技術(shù)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析課件-資料下載頁
2025-01-22 01:50本頁面
【正文】 部門作出判斷 ?狀態(tài) 1出現(xiàn)的概率 p（ θ1 ） = ?狀態(tài) 2出現(xiàn)的概率 p（ θ2 ） = ?狀態(tài) 3出現(xiàn)的概率 p（ θ3 ） = ?狀態(tài) 4出現(xiàn)的概率 p（ θ4 ） = 二、根據(jù)期望值決策方案 ?技術(shù)部門提供了三種方案 ?方案 A： 立即停止老產(chǎn)品的生產(chǎn)，改造原生產(chǎn)線生產(chǎn)新產(chǎn)品，這一方案的投資較少但有停產(chǎn)損失，而且生產(chǎn)規(guī)模有限 ?方案 B： 改造原生產(chǎn)線生產(chǎn)新產(chǎn)品，并把部分零件委托其他廠生產(chǎn)，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模 ?方案 C： 暫時(shí)維持老產(chǎn)品生產(chǎn)，新建一條高效率的生產(chǎn)線生產(chǎn)新產(chǎn)品 ，這一方案投資較大 二、根據(jù)期望值決策方案 三種方案在不同的狀態(tài)下具有不同的經(jīng)濟(jì)效果，在一定計(jì)算期內(nèi)，各方案在不同狀態(tài)下的凈現(xiàn)值如下表。這個(gè)例題是一個(gè)典型的風(fēng)險(xiǎn)決策問題。企業(yè)的目標(biāo)是取得最好的經(jīng)濟(jì)效果，決策者面臨三個(gè)備選方案四種可能狀態(tài)，并且已經(jīng)了解了各種方案在不同的狀態(tài)下的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)及各種狀態(tài)發(fā)生的概率，決策者要解決的問題是確定哪個(gè)方案。 二、根據(jù)期望值決策方案 各方案在不同狀態(tài)下的凈現(xiàn)值 狀態(tài)與概率 方案 θ1 θ2 θ3 θ4 A 140 100 10 80 B 210 150 50 200 C 240 180 50 500 二、根據(jù)期望值決策方案 根據(jù)期望值決策方案是指根據(jù)各備選方案評價(jià)指標(biāo)的期望值大小選擇方案。 ? ? ? ?? ? ? ?? ? ? ? ? ? ???????????????????????????????CBAN P VEN P VEN P VE根據(jù)期望值最大原則，選擇 B 方案。 三、決策樹法 決策樹由不同的節(jié)點(diǎn)和分枝組成，符號“□” 表示的節(jié)點(diǎn)稱 決策點(diǎn) ，從決策點(diǎn)引出的每一分枝表示一個(gè) 可供選擇的方案 ；符號 “○”表示的節(jié)點(diǎn)稱 狀態(tài)點(diǎn) ，從狀態(tài)點(diǎn)引出的每一分枝表示一種 可能發(fā)生的狀態(tài) 。 三、決策樹法 1 3 NPV=150 NPV=50 NPV=200 NPV=210 4 NPV=180 NPV=50 NPV=500 NPV=240 2 NPV=100 NPV=10 NPV=80 NPV=140 A B C 84 113 76 113 三、決策樹法 選擇準(zhǔn)則 期望值最大的原則 用節(jié)點(diǎn)的期望值進(jìn)行比較。 方差最小的原則 三、決策樹法 ? 例： ? 某企業(yè)現(xiàn)在有兩個(gè)方案，新建廠房和改造廠房。新建需要投資 1000萬元，改造只需要投資500萬元。無論是哪個(gè)方案實(shí)施后，市場均會出現(xiàn)兩種自然狀態(tài)，即產(chǎn)品暢銷和滯銷。暢銷的概率為 ，滯銷的概率為 。新建廠房暢銷時(shí)年凈收益為 400萬元，新建廠房滯銷時(shí)每年將虧損為 100萬元。改造廠房暢銷時(shí)年凈收益為 200萬元，改造廠房滯銷時(shí)年凈收益為 50萬元。若年折現(xiàn)率為 10%，壽命期為 10年，試問企業(yè)應(yīng)該選擇那種方案？ 三、決策樹法 ? 解： 決策數(shù)圖如下 : ? 暢銷 NB=400 ? 新建 1000 滯銷 ? NB= 100 ? 改建 暢銷 NB=200 ? 500 ? 滯銷 ? NB=50 ? 計(jì)算節(jié)點(diǎn) 2的期望值和方差來進(jìn)行比較。 0 ① ② 三、決策樹法 ? 每個(gè)分枝的凈現(xiàn)值為： ? NPV1 = 400(P/A,10%,10)1000 = 1458(萬元 ) ? NPV2 = 100(P/A,10%,10)1000 = (萬元 ) ? NPV3 = 200(P/A,10%,10)500 = (萬元 ) ? NPV4 = 50(P/A,10%,10)500 = (萬元 ) 三、決策樹法 ? 各方案的期望值和方差為： ? E(NPV)新建 = NPV1 P1+ NPV2 P2 =1458 +() =(萬元 ) D(NPV)新建 = [NPV1E(NPV)]2 P1+ [NPV2 E(NPV)]2 P2 =()2 + ( )2 = (萬元 2) 三、決策樹法 ? E(NPV)改建 = +() =(萬元 ) D(NPV)改建 ==( )2 +( )2 = (萬元 2) 用期望值和方差比較，均應(yīng)選擇改建方案。 有時(shí)用兩種標(biāo)準(zhǔn)比較時(shí)，會得出不同的結(jié)果，這正是風(fēng)險(xiǎn)決策最顯著的特點(diǎn) 。 演講完畢，謝謝觀看！
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