【導(dǎo)讀】系統(tǒng)，完成評估評級(jí)工作。我們對報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和合理性負(fù)責(zé)。產(chǎn)品方案年產(chǎn)150萬噸汽車板，其中冷軋板100萬噸，鍍鋅板50萬噸。婁國用第00571號(hào)土地使用權(quán)證?？勺C等審批手續(xù)齊全，項(xiàng)目合法合規(guī)。項(xiàng)目列入湖南省重點(diǎn)建設(shè)工程。專用線建設(shè)等前期工作進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)2020年3月底建成投產(chǎn)，建設(shè)期3年。到位；截止2020年4月，已完成固定資產(chǎn)投資。元、15億元、和27億元的貸款意向承諾，目前中行也積極參與營銷。年開始我行便介入了項(xiàng)目的前期營銷，歷時(shí)四年多，省、市、支行三級(jí)聯(lián)動(dòng)營銷，正式受理了該公司貸款申請。一是滿足湖南及國內(nèi)汽車板市場的需要；二是。家發(fā)改委的批復(fù)要求，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、推動(dòng)國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)升級(jí)的需要。2）項(xiàng)目具有優(yōu)勢條件。一是華菱管線經(jīng)過多年的發(fā)展已具備較強(qiáng)的實(shí)力；4）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好，具有較強(qiáng)的盈利能力和償債能力，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。資本金出資189932萬元，項(xiàng)目資本金為40%，其余由銀行貸款解決。該規(guī)模為最經(jīng)濟(jì)規(guī)模。

　　

【正文】 應(yīng)的市場份額上高達(dá) 1/3，在高端汽車板的市場份額上更高達(dá) 60%，特別是安米汽車板產(chǎn)品大多數(shù)戰(zhàn)略客戶（大眾，通用，現(xiàn)代，起亞，豐田，福特等）已在中 國建立了生產(chǎn)基地，而目前這些戰(zhàn)略客戶大多使用進(jìn)口鋼材產(chǎn)品。該項(xiàng)目實(shí)施后，借助安米的銷售網(wǎng)絡(luò)，共享客戶資源和價(jià)格信息，迅速進(jìn)入目標(biāo)市場，頂替進(jìn)口，并可參與國際競爭。汽車板合資公司也是安米在中國生產(chǎn)與銷售汽車板的唯一一家公司，以汽車板合資公司來供應(yīng)在中國的全球大客戶，并且為了做好 VAMA 汽車板項(xiàng)目， 2020 年從寶鋼、新日鐵、安賽洛合資的汽車板公司中撤出。 三、其他參與人分析 提示：其他參與人指除借款人、投資人之外且會(huì)對項(xiàng)目償債能力產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的參與人，如主要承購商、供應(yīng)商、特許協(xié)議提供者、承包商、營運(yùn) 方、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)保證方、其它市場風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者、利息 /貨幣互換參與人、其它對沖協(xié)議參與人等，根據(jù)實(shí)際項(xiàng)目情況填表和分析。參與人為自然人不填表格。 (一 )項(xiàng)目其他參與人基本概況表 其他參與人名稱 注冊地址 參與人類型 所在行業(yè) 法人代表（授權(quán)代理人） 營業(yè)執(zhí)照號(hào)碼 法人代碼證號(hào) 貸款證 /卡號(hào) 基本賬戶開戶行 所有制類別 注冊資本 (元 ) 32 注冊資本到位率（ %） 在項(xiàng)目中擔(dān)任角色 注：每個(gè)參與人單列一張表；如與投資人重復(fù)，不 再填表和分析。 （二）項(xiàng)目其他參與人具體分析 四、項(xiàng)目參與人評價(jià) 評級(jí)子維度 評價(jià)指標(biāo) 指標(biāo)值 技術(shù)、建設(shè)與運(yùn)營 承包商 營運(yùn)方 建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)保證方 市場保護(hù) 主要承購商 供應(yīng)商 特許協(xié)議提供者 其它市場風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者 不適用 財(cái)務(wù)實(shí)力 利息 /貨幣互換參與人 其它對沖協(xié)議參與人 注：建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)保證方可能為投資人、發(fā)起人、政府相關(guān)實(shí)體、產(chǎn)品使用者或主要承包商等，內(nèi)容應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際補(bǔ)充填寫。 第三章 技術(shù)、建設(shè)及運(yùn)營 一、項(xiàng)目概況 （一）項(xiàng)目基本情況 項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容 33 1）項(xiàng)目名稱： 華菱安米汽車板有限公司汽車板工程 。 2）廠址：新建冷軋廠總圖用地在婁底市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)第二工業(yè)園規(guī)劃的工業(yè)用地范圍內(nèi)，廠區(qū)北側(cè)緊鄰?qiáng)錆i公路，東側(cè)緊鄰迎春路，南側(cè)據(jù)婁底東站600m 左右，用地 1131 畝。 3）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案：冷軋廠生產(chǎn)總規(guī)模 150 萬 t，其中冷軋板卷 100萬 t，熱鍍鋅板卷 50 萬 t，全部為汽車用鋼板。 主要生產(chǎn)機(jī)組包括：酸洗軋機(jī)聯(lián)合機(jī)組 1條（年產(chǎn) 150 萬噸）、連續(xù)退火機(jī)組 1 條（年產(chǎn) 100萬噸）、連續(xù)熱鍍鋅機(jī)組 1條（年產(chǎn) 50萬噸）、重卷縱切機(jī)組 2條、半自動(dòng)化包裝機(jī)組 2 條。配套公輔設(shè)施有： 110KV 總降、機(jī)修檢驗(yàn)設(shè)施、空壓站、脫鹽水站、保護(hù)氣體站、制冷站、水處理、酸再生、總圖運(yùn)輸及管網(wǎng)等。 產(chǎn)品 方案見下 表。 序號(hào) 產(chǎn)品名稱 品 種 產(chǎn) 量 備注 t/a % 1 冷軋板卷 厚度 :? 寬度 :900?1850mm CQ 202000 20 ?b?1180MPa DQ 300000 30 DDQ/EDDQ/SEDDQ 300000 30 HSS 202000 20 小計(jì) 1000000 100 2 熱鍍鋅產(chǎn)品 （ ，主要為轎車） GI:GA=75%:25% 厚度 :? 寬度 :900?1850mm CQ 50000 10 ?b?780MPa DQ 150000 30 DDQ/EDDQ/SEDDQ 202000 40 HSS 100000 20 小計(jì) 500000 100 合 計(jì) 1500000 注 : HSS 鋼板，包括固溶型、析出型、烘烤硬化鋼型、雙相組織型及 TRIP 鋼等，其強(qiáng)度級(jí)別為 340?1180MPa。 項(xiàng)目規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)政策 1） 項(xiàng)目建設(shè)符合《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》的要求 《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出： 汽車業(yè)重點(diǎn)發(fā)展 700 兆帕及以上高強(qiáng)度汽車大梁板， 780 兆帕～ 1500 兆帕高強(qiáng)度汽車板，高強(qiáng)、超高強(qiáng)簾線鋼等產(chǎn)品，提高產(chǎn)品表面質(zhì)量和質(zhì)量穩(wěn)定性。該項(xiàng)目將引進(jìn)安米的先進(jìn)技術(shù)，推 進(jìn)鋼材產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型升級(jí)，能夠生產(chǎn) 780 兆帕～ 1180 兆帕以上的高強(qiáng)度汽車板，實(shí)現(xiàn)輕 34 型汽車更安全、更輕巧、更節(jié)能、更環(huán)保、實(shí)用壽命更長， 部分高端產(chǎn)品填補(bǔ)國內(nèi)空白，替代進(jìn)口， 為國家鼓勵(lì)發(fā)展的鋼材品種 。 因此，項(xiàng)目的建設(shè)符合 鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃要求。 2） 項(xiàng)目建設(shè) 符合《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》和《鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策》要求 《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》 明確提出了“調(diào)整鋼材品種結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量”的重要任務(wù)，重點(diǎn)發(fā)展高速鐵路用鋼、高強(qiáng)度轎車用鋼、高檔電力用鋼和工模具鋼、特殊大鍛材等關(guān)鍵鋼材品種。 《鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策》中對外資企 業(yè)投資中國鋼鐵企業(yè)設(shè)置了規(guī)?！伴T檻”，要求外資企業(yè)當(dāng)年鋼產(chǎn)量要達(dá)到 1000 萬噸以上，特鋼企業(yè)要達(dá)到 100 萬噸以上”。 該項(xiàng)目重點(diǎn)發(fā)展高強(qiáng)度轎車用鋼； 安米符合外企投資的要求， 2020 年 產(chǎn)鋼達(dá) 9200 萬噸 ； 因此，項(xiàng)目的建設(shè)符合 《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》和《鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策》要求。 3） 項(xiàng)目建設(shè) 符合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃 《湖南省國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》，提出要推進(jìn)鋼鐵工業(yè)技術(shù)裝備和產(chǎn)品升級(jí)，把湖南鋼鐵產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，同時(shí) 將汽車工業(yè)列入重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。同時(shí)該項(xiàng)目是 湖南省推進(jìn)全省新型工業(yè)化進(jìn)程的重點(diǎn)項(xiàng)目 。可見該項(xiàng)目的 建設(shè)符合 區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和要求 。 4） 項(xiàng)目建設(shè) 符合 國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄 《 國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指導(dǎo)目錄（ 2020 年本） 》 將 600 兆帕以上的高強(qiáng)度汽車板列入鼓勵(lì)類，該項(xiàng)目的主導(dǎo)產(chǎn)品最高可達(dá) 1180 兆帕，因此屬于國家鼓勵(lì)建設(shè)的項(xiàng)目。 5）項(xiàng)目享有政府的優(yōu)惠政策 該項(xiàng)目與政府 項(xiàng)目簽訂了《招商引資協(xié)議》 ， 對項(xiàng)目給予全方位的支持。 該項(xiàng)目一是享有稅費(fèi)優(yōu)惠政策：項(xiàng)目簽訂了《招商引資協(xié)議》，協(xié)議對合資項(xiàng)目的稅費(fèi)優(yōu)惠，婁底市級(jí)及以下政府按合資公司繳付所得稅所留存比例 28%，第 15年獎(jiǎng)勵(lì) 100%，第 610年獎(jiǎng)勵(lì) 50%，按合資公司 繳付增值稅所留存比例 25%，第17年獎(jiǎng)勵(lì) 55%，第 810 年獎(jiǎng)勵(lì) 25%，印花稅第 110 年至少按 50%獎(jiǎng)勵(lì)、服務(wù)性收費(fèi)按法定標(biāo)準(zhǔn)收取 30%等；排污費(fèi)、電費(fèi)按最低標(biāo)準(zhǔn)收取。二是享有公輔、能源配套政策：《招商引資協(xié)議》中，政府同意公司就近在漣水河取水；政府在項(xiàng) 35 目一公里內(nèi)設(shè)立變電站；政府建設(shè)好相關(guān)的用氣接入點(diǎn)并優(yōu)先供應(yīng)項(xiàng)目用氣；政府完成項(xiàng)目用地的平基施工、拆遷、安置工作；政府完成項(xiàng)目所需的物流配套工作（含公路及鐵路專用線），以上公輔、能源配套總投資達(dá) 7億多元。 環(huán)保 2020 年 7 月 27 日湖南省環(huán)境保護(hù)廳下發(fā) 了《關(guān)于湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司汽車板和電工鋼項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書的批復(fù)》（湘環(huán)評 [2020]181 號(hào)），項(xiàng)目的建設(shè)符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，選址符合婁底市城市總體規(guī)劃，根據(jù)湖南省環(huán)境保護(hù)科學(xué)研究院編制的環(huán)評報(bào)告書的分析結(jié)論和婁底市環(huán)保局的初審意見，在建設(shè)單位認(rèn)真落實(shí)各項(xiàng)污染防治措施、外排污染物實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定達(dá)標(biāo)排放的情況下，同意項(xiàng)目按環(huán)評報(bào)告書提出的規(guī)模、工藝、地點(diǎn)和環(huán)境保護(hù)措施進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目建成后，須報(bào)經(jīng)湖南省環(huán)境保護(hù)局同意方可投入試生產(chǎn)，試生產(chǎn)三個(gè)月內(nèi)，按建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)“三同時(shí)”規(guī)定申請環(huán)境保護(hù)竣工驗(yàn) 收，經(jīng)湖南省環(huán)境保護(hù)局驗(yàn)收合格后方可正式投產(chǎn)。 項(xiàng)目的組織形式與實(shí)施方式 該項(xiàng)目由項(xiàng)目法人 VAMA 建設(shè)，并負(fù)責(zé)項(xiàng)目建成后的經(jīng)營管理。該項(xiàng)目采取分項(xiàng)、分段招標(biāo)方式，和總承包相比，可進(jìn)一步優(yōu)化資源配置，同時(shí)可有效降低投資成本。該項(xiàng)目的出資人為華菱集團(tuán)、華菱鋼鐵和安米，股權(quán)比例分別為 33%、34%、 33% ，項(xiàng)目資產(chǎn)由以上出資人共同經(jīng)營、共享收益。 我行信貸政策的符合性 該項(xiàng)目是國家《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（ 2020 年本）》中屬于鼓勵(lì)類的項(xiàng)目， 根據(jù)總行下發(fā)《關(guān)于印發(fā)中國建設(shè)銀行 2020 年信貸政策與結(jié)構(gòu)調(diào)整 方案的通知》（建總發(fā)〔 2020〕 35號(hào)），該項(xiàng)目屬于我行積極支持的重點(diǎn)客戶和項(xiàng)目范圍；同時(shí)該項(xiàng)目所生產(chǎn)的高檔汽車板為新材料，所在行業(yè)列入我行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)范圍，為優(yōu)先支持行業(yè) 。 （二）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度評估 2020 年 6 月 27 日，華菱集團(tuán)、華菱鋼鐵與安米簽署了《汽車板合資協(xié)議》，標(biāo)志著華菱集團(tuán)、華菱鋼鐵與安米的汽車板技術(shù)合作進(jìn)入實(shí)質(zhì)性動(dòng)作階段。 36 2020 年 7 月 27 日湖南省環(huán)境保護(hù)局以湘環(huán)評 [2020]181 號(hào)文件下發(fā)了《關(guān)于湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司汽車板和電工鋼項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書的批復(fù)》。 2020年 9月中冶南方工程技術(shù)有限公司完成了《華菱安米汽車板有限公司冷軋汽車板工程可行性研究報(bào)告》。 國家發(fā)展和改革委員會(huì)于 2020 年 6 月 25 日下發(fā)了《國家發(fā)展改革委關(guān)于湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司與安米合資建設(shè)汽車板和電工鋼項(xiàng)目核準(zhǔn)的批復(fù)》（發(fā)改產(chǎn)業(yè) [2020]1343 號(hào)），同意項(xiàng)目建設(shè)。商務(wù)部于 2020 年 8 月 12日下發(fā)了關(guān)于《商務(wù)部關(guān)于同意設(shè)立華菱安賽樂米塔爾汽車板有限公司的批復(fù)》（商資批 [2020]819 號(hào)），同意中外合資公司的設(shè)立。 2020 年 9月 27日 ， VAMA 正式在湖南省工商局注冊。 2020年 4月份汽車板項(xiàng)目建設(shè)指揮部及相應(yīng)機(jī)構(gòu)成立，項(xiàng)目的建設(shè)全面啟動(dòng)，已有 20余名安米方面的專家來婁底開展工作。截至 2020年 4月，土地平基工程基本完成，排水涵、擋土墻和汽車板主要生產(chǎn)線的設(shè)備采購招標(biāo)工作已完成，電力保障、天然氣供應(yīng)、鐵路專用線建設(shè)等前期工作進(jìn)展順利。截止 2020年 4月已到位 71000萬元，其中華菱集團(tuán)、華菱鋼鐵和安米分別到位 23430萬元、 24140萬元、 23430萬元；截止 2020年 4月，已完成投資 16000萬元，已支付款項(xiàng) 13505萬元，該項(xiàng)目建設(shè)期 3年，預(yù)計(jì)于 2020年 3月底建 成投產(chǎn)。 （三）項(xiàng)目建設(shè)與生產(chǎn)條件 用地條件 在婁底市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)第二工業(yè)園規(guī)劃的工業(yè)用地范圍內(nèi)，廠區(qū)北側(cè)緊鄰?qiáng)錆i公路，東側(cè)緊鄰迎春路，南側(cè)據(jù)婁底火車東站 600m 左右， 該項(xiàng)目目前已獲批用地 1030 畝，建設(shè)用地的征地拆遷、土地招拍掛等工作已經(jīng)完成，并于 2020年 2 月 11 日取得土使用權(quán)證，截至 2月底，土地平基工程已完成。為滿足項(xiàng)目建設(shè)用地需求，擬在同區(qū)域再新征土地 101 畝，目前正著手土地出讓合同談判等相關(guān)工作，預(yù)計(jì) 2020 年 6月底前可辦妥土地權(quán)證相關(guān)手續(xù)。該項(xiàng)目 土地使用權(quán)類型均為“出讓”，土地類別均為“工 業(yè)用地”。 原材料供應(yīng) 37 冷軋車間所需的熱軋鋼卷由華菱漣鋼已建成的 — 2250 熱軋板廠供給。熱軋鋼卷年需要量為： 萬 t。熱軋卷品種及規(guī)格如下： 代表鋼號(hào)： Q19 08Al、 Q34 IF、 Trip、 DP等 強(qiáng)度極限： ?b? 980MPa，屈服極限： ?s? 780MPa 帶鋼厚度： ~，帶鋼寬度： 930~1880mm 鋼卷內(nèi)徑： ?762mm，鋼卷外徑： max.?2150mm 卷重： ，單位卷重： 具體鋼種需要量見表 13。 熱 軋鋼卷需要量 規(guī) 格 品 種 代表鋼種 原料量 t/a % 厚度 :? 寬度 :930?1880mm CQ Q195 267,029 DQ 08Al、 IF 480,654 DDQ/EDDQ/SEDDQ IF 534,060 HSS Q34 IF 320,436 合計(jì) 1,602,179 100 （ 2） 金屬平衡 金屬平衡表 序號(hào) 產(chǎn)品名稱(t/a) 原料量 (t/a) 成品量 (t/a) 切 頭、切邊、損耗等 成材率 % t/a % 1 冷軋產(chǎn)品 1,066,709 1,000,000 66,709 2 熱鍍鋅產(chǎn)品(一期 ) 535,470 500,000 35,470 合 計(jì) 1,602,179 1,500,000 102,179 安米的子公司與華菱漣鋼簽訂了 2250 熱軋基板的《技術(shù)許可協(xié)議》， VAMA通過與華菱鋼鐵簽訂有效期為 20年的基板供應(yīng)協(xié)議來獲得穩(wěn)定的熱軋基板供應(yīng)，以滿足 150 萬噸汽 車板的年產(chǎn)能的需求。華菱漣鋼為湖南華菱鋼鐵有限公司 38 的一個(gè)主要子公司，其 2250 熱軋板廠年生產(chǎn)能力為 450 萬噸，根據(jù)該協(xié)議，漣鋼將優(yōu)先滿足 VAMA 在數(shù)量、質(zhì)量上的所有要求。 為幫助漣鋼達(dá)到 VAMA 基板的質(zhì)量要求（冶金成分、力學(xué)性能、表面質(zhì)量、規(guī)格等），安米已開始執(zhí)行與漣鋼簽訂的技術(shù)許可協(xié)議，向漣鋼提供所需的技術(shù)支持，以改善其位于婁底的生產(chǎn)設(shè)施及降低生產(chǎn)汽車板基板的成本。根據(jù)