企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險(xiǎn)及其審計(jì)教材-資料下載頁(yè)
2025-02-07 01:03本頁(yè)面
【正文】 破產(chǎn)預(yù)警分析 這種方法的優(yōu)點(diǎn)就是結(jié)合了幾種財(cái)務(wù)比率，使得這種方法的預(yù)測(cè)結(jié)果更不容易受到財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的影響。 凈流動(dòng)資產(chǎn)（營(yíng)運(yùn)資本）占總資產(chǎn)的比例越大，公司從短期來(lái)說(shuō)越健康。 第二項(xiàng)比率使用的是留存收益及資產(chǎn)負(fù)債表中的價(jià)值，表示為從收益中保留下來(lái)為所用資產(chǎn)提供資金的多少，這個(gè)值越大，公司自籌資金的程度就越高。 第三個(gè)所用的比率是息稅前利潤(rùn)，表示公司盈利能力對(duì)最終的指標(biāo)所起到的作用。無(wú)盈利能力的公司比有盈利能力的公司更有可能破產(chǎn)。 第四個(gè)比率為市場(chǎng)價(jià)值（資本總額），投資者對(duì)公司未來(lái)潛力的看法由總負(fù)債決定，這個(gè)比率是惟一不要求在年報(bào)中反映的資本總額。 最后一個(gè)比率表示公司使用其資產(chǎn)創(chuàng)造銷售收入的能力。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，通過(guò)銷售獲得的現(xiàn)金收入經(jīng)過(guò)公司的次數(shù)也就越多。 “簡(jiǎn)潔”原則 分析 20世紀(jì) 70年代末以來(lái)，人們開(kāi)發(fā)出了越來(lái)越多復(fù)雜，精細(xì)的模型進(jìn)行破產(chǎn)預(yù)測(cè)。因此， “ 簡(jiǎn)潔 ” 原則沒(méi)有得到重視，許多破產(chǎn)預(yù)測(cè)技術(shù)已然走出了一般使用者所能理解的范圍。 從財(cái)務(wù)報(bào)表中我們可以看出令人不安的因素，這些也是警戒信號(hào)。比如我們會(huì)發(fā)現(xiàn)一些公司有可能： （ 1）為制造利潤(rùn)，采用與其他同類公司不一致的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)； （ 2）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為負(fù)值； （ 3）不斷以一系列優(yōu)惠條件向股東增資； （ 4）負(fù)債正持續(xù)增加； （ 5）存在售后回租合約。 比爾 麥奇列表（ Bill Mackey’s list） （ 1）帶有個(gè)性化車牌號(hào)碼的名牌驕車； （ 2）接待處的魚(yú)缸或噴泉； （ 3）旗桿； （ 4）政府對(duì)該行業(yè)的嘉獎(jiǎng)； （ 5）董事會(huì)主席因?qū)υ撔袠I(yè)有突出貢獻(xiàn)而受到表彰； （ 6）銷售人員或工程師擔(dān)任 CEO； （ 7）最近遷入新辦公室； （ 8）不稱職的或年老的會(huì)計(jì)師； （ 9）其產(chǎn)品是市場(chǎng)先驅(qū)； （ 10）負(fù)責(zé)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)是同公司一起發(fā)展起來(lái)的； （ 11）董事會(huì)主席是政治家或因致力于慈善事業(yè)而很有名望； （ 12）最近在阿富汗或類似國(guó)家有一項(xiàng)大訂單； （ 13）員工對(duì)工作都很滿意，而且福利很好； （ 14）最近宣布了一項(xiàng)技術(shù)突破。 比爾 麥奇列表（ Bill Mackey’s list） 比爾 麥奇是 20世紀(jì)七八十年代在英國(guó)工作的一位富有經(jīng)驗(yàn)的破產(chǎn)專家。比爾 麥奇提出了一個(gè)列表，這個(gè)列表是輕松找到公司可能破產(chǎn)的跡象的基礎(chǔ)。 如果公司符合其中三項(xiàng)，或者更多？如果是，那么可以召集所有債權(quán)人，告訴他們公司要破產(chǎn)了！ 演講完畢，謝謝觀看！
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