企業(yè)經營失敗風險及其審計教材-資料下載頁
2025-02-07 01:03本頁面
【正文】 破產預警分析 這種方法的優(yōu)點就是結合了幾種財務比率，使得這種方法的預測結果更不容易受到財務報表粉飾的影響。 凈流動資產（營運資本）占總資產的比例越大，公司從短期來說越健康。 第二項比率使用的是留存收益及資產負債表中的價值，表示為從收益中保留下來為所用資產提供資金的多少，這個值越大，公司自籌資金的程度就越高。 第三個所用的比率是息稅前利潤，表示公司盈利能力對最終的指標所起到的作用。無盈利能力的公司比有盈利能力的公司更有可能破產。 第四個比率為市場價值（資本總額），投資者對公司未來潛力的看法由總負債決定，這個比率是惟一不要求在年報中反映的資本總額。 最后一個比率表示公司使用其資產創(chuàng)造銷售收入的能力。資產周轉率越高，通過銷售獲得的現(xiàn)金收入經過公司的次數(shù)也就越多。 “簡潔”原則 分析 20世紀 70年代末以來，人們開發(fā)出了越來越多復雜，精細的模型進行破產預測。因此， “ 簡潔 ” 原則沒有得到重視，許多破產預測技術已然走出了一般使用者所能理解的范圍。 從財務報表中我們可以看出令人不安的因素，這些也是警戒信號。比如我們會發(fā)現(xiàn)一些公司有可能： （ 1）為制造利潤，采用與其他同類公司不一致的會計政策和會計估計； （ 2）經營現(xiàn)金流為負值； （ 3）不斷以一系列優(yōu)惠條件向股東增資； （ 4）負債正持續(xù)增加； （ 5）存在售后回租合約。 比爾 麥奇列表（ Bill Mackey’s list） （ 1）帶有個性化車牌號碼的名牌驕車； （ 2）接待處的魚缸或噴泉； （ 3）旗桿； （ 4）政府對該行業(yè)的嘉獎； （ 5）董事會主席因對該行業(yè)有突出貢獻而受到表彰； （ 6）銷售人員或工程師擔任 CEO； （ 7）最近遷入新辦公室； （ 8）不稱職的或年老的會計師； （ 9）其產品是市場先驅； （ 10）負責審計的會計師事務是同公司一起發(fā)展起來的； （ 11）董事會主席是政治家或因致力于慈善事業(yè)而很有名望； （ 12）最近在阿富汗或類似國家有一項大訂單； （ 13）員工對工作都很滿意，而且福利很好； （ 14）最近宣布了一項技術突破。 比爾 麥奇列表（ Bill Mackey’s list） 比爾 麥奇是 20世紀七八十年代在英國工作的一位富有經驗的破產專家。比爾 麥奇提出了一個列表，這個列表是輕松找到公司可能破產的跡象的基礎。 如果公司符合其中三項，或者更多？如果是，那么可以召集所有債權人，告訴他們公司要破產了！ 演講完畢，謝謝觀看！
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