要在 4000萬(wàn)以上，如果凈資產(chǎn)無(wú)法壓縮到 2元，如到 ，則要求每年有至少 5000萬(wàn)以上的凈利潤(rùn)。2023/2023/2023三年度成功重組并能達(dá)到以上業(yè)績(jī)要求后，2023年可以實(shí)施配股或增發(fā)。 上?？凭S思投資有限公司 內(nèi)部資料 注意保密 公司的優(yōu)勢(shì)及資源分析 ? 宏圖高科是一家上市公司，近幾年連續(xù)盈利，業(yè)內(nèi)知名度較高。其殼資源的價(jià)值在 1億元左右； ? 宏圖高科年銷(xiāo)售規(guī)模在 20億元以上，在視聽(tīng)產(chǎn)品、計(jì)算機(jī)及通信業(yè)務(wù)方面已形成較大產(chǎn)業(yè)規(guī)模； ? 公司具有國(guó)內(nèi)唯一經(jīng)國(guó)家計(jì)委批準(zhǔn)的 DVD產(chǎn)業(yè)化示范基地，且具有一定的品牌知名度和出口能力； ? 子公司宏圖三胞所建的大賣(mài)場(chǎng)在華東地區(qū)布局較好，近年來(lái)銷(xiāo)售增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，已形成較大市場(chǎng)規(guī)模； ? 宏圖高科具有南京富士通計(jì)算機(jī)公司 40%股份，該項(xiàng)資產(chǎn)盈利能力較強(qiáng)。 上?？凭S思投資有限公司 內(nèi)部資料 注意保密 公司劣勢(shì)及潛在風(fēng)險(xiǎn) ? DVD產(chǎn)品的出口通路過(guò)于依賴(lài)江奎集團(tuán)和美國(guó) APEX公司； ? 視聽(tīng)產(chǎn)品及計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模雖然較大，但盈利能力不強(qiáng)（毛利低）； ? 短期負(fù)債高達(dá) 17億元，利息費(fèi)用每年 5000多萬(wàn)，償債能力較低； ? 應(yīng)收款計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)低，存在潛虧風(fēng)險(xiǎn)； ? 長(zhǎng)期投資收益低下，存在減值風(fēng)險(xiǎn)； ? 對(duì)外擔(dān)保逾期涉訴，存在損失風(fēng)險(xiǎn)。 上?？凭S思投資有限公司 內(nèi)部資料 注意保密 投資價(jià)值分析 ? 宏圖高科現(xiàn)已形成的三大產(chǎn)業(yè)群布局，基本符合 信息的發(fā)展方向，能夠與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成一定協(xié)同效應(yīng)，收購(gòu)后可成為一個(gè)良好的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺(tái)，并極大提高 信息在 IT行業(yè)的知名度； ? 控股宏圖高科可獲得大規(guī)模的 DVD生產(chǎn)基地，可作為 在數(shù)字電視領(lǐng)域（如機(jī)頂盒等）的生產(chǎn)基地； ? 宏圖高科目前尚無(wú)虧損，將來(lái)可成為 集團(tuán)一個(gè)良好的資本運(yùn)作平臺(tái)； ? 宏圖高科目前股權(quán)結(jié)構(gòu)比較分散， 通過(guò)直接或間接控制紫金集團(tuán)和江奎集團(tuán)所持有的合計(jì) %的股份，即可實(shí)現(xiàn)對(duì)宏圖高科的相對(duì)控股。 上?？凭S思投資有限公司 內(nèi)部資料 注意保密 收購(gòu)方案比較 ?如果按照調(diào)整后每股凈資產(chǎn) ， 集團(tuán)直接收購(gòu)宏圖高科 %股份的收購(gòu)金額為； ?本方案用于收購(gòu)紫金的投入為 5000萬(wàn)（ 2600萬(wàn)元現(xiàn)金與相當(dāng)于 2400萬(wàn)元的股權(quán)），以及收購(gòu)江奎所持有的宏圖高科 %股份的現(xiàn)金投入為1600萬(wàn)元，江奎所持有的另外 10％股份所需的8000萬(wàn)現(xiàn)金由紫金集團(tuán)提供。 上?？凭S思投資有限公司 內(nèi)部資料 注意保密 集團(tuán)與上海信創(chuàng)合作要點(diǎn) 上?？凭S思投資有限公司 內(nèi)部資料 注意保密 合作要點(diǎn)（一） ? 集團(tuán)與上海信創(chuàng)合資建立項(xiàng)目公司，暫定名為上海信創(chuàng)信息投資有限公司，公司注冊(cè)資本為 12023萬(wàn)元，其中 集團(tuán)占有 80％股權(quán)，上海信創(chuàng)占有 20％股權(quán)， 集團(tuán)負(fù)責(zé)提供雙方的注冊(cè)資金； ? 項(xiàng)目公司董事長(zhǎng)由 集團(tuán)委任，上海信創(chuàng)主要經(jīng)營(yíng)管理人員進(jìn)入項(xiàng)目公司管理層，負(fù)責(zé)完成對(duì)江蘇紫金電子集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“江蘇紫金”）的收購(gòu)； 上?？凭S思投資有限公司 內(nèi)部資料 注意保密 合作要點(diǎn)（二） ? 以項(xiàng)目公司名義和南京市政府簽約，重組南京有線電廠，爭(zhēng)取以零成本整體收購(gòu)并重組南京有線電廠，從而擁有江蘇紫金的 %股權(quán)； ? 目前暫不考慮收購(gòu)資產(chǎn)管理公司所持有的余下股份； ? 收購(gòu)?fù)瓿珊?，江蘇紫金董事會(huì)將由股東各方按照股權(quán)比例并結(jié)合江蘇紫金管理層重組，并聘任相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)管理人員； 上?？凭S思投資有限公司 內(nèi)部資料 注意保密 合作要點(diǎn)（三） ? 江蘇紫金與鎮(zhèn)江江奎集團(tuán)簽訂協(xié)議受讓宏圖高科10%股權(quán)，收購(gòu)價(jià)格鎖定在人民幣 8000萬(wàn)元以內(nèi)； ? 與此同時(shí)， 相關(guān)企業(yè)與鎮(zhèn)江江奎集團(tuán)簽訂協(xié)議受讓宏圖高科 %股權(quán)，收購(gòu)價(jià)格鎖定在人民幣1600萬(wàn)元以內(nèi)； ? 集團(tuán)最終直接和間接控制宏圖高科 30％以上的股份，并成為宏圖高科的實(shí)際控股股東。 上?？凭S思投資有限公司 內(nèi)部資料 注意保密 合作付款條件（一） ? 由 集團(tuán)與上海信創(chuàng)簽訂合作協(xié)議，協(xié)議簽訂后 首先向信創(chuàng)支付定金 200萬(wàn)元； ? 集團(tuán)負(fù)責(zé)提供項(xiàng)目公司的 12023萬(wàn)全部注冊(cè)資金，上海信創(chuàng)將擁有項(xiàng)目公司 20％股權(quán)（收購(gòu)成功的條件下）； ? 在以下所有條件符合以后， 集團(tuán)向上海信創(chuàng)支付人民幣 1400萬(wàn)元： – 項(xiàng)目公司與南京市政府簽訂重組南京有線電廠協(xié)議； – 江蘇紫金與鎮(zhèn)江江奎集團(tuán)簽訂受讓宏圖高科 10%股權(quán)的協(xié)議； – 相關(guān)企業(yè)與鎮(zhèn)江江奎集團(tuán)簽訂受讓宏圖高科 %股權(quán)的協(xié)議； 上?？凭S思投資有限公司 內(nèi)部資料 注意保密 合作付款條件（二） ? 在以下所有條件符合以后， 集團(tuán)向上海信創(chuàng)支付人民幣 500萬(wàn)元： – 江蘇紫金與鎮(zhèn)江江奎集團(tuán)簽訂 10％宏圖高科股權(quán)托管協(xié)議，信創(chuàng)負(fù)責(zé)將收購(gòu)價(jià)格鎖定在人民幣 8000萬(wàn)元以內(nèi) ； – 相關(guān)企業(yè)與鎮(zhèn)江江奎集團(tuán)簽訂 ％宏圖高科股權(quán)托管協(xié)議，信創(chuàng)負(fù)責(zé)將收購(gòu)價(jià)格鎖定在人民幣 1600萬(wàn)元以內(nèi)； – 如收購(gòu)價(jià)格超出以上標(biāo)準(zhǔn)，超出部分由上海信創(chuàng)負(fù)責(zé)。 ? 在國(guó)資委批準(zhǔn)江奎集團(tuán)轉(zhuǎn)讓宏圖高科股權(quán)的上述協(xié)議后三個(gè)工作日內(nèi)， 集團(tuán)向上海信創(chuàng)支付人民幣 500萬(wàn)元； ? 本次重組南京有線電廠，爭(zhēng)取以零成本收購(gòu)；如發(fā)生收購(gòu)成本：收購(gòu)成本在 600萬(wàn)以下時(shí)，由項(xiàng)目公司支付；收購(gòu)成本超出 600萬(wàn)元的部分，由信創(chuàng)支付。 上?？凭S思投資有限公司 內(nèi)部資料 注意保密 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023/3/122023/3/12Sunday, March 12, 2023 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 2023/3/122023/3/122023/3/123/12/2023 11:30:21 AM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 2023/3/122023/3/122023/3/12Mar2312Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 2023/3/122023/3/122023/3/12Sunday, March 12, 2023 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 2023/3/122023/3/122023/3/122023/3/123/12/2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 2023年 3月 12日星期日 2023/3/122023/3/122023/3/12 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023年 3月 2023/3/122023/3/122023/3/123/12/2023 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023/3/122023/3/12March 12, 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 2023/3/122023/3/122023/3/122023/3/12 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 2023/3/122023/3/12Sunday, March 12, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 2023/3/122023/3/122023/3/123/12/2023 11:30:21 AM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 2023/3/122023/3/122023/3/12Mar2312Mar23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。 2023/3/122023/3/122023/3/12Sunday, March 12, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023/3/122023/3/122023/3/122023/3/123/12/2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 12日星期日 2023/3/122023/3/122023/3/12 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 2023年 3月 2023/3/122023/3/122023/3/123/12/2023 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023/3/122023/3/12March 12, 2023 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 2023/3/122023/3/122023/3/122023/3/12 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023/3/122023/3/12Sunday, March 12, 2023 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話。 2023/3/122023/3/122023/3/123/12/2023 11:30:21 AM 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023/3/122023/3/122023/3/12Mar2312Mar23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 2023/3/122023/3/122023/3/12Sunday, March 12, 2023 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 2023/3/122023/3/122023/3/122023/3/123/12/2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 12日星期日 2023/3/122023/3/122023/3/12 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 2023年 3月 2023/3/122023/3/122023/3/123/12/2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/3/122023/3/12March 12, 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023/3/122023/3/122023/3/122023/3/12 MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. 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