市場風險內部模型法講義(文件)
【正文】 tressed VaR）；o 停止對于股權特定風險 4%資本充足率的優(yōu)惠等。 51o 新資本協議是風險管理的底線要求，并不是終極要求 計量方法、管理要求、治理結構都需要細化和深化o 風險狀態(tài)的多變性和復雜性，需要銀行不斷提高風險管理能力。o 新資本協議是從外部資本監(jiān)管角度對銀行風險管理提出要求，不能將新資本協議等同于銀行的風險管理 新協議的主要目的：確保資本計量的準確性、可比性，確保資本約束機制的有效運行。加強對估值（ Valuation）過程的監(jiān)管u巴塞爾委員會的反應47o 2023年 9月 25日發(fā)布了 《 穩(wěn)健流動性風險管理與監(jiān)管的原則 》 ，提出了在銀行流動性風險領域需要遵循的 17條原則，涉及了風險管理的治理結構、流動性風險的計量和管理、信息披露和監(jiān)管機構的職責等四大方面。 鑒于資產支持債券在次貸危機中損失慘重，委員會要求對資產支持債券要求更多地資本金252。形成完備的市場風險報告體系，包括日報、月報、季報、各種限額使用情況報告、壓力測試報告、模型返回檢驗報告等。風險政策定期檢討252。43市場風險管理流程 定期進行市場風險管理會議u 定期舉行全行風險管理會議，召集相關部門集中討論 全行市場風險狀況、風險管理的執(zhí)行情況和超限額 情況等。限額設定須對歷史數據進行統(tǒng)計分析38限額監(jiān)控 限額體系o 根據 《 商業(yè)銀行市場風險管理指引 》 ，市場風險限額體系由不同類型和不同層次的限額組成。市場風險管理人員的專業(yè)資格和培訓u市場風險管理流程37市場風險管理流程 限額設定和預警u 建立科學完備的限額管理體系是市場風險管理 的核心與關鍵。限額設定和預警252。明確的市場風險偏好252。u潛在風險暴露的計算與管理252。從概念上講，特定風險是信用風險和市場風險交織共同作用的結果。之后，需要獲取足夠的數據并確定分析所使用的情景。市場風險交易組合的每日風險價值與每日理論損益比較2023年 3月 31日15,00010,0005,00005,00010,00015,00004Oct0414Oct0424Oct0403Nov0413Nov0423Nov0403Dec0413Dec0423Dec0402Jan0512Jan0522Jan0501Feb0511Feb0521Feb0503Mar0513Mar0523Mar05日期HK$ 39。理論損益 = 開盤頭寸 x 當日市場變化實際損益 = 理論損益 + 預期外損益（如每日敘做交易產生的費用和損益） 28市場風險計量 – 事后檢驗o 以下是每日風險價值與每日 實際損益 的比較舉例：市場風險交易組合的每日風險價值與每日實際損益比較20,00015,00010,0005,00005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00004Oct0414Oct0424Oct0403Nov0413Nov0423Nov0403Dec0413Dec0423Dec0402Jan0512Jan0522Jan0501Feb0511Feb0521Feb0503Mar0513Mar0523Mar05日期HKD39。o 以下是德意志銀行在年報中對事后檢驗的披露。設定不同產品的市場風險限額252。23市場風險計量 – 風險價值o風險價值的優(yōu)勢n 風險價值可以很快的在頭寸，交易臺和業(yè)務單元之間進行加總n 風險價值被監(jiān)管機構廣泛使用n 風險價值可以用來建立限額結構并進行績效評估24市場風險計量 – 風險價值o風險價值的劣勢n 風險價值很難或者不能夠精確計量意外 /極端情況下發(fā)生的事件。o 適用范圍： 所有種類的金融工具，線性及非線性。o 優(yōu)勢： 比較精確，能夠提供潛在投資組合價值的全面分布，不需要進行分布的假設，比蒙特卡洛模擬法更快捷。該方法核心是基于對資產報酬的方差一協方差矩陣進行估計。o 適用范圍： 傳統(tǒng)資產以及線性的金融衍生品。(55) $3,C $ 152272
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