【正文】 FSB 同業(yè) FSB 同業(yè) FSB 同業(yè) FSB 同業(yè) 1 核心資本充足率 1 資產(chǎn)增長(zhǎng)率 1 核心資本增長(zhǎng)率 1 現(xiàn)金股利比例 , , 案例指標(biāo)評(píng)價(jià) 1） 盈利性指標(biāo)評(píng)價(jià) 2） 流動(dòng)性指標(biāo)評(píng)價(jià) 3） 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià) 4） 清償能力和安全性指標(biāo)評(píng)價(jià) 1） 盈利性指標(biāo)評(píng)價(jià) 表中 1～ 5項(xiàng)指標(biāo)是主要盈利指標(biāo) 。 從指標(biāo) 1的資產(chǎn)收益率來(lái)看 ， 除 1996年外 ， FSB的該項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)均高于或近似于同業(yè)平均水平 。 但由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率來(lái)看 ， FSB的營(yíng)業(yè)外凈收益率沒(méi)有明顯高于同業(yè)水平 ， 這表明其真實(shí)營(yíng)業(yè)盈利能力并未達(dá)到同業(yè)水平 。 指標(biāo) 3和 4 顯示 ， FSB的非利息收入低于同業(yè)水平 ， 且遠(yuǎn)低于其利息收入 ， 因而分析重點(diǎn)應(yīng)放在凈利差收入上 。 指標(biāo) 5顯示 FSB凈利差收入高于同業(yè)水平 ， 優(yōu)勢(shì)來(lái)自于兩個(gè)方面 ，貸款資產(chǎn)比重較高和敏感性資產(chǎn) 、 負(fù)債方面配置較為成功 。從 1999年的情況看 ， 這種優(yōu)勢(shì)應(yīng)該歸公于后者 。 指標(biāo) 9可以看出 。 其利率敏感性缺口遠(yuǎn)大于同業(yè)水平 。 并且是由于負(fù)缺口 ， 其優(yōu)勢(shì)來(lái)自于市場(chǎng)利率的不斷下降 。 一旦利率向上 ，F(xiàn)SB的盈利將大受影響 。 2） 流動(dòng)性指標(biāo)評(píng)價(jià) 指標(biāo) 6～ 8反映了 FSB的流動(dòng)性存在銀行問(wèn)題 ， 指標(biāo) 7顯示 ， 該行嚴(yán)重依靠易變性負(fù)債作為資金來(lái)源 ， 一般情況 ， 小銀行無(wú)法及時(shí)主動(dòng)地調(diào)整其負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu) 。 該行過(guò)高的易變性負(fù)債比例表明其負(fù)債結(jié)構(gòu)不當(dāng) ， 存在較大不穩(wěn)定流動(dòng)性需求 。 指標(biāo) 7 還說(shuō)明 ， 短期資產(chǎn)與易變性負(fù)債也遠(yuǎn)低于同業(yè) ， 表明該行靠出售資產(chǎn)應(yīng)付負(fù)債方流動(dòng)性需求的能力非常差 。 3） 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià) 指標(biāo) 9是利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) ， 數(shù)據(jù)表明 FSB存在利率敏感性負(fù)缺口 。 且是同業(yè)的三倍 ， 在利率上升時(shí)存在巨大的利率風(fēng)險(xiǎn) 。 指標(biāo) 10～ 14是有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) ， 指標(biāo) 10貸款凈損失率可衡量銀行貸款資產(chǎn)整體質(zhì)量 ， 數(shù)據(jù)顯示 1999年有很大提高 ， 且四年來(lái)第一次優(yōu)于同業(yè)水平 。 說(shuō)明改行近期控制貸款信用風(fēng)險(xiǎn)方面較為成功 ， 貸款資產(chǎn)質(zhì)量良好 。 12～ 14說(shuō)明貸款損失的準(zhǔn)備情況 ， 1999年度 ， 有所提高 ， 優(yōu)于同業(yè) ， 表明該行抗信用風(fēng)險(xiǎn)能力在改善 。 指標(biāo) 15是內(nèi)部貸款比例 ， 數(shù)據(jù)較低 ， 表明欺詐風(fēng)險(xiǎn)小 ，類似于同業(yè)水平 。 4）清償能力和安全性指標(biāo)評(píng)價(jià) 指標(biāo) 16～ 19是清償力指標(biāo)，該行 5年來(lái)均略低于同業(yè)，且在 1999年有所下降，與該年資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快有關(guān)。該行清償力風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于過(guò)高的現(xiàn)金股利分配，指標(biāo) 19反映連續(xù) 5年該指標(biāo)都超過(guò)當(dāng)年行業(yè)內(nèi)的平均水平，使得 FSB內(nèi)部資本積累遠(yuǎn)未達(dá)到應(yīng)有水平，降低了其清償力。 二、 杜邦分析法 銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是 一個(gè)包括多種因素的完整系統(tǒng)，其內(nèi)部因素相互依存、相互影響，比率分析法人為地將銀行業(yè)績(jī)分為四個(gè)部分，割裂了相互間聯(lián)系。綜合分析法彌補(bǔ)了這種不足，將銀行盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況結(jié)合起來(lái)對(duì)銀行作出評(píng)價(jià)。杜邦分析法是一種典型的綜合分析法，其核心是凈值收益率（ ROE），該指標(biāo)有極強(qiáng)的綜合性。 兩因素的杜邦財(cái)務(wù)分析 該分析是杜邦分析的基本出發(fā)點(diǎn) ， 集中體現(xiàn)了其分析思想 ， 其模型為： 凈值收益率 =（ 純利潤(rùn) /凈值 ） =（ 純利潤(rùn) /資產(chǎn) ） （ 資產(chǎn) /凈值 ） 即： ROE=ROA EM， EM稱為股本乘數(shù) 。 ROE是股東所關(guān)心的與股東財(cái)富直接相關(guān)的重要指標(biāo) ， 上述兩因素模型顯示 ， ROE受資產(chǎn)收益率 、股本乘數(shù)共同影響 ， 資產(chǎn)收益率是銀行盈利能力的集中體現(xiàn) ， 它的提高會(huì)帶來(lái) ROE的提高 ， 也就是說(shuō) ， 在 ROE指標(biāo)中間接反映了銀行的盈利能力 。 ROE指標(biāo)也可體現(xiàn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況 。 提高股本乘數(shù) ， 可以改善 ROE水平 ，但也帶來(lái)更大風(fēng)險(xiǎn) 。 一方面是股本乘數(shù)加大 ， 銀行凈值比重降低 ， 清償力風(fēng)險(xiǎn)加大 ， 資產(chǎn)損失較易導(dǎo)致銀行破產(chǎn)清算 。 另一方面股本乘數(shù)會(huì)放大資產(chǎn)收益率的波動(dòng)幅度 ， 較大的股本乘數(shù) ， 導(dǎo)致 ROE不穩(wěn)定性增加 。 因而兩因素模型以 ROE為核心 ， 揭示了銀行盈利性和風(fēng)險(xiǎn)之間的制約關(guān)系 ， 從這兩個(gè)角度可以對(duì)銀行績(jī)效進(jìn)行全面分析評(píng)價(jià) 。 三因素杜邦分析法 銀行資產(chǎn)收益率取決于多個(gè)因素 ， 將其分解可以擴(kuò)展為三個(gè)因素分析模型 ，能更好地從 ROE指標(biāo)出發(fā)分析評(píng)價(jià)銀行業(yè)績(jī) 。 ROE=（ 純利潤(rùn) /資產(chǎn) ） （ 資產(chǎn) /凈值 ） =（ 純利潤(rùn) /總收入 ） （ 總收入 /資產(chǎn) ） （ 資產(chǎn) /凈值 ） =銀行利潤(rùn)率 （ PM） 資產(chǎn)利用率 （ AU） 股本乘數(shù) （ EM） 。 模型顯示 ， 銀行 ROE指標(biāo) ， 取決于上面三個(gè)因素 ， 其中銀行利潤(rùn)率和資產(chǎn)利用率也包含著豐富的內(nèi)容 。 首先 ， 銀行利潤(rùn)率的提高 ， 要通過(guò)合理的資產(chǎn)和服務(wù)定價(jià)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模 ， 增加收入 ， 同時(shí)控制費(fèi)用開(kāi)支使其增長(zhǎng)速度小于收入增長(zhǎng)速度才得以實(shí)現(xiàn) ，因而該指標(biāo)是銀行資金運(yùn)用能力和費(fèi)用管理效率的體現(xiàn) 。 其次 ， 資產(chǎn)利用率體現(xiàn)了銀行資產(chǎn)的管理效率 。 銀行資產(chǎn)組合包括周轉(zhuǎn)快 、 收益低的短期貸款 、 投資 ， 又包括期限長(zhǎng) 、 收益高的長(zhǎng)期資產(chǎn) ， 還包括一些非長(zhǎng)期資產(chǎn) ， 各類資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)中都起一定的作用 ， 不可或缺 。 良好的資產(chǎn)管理可以在保證銀行經(jīng)營(yíng)的情況下提高其資產(chǎn)利用率 ， 導(dǎo)致 ROA指標(biāo)的上升 ， 最終給股東帶來(lái)更高的回報(bào)率 。 通過(guò)上面的分析 ， 可以將三因素模型理解為： ROE=資產(chǎn)運(yùn)用和費(fèi)用管理效率 資產(chǎn)管理效率 風(fēng)險(xiǎn)因素采用這種分析法 ， 可以從三個(gè)方面理解ROE指標(biāo)的決定及其變化原因 ， 準(zhǔn)確評(píng)價(jià)銀行業(yè)績(jī) 。 四因素杜邦分析法 銀行利潤(rùn)率不只是同其資金運(yùn)用以及費(fèi)用管理效率相關(guān) ， 也同銀行的稅賦支出有關(guān) 。 PM=（ 純利潤(rùn) /總收入 ） =（ 純利潤(rùn) /稅前利潤(rùn) ） （ 稅前利潤(rùn) /總收入 ） 。 在銀行利潤(rùn)表部分已說(shuō)明 ， 銀行稅前利潤(rùn)是其營(yíng)業(yè)中應(yīng)稅所得 ， 不包括免稅收入和特殊的營(yíng)業(yè)外凈收入 ， 純利潤(rùn) /稅前利潤(rùn)越高 ， 反映銀行的稅賦支出越小 ， 稅賦管理較為成功 。 稅前利潤(rùn) /總收入也反映了銀行了經(jīng)營(yíng)效率是銀行資金運(yùn)用和費(fèi)用管理能力的體現(xiàn) 。 將 PM分解后 ， 可得到杜邦四因素分析模型 ROE=（ 純利潤(rùn) /稅前收入 ） （ 稅前利潤(rùn) /總收入 ） 資產(chǎn)利用率 股本乘數(shù) 。 由此可以將 ROE指標(biāo)理解為： ROE=稅賦支出管理效率 資金運(yùn)用和費(fèi)用控制管理效率 資產(chǎn)管理效率 風(fēng)險(xiǎn)因素 杜邦分析的評(píng)價(jià) 從杜邦分析模型中可以看出， ROE指標(biāo)涉及到了銀行經(jīng)營(yíng)中的方方面面，杜邦分析法透過(guò)綜合性極強(qiáng)的凈值收益率指標(biāo)，間接體現(xiàn)了銀行經(jīng)營(yíng)中各方面的情況及其之間的制約關(guān)系，可以以此對(duì)銀行業(yè)績(jī)進(jìn)行全面的分析評(píng)估。 第三節(jié) 商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)告 現(xiàn)代商業(yè)銀行一般采取股份制形式，其經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)分離，銀行經(jīng)營(yíng)管理人員必須定期向銀行所有者及銀行監(jiān)管部門提交財(cái)務(wù)報(bào)告，反映銀行的經(jīng)營(yíng)狀況及自己的工作業(yè)績(jī)。相關(guān)的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)告包括三種：通知報(bào)告（ The Call Report） ,董事會(huì)報(bào)告（ The Director Report）、股東大會(huì)報(bào)告（ The Shareholder Report）。 一、通知報(bào)告 通知報(bào)告是商業(yè)銀行向各有關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)呈報(bào)的一些基本財(cái)務(wù)報(bào)表 。 銀行應(yīng)該定期提供這份報(bào)告 。 報(bào)告包括簡(jiǎn)要的資產(chǎn)負(fù)債表 、 損益表及一些附屬資料 。 通知報(bào)告中的資產(chǎn)負(fù)債表較簡(jiǎn)單 ， 只提供總賬科目的基本情況 、 其資產(chǎn)方 、 負(fù)債方均按流動(dòng)性排列 。 損益表也只是簡(jiǎn)單反映收入 、 費(fèi)用狀況 、 將稅后收入作為最終項(xiàng)目列出 。 除資產(chǎn)負(fù)債表 、 損益表外 ， 通知報(bào)告還包括一些附屬資料 ， 如反映貸款構(gòu)成的詳細(xì)狀況 ， 反映所投資證券的期限 ， 反映庫(kù)存現(xiàn)金 、 存放同業(yè)等資產(chǎn)狀況等 。 二、董事會(huì)報(bào)告 董事會(huì)報(bào)告包括一系列能反映銀行經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表 ， 它們一般按月編制和上報(bào) 。編制這些財(cái)務(wù)月報(bào)一方面滿足銀行內(nèi)部管理的需要 ， 一方面便于董事們了解銀行是如何實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的 ， 這些報(bào)表包括： 資產(chǎn)負(fù)債表 。 反映前期資產(chǎn)總量和比率并且與報(bào)告期相比 ， 報(bào)告期與基期相比 ， 以及與本期計(jì)劃相比 。 損益表 。 反映報(bào)告期損益與基期之比 ， 以及計(jì)劃的完成情況 。 凈利息收入分析 。 反映過(guò)去的和本年度的凈利息收入 ， 以及計(jì)劃收入與實(shí)際差距 。 股東產(chǎn)權(quán)表 。 反映本年度和過(guò)去三年股東權(quán)益變動(dòng)情況 。 財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表 。 反映上年度和本年度銀行現(xiàn)金流量變動(dòng)情況 。 證券投資表 。反映持有證券的收益和期限狀況 。 貸款期限結(jié)構(gòu)和對(duì)利率變化的敏感程度 。反映不同期限的貸款余額和利率結(jié)構(gòu) ， 一年內(nèi)到期的貸款余額以及利率的走勢(shì) 。 不良貸款狀況表 。 該表反映不正常履約的 、 逾期的或重新簽定協(xié)議的貸款數(shù)量 、 應(yīng)收利息及實(shí)際收息情況 。 貸款損失情況 。 其他一些重要比率指標(biāo)董事會(huì)報(bào)告在董事會(huì)召開(kāi)前寄發(fā)給董事 ， 或在召開(kāi)會(huì)議前分發(fā) ， 其內(nèi)容對(duì)外保密 ， 銀行董事根據(jù)報(bào)告內(nèi)容了解到銀行財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況并討論和制訂未來(lái)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃 。 三、股東大會(huì)報(bào)告 提供給股東的財(cái)務(wù)報(bào)告資料 ， 其內(nèi)容十分完備 ， 提供重要信息 ， 反映銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況 。 股東大會(huì)報(bào)告有時(shí)還附有銀行董事長(zhǎng)或總經(jīng)理就當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況的分析和未來(lái)計(jì)劃展望 。