【正文】 陜西 政企分開 東部發(fā)達(dá)地區(qū)的發(fā)電企業(yè)首先建立起了現(xiàn)代企業(yè)制度，率先通過資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融制資，提高自我發(fā)展能力和市場(chǎng)競(jìng)爭能力。 陜西發(fā)電企業(yè)目前還沒有一家上市公司，只企業(yè)股本結(jié)構(gòu)上突出表現(xiàn)出一股獨(dú)大，在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)方面，沒有引進(jìn)先進(jìn)的管理模式（既使有也很少），過多的受政府干預(yù)或上級(jí)主管部門的行政干預(yù)，外部市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境總體不如東部發(fā)達(dá)地區(qū)。例如發(fā)電企業(yè)的煤炭供應(yīng)仍然采取計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下統(tǒng)購?fù)ㄤN的方式，從而加大了發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營成本 廠網(wǎng)分家 全國廠網(wǎng)分家的宗旨是打破垂直一體化壟斷方式，建立發(fā)電競(jìng)爭市場(chǎng)、仍然保持輸配電自然壟斷格局，但在東部地區(qū)電力用戶具有選擇發(fā)電企業(yè)的權(quán)力，西北地區(qū)主要按照國家改革精神執(zhí)行 競(jìng)價(jià)上網(wǎng) ?上網(wǎng)競(jìng)價(jià)額度： 20%以上 ?電價(jià)：東部地區(qū)積極推進(jìn)上網(wǎng)電價(jià)和銷售電價(jià)分時(shí)計(jì)價(jià)法。例如廣東地區(qū) ?上網(wǎng)競(jìng)價(jià)額度： 10—20% ?電價(jià)：上網(wǎng)電價(jià)只是采取高峰低谷簡單計(jì)價(jià)法；銷售環(huán)節(jié)還沒有采取完全市場(chǎng)化的分時(shí)計(jì)價(jià)法 資料來源：專家訪談、《陜西省十五電力行業(yè)規(guī)劃》 Allpkuqlep00306 page 56 盡管電力行業(yè)具有穩(wěn)定收益性的行業(yè)，但陜西發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營收益差異性很大 2023年電力企業(yè)經(jīng)營情況對(duì)比 固定資產(chǎn) 銷售收入 流動(dòng)比率 資產(chǎn)負(fù)債率 銷售收益率 資本收益率 保值增值率 總資產(chǎn)報(bào)酬率 國家電力公司 % % —% 陜西 最好企業(yè) 24億元 —— % —— 25% —— % 中等 —— % —— % —— % 較差 6億元 —— % —— % —— % 2023年主要行業(yè)經(jīng)營情況對(duì)比 銷售利潤率 總資產(chǎn)報(bào)酬率 凈資產(chǎn)回報(bào)率 資本收益率 資本保值增值率 電力 % 醫(yī)藥 —— 15% —— 120% 軟件 12% 40%以上 —— —— —— 資料來源：專家訪談、北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 57 從發(fā)電企業(yè)的盈利模式來看 ,發(fā)電量、電價(jià)、發(fā)電成本是決定企業(yè)收益率高低的關(guān)鍵要素 銷售利潤 = 上網(wǎng)電量 ? 電價(jià) — ? 綜合成本 容量電價(jià) 電量電價(jià) 電價(jià) 政策性電價(jià)。由于歷史遺留問題，容量電價(jià)存在 ―一廠一價(jià)，一機(jī)一價(jià) ‖，造成企業(yè)利潤不均衡性的主要原因 上網(wǎng)電價(jià)。完全按照市場(chǎng)平均成本所決定的競(jìng)爭價(jià)格 決定于發(fā)電企業(yè)營業(yè)收入的電價(jià)主要在于容量電價(jià)的高低 電價(jià) 上網(wǎng)電量 綜合成本 ?上網(wǎng)電量分為兩個(gè)部分： （ 1）按 容量電價(jià)計(jì)價(jià)的上網(wǎng)電量，占上網(wǎng)電量的 90%以上；（ 2）按競(jìng)價(jià)上網(wǎng)電量計(jì)價(jià)的電量，占上網(wǎng)電量的 10%以下 。 ?由此可見，決定發(fā)電企業(yè)營業(yè)收入的關(guān)鍵在于容量電量的多少（容量電量占滿機(jī)組負(fù)荷運(yùn)行發(fā)電量的比例） ?綜合成本包括原料成本（煤炭費(fèi)用占 70%左右）、檢修費(fèi)用（ 10%左右）和其他費(fèi)用（經(jīng)營費(fèi)用、職工工資等占 20%左右） ?由此可見，原料成本是決定企業(yè)經(jīng)營收益的關(guān)鍵要素。就目前來看，在原料統(tǒng)購、統(tǒng)配、統(tǒng)銷的計(jì)劃體制下，降低這部分費(fèi)用比較難 ?在目前的運(yùn)行體制下，發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營收入主要取決于電價(jià)水平 ?在未來的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營收入主要取決于上網(wǎng)電量和警價(jià)上網(wǎng)電價(jià)兩個(gè)因素 Allpkuqlep00306 page 58 目錄 行業(yè)特點(diǎn) 全國電力行業(yè) 現(xiàn)狀分析 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略 建議 資源能力 分析 行業(yè)未來 發(fā)展趨勢(shì) 行業(yè)現(xiàn)狀 分析 問題提出 陜西電力行業(yè) 現(xiàn)狀分析 電力市場(chǎng) 發(fā)展現(xiàn)狀分析 發(fā)電市場(chǎng) 競(jìng)爭態(tài)勢(shì)分析 電力市場(chǎng)未來 發(fā)展前景展望 Allpkuqlep00306 page 59 陜西發(fā)電市場(chǎng)競(jìng)爭格局已經(jīng)形成，但市場(chǎng)化競(jìng)爭機(jī)制還不完善 投資集團(tuán)18%其他23%大唐29%京國華2%西北電網(wǎng)11%省電網(wǎng)6%港中旅7%秦龍4%?從權(quán)益裝機(jī)總?cè)萘縼砜矗筇萍瘓F(tuán)、投資集團(tuán)集團(tuán)、西北電網(wǎng)在陜西發(fā)電市場(chǎng)占有重要地位，所占份額分別為 29%、 18%和 11%，三家公司占總裝機(jī)容量的 58% ?從發(fā)電廠裝機(jī)容量規(guī)模來看，投資集團(tuán)控、參股公司單臺(tái)裝機(jī)容量較大，其次為大唐集團(tuán)、西北電網(wǎng) ?從發(fā)電企業(yè)經(jīng)營效率和管理水平來看，京國華的神華伊士奇、港中旅的渭河電廠最好。 ?總之，京國華的神華伊士奇、港中旅旗下的發(fā)電企業(yè)最具有競(jìng)爭力，而大唐集團(tuán)、投資集團(tuán)集團(tuán)、西北電網(wǎng)公司是有規(guī)模而不經(jīng)濟(jì) 陜西發(fā)電市場(chǎng)從市場(chǎng)份額來看，市場(chǎng)競(jìng)爭格局已經(jīng)形成，大唐集團(tuán)、投資集團(tuán)集團(tuán)、西北電網(wǎng)公司具有絕對(duì)壟斷市場(chǎng)的地位，盡管如此，由于競(jìng)價(jià)上網(wǎng)所占的比例很小（大約 10—20%），容量電價(jià)一時(shí)還不能完全統(tǒng)一，發(fā)電企業(yè)間的市場(chǎng)競(jìng)爭強(qiáng)度還不能充分體現(xiàn)。 資料來源：北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 60 附表 (一 ) 企業(yè)名稱 權(quán)益裝機(jī)容量（萬 KW） 臺(tái)數(shù) 備注 大 唐 集 團(tuán) 韓城發(fā)電廠 38 4 略陽發(fā)電廠 2 灞橋熱電廠 3 戶縣熱電廠 15 3 渭河發(fā)電廠 (一期 ) 10 2 寶雞發(fā)電廠（一期） 10 2 渭河發(fā)電廠 (二期 ) 120* = 36 4 總發(fā)電裝機(jī)容量 120萬 KW（ 30%股權(quán)） 韓城二廠 120* = 72 2 在建中 ,占 60%股權(quán) 秦華發(fā)電廠 25 * = 10 2 總發(fā)電裝機(jī)容量 25萬 KW占 40%股權(quán) 秦嶺發(fā)電廠 82* = 4 總發(fā)電裝機(jī)容量 82萬 KW占 20%股權(quán) 寶雞第二發(fā)電公司 120 * = 48 4 總發(fā)電裝機(jī)容量 120萬 KW占 40%股權(quán) 合計(jì) % 華電集團(tuán) 蒲城發(fā)電廠 66* = 2 總發(fā)電裝機(jī)容量 66萬 KW占 60%股權(quán) 投 資 集 團(tuán) 新力發(fā)電公司 11 * = 2 總發(fā)電裝機(jī)容量 11萬 KW占 14%股權(quán) 蒲城發(fā)電廠 66* = 2 總發(fā)電裝機(jī)容量 66萬 KW占 40%股權(quán) 韓城二廠 120* = 48 2 總發(fā)電裝機(jī)容量 120萬 KW占 40%股權(quán) 秦嶺發(fā)電廠 82 * = 4 總發(fā)電裝機(jī)容量 120萬 KW占 60%股權(quán) 寶雞第二發(fā)電公司 120 * = 42 4 總發(fā)電裝機(jī)容量 120萬 KW占 35%股權(quán) 合計(jì) 18% 資料來源：秦龍內(nèi)部資料分析、北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 61 附表 (二 ) 企業(yè)名稱 裝機(jī)容量（萬 KW） 臺(tái)數(shù) 備注 西北電網(wǎng) 安康水電廠 80 4 秦嶺發(fā)電廠 82* = 4 總發(fā)電裝機(jī)容量 82萬 KW占 20%股權(quán) 合計(jì) % 省 電 網(wǎng) 石泉水電廠 3 石泉發(fā)電廠 9 2 寶雞第二發(fā)電公司 120 * = 30 4 總發(fā)電裝機(jī)容量 120萬 KW占 20%股權(quán) 合計(jì) % 秦龍公司 渭河發(fā)電廠 120* = 4 總發(fā)電裝機(jī)容量 120萬 KW占 19%股權(quán) 秦華發(fā)電廠 25 * = 15 2 總發(fā)電裝機(jī)容量 25萬 KW占 60%股權(quán) 二郎壩 4 合計(jì) % 北京國華 神華伊士奇 20 2 合計(jì) 20 % 港中旅 渭河發(fā)電廠 (二期 ) 120* = 4 總發(fā)電裝機(jī)容量 120萬 KW占 51%股權(quán) 合計(jì) % 其他發(fā)電企業(yè) % 總合計(jì) 資料來源：秦龍內(nèi)部資料分析、北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 62 華能發(fā)電集團(tuán)將以潛在競(jìng)爭者的身份進(jìn)入陜西發(fā)電市場(chǎng) 2023年 4月簽署陜西電源項(xiàng)目建設(shè)合作開發(fā)意向，投資額 230億元 煤化工基地 煤油氣基地 煤電基地 鹽化工基地 陜西四大產(chǎn)業(yè)基地 華能集團(tuán)投資目的： 搶占西部地區(qū)發(fā)電資源，以獲得市場(chǎng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì) 陜西省政府投資目的： 引進(jìn)外資快速、有效開發(fā)當(dāng)?shù)孛禾抠Y源，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展 戰(zhàn)略協(xié)同： 華能集團(tuán)協(xié)助陜西省政府建設(shè)陜北能源基地，陜西省幫助華能集團(tuán)電源上網(wǎng)、煤電聯(lián)營、電廠建設(shè)等 陜西省政府 中國華能發(fā)電集團(tuán) 資料來源：北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 63 由于陜西是全國重要的煤電發(fā)展基地，陜西必將成為大型發(fā)電集團(tuán)投資競(jìng)爭的焦點(diǎn)，因而未來的市場(chǎng)競(jìng)爭格局將是一個(gè)不確定因素 投資集團(tuán)18%其他23%大唐29%京國華2%西北電網(wǎng)11%省電網(wǎng)6%港中旅7%秦龍4%由于陜西是全國重要的煤炭基地，是“西電東輸”重要省份，處于西北經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心位置，因而，陜西省將成為重量級(jí)投資集團(tuán)爭奪的焦點(diǎn)地區(qū)，在未來的發(fā)電市場(chǎng)上競(jìng)爭中，將會(huì)有更多的發(fā)電集團(tuán)進(jìn)入陜西市場(chǎng)，由此可見，未來的市場(chǎng)競(jìng)爭格局是一個(gè)不確定因素。 華能20%其他20%京國華2%大唐22%秦龍4%投資集團(tuán)14%西北電網(wǎng)8%省電網(wǎng)5%港中旅5%從靜態(tài)分析來看，華能投資230億元獨(dú)資建設(shè)發(fā)電企業(yè)，所占市場(chǎng)份額為 20%，而作為控股、參股性投資所占市場(chǎng)份額將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于 20%，華能在陜西發(fā)電市場(chǎng)將處于相對(duì)壟斷地位 資料來源：北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 64 西北電網(wǎng)其他省份（甘、寧、青、新）裝機(jī)容量規(guī)模的增多，將對(duì)陜西省造成巨大的競(jìng)爭壓力 陜西電網(wǎng) 甘肅電網(wǎng) 寧夏電網(wǎng) 青海電網(wǎng) 新疆電網(wǎng) 西北電網(wǎng) 山東電網(wǎng) 國家電網(wǎng) 華北電網(wǎng) 華中電網(wǎng) 華東電網(wǎng) 南方電網(wǎng) 陜、甘、寧、青、新等五個(gè)省份構(gòu)成西北電網(wǎng)，而西北電網(wǎng)統(tǒng)一對(duì)外（華北、山東等電網(wǎng)）輸送電力，這就存在內(nèi)部電網(wǎng)競(jìng)價(jià)上網(wǎng)問題，因而，西北電網(wǎng)各省份之間也存在互相競(jìng)爭問題 資料來源：北大縱橫研究成果 Allpkuqlep00306 page 65 附表：寧夏發(fā)電裝機(jī)容量“十五”規(guī)劃 寧夏將建立千萬 KW發(fā)電裝機(jī)容量（預(yù)計(jì) 2023年） 新裝機(jī)容量（萬 KW） 項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)時(shí)間 大壩電廠（三期擴(kuò)建） 240 國家計(jì)委委托中國國際工程咨詢公司進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估 靈武坑口電廠（新建） 360 正上報(bào)國家計(jì)委審批 大柳樹水電站（新建） 200 2023年開工建設(shè) 石嘴山電廠（擴(kuò)建） 132 2023年投產(chǎn) 中寧電廠（擴(kuò)建） 60 2023年建成 現(xiàn)有裝機(jī)容量（ 2023年） 261 合計(jì) 1253 備注 所有項(xiàng)目投產(chǎn)后，寧夏每年外送發(fā)電量 150億 KWH，相當(dāng)于寧夏每年有 600多萬噸煤進(jìn)入華北或山東地區(qū) 資料來源：北大縱橫研究成果、寧夏十五規(guī)劃相關(guān)資料 Allpkuqlep00306 page 66 目錄 行業(yè)特點(diǎn) 全國電力行業(yè) 現(xiàn)狀分析 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略 建議 資源能力 分析 行業(yè)未來 發(fā)展趨勢(shì) 行業(yè)現(xiàn)狀 分析 問題提出 陜西電力行業(yè) 現(xiàn)狀分析 電力市場(chǎng) 發(fā)展現(xiàn)狀分析 發(fā)電市場(chǎng) 競(jìng)爭態(tài)勢(shì)分析 電力市場(chǎng)未來 發(fā)展前景展望 Allpkuqlep00306 page 67 ?電力發(fā)展目標(biāo)： 優(yōu)先加快陜北火電基地建設(shè)和陜南漢江梯級(jí)水電開發(fā)，鞏固完善優(yōu)化漢中火電發(fā)電點(diǎn)，因地制宜發(fā)展新能源，調(diào)整電力結(jié)構(gòu)，關(guān)停小火電機(jī)組 ?發(fā)電結(jié)構(gòu)優(yōu)化： （ 1） 優(yōu)化火電 ：關(guān)停小火電和替代 5KW以下老舊機(jī)組 151萬 KW）；嚴(yán)格審批新建 30萬KW及以上高參數(shù)、高效率、調(diào)節(jié)性能好的單機(jī)容量機(jī)組。積極鼓勵(lì)熱電聯(lián)產(chǎn)發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)。 （ 2） 積極發(fā)展水電 ：充分利用當(dāng)?shù)厮Y源，大力鼓勵(lì)發(fā)展水電項(xiàng)目建設(shè)。 電力投資目標(biāo)： 為了落實(shí)十五發(fā)展規(guī)劃，在電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展上，重點(diǎn)建設(shè)以下項(xiàng)目： （ 1）“十五”期間，陜西陸續(xù)投產(chǎn) 206萬 KW火電機(jī)組，其中兩個(gè)技術(shù)改造，項(xiàng)目投資為，占總投資的 %；新建項(xiàng)目投資 ，占總投資的 %。 （ 2） “十五”期間， 330KV項(xiàng)目投資 ，占電總網(wǎng)投資的 %， 110KV及以下項(xiàng)目投資 ，占總電網(wǎng)投資的 %, 。 陜西電力“十五”規(guī)劃發(fā)展目標(biāo)概況： Allpkuqlep00306 page 68 陜西發(fā)電“十五規(guī)劃”主要以火電為主 電力 ―十五 ‖規(guī)劃 發(fā)電建設(shè)方針 優(yōu)先加快陜北火電基地建設(shè)和陜南漢江梯級(jí)水電開發(fā)，鞏固完善優(yōu)化漢中火電發(fā)電點(diǎn)，因地制宜發(fā)展新能源，調(diào)整電力結(jié)構(gòu)，關(guān)停小火電機(jī)組，研究調(diào)峰電廠，潔凈煤燃燒技術(shù)，逐步放開發(fā)電市場(chǎng) 發(fā)電布局 靠近負(fù)荷中心，以水定容量 陜西電力 ―十五 ‖規(guī)劃火電裝機(jī)容量 2023年火電裝機(jī)容量 2023年 2023年 2023年 2023年