私募股權(quán)--pe私募基金運(yùn)作模式--私募股權(quán)-資料下載頁(yè)
2025-01-20 14:03本頁(yè)面
【正文】 融資額度也應(yīng)與市場(chǎng)機(jī)會(huì)相匹配n 團(tuán)隊(duì)技能n 非常重要在于，投資人應(yīng)該密切關(guān)注管理人公司中負(fù)責(zé)本基金的團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)和業(yè)績(jī)n 管理人團(tuán)隊(duì)的協(xié)作精神和激勵(lì)措施非常重要n 足夠的透明度? 管理人所管理的全部基金的情況及單個(gè)基金的情況均應(yīng)當(dāng)透明? 透明才能真正規(guī)范和控制風(fēng)險(xiǎn)。 25投資者需要管理人素質(zhì)融資n 規(guī)范的投資流程n 基金管理人投資流程是成功的關(guān)鍵n 可靠的信息來(lái)源、盡職調(diào)查、執(zhí)行及規(guī)范的后臺(tái)處理工作n 強(qiáng)大的增值服務(wù)能力n 管理人利用經(jīng)驗(yàn)和能力，為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)n 管理人應(yīng)對(duì)投資組合，有一套完善的評(píng)估體系n 投資組合具有良好的連續(xù)性n 投資策略及投資組合，應(yīng)與管理人團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)和能力匹配n 杜絕管理人對(duì)投資組合的無(wú)序控制和不連續(xù)性n 投資者關(guān)系? 投資人應(yīng)考核管理人向投資人做報(bào)告的能力和透明度26如何評(píng)判管理人的業(yè)績(jī)表現(xiàn)融資n 合伙人n 雖然強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)協(xié)作，領(lǐng)導(dǎo)人的作用仍然十分突出n 投資策略n 雖然遠(yuǎn)非一門(mén)科學(xué)，但仍需要慎重考慮n 投資事件? 評(píng)估其退出質(zhì)量和虧損情況27基金管理人需要的能力融資n 募集資金和融資網(wǎng)絡(luò)n 投資組合設(shè)計(jì) /資產(chǎn)配置n 資訊搜集和篩選n 評(píng)估和盡職調(diào)查n 投資結(jié)構(gòu)n 交易經(jīng)驗(yàn)n 退出計(jì)劃n 增值文化n 公司運(yùn)營(yíng)n 監(jiān)控n 向有限合伙人報(bào)告n 退出步驟n 成功經(jīng)驗(yàn)n 遵守法律的社會(huì)操守n 在會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)透明、公司治理方面的良好實(shí)踐28有些投資人看重的管理人資源融資n 有成功基金管理經(jīng)驗(yàn)n 有本土化 /當(dāng)?shù)厝瞬艌F(tuán)隊(duì)n 或者管理人與當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)機(jī)構(gòu)（托管人）有良好互信合作29參與各方技能要求融資要求技能 投行 管理顧問(wèn)律師 會(huì)計(jì)師 商業(yè)銀行 公司運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)融資和財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò) + = = + = 投資組合設(shè)計(jì) /資產(chǎn)配置 = = 搜集信息 + = = + = 篩選信息 = +評(píng)估 + + + + +盡職調(diào)查 = = = = = =投資架構(gòu) + + 交易經(jīng)驗(yàn) + + + 退出計(jì)劃 = = = =增值文化 + ++公司運(yùn)營(yíng) + ++監(jiān)控 + = + = +向有限合伙人匯報(bào) 退出步驟 = = = 成功經(jīng)驗(yàn) = +/= 30投資人監(jiān)控與績(jī)效評(píng)估融資n 投資人監(jiān)控n 通常參與基金顧問(wèn)委員會(huì)，密切關(guān)注對(duì)外投資n 詳細(xì)審核基金財(cái)務(wù)報(bào)表n 管理人績(jī)效評(píng)估? 基金內(nèi)部收益率（ IRR），最常使用的業(yè)績(jī)指標(biāo)? 基金層面和公司層面的多倍增值? 花費(fèi)支出31退出策略退出n 退出機(jī)制? IPO? 出售股權(quán)? 出售基金（創(chuàng)投公司）? 賣(mài)出期權(quán)（ PUT）? 清算32
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