【正文】 上按每年等額還款計算償債保證比。最大還款能力期限的計算采用按每年最大能力還款計算還款安排。 償債計劃安排償債能力估算167。 預(yù)測企業(yè)經(jīng)營狀況：在分析前三到五年資產(chǎn)負(fù)債和損益的變化趨勢的基礎(chǔ)上，根據(jù)客戶的發(fā)展戰(zhàn)略、財務(wù)規(guī)劃、資本支出計劃、債務(wù)償還計劃等情況，結(jié)合宏觀經(jīng)濟走勢、行業(yè)發(fā)展趨勢及競爭力狀況等因素，預(yù)測客戶的資產(chǎn)負(fù)債和損益變化情況。167。 測算償債資金來源：在按間接法（凈利潤 +折舊 +攤銷 營運資本增加）或直接法（經(jīng)營活動現(xiàn)金收入 經(jīng)營活動付現(xiàn)成本）計算經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的基礎(chǔ)上，考慮其他資金來源、資本支出的自籌部分、原有債務(wù)的償還、測算償債資金來源。167。 安排年度償還計劃：一般應(yīng)保證當(dāng)年償債保證比在 。對于事先約定的，應(yīng)根據(jù)償債資金來源的特點評價其可行性，可作出相應(yīng)調(diào)整。否則，可按分年等額還本的方式或者根據(jù)償債資金來源的特點安排。167。 計算償債能力指標(biāo)：計算最大能力還款期限或在基準(zhǔn)（約定）期限下總的償債保證比。 o 一般按謹(jǐn)慎原則處理，只考慮其后續(xù)資金投入和負(fù)債的償還，不考慮其可能產(chǎn)生的效益o 如果借款人的在建工程的數(shù)額較大，并且后續(xù)還需投入大量的資金，則不能簡單的按謹(jǐn)慎原則處理，而應(yīng)分析預(yù)測其資產(chǎn)負(fù)債狀況和產(chǎn)生的效益o 不考慮擬建項目的新增現(xiàn)金流及其債務(wù)償還項目償債保證比計算分為行業(yè)基準(zhǔn)期限下、客戶申請期限下、壓力情形下三種情形，分別從行業(yè)同類項目比較、申請還款方案評價、不利變化影響分析的角度綜合考察項目償債能力。 綜合償債能力預(yù)測的注意點（四）、計算期與折現(xiàn)率期限現(xiàn)金流償債保證比1基準(zhǔn)期限建設(shè)期 ——是指我行貸款正式投入開始到項目建成投產(chǎn)為止所需的時間經(jīng)營期 ——項目合理經(jīng)營期限，一般由項目合法收費年限、主要設(shè)備經(jīng)濟壽命期、可以接受的投資回收周期等因素共同決定?；鶞?zhǔn)期限 ——同行業(yè)可比項目可接受的平均償債周期。三者關(guān)系：建設(shè)期 主要用于估算總投資， 經(jīng)營期 主要用于計算項目內(nèi)部收益率等財務(wù)強度指標(biāo)， 基準(zhǔn)期限 主要用于比較同行業(yè)可比項目的償債能力強弱。 行業(yè) 項目類型 經(jīng)營期（計算期限） 行業(yè)基準(zhǔn)期限（還款期限）公路 政府還貸公路 政府規(guī)定最長收費年限 東部地區(qū) 14年，中西部地區(qū) 18年經(jīng)營性公路 政府規(guī)定最長年限，小于公路收費管理規(guī)定的年限 東部地區(qū) 20年，中西部地區(qū) 22年房地產(chǎn) 住宅開發(fā) 3年 3年商用房 8年 8年商用房抵押 20年 15年土地儲備 不進(jìn)行項目財務(wù)強度評價電力 火電、風(fēng)電 20年 15年水電、核電 30年 20年其它能源發(fā)電 30年 20年電網(wǎng) 　 30年 25年城建 第一類城建 20年，且不超過特許經(jīng)營剩余期限 15年城市軌道交通 25年第二類城建（含開發(fā)區(qū)） 不進(jìn)行項目財務(wù)強度評價教育 　 不進(jìn)行項目財務(wù)強度評價 8年醫(yī)院 　 不進(jìn)行項目財務(wù)強度評價 8年機場、航空 　 20年 15年港口、航運 20年 15年電信 　 10年 5年煤炭 　 15年 10年一般工業(yè) 紡織、醫(yī)藥、電子、化工 鋼鐵、有色、建材、汽車及其他 10年15年 5年10年76類別 一般工業(yè)項目 基礎(chǔ)設(shè)施項目 房地產(chǎn)開發(fā)項目基準(zhǔn)折現(xiàn)率 同期貸款利率 +風(fēng)險系數(shù)綜合籌資成本 +風(fēng)險系數(shù)同期貸款利率＋風(fēng)險系數(shù)貸款利率 原則上采用基準(zhǔn)利率進(jìn)行評估測算原則上采用基準(zhǔn)利率進(jìn)行評估測算各項費率 國家發(fā)改委發(fā)布的建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)總行定期公布的參數(shù)城市房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營條例及制度建設(shè)工程造價費用構(gòu)成及計算標(biāo)準(zhǔn)綜合籌資成本＝（自籌資金 資金成本 +債務(wù)性資金 融資成本） /總投資來源 100%風(fēng)險系數(shù)現(xiàn)階段一般取 1%3% ；房產(chǎn)、一般工業(yè)按 3%掌握，基礎(chǔ)設(shè)施按 1%2%掌握（五）、預(yù)測中的假設(shè)與平衡一、客觀性原則對未來情景的預(yù)測和基礎(chǔ)參數(shù)的選取應(yīng)在具備相應(yīng)客觀依據(jù)的基礎(chǔ)上結(jié)合經(jīng)驗進(jìn)行判斷，做到有理有據(jù)。現(xiàn)金流預(yù)測時，應(yīng)深入分析借款人和項目所在行業(yè)的歷史變動狀況，客觀預(yù)測借款人及項目未來經(jīng)營情況。二、謹(jǐn)慎性原則在現(xiàn)金流預(yù)測時，應(yīng)對貸款期內(nèi)的宏觀政策、經(jīng)濟周期、行業(yè)景氣等外部環(huán)境因素以及借款人內(nèi)部的管理、技術(shù)、財務(wù)等內(nèi)部資源情況進(jìn)行全面評估，重點把握其變化趨勢，并結(jié)合歷史變動情況，謹(jǐn)慎確定建設(shè)期、達(dá)產(chǎn)期、產(chǎn)能利用率（負(fù)荷率）、價格、產(chǎn)量、增長率、成本、利潤率、利率、匯率、分紅等相關(guān)基礎(chǔ)參數(shù)。在企業(yè)綜合現(xiàn)金流預(yù)測時，應(yīng)剔除或扣減非經(jīng)常性、缺乏穩(wěn)定性和可靠性的其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、營業(yè)外收入等。三、配比性原則在預(yù)測借款人和項目的收入與成本、現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出時，應(yīng)充分考慮實現(xiàn)預(yù)測收入或現(xiàn)金流入所需的成本與現(xiàn)金流出，把握現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之間的匹配關(guān)系，避免出現(xiàn)高估利潤與凈現(xiàn)金流量的不合理情形。四、一致性原則在確定計算期、基準(zhǔn)折現(xiàn)率、行業(yè)基準(zhǔn)期限等基礎(chǔ)參數(shù)時，應(yīng)遵循一致性原則，避免出現(xiàn)預(yù)測結(jié)果在同行業(yè)項目或企業(yè)中缺乏可比性的情形。收入存量債務(wù)新增債務(wù) 時間金額收入存量債務(wù)新增債務(wù) 時間金額收入存量債務(wù) 時間金額新增債務(wù)收入存量債務(wù)新增債務(wù) 時間金額盈虧平衡分析 ——確定盈利與虧損的臨界點敏感性分析 ——分析不確定因素變化影響概率分析 ——多種方案下的概率整合判斷（六）、不確定性的補充度量0 QR＝ PQC＝ C f＋ C v *R，CBEP虧損盈利由 即 可導(dǎo)出：盈虧平衡產(chǎn)量盈虧平衡價格盈虧平衡單位產(chǎn)品變動成本0 變動率＋－變動率投資額產(chǎn)品價格經(jīng)營成本＋ 10％－ 10％NPV?A2 ∩ ?B3?A1 ∩ ?B2?A1 ∩ ?B3?A2 ∩ ?B1?A2 ∩ ?B2?A1 ∩ ?B1?A3 ∩ ?B1?A3 ∩ ?B2?A3 ∩ ?B3Ⅳ 、 發(fā)揮評估報告的作用發(fā)揮評估價值（ 1）項目篩選（ 2）客戶溝通（ 3）風(fēng)險識別（ 4）貸款議價（ 5）審批匯報（ 6）貸后管理評估成果應(yīng)用（一）項目貸款審批的重要環(huán)節(jié)（二）項目專項授信的重要依據(jù)（三）項目法人評級的核心內(nèi)容（四）債項評級模型的必要構(gòu)成（五）行業(yè)參數(shù)建設(shè)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)