【正文】 FSB 同業(yè) FSB 同業(yè) FSB 同業(yè) FSB 同業(yè) 1 核心資本充足率 1 資產(chǎn)增長率 1 核心資本增長率 1 現(xiàn)金股利比例 , , 案例指標評價 1） 盈利性指標評價 2） 流動性指標評價 3） 風險指標評價 4） 清償能力和安全性指標評價 1） 盈利性指標評價 表中 1～ 5項指標是主要盈利指標 。 從指標 1的資產(chǎn)收益率來看 ， 除 1996年外 ， FSB的該項指標數(shù)據(jù)均高于或近似于同業(yè)平均水平 。 但由營業(yè)利潤率來看 ， FSB的營業(yè)外凈收益率沒有明顯高于同業(yè)水平 ， 這表明其真實營業(yè)盈利能力并未達到同業(yè)水平 。 指標 3和 4 顯示 ， FSB的非利息收入低于同業(yè)水平 ， 且遠低于其利息收入 ， 因而分析重點應放在凈利差收入上 。 指標 5顯示 FSB凈利差收入高于同業(yè)水平 ， 優(yōu)勢來自于兩個方面 ，貸款資產(chǎn)比重較高和敏感性資產(chǎn) 、 負債方面配置較為成功 。從 1999年的情況看 ， 這種優(yōu)勢應該歸公于后者 。 指標 9可以看出 。 其利率敏感性缺口遠大于同業(yè)水平 。 并且是由于負缺口 ， 其優(yōu)勢來自于市場利率的不斷下降 。 一旦利率向上 ，F(xiàn)SB的盈利將大受影響 。 2） 流動性指標評價 指標 6～ 8反映了 FSB的流動性存在銀行問題 ， 指標 7顯示 ， 該行嚴重依靠易變性負債作為資金來源 ， 一般情況 ， 小銀行無法及時主動地調整其負債規(guī)模和結構 。 該行過高的易變性負債比例表明其負債結構不當 ， 存在較大不穩(wěn)定流動性需求 。 指標 7 還說明 ， 短期資產(chǎn)與易變性負債也遠低于同業(yè) ， 表明該行靠出售資產(chǎn)應付負債方流動性需求的能力非常差 。 3） 風險指標評價 指標 9是利率風險指標 ， 數(shù)據(jù)表明 FSB存在利率敏感性負缺口 。 且是同業(yè)的三倍 ， 在利率上升時存在巨大的利率風險 。 指標 10～ 14是有關信用風險指標 ， 指標 10貸款凈損失率可衡量銀行貸款資產(chǎn)整體質量 ， 數(shù)據(jù)顯示 1999年有很大提高 ， 且四年來第一次優(yōu)于同業(yè)水平 。 說明改行近期控制貸款信用風險方面較為成功 ， 貸款資產(chǎn)質量良好 。 12～ 14說明貸款損失的準備情況 ， 1999年度 ， 有所提高 ， 優(yōu)于同業(yè) ， 表明該行抗信用風險能力在改善 。 指標 15是內部貸款比例 ， 數(shù)據(jù)較低 ， 表明欺詐風險小 ，類似于同業(yè)水平 。 4）清償能力和安全性指標評價 指標 16～ 19是清償力指標，該行 5年來均略低于同業(yè)，且在 1999年有所下降，與該年資產(chǎn)規(guī)模增長過快有關。該行清償力風險主要來自于過高的現(xiàn)金股利分配，指標 19反映連續(xù) 5年該指標都超過當年行業(yè)內的平均水平，使得 FSB內部資本積累遠未達到應有水平，降低了其清償力。 二、 杜邦分析法 銀行的經(jīng)營業(yè)績是 一個包括多種因素的完整系統(tǒng)，其內部因素相互依存、相互影響，比率分析法人為地將銀行業(yè)績分為四個部分，割裂了相互間聯(lián)系。綜合分析法彌補了這種不足，將銀行盈利能力和風險狀況結合起來對銀行作出評價。杜邦分析法是一種典型的綜合分析法，其核心是凈值收益率（ ROE），該指標有極強的綜合性。 兩因素的杜邦財務分析 該分析是杜邦分析的基本出發(fā)點 ， 集中體現(xiàn)了其分析思想 ， 其模型為： 凈值收益率 =（ 純利潤 /凈值 ） =（ 純利潤 /資產(chǎn) ） （ 資產(chǎn) /凈值 ） 即： ROE=ROA EM， EM稱為股本乘數(shù) 。 ROE是股東所關心的與股東財富直接相關的重要指標 ， 上述兩因素模型顯示 ， ROE受資產(chǎn)收益率 、股本乘數(shù)共同影響 ， 資產(chǎn)收益率是銀行盈利能力的集中體現(xiàn) ， 它的提高會帶來 ROE的提高 ， 也就是說 ， 在 ROE指標中間接反映了銀行的盈利能力 。 ROE指標也可體現(xiàn)銀行的風險狀況 。 提高股本乘數(shù) ， 可以改善 ROE水平 ，但也帶來更大風險 。 一方面是股本乘數(shù)加大 ， 銀行凈值比重降低 ， 清償力風險加大 ， 資產(chǎn)損失較易導致銀行破產(chǎn)清算 。 另一方面股本乘數(shù)會放大資產(chǎn)收益率的波動幅度 ， 較大的股本乘數(shù) ， 導致 ROE不穩(wěn)定性增加 。 因而兩因素模型以 ROE為核心 ， 揭示了銀行盈利性和風險之間的制約關系 ， 從這兩個角度可以對銀行績效進行全面分析評價 。 三因素杜邦分析法 銀行資產(chǎn)收益率取決于多個因素 ， 將其分解可以擴展為三個因素分析模型 ，能更好地從 ROE指標出發(fā)分析評價銀行業(yè)績 。 ROE=（ 純利潤 /資產(chǎn) ） （ 資產(chǎn) /凈值 ） =（ 純利潤 /總收入 ） （ 總收入 /資產(chǎn) ） （ 資產(chǎn) /凈值 ） =銀行利潤率 （ PM） 資產(chǎn)利用率 （ AU） 股本乘數(shù) （ EM） 。 模型顯示 ， 銀行 ROE指標 ， 取決于上面三個因素 ， 其中銀行利潤率和資產(chǎn)利用率也包含著豐富的內容 。 首先 ， 銀行利潤率的提高 ， 要通過合理的資產(chǎn)和服務定價擴大資產(chǎn)規(guī)模 ， 增加收入 ， 同時控制費用開支使其增長速度小于收入增長速度才得以實現(xiàn) ，因而該指標是銀行資金運用能力和費用管理效率的體現(xiàn) 。 其次 ， 資產(chǎn)利用率體現(xiàn)了銀行資產(chǎn)的管理效率 。 銀行資產(chǎn)組合包括周轉快 、 收益低的短期貸款 、 投資 ， 又包括期限長 、 收益高的長期資產(chǎn) ， 還包括一些非長期資產(chǎn) ， 各類資產(chǎn)在經(jīng)營中都起一定的作用 ， 不可或缺 。 良好的資產(chǎn)管理可以在保證銀行經(jīng)營的情況下提高其資產(chǎn)利用率 ， 導致 ROA指標的上升 ， 最終給股東帶來更高的回報率 。 通過上面的分析 ， 可以將三因素模型理解為： ROE=資產(chǎn)運用和費用管理效率 資產(chǎn)管理效率 風險因素采用這種分析法 ， 可以從三個方面理解ROE指標的決定及其變化原因 ， 準確評價銀行業(yè)績 。 四因素杜邦分析法 銀行利潤率不只是同其資金運用以及費用管理效率相關 ， 也同銀行的稅賦支出有關 。 PM=（ 純利潤 /總收入 ） =（ 純利潤 /稅前利潤 ） （ 稅前利潤 /總收入 ） 。 在銀行利潤表部分已說明 ， 銀行稅前利潤是其營業(yè)中應稅所得 ， 不包括免稅收入和特殊的營業(yè)外凈收入 ， 純利潤 /稅前利潤越高 ， 反映銀行的稅賦支出越小 ， 稅賦管理較為成功 。 稅前利潤 /總收入也反映了銀行了經(jīng)營效率是銀行資金運用和費用管理能力的體現(xiàn) 。 將 PM分解后 ， 可得到杜邦四因素分析模型 ROE=（ 純利潤 /稅前收入 ） （ 稅前利潤 /總收入 ） 資產(chǎn)利用率 股本乘數(shù) 。 由此可以將 ROE指標理解為： ROE=稅賦支出管理效率 資金運用和費用控制管理效率 資產(chǎn)管理效率 風險因素 杜邦分析的評價 從杜邦分析模型中可以看出， ROE指標涉及到了銀行經(jīng)營中的方方面面，杜邦分析法透過綜合性極強的凈值收益率指標，間接體現(xiàn)了銀行經(jīng)營中各方面的情況及其之間的制約關系，可以以此對銀行業(yè)績進行全面的分析評估。 第三節(jié) 商業(yè)銀行財務報告 現(xiàn)代商業(yè)銀行一般采取股份制形式，其經(jīng)營權與所有權分離，銀行經(jīng)營管理人員必須定期向銀行所有者及銀行監(jiān)管部門提交財務報告，反映銀行的經(jīng)營狀況及自己的工作業(yè)績。相關的商業(yè)銀行財務報告包括三種：通知報告（ The Call Report） ,董事會報告（ The Director Report）、股東大會報告（ The Shareholder Report）。 一、通知報告 通知報告是商業(yè)銀行向各有關金融監(jiān)管機構呈報的一些基本財務報表 。 銀行應該定期提供這份報告 。 報告包括簡要的資產(chǎn)負債表 、 損益表及一些附屬資料 。 通知報告中的資產(chǎn)負債表較簡單 ， 只提供總賬科目的基本情況 、 其資產(chǎn)方 、 負債方均按流動性排列 。 損益表也只是簡單反映收入 、 費用狀況 、 將稅后收入作為最終項目列出 。 除資產(chǎn)負債表 、 損益表外 ， 通知報告還包括一些附屬資料 ， 如反映貸款構成的詳細狀況 ， 反映所投資證券的期限 ， 反映庫存現(xiàn)金 、 存放同業(yè)等資產(chǎn)狀況等 。 二、董事會報告 董事會報告包括一系列能反映銀行經(jīng)營成果的報表 ， 它們一般按月編制和上報 。編制這些財務月報一方面滿足銀行內部管理的需要 ， 一方面便于董事們了解銀行是如何實現(xiàn)其目標的 ， 這些報表包括： 資產(chǎn)負債表 。 反映前期資產(chǎn)總量和比率并且與報告期相比 ， 報告期與基期相比 ， 以及與本期計劃相比 。 損益表 。 反映報告期損益與基期之比 ， 以及計劃的完成情況 。 凈利息收入分析 。 反映過去的和本年度的凈利息收入 ， 以及計劃收入與實際差距 。 股東產(chǎn)權表 。 反映本年度和過去三年股東權益變動情況 。 財務狀況變動表 。 反映上年度和本年度銀行現(xiàn)金流量變動情況 。 證券投資表 。反映持有證券的收益和期限狀況 。 貸款期限結構和對利率變化的敏感程度 。反映不同期限的貸款余額和利率結構 ， 一年內到期的貸款余額以及利率的走勢 。 不良貸款狀況表 。 該表反映不正常履約的 、 逾期的或重新簽定協(xié)議的貸款數(shù)量 、 應收利息及實際收息情況 。 貸款損失情況 。 其他一些重要比率指標董事會報告在董事會召開前寄發(fā)給董事 ， 或在召開會議前分發(fā) ， 其內容對外保密 ， 銀行董事根據(jù)報告內容了解到銀行財務經(jīng)營狀況并討論和制訂未來經(jīng)營計劃 。 三、股東大會報告 提供給股東的財務報告資料 ， 其內容十分完備 ， 提供重要信息 ， 反映銀行實際經(jīng)營狀況 。 股東大會報告有時還附有銀行董事長或總經(jīng)理就當前經(jīng)營狀況的分析和未來計劃展望 。