市場風險內部模型法講義-資料下載頁
2025-02-08 09:24本頁面
【正文】 場風險限額包括交易限額、風險限額和止損限額等。o 限額可以分配到不同的地區(qū)、業(yè)務單元和交易員，還可以按資產組合、金融工具和風險類別進行分解。限額體系止損限額風險限額交易限額總交易頭寸限額凈交易頭寸限額風險價值限額希臘字母限額最大損失限額39市場風險管理流程 限額設定和預警風險價值限額 壓力測試限額集中度限額u久期限額u凸性限額u每點價值限額uGamma限額uVega限額uVaR絕對限額uVaR相對限額u敞口限額u止損限額u資產配置限額u國家 /地區(qū)限額u按到期日u按評級u按幣種敏感性限額 其他限額u壓力測試限額40市場風險管理流程 交易與控制流程利率風險 匯率風險 股權風險 商品風險 特定風險風險偏好政策制度交易前檢查風險合規(guī)檢查 逐日盯市 風險對沖業(yè)務操作技術支持 各種風險計量功能各種風險模型多維度風險指標體系u交易前合規(guī)性檢驗：檢查交易是否超過事先設定的各種限額u交易錄入與復核u風險人員進行獨立市場價格檢驗u交易后風險監(jiān)控：逐日盯市u風險預警與報告41限額監(jiān)控o 流程圖示例： 中臺負責風險敞口的計算并進行額度監(jiān)控知會 中臺 負責人和前臺負責人中臺 負責人和前臺負責人確保超額度情況在高級管理層批準的時限內（如 3天）解決前臺負責人應書面記錄發(fā)生超限額情況的原因高級管理層可以批準對沖頭寸，使凈敞口回歸到限額之內如果出現(xiàn)超額度情況超額度情況是否已更正否是流程示例僅供分析42市場風險管理流程 定期和獨立的內部審計u銀行應建立獨立的部門或聘請顧問公司進行內部審計u審計機構定期對市場風險進行全面和獨立地審核，以確保風險管理政策、流程得以嚴格的質量控制。43市場風險管理流程 定期進行市場風險管理會議u 定期舉行全行風險管理會議，召集相關部門集中討論 全行市場風險狀況、風險管理的執(zhí)行情況和超限額 情況等。會議內容主要包括：252。全行市場風險敞口252。風險偏好的定期檢討252。風險政策定期檢討252。限額合理性檢討252。市場風險對沖方案252。各種模型準確性檢討44風險報告和信息披露u風險報告體系。形成完備的市場風險報告體系，包括日報、月報、季報、各種限額使用情況報告、壓力測試報告、模型返回檢驗報告等。u信息披露。適當披露內部模型的主要參數和結果。45第二部分：新協(xié)議針對金融危機的改進46巴塞爾委員會對次貸危機的反應252。 鑒于資產支持債券在次貸危機中損失慘重，委員會要求對資產支持債券要求更多地資本金252。對類似于 ABS CDO等復雜結構化金融產品，要求更多資本252。對表外資產要求進行更加透明地信息披露，以及更多地資本要求252。擬加強對流動性緩沖的要求252。加強對估值（ Valuation）過程的監(jiān)管u巴塞爾委員會的反應47o 2023年 9月 25日發(fā)布了 《 穩(wěn)健流動性風險管理與監(jiān)管的原則 》 ，提出了在銀行流動性風險領域需要遵循的 17條原則，涉及了風險管理的治理結構、流動性風險的計量和管理、信息披露和監(jiān)管機構的職責等四大方面。48o 2023年 1月發(fā)布了 《 新資本協(xié)議市場風險框架修訂案 》 （征求意見稿）。o 對非證券化信用產品提出了 “新增風險資本要求 ”（incremental risk capital charge, IRC）的概念；o 對證券化產品，要求按照銀行賬戶計提資本；o 委員會還在考慮要求銀行計量壓力 VaR（stressed VaR）；o 停止對于股權特定風險 4%資本充足率的優(yōu)惠等。49第三部分：客觀看待新協(xié)議50客觀看待新協(xié)議 新資本協(xié)議通過三大支柱，總結提煉了領先銀行在風險管理方面的最佳實踐，提供了一個穩(wěn)健、嚴密、科學的風險管理框架，是對風險管理領先實踐的系統(tǒng)總結。o 新資本協(xié)議是從外部資本監(jiān)管角度對銀行風險管理提出要求，不能將新資本協(xié)議等同于銀行的風險管理 新協(xié)議的主要目的：確保資本計量的準確性、可比性，確保資本約束機制的有效運行。 風險管理的目標：在綜合平衡風險和收益的基礎上，獲取長期的最大利益，圍繞這一目標在銀行治理結構、激勵機制、企業(yè)文化、發(fā)展戰(zhàn)略、資本管理、業(yè)務流程、信息系統(tǒng)等很多方面采取風險管理措施。 51o 新資本協(xié)議是風險管理的底線要求，并不是終極要求 計量方法、管理要求、治理結構都需要細化和深化o 風險狀態(tài)的多變性和復雜性，需要銀行不斷提高風險管理能力
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