【正文】 陜西 政企分開 東部發(fā)達地區(qū)的發(fā)電企業(yè)首先建立起了現(xiàn)代企業(yè)制度，率先通過資本市場進行直接融制資，提高自我發(fā)展能力和市場競爭能力。 陜西發(fā)電企業(yè)目前還沒有一家上市公司，只企業(yè)股本結(jié)構上突出表現(xiàn)出一股獨大，在現(xiàn)代企業(yè)制度建設方面，沒有引進先進的管理模式（既使有也很少），過多的受政府干預或上級主管部門的行政干預，外部市場運行環(huán)境總體不如東部發(fā)達地區(qū)。例如發(fā)電企業(yè)的煤炭供應仍然采取計劃經(jīng)濟體制下統(tǒng)購通銷的方式，從而加大了發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營成本 廠網(wǎng)分家 全國廠網(wǎng)分家的宗旨是打破垂直一體化壟斷方式，建立發(fā)電競爭市場、仍然保持輸配電自然壟斷格局，但在東部地區(qū)電力用戶具有選擇發(fā)電企業(yè)的權力，西北地區(qū)主要按照國家改革精神執(zhí)行 競價上網(wǎng) ?上網(wǎng)競價額度： 20%以上 ?電價：東部地區(qū)積極推進上網(wǎng)電價和銷售電價分時計價法。例如廣東地區(qū) ?上網(wǎng)競價額度： 10—20% ?電價：上網(wǎng)電價只是采取高峰低谷簡單計價法；銷售環(huán)節(jié)還沒有采取完全市場化的分時計價法 資料來源：專家訪談、《陜西省十五電力行業(yè)規(guī)劃》 Allpkuqlep00306 page 56 盡管電力行業(yè)具有穩(wěn)定收益性的行業(yè)，但陜西發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營收益差異性很大 2023年電力企業(yè)經(jīng)營情況對比 固定資產(chǎn) 銷售收入 流動比率 資產(chǎn)負債率 銷售收益率 資本收益率 保值增值率 總資產(chǎn)報酬率 國家電力公司 % % —% 陜西 最好企業(yè) 24億元 —— % —— 25% —— % 中等 —— % —— % —— % 較差 6億元 —— % —— % —— % 2023年主要行業(yè)經(jīng)營情況對比 銷售利潤率 總資產(chǎn)報酬率 凈資產(chǎn)回報率 資本收益率 資本保值增值率 電力 % 醫(yī)藥 —— 15% —— 120% 軟件 12% 40%以上 —— —— —— 資料來源：專家訪談、北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 57 從發(fā)電企業(yè)的盈利模式來看 ,發(fā)電量、電價、發(fā)電成本是決定企業(yè)收益率高低的關鍵要素 銷售利潤 = 上網(wǎng)電量 ? 電價 — ? 綜合成本 容量電價 電量電價 電價 政策性電價。由于歷史遺留問題，容量電價存在 ―一廠一價，一機一價 ‖，造成企業(yè)利潤不均衡性的主要原因 上網(wǎng)電價。完全按照市場平均成本所決定的競爭價格 決定于發(fā)電企業(yè)營業(yè)收入的電價主要在于容量電價的高低 電價 上網(wǎng)電量 綜合成本 ?上網(wǎng)電量分為兩個部分： （ 1）按 容量電價計價的上網(wǎng)電量，占上網(wǎng)電量的 90%以上；（ 2）按競價上網(wǎng)電量計價的電量，占上網(wǎng)電量的 10%以下 。 ?由此可見，決定發(fā)電企業(yè)營業(yè)收入的關鍵在于容量電量的多少（容量電量占滿機組負荷運行發(fā)電量的比例） ?綜合成本包括原料成本（煤炭費用占 70%左右）、檢修費用（ 10%左右）和其他費用（經(jīng)營費用、職工工資等占 20%左右） ?由此可見，原料成本是決定企業(yè)經(jīng)營收益的關鍵要素。就目前來看，在原料統(tǒng)購、統(tǒng)配、統(tǒng)銷的計劃體制下，降低這部分費用比較難 ?在目前的運行體制下，發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營收入主要取決于電價水平 ?在未來的市場經(jīng)濟條件下，發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營收入主要取決于上網(wǎng)電量和警價上網(wǎng)電價兩個因素 Allpkuqlep00306 page 58 目錄 行業(yè)特點 全國電力行業(yè) 現(xiàn)狀分析 業(yè)務戰(zhàn)略 建議 資源能力 分析 行業(yè)未來 發(fā)展趨勢 行業(yè)現(xiàn)狀 分析 問題提出 陜西電力行業(yè) 現(xiàn)狀分析 電力市場 發(fā)展現(xiàn)狀分析 發(fā)電市場 競爭態(tài)勢分析 電力市場未來 發(fā)展前景展望 Allpkuqlep00306 page 59 陜西發(fā)電市場競爭格局已經(jīng)形成，但市場化競爭機制還不完善 投資集團18%其他23%大唐29%京國華2%西北電網(wǎng)11%省電網(wǎng)6%港中旅7%秦龍4%?從權益裝機總?cè)萘縼砜?，大唐集團、投資集團集團、西北電網(wǎng)在陜西發(fā)電市場占有重要地位，所占份額分別為 29%、 18%和 11%，三家公司占總裝機容量的 58% ?從發(fā)電廠裝機容量規(guī)模來看，投資集團控、參股公司單臺裝機容量較大，其次為大唐集團、西北電網(wǎng) ?從發(fā)電企業(yè)經(jīng)營效率和管理水平來看，京國華的神華伊士奇、港中旅的渭河電廠最好。 ?總之，京國華的神華伊士奇、港中旅旗下的發(fā)電企業(yè)最具有競爭力，而大唐集團、投資集團集團、西北電網(wǎng)公司是有規(guī)模而不經(jīng)濟 陜西發(fā)電市場從市場份額來看，市場競爭格局已經(jīng)形成，大唐集團、投資集團集團、西北電網(wǎng)公司具有絕對壟斷市場的地位，盡管如此，由于競價上網(wǎng)所占的比例很?。ù蠹s 10—20%），容量電價一時還不能完全統(tǒng)一，發(fā)電企業(yè)間的市場競爭強度還不能充分體現(xiàn)。 資料來源：北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 60 附表 (一 ) 企業(yè)名稱 權益裝機容量（萬 KW） 臺數(shù) 備注 大 唐 集 團 韓城發(fā)電廠 38 4 略陽發(fā)電廠 2 灞橋熱電廠 3 戶縣熱電廠 15 3 渭河發(fā)電廠 (一期 ) 10 2 寶雞發(fā)電廠（一期） 10 2 渭河發(fā)電廠 (二期 ) 120* = 36 4 總發(fā)電裝機容量 120萬 KW（ 30%股權） 韓城二廠 120* = 72 2 在建中 ,占 60%股權 秦華發(fā)電廠 25 * = 10 2 總發(fā)電裝機容量 25萬 KW占 40%股權 秦嶺發(fā)電廠 82* = 4 總發(fā)電裝機容量 82萬 KW占 20%股權 寶雞第二發(fā)電公司 120 * = 48 4 總發(fā)電裝機容量 120萬 KW占 40%股權 合計 % 華電集團 蒲城發(fā)電廠 66* = 2 總發(fā)電裝機容量 66萬 KW占 60%股權 投 資 集 團 新力發(fā)電公司 11 * = 2 總發(fā)電裝機容量 11萬 KW占 14%股權 蒲城發(fā)電廠 66* = 2 總發(fā)電裝機容量 66萬 KW占 40%股權 韓城二廠 120* = 48 2 總發(fā)電裝機容量 120萬 KW占 40%股權 秦嶺發(fā)電廠 82 * = 4 總發(fā)電裝機容量 120萬 KW占 60%股權 寶雞第二發(fā)電公司 120 * = 42 4 總發(fā)電裝機容量 120萬 KW占 35%股權 合計 18% 資料來源：秦龍內(nèi)部資料分析、北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 61 附表 (二 ) 企業(yè)名稱 裝機容量（萬 KW） 臺數(shù) 備注 西北電網(wǎng) 安康水電廠 80 4 秦嶺發(fā)電廠 82* = 4 總發(fā)電裝機容量 82萬 KW占 20%股權 合計 % 省 電 網(wǎng) 石泉水電廠 3 石泉發(fā)電廠 9 2 寶雞第二發(fā)電公司 120 * = 30 4 總發(fā)電裝機容量 120萬 KW占 20%股權 合計 % 秦龍公司 渭河發(fā)電廠 120* = 4 總發(fā)電裝機容量 120萬 KW占 19%股權 秦華發(fā)電廠 25 * = 15 2 總發(fā)電裝機容量 25萬 KW占 60%股權 二郎壩 4 合計 % 北京國華 神華伊士奇 20 2 合計 20 % 港中旅 渭河發(fā)電廠 (二期 ) 120* = 4 總發(fā)電裝機容量 120萬 KW占 51%股權 合計 % 其他發(fā)電企業(yè) % 總合計 資料來源：秦龍內(nèi)部資料分析、北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 62 華能發(fā)電集團將以潛在競爭者的身份進入陜西發(fā)電市場 2023年 4月簽署陜西電源項目建設合作開發(fā)意向，投資額 230億元 煤化工基地 煤油氣基地 煤電基地 鹽化工基地 陜西四大產(chǎn)業(yè)基地 華能集團投資目的： 搶占西部地區(qū)發(fā)電資源，以獲得市場競爭優(yōu)勢 陜西省政府投資目的： 引進外資快速、有效開發(fā)當?shù)孛禾抠Y源，實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展 戰(zhàn)略協(xié)同： 華能集團協(xié)助陜西省政府建設陜北能源基地，陜西省幫助華能集團電源上網(wǎng)、煤電聯(lián)營、電廠建設等 陜西省政府 中國華能發(fā)電集團 資料來源：北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 63 由于陜西是全國重要的煤電發(fā)展基地，陜西必將成為大型發(fā)電集團投資競爭的焦點，因而未來的市場競爭格局將是一個不確定因素 投資集團18%其他23%大唐29%京國華2%西北電網(wǎng)11%省電網(wǎng)6%港中旅7%秦龍4%由于陜西是全國重要的煤炭基地，是“西電東輸”重要省份，處于西北經(jīng)濟發(fā)展的中心位置，因而，陜西省將成為重量級投資集團爭奪的焦點地區(qū)，在未來的發(fā)電市場上競爭中，將會有更多的發(fā)電集團進入陜西市場，由此可見，未來的市場競爭格局是一個不確定因素。 華能20%其他20%京國華2%大唐22%秦龍4%投資集團14%西北電網(wǎng)8%省電網(wǎng)5%港中旅5%從靜態(tài)分析來看，華能投資230億元獨資建設發(fā)電企業(yè)，所占市場份額為 20%，而作為控股、參股性投資所占市場份額將會遠遠高于 20%，華能在陜西發(fā)電市場將處于相對壟斷地位 資料來源：北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 64 西北電網(wǎng)其他省份（甘、寧、青、新）裝機容量規(guī)模的增多，將對陜西省造成巨大的競爭壓力 陜西電網(wǎng) 甘肅電網(wǎng) 寧夏電網(wǎng) 青海電網(wǎng) 新疆電網(wǎng) 西北電網(wǎng) 山東電網(wǎng) 國家電網(wǎng) 華北電網(wǎng) 華中電網(wǎng) 華東電網(wǎng) 南方電網(wǎng) 陜、甘、寧、青、新等五個省份構成西北電網(wǎng)，而西北電網(wǎng)統(tǒng)一對外（華北、山東等電網(wǎng)）輸送電力，這就存在內(nèi)部電網(wǎng)競價上網(wǎng)問題，因而，西北電網(wǎng)各省份之間也存在互相競爭問題 資料來源：北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 65 附表：寧夏發(fā)電裝機容量“十五”規(guī)劃 寧夏將建立千萬 KW發(fā)電裝機容量（預計 2023年） 新裝機容量（萬 KW） 項目預計建設時間 大壩電廠（三期擴建） 240 國家計委委托中國國際工程咨詢公司進行項目評估 靈武坑口電廠（新建） 360 正上報國家計委審批 大柳樹水電站（新建） 200 2023年開工建設 石嘴山電廠（擴建） 132 2023年投產(chǎn) 中寧電廠（擴建） 60 2023年建成 現(xiàn)有裝機容量（ 2023年） 261 合計 1253 備注 所有項目投產(chǎn)后，寧夏每年外送發(fā)電量 150億 KWH，相當于寧夏每年有 600多萬噸煤進入華北或山東地區(qū) 資料來源：北大縱橫研究成果、寧夏十五規(guī)劃相關資料 Allpkuqlep00306 page 66 目錄 行業(yè)特點 全國電力行業(yè) 現(xiàn)狀分析 業(yè)務戰(zhàn)略 建議 資源能力 分析 行業(yè)未來 發(fā)展趨勢 行業(yè)現(xiàn)狀 分析 問題提出 陜西電力行業(yè) 現(xiàn)狀分析 電力市場 發(fā)展現(xiàn)狀分析 發(fā)電市場 競爭態(tài)勢分析 電力市場未來 發(fā)展前景展望 Allpkuqlep00306 page 67 ?電力發(fā)展目標： 優(yōu)先加快陜北火電基地建設和陜南漢江梯級水電開發(fā)，鞏固完善優(yōu)化漢中火電發(fā)電點，因地制宜發(fā)展新能源，調(diào)整電力結(jié)構，關停小火電機組 ?發(fā)電結(jié)構優(yōu)化： （ 1） 優(yōu)化火電 ：關停小火電和替代 5KW以下老舊機組 151萬 KW）；嚴格審批新建 30萬KW及以上高參數(shù)、高效率、調(diào)節(jié)性能好的單機容量機組。積極鼓勵熱電聯(lián)產(chǎn)發(fā)電項目建設。 （ 2） 積極發(fā)展水電 ：充分利用當?shù)厮Y源，大力鼓勵發(fā)展水電項目建設。 電力投資目標： 為了落實十五發(fā)展規(guī)劃，在電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展上，重點建設以下項目： （ 1）“十五”期間，陜西陸續(xù)投產(chǎn) 206萬 KW火電機組，其中兩個技術改造，項目投資為，占總投資的 %；新建項目投資 ，占總投資的 %。 （ 2） “十五”期間， 330KV項目投資 ，占電總網(wǎng)投資的 %， 110KV及以下項目投資 ，占總電網(wǎng)投資的 %, 。 陜西電力“十五”規(guī)劃發(fā)展目標概況： Allpkuqlep00306 page 68 陜西發(fā)電“十五規(guī)劃”主要以火電為主 電力 ―十五 ‖規(guī)劃 發(fā)電建設方針 優(yōu)先加快陜北火電基地建設和陜南漢江梯級水電開發(fā)，鞏固完善優(yōu)化漢中火電發(fā)電點，因地制宜發(fā)展新能源，調(diào)整電力結(jié)構，關停小火電機組，研究調(diào)峰電廠，潔凈煤燃燒技術，逐步放開發(fā)電市場 發(fā)電布局 靠近負荷中心，以水定容量 陜西電力 ―十五 ‖規(guī)劃火電裝機容量 2023年火電裝機容量 2023年 2023年 2023年 2023年