私募股權(quán)--pe私募基金運作模式--私募股權(quán)-資料下載頁
2025-01-20 14:03本頁面
【正文】 融資額度也應(yīng)與市場機會相匹配n 團隊技能n 非常重要在于，投資人應(yīng)該密切關(guān)注管理人公司中負(fù)責(zé)本基金的團隊的經(jīng)驗和業(yè)績n 管理人團隊的協(xié)作精神和激勵措施非常重要n 足夠的透明度? 管理人所管理的全部基金的情況及單個基金的情況均應(yīng)當(dāng)透明? 透明才能真正規(guī)范和控制風(fēng)險。 25投資者需要管理人素質(zhì)融資n 規(guī)范的投資流程n 基金管理人投資流程是成功的關(guān)鍵n 可靠的信息來源、盡職調(diào)查、執(zhí)行及規(guī)范的后臺處理工作n 強大的增值服務(wù)能力n 管理人利用經(jīng)驗和能力，為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)n 管理人應(yīng)對投資組合，有一套完善的評估體系n 投資組合具有良好的連續(xù)性n 投資策略及投資組合，應(yīng)與管理人團隊經(jīng)驗和能力匹配n 杜絕管理人對投資組合的無序控制和不連續(xù)性n 投資者關(guān)系? 投資人應(yīng)考核管理人向投資人做報告的能力和透明度26如何評判管理人的業(yè)績表現(xiàn)融資n 合伙人n 雖然強調(diào)團隊協(xié)作，領(lǐng)導(dǎo)人的作用仍然十分突出n 投資策略n 雖然遠(yuǎn)非一門科學(xué)，但仍需要慎重考慮n 投資事件? 評估其退出質(zhì)量和虧損情況27基金管理人需要的能力融資n 募集資金和融資網(wǎng)絡(luò)n 投資組合設(shè)計 /資產(chǎn)配置n 資訊搜集和篩選n 評估和盡職調(diào)查n 投資結(jié)構(gòu)n 交易經(jīng)驗n 退出計劃n 增值文化n 公司運營n 監(jiān)控n 向有限合伙人報告n 退出步驟n 成功經(jīng)驗n 遵守法律的社會操守n 在會計、財務(wù)透明、公司治理方面的良好實踐28有些投資人看重的管理人資源融資n 有成功基金管理經(jīng)驗n 有本土化 /當(dāng)?shù)厝瞬艌F隊n 或者管理人與當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)機構(gòu)（托管人）有良好互信合作29參與各方技能要求融資要求技能 投行 管理顧問律師 會計師 商業(yè)銀行 公司運營團隊融資和財務(wù)網(wǎng)絡(luò) + = = + = 投資組合設(shè)計 /資產(chǎn)配置 = = 搜集信息 + = = + = 篩選信息 = +評估 + + + + +盡職調(diào)查 = = = = = =投資架構(gòu) + + 交易經(jīng)驗 + + + 退出計劃 = = = =增值文化 + ++公司運營 + ++監(jiān)控 + = + = +向有限合伙人匯報 退出步驟 = = = 成功經(jīng)驗 = +/= 30投資人監(jiān)控與績效評估融資n 投資人監(jiān)控n 通常參與基金顧問委員會，密切關(guān)注對外投資n 詳細(xì)審核基金財務(wù)報表n 管理人績效評估? 基金內(nèi)部收益率（ IRR），最常使用的業(yè)績指標(biāo)? 基金層面和公司層面的多倍增值? 花費支出31退出策略退出n 退出機制? IPO? 出售股權(quán)? 出售基金（創(chuàng)投公司）? 賣出期權(quán)（ PUT）? 清算32
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